<<
>>

Вопрос 3 Платежеспособность организаций

Для оценки платежеспособности организации используются следующие показатели ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и крат­косрочных финансовых вложений.

Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолжен­ность, включая задолженность по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле: Ка = (ДС + КФВ)/КО,

где ДС - денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые вложения; ко - крат­косрочные обязательства.

Считается нормальным, когда Ка > 0,2, т. е. каждый день подлежит погашению не менее 20 % краткосрочных обязательств, другими словами, в случае поддержания остатка денеж­ных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней.

Учитывая неоднородную структуру сроков погашения задолженности, указанный норматив следует считать завышенным. Для получе­ния реалистичного нормального ограничения необходимо на основе данных аналитического учета определить средний срок погашения кредиторской задолженности. Тогда коэффици­ент абсолютной ликвидности должен быть не менее величины, показывающей долю крат­косрочных обязательств, подлежащих ежедневной оплате: (КЗС/ССП + КЗ/ССПкз)/КО,

где КЗС - краткосрочные заемные средства; ССПкз - средний срок погашения заемных средств; сспз - средний срок погашения кредиторской задолженности; КЗ - кредиторская задолженность.

Коэффициент промежуточного покрытия показывает, какую часть текущей задол­женности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного пога­шения дебиторской задолженности: Кп = (ДС + КФВ + ДЗ)/КО, где ДЗ - дебиторская задолженность.

Нормальное ограничение Кп означает, что денежные средства и предстоящие посту­пления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности фирмы, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств: Кт = (ДС + КФВ + ДЗ + З )/КО, где З - запасы.

Показатели ликвидности дают информацию о финансовом состоянии организации, необходимую различным группам пользователей этой информации. Так, для поставщиков товаров наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности, кредитных организа­ций - коэффициент промежуточного покрытия, акционеров - коэффициент текущей ликвид­ности.

Коэффициент общей платежеспособности организации рассматривается как способ­ность покрыть все обязательства фирмы всеми ее активами:

Коп = активы предприятия/обязательства предприятия (за вычетом долгов учредите­лей).

При расчете коэффициента общей платежеспособности активы предприятия берутся за вычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставной капитал, а также оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались. Обязательства предприятия в знаменателе коэффициента общей платежеспо­собности не включают суммы доходов будущих периодов, отражаемые в разделе V баланса.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам - главный критерий плате­жеспособности, установленный распоряжением Федеральной службы России по финансо­вому оздоровлению и банкротству «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности»: СПт = КО / ВВМ ,

где КО - краткосрочные обязательства; ВВМ - среднемесячная валовая выручка (вклю­чая НДС, акцизы); СПт - степень платежеспособности по текущим обязательствам.

В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим обя­зательствам организации ранжируются на три группы:

1.

платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не пре­вышает 3 месяцев;

2. неплатежеспособные организации 1-й категории, у которых значение показателя составляет от 3 до 12 месяцев;

3. неплатежеспособные организации 2-й категории, у которых значение показателя превышает 12 месяцев.

Общая ситуация с платежеспособностью организации в целом определяется показате­лем степени общей платежеспособности: Спо = (ДО + КО)/ВВм,

где ДО - долгосрочные обязательства организации (раздел IV баланса).

Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке, так как они выражают совокупность наличных денежных средств, которые имеют абсолютную ценность. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финан­сово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным шагом. Таким образом, чем значитель­нее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей долей уверенности можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно, - средства могут поступить на расчетный счет в течении ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превра­щаются в денежную наличность.

О неплатежеспособности свидетельствуют, как правило, наличие «больных» статей в отчетности - убытки, кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность и т. д. Следует отметить, что в ряде случаев фирмы-монополи­сты могут сознательно идти на нестрогое соблюдение контрактов со своими поставщиками и подрядчиками. В условиях инфляции непродуманно составленный договор на предоста­вление долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов может вызвать искушение нару­шить его и уплачивать штрафные санкции обесценивающимися деньгами.

<< | >>
Источник: Попова Р. Г. , СамоноваИ. Н. , Добросердова И. И.. Финансы предприятий. -208с (сер. Звтра экзамен). 2010

Еще по теме Вопрос 3 Платежеспособность организаций:

  1. Финансовая устойчивость и платежеспособность страховой организации
  2. Оценка платежеспособности страховой организации
  3. Организация финансовой работы на предприятии. Анализ финансового состояния предприятий. Платежеспособность и ликвидность предприятий
  4. ТЕМА 7. Организация финансовой работы на предприятии. Анализ финансового состояния предприятий. Платежеспособность и ликвидность предприятий
  5. Норматив платежеспособности банка (Н2).
  6. Ликвидность и платежеспособность баланса
  7. ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ ГОСУДАРСТВА ПО ВНУТРЕННЕМУ ДОЛГУ
  8. 55. Платежеспособность предприятия
  9. Платежеспособность и ликвидность
  10. МОДЕЛИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПО ВНУТРЕННЕМУ ДОЛГУ
  11. Платежеспособность предприятия
  12. 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  13. 77. Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия
  14. МОДЕЛИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ГОСУДАРСТВА ПО ВНЕШНЕМУ ДОЛГУ
  15. Платежеспособность и ликвидность
  16. Коэффициенты платежеспособности
  17. Ликвидность и платежеспособность