Задать вопрос юристу

Способы воспроизводства основного капитала и источники его финансирования

Воспроизводство основных фондов осуществляется в виде:

• прямых инвестиций (капитальных вложений);

• путем передачи основного капитала учредителями в счет взно­сов в уставный капитал;

• при безвозмездной передаче;

• вследствие аренды.

Прямые (реальные) инвестиции (капитальные вложения) - это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконст­рукцию и техническое перевооружение действующих пред­приятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Новое строительство включает затраты по сооружению объек­тов на новых площадках. Работы по строительству предприятий, объектов, сооружений выполняются:

• хозяйственным способом - самими предприятиями за счет соз­дания строительных подразделений и производственной базы;

• подрядным способом - хозяйственной организацией, осуществ­ляющей капвложения, либо специализированными строите ль- но-монтажными организациями по договорам с заказчиками.

Расширение - строительство вторых и последующих очередей предприятия, дополнительных производственных комплексов и производства, а также сооружение новых либо расширение существующих цехов основного назначения.

Реконструкция - полное и частичное переоборудование и пере­устройство с заменой морально устаревшего и физически из­ношенного оборудования, механизацией и автоматизацией производства, устранением диспропорций в технологических звеньях и вспомогательных службах.

В результате достигается увеличение объема производства, расширение ассортимента или повышение качества продукции и ее конкурентоспособности. Она может также осуществляться и в целях изменения профиля предприятия.

Техническое перевооружение - мероприятия по повышению до современных требований технического уровня отдельных уча­стков производства, агрегатов, установок путем внедрения но­вой техники и технологий, механизации, автоматизации, мо­дернизации, совершенствования организации и структуры производства и т.д.

Капитальный ремонт - ремонтные работы, выполняемые с це­лью частичного восстановления технического потенциала ос­новных средств производственного и непроизводственного на­значения. При капремонте обычно заменяются крупные бло­ки, несущие конструкции. Осуществляется перепланировка помещений и т.д.

Технологическая структура прямых инвестиций зависит от специфики отрасли и складывается из трех основных элементов:

• приобретения оборудования;

• инструмента, инвентаря;

• расходов на выполнение строительно-монтажных работ;

• прочих инвестиций, к которым относятся проектно- изыскательские работы, мероприятия по вводу в эксплуатацию объектов.

Например, в жилищно-коммунальном строительстве преобла­дают затраты на строительно-монтажные работы.

Объектами капитальных вложений в РФ являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собст­венности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизи­руемого имущества. Запрещаются капитальные вложения в объекты, создание и использование которых не соответствуют законодательст­ву РФ и утвержденным в установленном порядке стандартам (нор­мам и правилам).

Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в фор­ме капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчи­ки, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.

Инвесторы осуществляют капитальные вложения на террито­рии РФ с использованием собственных или привлеченных средств. Инвесторами могут быть физические и юридические лица, создавае­мые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица, объединения юридических лиц, госу­дарственные органы, органы местного самоуправления, а также ино­странные субъекты предпринимательской деятельности.

Заказчики - уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестици­онных проектов. При этом они не вмешиваются в предприниматель­скую и иную деятельность других субъектов инвестиционной дея­тельности, если иное не предусмотрено договором между ними. За­казчиками могут быть инвесторы.

Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены догово­ром или государственным контрактом в соответствии с законода­тельством РФ.

Подрядчики - физические и юридические лица, которые вы­полняют работы по договору подряда или государственному кон­тракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с ГК РФ. Подряд­чики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов дея­тельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с фе­деральным законом.

Пользователи объектов капитальных вложений - физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государствен­ные органы, органы местного самоуправления, иностранные госу­дарства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капиталь­ных вложений могут быть инвесторы.[17]

Финансирование прямых инвестиций - это порядок предоставле­ния денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием. Методы зависят от условий функционирования предприятий и определяются особенностями воспроизводства основного капитала и источников финансирования на определенной стадии развития экономики.

Динамика инвестиций в основной капитал представлена в таб­лице 6.

В настоящее время используются следующие источники:

• собственные финансовые ресурсы;

• заемные денежные средства;

• привлеченные денежные средства за счет выпуска ценных бу­маг;

• денежные средств, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ас­социаций и другие объединений;

• средства внебюджетных фондов;

• ассигнования из бюджетов различных уровней на безвозврат­ной основе;

• средства иностранных инвесторов.

Государственное регулирование инвестиционной деятельно­сти, осуществляемой в форме капитальных вложений, осуществляет­ся органами государственной власти РФ и органами государствен­ной власти субъектов РФ с использованием следующих форм и мето­дов:

• создание благоприятных условий для развития инвестицион­ной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вло­жений;

• совершенствование системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

• установление субъектами инвестиционной деятельности спе­циальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

• защита интересов инвесторов;

• предоставление субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ;

• расширение использования средств населения и иных вне­бюджетных источников финансирования жилищного строи­тельства и строительства объектов социально-культурного на­значения;

• создание и развитие сети информационно-аналитических цен­тров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

• принятие антимонопольных мер;

• расширение возможностей использования залогов при осуществ­лении кредитования;

• развитие финансового лизинга в РФ;

• проведение переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

• создание возможностей формирования субъектами инвести­ционной деятельности собственных инвестиционных фондов.

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

• разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых РФ совместно с иностранными го­сударствами, а также инвестиционных проектов, финансируе­мых за счет средств федерального бюджета;

• формирования перечня строек и объектов технического пере­вооружения для федеральных государственных нужд и фи­нансирования их за счет средств федерального бюджета. По­рядок формирования указанного перечня определяется Пра­вительством РФ;

• размещения на конкурсной основе средств федерального бюд­жета для финансирования инвестиционных проектов. Размеще­ние указанных средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой процентов за пользование ими в размерах, определяемых федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год, либо на условиях закрепления в госу­дарственной собственности соответствующей части акций соз­даваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на рынке ценных бумаг с направлением вы­ручки от реализации в доходы соответствующих бюджетов;

• проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответст­вии с законодательством РФ;

• защиты российских организаций от поставок морально уста­ревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких тех­нологий, оборудования, конструкций и материалов;

• разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осу­ществления контроля за их соблюдением;

• выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;

• вовлечения в инвестиционный процесс временно приостанов­ленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;

• предоставления концессий российским и иностранным инве­сторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответст­вии с законодательством РФ.1

Таблица 6

Инвестиции в основной капитал

1992 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Инвестиции в ос­новной капитал (в

фактически действо­вавших ценах), млрд.

руб.
2,7 267,0 1165,2 1504,7 1762,4 2186,4 2865.0 3611,1 4580,5

1 ФЗ РФ от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации».


1992 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Индексы физического объема инвестиций в основной капитал (в сопоставимых ценах):
в процентах

к предыдущему году

60,3 89,9 117,4 110,0 102,8 112,5 113,7 110,9 113,7
в процентах к 1995 г. 100 84,5 93,1 95,7 107,7 122,4 135,8 154,4

Для более детального анализа процесса воспроизводства ос­новных средств и эффективности их использования применяются такие показатели, как:

1. Коэффициент обновления основных средств (Сосп / Соск х 100).

2. Коэффициент выбытия основных средств (Сосв / Сосн х 100).

3. Фондоотдача (выручка от реализации товаров, работ, услуг / средняя стоимость основных фондов в анализируемом периоде).

4. Фондоемкость (средняя стоимость основных фондов / вы­ручка от реализации товаров, работ, услуг).

5. Фондовооруженность труда (среднегодовая стоимость ос­новных средств / среднегодовая численность ППП).

6. Рентабельность основных фондов (прибыль / средняя стои­мость основных фондов).

Коэффициенты обновления и выбытия основных фондов2 в РФ (в сопоставимых ценах)

Сравнение коэффициентов обновления и выбытия показы­вает, как идет процесс обновления основных фондов (таблица 7).

Таблица 71
1992 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Коэффициент обновле­ния (ввод в действие ос­новных фондов (без скота) в процентах от общей стоимости основных фон­дов на конец года) 3,6 1,9 1,8 2,1 2,2 2,5 2,7 3,0 3,3
Коэффициент выбытия (ликвидация основных фондов ( без скота) в про­центах от общей стоимо­сти основных фондов на начало года) 1,6 1,9 1,3 1,3 1,3 1,2 1,1 1,1 1,0

1 Россия в цифрах. 2006 г.

2 Изменение данных по сравнению с ранее опубликованными объясняется переходом на расчет показателей в сопоставимых ценах 2000г.



Фондоотдача определяется по объему выпуска продукции на 1 руб. среднегодовой стоимости основных фондов. Она является обобщающим показателем использования основных производствен­ных фондов. На ее величину и динамику влияют внешние и внут­ренние факторы. Интенсивный путь ведения хозяйства предполагает рост фондоотдачи за счет увеличения производительности машин, механизмов, оборудования, сокращения их простоев, оптимальной загрузки техники и технического совершенствования основных фон­дов. Для выявления неиспользованных резервов осуществляют фак­торный анализ фондоотдачи, который позволяет ответить на вопрос, как изменения в структуре основных фондов (т.е. соотношения ак­тивной и пассивной частей) повлияли на нее.

Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии производст­венных фондов и увеличению объема выпускаемой продукции. Отно­сительная экономия определяется как разность между величиной сред­негодовой стоимости основных фондов отчетного периода и среднего­довой стоимости основных фондов базового периода (предшествующе­го года), скорректированных на рост объема производства продукции.

Доля прироста продукции за счет роста фондоотдачи опреде­ляется по методу цепных подстановок: прирост фондоотдачи за ана­лизируемый период умножается на среднегодовую фактическую стоимость основных фондов.

Показатель фондоемкости, обратный фондоотдаче, характеризует стоимость основных фондов, приходящихся на единицу продукции.

Если числитель и знаменатель фондоотдачи разделить на среднесписочную численность работающих, то получится показа­тель фондовооруженности, который характеризует изменения уровня технической оснащенности производства.

К системе показателей, характеризующих уровень использова­ния активной части основных фондов, производственных мощностей и резервов возможного улучшения, относятся:

• коэффициент экстенсивного использования, который характери­зует уровень использования активной части основных фондов во времени;

• коэффициент интенсивного использования, который характеризует уровень использования машин и оборудования по мощности;

• интегральный коэффициент, который характеризует уровень использования основных фондов как по времени, так и по мощности;

• коэффициент сменности, который характеризует уровень ис­пользования основных фондов во времени и др.

Важнейшей характеристикой потенциальных возможностей основных фондов является производственная мощность участка, цеха, предприятия. Под ней понимается максимально возможный годовой объем выпуска продукции при заданных номенклатуре и ассорти­менте с учетом наилучшего использования всех ресурсов, имеющих­ся на предприятии. Производственная мощность зависит от таких факторов, как:

• количество и качество оборудования;

• производительность единицы оборудования;

• режим работы (сменности);

• трудоемкость производимой продукции;

• уровень специализации;

• организации труда и т.п.

Коэффициент сопряженности определяется как отношение мощности ведущего цеха к мощности остальных участков, в том чис­ле к пропускной способности вспомогательных и обслуживающих производств. Этот коэффициент позволяет выявить узкие места и разработать меры по их устранению.

Задача непрерывного воспроизводства основных средств реша­ется за счет амортизационной, инвестиционной и налоговой политики.

<< | >>
Источник: Николаева Т.П.. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ: Учебно-методичес­кий комплекс. - М.: Изд. центр ЕАОИ. - 311 с.. 2008

Еще по теме Способы воспроизводства основного капитала и источники его финансирования:

  1. 4.2. Стоимость основных средств. Оценка и износ основных средств. Источники финансирования воспроизводства основных средств
  2. 7.1. Способы и источники финансирования инвестиционных проектов
  3. 6.3. Основные средства (основной капитал) предприятий: понятие, классификация, особенности воспроизводства, пути улучшения использования
  4. Международные источники финансирования капитала
  5. 3.1.2. Источники финансирования капитала
  6. 4.5. Источники финансирования и способы выпуска ценных бумаг
  7. Дефицит государствен­ного бюджета и способы его финансирования
  8. Дефицит платежного баланса и способы его финансирования.
  9. Понятие основного капитала. Виды основных средств и способы оценки их стоимости
  10. Глава 13. Цели инвестиционного проекта и источники его финансирования
  11. Вопрос 3 Источники финансирования инвестиций в основные фонды
  12. 4.1. Сущность основных средств (основного капитала) предприятия. Источники их формирования, состав иструктура
  13. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОСНОВНЫХ И ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ
  14. 67 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА, ИСТОЧНИКИ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ
  15. 103. Основные источники собственного и заемного капитала
  16. 1. ПОНЯТИЕ ИННОВАЦИИ. ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ и ИСТОЧНИКИ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ