<<
>>

Влияние издержек капитала на прибыль.

Средства производства длительного пользования надолго привязывают финансовые средства к производству, поэтому плата за пользование таким капиталом высока: имеют место издержки финансовых средств на процент и производственного капитала на амортизацию и ремонт. Эти издержки возникают независимо от количества производимой продукции, то есть являются постоянными. Если в капиталоемком производстве фактор «капитал» все время оказывается незагруженным, то постоянные издержки распределяются на меньшее количество продукции, что ведет к росту полных издержек на единицу продукции, снижению прибыли и рентабельности капитала (рис.
1.4).

Приведенные на рис. 1.4 графики выручки — /^(х) и издержек у2 = /2(л') имеют точку пересечения при объеме продаж^ на рис. 1.4а и Х2 на рис. 1.46, которую называют порогом прибыльности (точкой безубыточности, точкой критического объема производства). В этой точке прибыль равняется нулю. При меньшем объеме производства (объеме продаж) предприятие несет убытки. При увеличении производства сверх критического объема предприятие получает прибыль. На предприятии, более полно использующем свои производственные мощности, при том же объеме текущего производства рентабельность продукции будет более высокой. Максимальная рентабельность достигается при полном использовании производственных мощностей.

Рассмотрим параметры выручки и издержек. Принимается, что цена единицы продукции р и переменные издержки на единицу продукции Ь постоянны. Тогда у\ = рх, У 2 =<* + Ьх.

В точке безубыточности (на рис. 1.4а хо^Хх; на рис. 1.46 хо=*2) имеем (У1>о= {у2)о-

Рис 1.4. Влияние постоянных издержек капитала на прибыль при полном (а) и неполном (б) использовании производственных

мощностей:

У1, У2 — выручка и полные издержки соответственно;

X — объем продаж в натуральных единицах; а, а — постоянные издержки соответственно при полном и неполном использовании производственных мощностей;

, >Т-.,И .//.,";; -- прибыль (убыток) в точках-1";.

ветственно при полном и неполном использовании производственных мощностей.

Чем ниже постоянные расходы и больше разница между ценой изделия и переменными затратами на его изготовление, тем при меньшем объеме выпуска производство безубыточно. Так как при неполном использовании про-изводственных мощностей а > а точка безубыточности .г о отодвигается вправо от точки хо. Например, если а = 2а, то д;о = 2.го. Допустим, что проектная мощность предприятия .гПрСоставляет 4.г'о (хпр= а выпуск продукции х — половину проектного выпуска, то есть х = 2хо ¦ В этом случае производство остается недогруженным и объем выпуска продукции достигает лишь точки безубыточности. Дальнейшее снижение объема производства принесет убытки. В связи с этим важнейшей задачей управления предприятием является полное использование производственной мощности. Решение этой задачи достигается систематическим обновлением продукции, обеспечивающим поддержание спроса на данном рынке, и проникновением на другие рынки, где спрос на данную продукцию достаточно высок.

Другим способом решения данной задачи является рациональная диверсификация производства путем расширения сферы деятельности предприятия по жизненному циклу продукции (например, не только изготовление технологического оборудования, но и его монтаж и наладка у потребителя, профилактическое обслуживание и ремонт) и расширения номенклатуры выпускаемой продукции в пределах данной технологии (простейший широко распространенный вариант — выпуск различных модификаций на основе базовой конструкции).

Определяющее влияние на величину выручки на единицу продукции (р — Ъ) оказывают: качество изделия (чем выше качество, тем выше цена продажи), материалоемкость, энергоемкость, фондоемкость и трудоемкость (точнее, зарплатоемкость) продукции. Значения указанных параметров определяются на стадии проектирования и опытной отработки продукции и технологической системы ее изготовления.

Очевидно, чем ниже затратоемкость продукции, тем при меньшем объеме производства предприятие начинает получать прибыль. Поэтому одной из задач стратегического управления коммерческой деятельностью является размещение производств компании в районах, обеспечивающих снижение затратоемкости продукции. Так, многие транснациональные компании размещают свои трудоемкие сборочные производства в регионах с дешевой рабочей силой. Материалоемкие производства (например, металлургические) целесообразно располагать вблизи источников сырья с тем, чтобы максимально снизить транспортные издержки. Наукоемкие производства предпочитают размещать там, где имеется квалифицированная рабочая сила. И поэтому не требуется дополнительных расходов на обучение. Производства, требующие больших территорий, размещают в районах с более низкой ценой на землю. Однако следует отметить, что все усилия по сниже-нию затратоемкости продукции могут не оправдаться, если будет производиться продукция низкого качества (с низкой ценой продажи).

Графики безубыточности позволяют определить: -О- прибыль (П) при заданном объеме выпуска продукции (Хзад):

= 1/1 —Щ ~ р ,;езад — (а кромку безубыточности [превышение объема продаж (х) над критическим объемом (жо)];

О- объем продаж (х), необходимый для получения заданной прибыли (Яаад):

ПРИМЕР. Исходные данные: постоянные издержки за год на предприятии составили а = 60000 руб.; цена реализации за единицу продукции р = 20 руб.; переменные издержки на единицу продукции Ь — 10 руб.; объем реализации продукции за год х = 8000 ед.; проектная мощность предприятия *ар = 12000 ед.

Определяем точку безубыточности:

Кромка безубыточности в данном случае будет составлять:

X - х0= 8000 - 6000 = 2000 (ед.). Предприятие в данных условиях получит прибыль:

Я = (р - Ь)'Х - а = (20 - .10)-800С - 60000 = 20000 (руб.).

Если необходимо получить прибыль в сумме 30000 руб., то следует обеспечить объем продаж:

р-Ь

П + а ЗОООО + 60000

- &000 (ед.).

20 - 10

При объеме продаж, равном проектной мощности предприятия, прибыль составит:

Ит- (20 - 10) • 12000 - 60000 = 60000 (руб.).

'Ир

Проектная себестоимость изделия (то есть при полном использовании производственной мощности) равна:

При объеме выпуска 8000 ед. себестоимость изделия бу-

дет:

Как видно из расчетов, при неполном использовании производственных мощностей себестоимость изделия и доля постоянных расходов в ней растут. В данном примере С,» = 1,56; С - 1,756.

<< | >>
Источник: Круглова Н. Ю. . Основы бизнеса. Учебник для вузов. — М.: Издательство РДЛ,2005. — 560 с.. 2005

Еще по теме Влияние издержек капитала на прибыль.:

  1. 9.3. Влияние издержек производства на формирование цен
  2. Оценка отклонений по влиянию на прибыль.
  3. S 11.2.2. Влияние гиринга (левериджа) на прибыль акционеров
  4. 91. Роль переменных и постоянных затрат, анализ их поведения, влияния на прибыль
  5. Вопрос 3 Влияние заемных средств на рентабельность собственного капитала
  6. Капитал и прибыль
  7. 14.4. Влияние маржинальной стоимости капитала на инвестиционную деятельность фирмы
  8. Прибыль торгового капитала
  9. 12.2 КАПИТАЛ, ПРИБЫЛЬ И ФОНДЫ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА
  10. 10.2. Теория трансакционных издержек: роль информационных издержек
  11. 14.1. Организационно-правовые особенности производственных предприятий и их влияние на формирование собственного капитала
  12. 3.2. Капитал, прибыль и фонды акционерного общества
  13. 10. Системы калькуляции издержек производства по заказам и издержек по процессам.
  14. Системы калькуляции издержек производства по заказам и издержек по процессам.
  15. 1. БАЗОВЫЕ КАТЕГОРИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА: КАПИТАЛ, ПРИБЫЛЬ, ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ, ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК
  16. 17.5. Содержание отчетов о прибылях и убытках и измене­ниях капитала, приложения к бухгалтерскому балансу, отчета о целевом использовании полученных средств и пояснительной записки к годовому отчету
  17. Вопрос 1 Собственный капитал и его роль в формировании капитала предприятия
  18. Понятие учетной категории «капитал». Составляющие капитала
  19. 15. Курение и его влияние на здоровье человека. Табачный дым, его составные части, влияние табачного дыма на окружающих (пассивное курение).