<<
>>

8.1. ПОНЯТИЕ «ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ». СОДЕРЖАНИЕ И ЦЕЛИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

Глава «Финансовое планирование» — ключевая в курсе «Финансы организаций».

Финансовое планирование занимает важное место в системе управления предприятием. Здесь воплощаются в конкретные финан­совые показатели стратегические цели предприятия, происходит обеспечение финансовыми ресурсами текущей деятельности. Без финансового плана невозможно привлечение сторонних инвесто­ров, без него позиции предприятия в конкурентной борьбе крайне неустойчивы. Финансист должен владеть различными методами финансового планирования, иметь навыки в разработке финансо­вой стратегии.

Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников.

Планирование — это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определение путей их наиболее эффективного достижения.

Финансовое планирование ставит своей целью определить соответствие доходов организации на прогнозируемый период расходам за этот же период.

Финансовое планирование — это многоуровневая система расчетов, которые затем консолидируются в балансе доходов и рас­ходов (финансовом плане).

Основные этапы финансового планирования:

1. Расчет величины выручки от продажи продукции (работ, услуг).

2. Расчет величины затрат на производство и реализацию про­дукции.

3. Расчет прибыли от реализации и прочих доходов и расходов. Определение размера прибыли на планируемый период.

4. Расчет источников финансирования прироста внеоборотных активов (капитальных вложений).

5. Расчет потребности предприятия в оборотных средствах и источников финансирования прироста норматива оборотных средств.

6. Распределение прибыли по направлениям ее использования.

7. Расчет источников финансирования научно-исследователь­ских работ, содержания объектов социальной сферы и других рас­ходов, финансируемых из различных источников.

8. Составление проверочной таблицы (шахматки) соответствия расходов предприятия источникам финансирования.

9. Составление баланса доходов и расходов (финансового плана). — основным задачам финансового планирования относятся:

• обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами произ­водственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

• определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

• выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

• установление рациональных финансовых отношений с бюдже­том, банками и контрагентами;

• соблюдение интересов акционеров и других инвесторов; контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Для финансового планирования используют следующие методы:

• метод экономического анализа;

• нормативный метод;

• метод балансовых расчетов;

• метод денежных потоков;

• метод многовариантности расчетов;

• метод экономико-математического моделирования.

По периоду охвата финансовое планирование подразделяется на перспективное, текущее и оперативное.

Перспективное планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы развития предприятия. Оно предполагает раз­работку финансовой стратегии предприятия. Финансовая стратегия дает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения.

Результатом перспективного планирования является разра­ботка трех основных финансовых документов: прогноза отчета о прибылях и убытках; прогноза бухгалтерского баланса; прогноза движения денежных средств, основная цель которых — прогнозная оценка финансового состояния предприятия.

Прогноз отчета о прибылях и убытках может составляться методом «СУР-анализ», который иначе называется «анализ безубыточности, или анализ на основе эффекта производственного (операционного) рычага»'.

Прогноз бухгалтерского баланса позволяет составить фиксиро­ванную, статическую картину финансового равновесия предпри­ятия в результате пропорций размещения активов и пассивов.

Прогноз движения денежных средств используется финансовыми менеджерами для оценки денежных потоков в разрезе текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности. С помощью этого документа можно оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в хозяйственную деятельность пред­приятия, оценить синхронность поступлений и расходования денежных средств и будущую платежеспособность предприятия.

Текущее финансовое планирование охватывает период не более одного года. В условиях нестабильности допускается составление текущего плана на предстоящий квартал.

Форма финансового плана представлена в табл. 8.1.

1 Об эффекте операционного (производственного) рычага см. гл. 4 «Прибыль организации».

Таблица 8.1 Баланс доходов и расходов (финансовый план) (пример)
Разделы и статьи баланса Код строки Сумма, тыс. руб.
1. Поступления (приток денежных средств)
А. От текущей деятельности
Выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, 110 86 024
акцизов и таможенных пошлин)
Прочие поступления: 120
средства целевого финансирования 121 100
поступления от родителей за содержание детей 122 50
в дошкольных учреждениях
Прирост устойчивых пассивов 130 230
Итого по разделу А 190 86 404
Б. От инвестиционной деятельности
Выручка от прочей реализации (без НДС) 210 7600
Доходы от внереализационных операций 220 10 876
Накопления по строительно-монтажным работам, 230 329
выполняемым хозяйственным способом
Средства, поступающие от заказчиков по договорам 240 200
на НИОКР
Средства, поступающие в порядке долевого участия 250 710
в жилищном строительстве
Итого по разделу Б 290 19 715
В.
От финансовой деятельности
Увеличение уставного капитала 310 0
Увеличение задолженности 320 3270
В том числе:
получение новых займов, кредитов 321 3270
выпуск облигаций 322 0
Итого по разделу В 390 3270
Итого доходов 400 109 390
II. Расходы (отток денежных средств)
А. По текущей деятельности
Затраты на производство реализованной продукции (без 410 66 595
амортизационных отчислений и налогов, относимых на
себестоимость)
Платежи в бюджет — всего 420 8085

Разделы и статьи баланса Код строки Сумма, тыс. руб.
В том числе:
налоги, включаемые в себестоимость продукции 421 989
налог на прибыль 422 4444
налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающейся 423 980
в распоряжении предприятия
налоги, относимые на финансовые результаты 424 1534
налог на прочие доходы 425 138
Выплаты из фонда потребления (материальная помощь 430 3020
и др.)
Прирост собственных оборотных средств 440 1856
Итого по разделу А 490 79 557
Б. По инвестиционной деятельности
Инвестиции в основные фонды и нематериальные 510 11 620
активы — всего
Из них:
капитальные вложения производственного назначения 51 8100
капитальные вложения непроизводственного 512 3120
назначения
затраты на проведение НИОКР 513 400
Платежи по лизинговым операциям 520 0
Долгосрочные финансовые вложения 530 0
Расходы по прочей реализации 540 5340
Расходы по внереализационным операциям 550 7566
Содержание объектов социальной сферы 560 1370
Прочие расходы 570 0
Итого по разделу Б 590 25 896
В. От финансовой деятельности
Погашение долгосрочных ссуд 610 0
Уплата процентов по долгосрочным ссудам 620 818
Краткосрочные финансовые вложения 630 0
Выплата дивидендов 640 119
Отчисления в резервный фонд 650 3000
Прочие расходы 660 0
Итого по разделу В 690 3119
Итого расходов 700 108 572

Разделы и статьи баланса Код строки Сумма, тыс. руб.
Превышение доходов над расходами (+) 810 818
Превышение расходов над доходами (-) 820 -818
Сальдо по текущей деятельности 910 6847
Сальдо по инвестиционной деятельности 920 -6181
Сальдо по финансовой деятельности 930 151

Для проверки составляется шахматный, или проверочный, баланс. Шахматный баланс, приведенный в табл. 8.2, представляет собой матрицу, где по вертикали располагаются расходы пред­приятия на текущий период (отток денежных средств), а по гори­зонтали все источники финансирования предстоящих расходов (приток денежных средств).

Сумма, соответствующая данному виду расходов, проставляется на пересечении строки расходов и графы источника, из которого будет финансироваться эта статья расходов. Балансирующей строкой и графой является «прибыль». Прибылью может быть признано превышение доходов над расходами. В свою очередь прибыль является основным источником покрытия расходов и по­этому в матрице допускается двойной счет. Цель данной таблицы — сбалансировать доходы и расходы предприятия.

Заключительным документом финансового планирования явля­ется плановый бухгалтерский баланс на конец планируемого года (табл. 8.3), который отражает все изменения и показывает состо­яние имущества и финансов предприятий. Формирование баланса происходит на основании запланированных изменений статей планового баланса предыдущего года, а также плана прибылей и убытков. Необходимо произвести перегруппировку статей актива и пассива планового баланса на основании использования денеж­ных средств (левая часть) и их источников (правая часть).

В процессе осуществления текущей деятельности предприятия осуществляется оперативное планирование. Виды оперативного планирования:

• платежный календарь;

• кассовый план;

• кредитный план.

Платежный календарь составляется на период не более одного месяца и не менее 5 дней. Оптимальным считается вариант состав­ления скользящего платежного календаря на две пятидневки с еженедельным сдвигом плана на следующие две пятидневки. В платежном календаре приток и отток денежных средств должны быть сбалансированы. При недостатке денежных средств на осуще­ствление всех расчетов происходит корректировка и сдвиг наименее срочных расходов на более поздний период. В случае невозмож­ности отодвинуть платежи и отсутствия достаточности поступле­ний в планируемом периоде разрабатывается план привлечения кредитных ресурсов. Пример простого платежного календаря приведен в табл. 8.4.

Кассовый план составляется с целью определения оборота налич­ных денежных средств на предприятии. Кассовый план разрабаты­вается на квартал с разбивкой по месяцам. Определяются сроки выдачи и сумма заработной платы, размер наличной выручки от продажи и направления ее использования. План представляется обслуживающему банку для утверждения и контроля за расходо­ванием наличной денежной выручки.

Кредитный план разрабатывается по мере необходимости и пред­ставляет собой технико-экономическое обоснование привлечения краткосрочного кредита и график его возврата.

В современном рыночном хозяйстве большое внимание уделя­ется новым методам управления затратами, таким как управленчес­кий учет. С его помощью осуществляется контроль за издержками предприятия. Особенно эффективен учет по центрам ответствен­ности. Эта форма управления затратами позволяет рационализи­ровать структуру расходов, оперативно реагировать на отклонения от нормальной запланированной величины издержек и передать часть функций по принятию решений на уровень линейных управ­ляющих. Они несут ответственность за утвержденную величину расходов и должны обеспечить выполнение запланированных по­казателей.

Учет по центрам ответственности базируется на принципе бюджетирования[4]. Всесторонний (полный) бюджет — это сочета­ние финансового и производственного планов, выраженных в чис­ловых значениях. В хорошо организованной системе управления бюджеты используются для планирования, оценки исполнения, координации и установления коммуникаций.

Бюджет — это количественное выражение плана, инструмент коор­динации и контроля за его выполнением. Бюджеты могут быть со­ставлены как для предприятия в целом, так и для его подразделений.

№ стро­ки Доходы/Расходы Выруч­ка Средства целевого финанси- Поступления от родителей за содержа­ние детей в Прирост устойчи­вых Выручка от прочей реализа­ции (без НДС)
рования дошкольных пассивов
учреждениях
2 3 4 5 6 7
Затраты 66595
2 Платежи в бюджет — всего В том числе: 989
3 налоги, включаемые в себестоимость продукции 989
4 налог на прибыль
5 налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия
6 налоги, относимые на финансовые результаты
7

8

9

налог на прочие доходы

Выплаты из фонда потреб­ления (материальная помощь и др.)

Прирост собственных оборотных средств

230
10 Капитальные вложения произ­водственного назначения 1910
11 Капитальные вложения непро­изводственного назначения
12 Затраты на проведение НИОКР
13 Расходы по прочей реализации 5340
14 Расходы по внереализацион­ным операциям
15 Содержание объектов социальной сферы 100 50
16 Погашение долгосрочных ссуд
17 Уплата процентов по долго­срочным ссудам
18 Выплата дивидендов
19 Отчисления в резервный фонд
20 Прибыль 16530 2260
21 Итого доходов 86 024 100 50 230 7600

проверочный, баланс (пример)

bgcolor=white>138
Доходы от внереали­зационных операций Накопления по строительно- монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом Средства, поступающие от заказчиков по договорам на НИОКР Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве Получе­ние новых займов, кредитов Прибыль Итого расходов
8 9 10 11 12 13 14
66595
7096 8085 989
4444 4444
980 980
1534 1534
138
3020 3020
1626 1856
329 3110 2750 8100
710 160 2250 3120
200 200 400 5340
7566 1220

818

119 3000

7566

1370

0 818

119 3000

3310 22 100
10 876 329 200 710 3270 22 100 131 489

Плановый бухгалтерский баланс

Использование денежных средств Источники денежных средств
I. Увеличение актива

1. Инвестиции в основные средства, нематериальные активы, финансовые вложения

2. Прирост оборотных средств

II. Уменьшение пассива

1. Погашение кредитов, займов

2. Сокращение собственного капитала: распределение прибыли в фонд потребления, выплата дивидендов, процентов по облигациям, убытки

I. Уменьшение актива

1. В области основных средств

2. В области оборотных средств

II. Увеличение пассива

1. Получение кредитов и займов

2. Эмиссия долговых ценных бумаг

3. Увеличение собственного капитала: эмиссия акций, повышение резервов и фондов из прибыли

Таблица 8.4 Платежный календарь на период с 1 по 5 марта 200 г.
Показатель Сумма (тыс. руб.) по датам
пп. 1 2 3 4 5
Поступление средств
1 Остаток средств на расчет­ном счете на начало периода 100 000 79 890 1890 61 890 33 390
2 Остаток средств в кассе на начало периода 50 000 50 000 50 000 20 000 20 000
3 Поступление средств от продажи продукции 80000 60 000 50 000
4 Поступление средств от арендаторов 0 20 000
5 Получение краткосрочных кредитов 0 60 000
Итого поступлений 80 000 0 60 000 70 000 60 000
Расходование средств
7

8

Выдача заработной платы Перечисление ЕСН 0 0 38 500 10 000
9 Оплата счетов поставщиков 100 110 78 000 60 000
10 Оплата хозяйственных расходов 0 30 000
Итого расходов 100 110 78 000 30 000 98 500 110 000
Остаток на конец дня 129 890 51 890 81 890 53 390 3390
В том числе в кассе 50 000 50 000 20 000 20 000 3390

Основной бюджет охватывает производство, реализацию, рас­пределение и финансирование. Здесь в количественном выраже­нии рассматриваются будущая прибыль, денежный поток и поддерживающие планы. Составление бюджетов побуждает пла­нировать, вырабатывать контрольные критерии и улучшать коор­динацию. Бюджетный цикл обычно включает следующие этапы: 1) планирование деятельности организации в целом и по его под­разделениям; 2) разработка проекта бюджета; 3) просчет вариантов плана, внесение корректив; 4) окончательное планирование, про­ектирование обратной связи и учет меняющихся условий. Гене­ральный бюджет обеспечивает как производственное, так и фи­нансовое управление.

На рис. 8.1 показана схема составления основного бюджета[5]. Здесь указаны лишь основные взаимосвязи между поддержива­ющими бюджетами, поскольку показ всех взаимосвязей значительно загромоздил бы схему.

Методическое обеспечение бюджетного процесса осуществляет набор инструкций, отражающих политику, организационную структуру, разделение ответственности и власть. Они служат в ка­честве свода правил и рекомендаций для составления бюджетных программ. В инструкциях говорится о том, что нужно делать, когда, как и в какой форме. Усилия и время, затраченные на создание методического обеспечения, окупаются в дальнейшем.

На основе бюджетирования разрабатываются компьютерно ориентированные модели финансового планирования. Алгоритм финансового планирования основан на поэтапной подготовке исходных данных для финансового планирования (рис. 8.2). Здесь осуществляется взаимосвязь организационного, производствен­ного и финансового планирования.

Первый этап планирования — организационный. На этом этапе проводятся маркетинговые исследования, изучаются возможности производства и сбыта продукции. Определяющим фактором явля­ется наименьшая величина одного из двух показателей: объем сбыта продукции и производственная мощность. На основе принятого решения о планируемом объеме продаж заключаются договора поставки и формируется портфель заказов.

Второй этап — производственное планирование. Цель этого этапа — разработка производственной программы. Здесь определя­ется количество продукции, ее ассортимент, номенклатура, сроки

Рис. 8.1. Основной бюджет

Анализ возможностей производства
Планирование объема продаж

Изучение платежеспособного спроса

Заключение договоров поставки

Маркетинг

-, Договор 1 I

Договор 2 — Договор 3

Производственное планирование

Анализ остатков готовой продукции на складе на начало года

Планирование остатков готовой продукции на конец года

Разработка производственной программы

Прямые материальные затраты
Остатки незавершен­ного производства

Планирование себестоимости

Прямые трудовые затраты

Производственная себестоимость

Резерв предстоящих расходов и платежей

Переход У к следующему периоду

Производственные накладные расходы
Расходы будущих периодов

Выручка от реализации Производственная себестоимость Смета административ­ных расходов Смета коммерческих расходов Прибыль от рализации
Планирование прибыли

Операционные Внереализационные
Прибыль доходы доходы Балансовая
от реализации Операционные Внереализационные прибыль
расходы расходы
Проектирование балансовой прибыли
Рис. 8.2. Алгоритм проектирования прибыли на базе основного бюджета

изготовления, комплектация. Разработка производственной про­граммы осуществляется с учетом уже имеющихся запасов готовой продукции на складе, на ответственном хранении и в товарах от­груженных. Одновременно рассчитываются размеры страховых запасов готовой продукции на конец года в целях обеспечения непрерывности отгрузки продукции.

Третий этап связан со вторым и включает в себя планирование издержек производства (производственной себестоимости). Они складываются из прямых материальных и трудовых затрат, а также производственных накладных расходов. На величину производ­ственной себестоимости влияют изменения в остатках по счетам незавершенного производства, расходов будущих периодов и пред­стоящих расходов. Эти остатки оказывают влияние и на производ­ственную себестоимость следующих плановых периодов.

Четвертый этап — планирование прибыли от реализации продукции. Прибыль определяется как разница между планируемой выручкой от продаж и полной себестоимостью продукции. В свою очередь, полная себестоимость складывается из величины производствен­ной себестоимости, административных расходов и коммерческих расходов. Административные расходы определяются на основе сметы и включают в себя затраты на управление и обеспечение производственного процесса. Коммерческие расходы связаны с процессом реализации продукции. Это затраты на маркировку, упаковку, сертификацию продукции, рекламные, транспортные и другие расходы, связанные с продвижением продукции от про­давца к покупателю.

Пятый этап — проектирование балансовой прибыли. Под балан­совой прибылью понимается финансовый результат от всех видов деятельности предприятия (основной, инвестиционной и финан­совой). Совокупный финансовый результат складывается из при­были от реализации, операционных и внереализационных доходов за минусом операционных и внереализационных расходов. Пнвес- тиционная деятельность предприятия обусловлена приобрете­нием, строительством и продажей основных средств и других внеоборотных активов. Кроме того, средства могут инвестироваться в другие предприятия, на проведение НПОКР В результате такого рода операционных доходов и расходов образуется разница, которая увеличивает или уменьшает прибыль. Финансовая деятельность приводит к появлению операционных и внереализационных до­ходов и расходов. Например, доходы от размещения свободных денежных средств на депозитных счетах банков, расходы на выплату дивидендов акционерам и т. п. Разница между полученными в ре­зультате финансовой деятельности доходами и осуществленными расходами также приводит к увеличению или уменьшению прибыли. Планирование доходов и расходов по финансовой деятельности — наиболее субъективная часть финансового планирования. Основой для прогнозов служит изучение фондового рынка, динамики про­центов по кредитам, анализ предыдущих периодов и экстраполяция результатов на планируемый период.

Результаты прогнозных расчетов переносятся в проект Отчета о прибылях и убытках. Затем может формироваться прогнозный баланс и, наконец, финансовый план.

<< | >>
Источник: Бурмистрова Л.M .. Финансы организаций (предприятий): Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, — 240 с. — (Высшее образование).. 2009

Еще по теме 8.1. ПОНЯТИЕ «ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ». СОДЕРЖАНИЕ И ЦЕЛИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ:

  1. Финансовое планирование. Содержание и задачи финансового планирования. Виды финансовых планов
  2. Содержание финансового планирования. Основные задачи и этапы планирования
  3. 126. Финансовая стратегия предприятия, ее цели и задачи, пути их реализации в финансовом планировании
  4. 20.1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
  5. 12.1. Содержание и значение финансового планирования
  6. Вопрос 1 Содержание и принципы финансового планирования
  7. 4.1. Необходимость, содержание и задачи финансового планирования
  8. 121. Содержание, задачи и методы финансового планирования на предприятии
  9. 31. БЮДЖЕТНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ КАК СОСТАВНАЯ ЧАСТЬ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
  10. 21. ТРЕБОВАНИЯ К ОСНОВНЫМ ДОКУМЕНТАМ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА. МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ. ТЕХНОЛОГИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
  11. 15.1. Содержание, цели и виды налогового планирования
  12. 10.3. Анализ финансовой деятельности как инструмент управления финансовым планированием
  13. 7.1. Финансовая служба предприятия. Финансовое планирование
  14. 13. ПОНЯТИЕ, ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ, ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО ПЛАНИРОВАНИЯ. ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ СТРАТЕГИЙ
  15. 13. Финансовый план как элемент финансового планирования
  16. 13. Финансовый план как элемент финансового планирования
  17. 125. Планирование финансовых отношений внутри предприятия. Финансовый раздел бизнес-плана
  18. 10.4. Финансовая стратегия и ее роль в управлении финансовым планированием