<<
>>

9.4. СВЯЗЬ АМОРТИЗАЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ С ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Динамика и эффективность инвестиционной деятельносм организаций во многом зависят от расширения возможностей внут ренних накоплений и формирования их собственного потен цишм Изучение практической деятельности предприятий показывас! что один из эффективных механизмов мобилизации внутренней резервов — грамотная амортизационная политика.

Формирование амортизационной политики организации в н* стоящее время регламентируется для целей бухгалтерского учсТ ПБУ 6/01, а для целей налогообложения — гл. 25 Налогового ко декса.

Учитывая то обстоятельство, что амортизационные отчислений включаются в себестоимость продукции и влияют на величину 1м лога на прибыль и налога на имущество, организации при формм ровании амортизационной политики ориентируются прежде всп на требования налогового законодательства.

Налог на имущество организации рассчитывается как произве­дение ставки (предельный уровень ставки равен 2%) и среднего­довой стоимости имущества. При расчете налогооблагаемой базы ПО этому налогу (среднегодовой стоимости имущества) основные фонды принимаются к расчету по остаточной стоимости.

Таким образом, начисление амортизации ведет к снижению остаточной стоимости основных фондов и потому уменьшает платежи по на­логу на имущество.

Уровень платежей по налогу па прибыль также зависит от ве­личины и динамики амортизационных отчислений. Во-первых, Сумма амортизационных отчислений, включаемая в себестоимость h целях налогообложения, непосредственно снижает налогооблага­емую базу по налогу на прибыль. Во-вторых, уменьшение налога На прибыль происходит опосредованно, за счет уменьшения нало­гооблагаемой прибыли на сумму налога на имущество.

Между тем к современному инструментарию амортизационной Политики относятся:

• методы ускоренной амортизации, регламентируемые Положе­нием по бухгалтерскому учету ПБУ 6/01 (кумулятивный метод и метод уменьшаемого остатка);

• переоценка и оценка основных средств.

Использование этих инструментов в амортизационной полити­ке позволяет изменять величину формируемого амортизационного фонда предприятия, себестоимость продукции, прибыль, СТОИ­МОСТЬ основных фондов, начог на имущество. Поэтому эффектив­ность того или иного амортизационного метода должна оценивать­ся на базе комплексного критерия, учитывающего экономические результаты применения этого инструмента.

В качестве такого критерия можно использовать чистый поток денежных средств (ЧПДС), складывающийся из величины аморти­зационных отчислений и чистой прибыли предприятия. Наиболее эффективная амортизационная политика с учетом этого критерия будет соответствовать максимальной величине денежного потока.

Для формирования бюджета амортизационных отчислений fi составе внутренних ресурсов предприятия можно применять различные методы начисления амортизации. При наличии ба­лансовой прибыли и ценовой конкурентоспособности продукции создаются экономические предпосылки для применения методов ускоренной амортизации. В случае убыточности производства воз­можно использование понижающих коэффициентов к действу­ющим амортизационным нормам.

Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 6/01 определяет но можность амортизации высокотехнологичных и эффективных 061. ектов основных фондов с использованием методов уменьшаемо! остатка и списания стоимости по сумме чисел лет срока полезном использования (кумулятивного метода), которые относятся к С01 ременным методам ускоренной амортизации.

Применение ускоренной амортизации основных среда в амортизационной политике предприятий позволит увеличип их бюджеты амортизационных отчислений. Прирост же чисгоги потока реальных денежных средств предприятия при этом можни оценить по следующей формуле[11]:

АЧПД = (Ку - 1) • (1 - (1 - Нп) • (1 - Ни)) • На • Фп,

где Ку — коэффициент ускорения к линейным нормам амортиз.1 ции; Нп — ставка налога на прибыль, доли единицы; Ни — стл» ка налога на имущество, доли единицы; На — линейная норм* амортизации, %; Фп — первоначальная стоимость основных фон дов, руб.

При ставке налога на имущество 2% (0,02) и налога на прибыли 24% (0,24) данная формула примет следующий вид:

АЧПД = 0,2552 • 1) • На • Фп.

Значения годовых коэффициентов ускорения к установленным амортизационным нормам определяются в зависимости от спосо ба начисления амортизации.

Наибольшую чистую текущую стоимость ^РУ) имеет аморти зационный фонд, образуемый кумулятивным методом начислеии* амортизации, а наименьшую — линейным методом.

В связи с этим следует говорить об экономической эффективно сти способов ускоренной амортизации по сравнению с линейным методом. Однако свобода выбора метода амортизации ограничен ценовыми пределами, обусловленными факторами конкурент способности продукции и рентабельности предприятия. Поэтому принятие решения о возможной ускоренной амортизации оснок ных средств для мобилизации внутренних ресурсов должно осно вываться на оценке предельных значений коэффициентов уско рения линейных амортизационных отчислений (Я ) в рамм* убранной предприятием ценовой стратегии. Эти коэффициенты Могут быть рассчитаны по следующей формуле:

Где На • Фп — линейная амортизация по /-му объекту основных фондов, намеченных для ускоренного списания; П}| — прибыль до налогообложения.

Кроме указанных моментов необходимо упомянуть о некото­рых изменениях, внесенных в Налоговый кодекс РФ, затрагива­ющих, в частности, вопросы исчисления налога на прибыль при Строительстве и приобретении основных средств.

Так, с 01.01.2006 организациям предоставлено право включать || состав расходов отчетного (налогового) периода затраты на ка­питальные вложения в размере не более 10% (п. 1.1 ст. 259 НК РФ):

• первоначальной стоимости основных средств (за исключением основных средств, полученных безвозмездно);

• расходов, понесенных в случаях достройки, дооборудования, модернизации, технического перевооружения, частичной лик­видации основных средств, суммы которых определяются в со­ответствии со ст.

257 НК РФ.

Таким образом, с 01.01.2006 при вводе основных средств в экс- Щтуатацию можно будет воспользоваться амортизационной преми- Сама норма, позволяющая единовременно списывать на рас­колы 10% суммы капитальных вложений, действует с 01.01.2006. Это означает, что амортизационная премия может начисляться Юлько по тем основным средствам, которые введены в эксплу­атацию (дооборудованы, реконструированы, модернизированы) После 01.01.2006.

Попутно заметим, что в бухгалтерском учете амортизационная Премия не предусмотрена. Поэтому использование упомянутого Права приведет к различию сумм начисленной амортизации в уче­ние. Но при этом в первый отчетный (налоговый) период исчис­ленная величина налога на прибыль будет меньше.

В случае если организация решит воспользоваться максималь­ной амортизационной премией, то остальные 90% капитальных Можений надо будет амортизировать в обычном порядке. Если Организация воспользуется данной премией, то сумма ежемесяч­ной амортизации по линейному методу будет рассчитываться по Следующей формуле:

А = Фп-(100%-П)-На,

где А — сумма ежемесячной амортизации по основному средству Фп — первоначальная стоимость основного средства; П — аморти зационная премия, %; На — норма амортизации, %.

Если амортизационная премия будет максимальная, то фор мула для расчета амортизации по основному средству, вводимом) в эксплуатацию, примет следующий вид:

А = Ф ♦ 90% • Н .

П а

Таким образом, сумма ежемесячных амортизационных отчие лений по основным средствам, введенным в эксплуатацию поел 01.01.2006, будет меньше, чем по аналогичным основным срс| ствам, введенным в строй в 2005 г. Но в целом за первый год экс плуатации основного средства, в случае если организация реши! воспользоваться амортизационной премией, на расходы будет списано больше.

Рассмотрим пример. Организация приобрела компьютер со сро ком полезного использования 37 мес. и воспользовалась правом на списание 10% от его стоимости на расходы. Амортизация по компьютеру начисляется линейным методом. В этом случае в пер вом месяце начисления амортизации на расходы будет списан« 12,432% стоимости компьютера (10% + (100% - 10%) : 37 мес ) Впоследствии ежемесячно будет списываться по 2,432% от перво начальной стоимости компьютера: 90% : 37 мес. Таким образом за первые 12 мес. начисления амортизации будет списано 39,1844 стоимости компьютера (10% + 2,432 • 12 мес.).

В случае если организация не воспользуется правом на списание 10% от стоимости капитальных вложений на расходы, ежемесячна* сумма амортизационных отчислений составит 2,703% от первона чальной стоимости компьютера: 100% : 37 мес. = 2,703%. За пер вые 12 мес. после ввода компьютера в эксплуатацию будет включ* но в расходы 32,436% от стоимости компьютера: 2,703% • 12 мес

Таким образом, у организации имеется возможность допол нительно списать за первый год эксплуатации компьютера в смоц расходы почти 7% его первоначальной стоимости (39,18416 - 32,436%), в случае если она воспользуется амортизационной премией.

В итоге общая сумма амортизации за весь срок использованы компьютера будет одинакова. Однако, учитывая инфляцию, испа,9Ь зование амортизационной премии выгодно организациям — оно тл волит отсрочить уплату части налога на прибыль на более поздн срок.

Важным инструментом амортизационной политики, применя­емым с целью противодействия обесцениванию амортизационных отчислений при ценовой либерализации, является переоценка ос­новных фондов.

Переоценка основных фондов влияет на величину амортиза­ционных отчислений, на себестоимость продукции, остаточную восстановительную стоимость основных средств и как следствие — Сказывается на налоге на имущество и налоге на прибыль.

Анализ результатов переоценок основных фондов па предпри­ятиях, проведенных методом индексации первоначальной стои­мости, указывает на наличие значительных расхождений между Индексами Госкомстата РФ и коэффициентами экспертов. Следо- Мтельно, в рамках узаконенных процедур появляется возможность Оптимизации экономических результатов переоценки основных средств на базе индивидуального индекса по объектам основных фондов. Критерием оптимизации является максимум прироста де­нежного потока по каждой переоцениваемой позиции.

Решение оптимизационных задач, связанных с мобилизацией внутренних инвестиционных ресурсов с использованием инстру­мента переоценки по предприятию, в целом возможно на основе моделирования финансовых потоков, формирующих экономиче­ские показатели деятельности предприятия до и после переоценки основных средств, сравнения показателей и принятия итоговых решений о целесообразном изменении стоимости объектов ос­новных фондов в рамках принятой ценовой стратегии. При этом к качестве основного критерия эффективности переоценки вы­ступает критерий роста чистого потока реальных денег (АЧПД) по Предприятию[12].

Так, прирост чистого потока реальных денег после переоценки I го объекта основных средств определяется формулой

АЧПД = (*, - 1) • (Н„ • на • фп - ни • (1 - нп) • Ф^ ),

где к. — индекс переоценки /-го объекта основных средств; На — линейная норма амортизации по /-му объекту основных средств; Фп и Фост — соответственно первоначальная и остаточная стои­мость /-го'объекта основных средств.

С учетом установленных законодательством ставок налога на прибыль Н = 0,24 (24%) и налога на имущество Ни = 0,02 (2%), получим

АЧПД = (к- 1) • (0,24 • На • Фи - 0,0152 • Фост ).

Данная модель показывает, что для получения положительж го прироста возможных инвестиционных ресурсов предприигм за счет переоценки объекта основных средств с использование индекса больше единицы необходимо соблюдение СЛеДуЮЩ01 условия:

на > 0,063 Фоетп .

Между тем подходы к формированию амортизационной но литики организации должны вытекать из целей ее деятельности на перспективу и прогноза основных показателей ее развити Особое внимание следует уделять уровню рентабельности, стегк1 ни износа основных фондов, устойчивости и конкурентоспосоО ности предприятия на рынке, так как именно эти факторы оказы вают влияние на установление сроков полезного использовани основных средств, выбор метода начисления амортизации.

Кроме того, формируя амортизационную политику пред приятия, необходимо оценить влияние последней на величину налоговой нагрузки и чистую прибыль, что требует дополни тельных расчетов, так как увеличение амортизационных отчие лений, с одной стороны, ведет к снижению налога на прибы 11. за счет увеличения расходов, а с другой — увеличивает нал

<< | >>
Источник: Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г.. Финансы организаций (предприятий): Учебник. — М.: ИНФРА-М, - 575 с.. 2008

Еще по теме 9.4. СВЯЗЬ АМОРТИЗАЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ С ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ:

  1. 4.4. ВЛИЯНИЕ УЧЕТНОЙ ПОЛИТИКИ НА ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
  2. Взаимосвязь показателей затрат и результатов деятельности предприятия в управленческом и финансовом учете Связь показателей управленческого и финансового учета
  3. Взаимосвязь показателей затрат и результатов деятельности предприятия в управленческом и финансовом учете. Связь показателей управленческого и финансового учета
  4. Учет финансовых результатов деятельности организации
  5. Синтетический учет доходов и расходов организации и формирование итогового финансового результата деятельности организации
  6. Понятие финансового результата деятельности организации
  7. Глава 14. Учет и формирование финансового результата деятельности организации
  8. Формирование финансового результата деятельности страховой организации. Доходы страховой организации
  9. ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  10. 2.2.4.6. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
  11. Финансовые ресурсы и результаты деятельности предприятия
  12. УЧЕТ ФИНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТА ОТ ОБЫЧНЫХ ВИДОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  13. 135. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
  14. 18.6. АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  15. 9.3. ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПОДРАЗДЕЛЕНИЙ УПРАВЛЕНИЯ ПЕРСОНАЛОМ И ОРГАНИЗАЦИИ В ЦЕЛОМ
  16. Финансовые результаты деятельности предприятий. Прибыль и рентабельность
  17. 20.1. Учет финансовых результатов от обычных видов деятельности
  18. Финансовые результаты деятельности коммерческих банков
  19. Анализ уровней, динамики и структуры финансовых результатов деятельности предприятия