8.1. ПОНЯТИЕ «ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ». СОДЕРЖАНИЕ И ЦЕЛИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

Финансовое планирование занимает важное место в системе управления предприятием. Здесь воплощаются в конкретные финан­совые показатели стратегические цели предприятия, происходит обеспечение финансовыми ресурсами текущей деятельности.

Планирование — это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определение путей их наиболее эффективного достижения.

Финансовое планирование ставит своей целью определить соответствие доходов организации на прогнозируемый период расходам за этот же период.

Финансовое планирование — это многоуровневая система расчетов, которые затем консолидируются в балансе доходов и рас­ходов (финансовом плане).

Основные этапы финансового планирования:

1. Расчет величины выручки от продажи продукции (работ, услуг).

2. Расчет величины затрат на производство и реализацию про­дукции.

3. Расчет прибыли от реализации и прочих доходов и расходов. Определение размера прибыли на планируемый период.

4. Расчет источников финансирования прироста внеоборотных активов (капитальных вложений).

5. Расчет потребности предприятия в оборотных средствах и источников финансирования прироста норматива оборотных средств.

6. Распределение прибыли по направлениям ее использования.

7. Расчет источников финансирования научно-исследователь­ских работ, содержания объектов социальной сферы и других рас­ходов, финансируемых из различных источников.

8. Составление проверочной таблицы (шахматки) соответствия расходов предприятия источникам финансирования.

9. Составление баланса доходов и расходов (финансового плана). — основным задачам финансового планирования относятся:

• обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами произ­водственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

• определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

• выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

• установление рациональных финансовых отношений с бюдже­том, банками и контрагентами;

• соблюдение интересов акционеров и других инвесторов; контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Для финансового планирования используют следующие методы:

• метод экономического анализа;

• нормативный метод;

• метод балансовых расчетов;

• метод денежных потоков;

• метод многовариантности расчетов;

• метод экономико-математического моделирования.

По периоду охвата финансовое планирование подразделяется на перспективное, текущее и оперативное.

Перспективное планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы развития предприятия. Оно предполагает раз­работку финансовой стратегии предприятия. Финансовая стратегия дает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения.

Результатом перспективного планирования является разра­ботка трех основных финансовых документов: прогноза отчета о прибылях и убытках; прогноза бухгалтерского баланса; прогноза движения денежных средств, основная цель которых — прогнозная оценка финансового состояния предприятия.

Прогноз отчета о прибылях и убытках может составляться методом «СУР-анализ», который иначе называется «анализ безубыточности, или анализ на основе эффекта производственного (операционного) рычага»'.

Прогноз бухгалтерского баланса позволяет составить фиксиро­ванную, статическую картину финансового равновесия предпри­ятия в результате пропорций размещения активов и пассивов.

Прогноз движения денежных средств используется финансовыми менеджерами для оценки денежных потоков в разрезе текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности. С помощью этого документа можно оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в хозяйственную деятельность пред­приятия, оценить синхронность поступлений и расходования денежных средств и будущую платежеспособность предприятия.

Текущее финансовое планирование охватывает период не более одного года. В условиях нестабильности допускается составление текущего плана на предстоящий квартал.

Форма финансового плана представлена в табл. 8.1.

1 Об эффекте операционного (производственного) рычага см. гл. 4 «Прибыль организации».

Для проверки составляется шахматный, или проверочный, баланс. Шахматный баланс, приведенный в табл. 8.2, представляет собой матрицу, где по вертикали располагаются расходы пред­приятия на текущий период (отток денежных средств), а по гори­зонтали все источники финансирования предстоящих расходов (приток денежных средств).

Сумма, соответствующая данному виду расходов, проставляется на пересечении строки расходов и графы источника, из которого будет финансироваться эта статья расходов. Балансирующей строкой и графой является «прибыль». Прибылью может быть признано превышение доходов над расходами. В свою очередь прибыль является основным источником покрытия расходов и по­этому в матрице допускается двойной счет. Цель данной таблицы — сбалансировать доходы и расходы предприятия.

Заключительным документом финансового планирования явля­ется плановый бухгалтерский баланс на конец планируемого года (табл. 8.3), который отражает все изменения и показывает состо­яние имущества и финансов предприятий. Формирование баланса происходит на основании запланированных изменений статей планового баланса предыдущего года, а также плана прибылей и убытков. Необходимо произвести перегруппировку статей актива и пассива планового баланса на основании использования денеж­ных средств (левая часть) и их источников (правая часть).

В процессе осуществления текущей деятельности предприятия осуществляется оперативное планирование. Виды оперативного планирования:

• платежный календарь;

• кассовый план;

• кредитный план.

Платежный календарь составляется на период не более одного месяца и не менее 5 дней. Оптимальным считается вариант состав­ления скользящего платежного календаря на две пятидневки с еженедельным сдвигом плана на следующие две пятидневки. В платежном календаре приток и отток денежных средств должны быть сбалансированы. При недостатке денежных средств на осуще­ствление всех расчетов происходит корректировка и сдвиг наименее срочных расходов на более поздний период. В случае невозмож­ности отодвинуть платежи и отсутствия достаточности поступле­ний в планируемом периоде разрабатывается план привлечения кредитных ресурсов. Пример простого платежного календаря приведен в табл. 8.4.

Кассовый план составляется с целью определения оборота налич­ных денежных средств на предприятии. Кассовый план разрабаты­вается на квартал с разбивкой по месяцам. Определяются сроки выдачи и сумма заработной платы, размер наличной выручки от продажи и направления ее использования. План представляется обслуживающему банку для утверждения и контроля за расходо­ванием наличной денежной выручки.

Кредитный план разрабатывается по мере необходимости и пред­ставляет собой технико-экономическое обоснование привлечения краткосрочного кредита и график его возврата.

В современном рыночном хозяйстве большое внимание уделя­ется новым методам управления затратами, таким как управленчес­кий учет. С его помощью осуществляется контроль за издержками предприятия. Особенно эффективен учет по центрам ответствен­ности. Эта форма управления затратами позволяет рационализи­ровать структуру расходов, оперативно реагировать на отклонения от нормальной запланированной величины издержек и передать часть функций по принятию решений на уровень линейных управ­ляющих. Они несут ответственность за утвержденную величину расходов и должны обеспечить выполнение запланированных по­казателей.

Учет по центрам ответственности базируется на принципе бюджетирования[4]. Всесторонний (полный) бюджет — это сочета­ние финансового и производственного планов, выраженных в чис­ловых значениях. В хорошо организованной системе управления бюджеты используются для планирования, оценки исполнения, координации и установления коммуникаций.

Бюджет — это количественное выражение плана, инструмент коор­динации и контроля за его выполнением. Бюджеты могут быть со­ставлены как для предприятия в целом, так и для его подразделений.

проверочный, баланс (пример)

Плановый бухгалтерский баланс

Основной бюджет охватывает производство, реализацию, рас­пределение и финансирование. Здесь в количественном выраже­нии рассматриваются будущая прибыль, денежный поток и поддерживающие планы. Составление бюджетов побуждает пла­нировать, вырабатывать контрольные критерии и улучшать коор­динацию. Бюджетный цикл обычно включает следующие этапы: 1) планирование деятельности организации в целом и по его под­разделениям; 2) разработка проекта бюджета; 3) просчет вариантов плана, внесение корректив; 4) окончательное планирование, про­ектирование обратной связи и учет меняющихся условий. Гене­ральный бюджет обеспечивает как производственное, так и фи­нансовое управление.

На рис. 8.1 показана схема составления основного бюджета[5]. Здесь указаны лишь основные взаимосвязи между поддержива­ющими бюджетами, поскольку показ всех взаимосвязей значительно загромоздил бы схему.

Методическое обеспечение бюджетного процесса осуществляет набор инструкций, отражающих политику, организационную структуру, разделение ответственности и власть. Они служат в ка­честве свода правил и рекомендаций для составления бюджетных программ. В инструкциях говорится о том, что нужно делать, когда, как и в какой форме. Усилия и время, затраченные на создание методического обеспечения, окупаются в дальнейшем.

На основе бюджетирования разрабатываются компьютерно ориентированные модели финансового планирования. Алгоритм финансового планирования основан на поэтапной подготовке исходных данных для финансового планирования (рис. 8.2). Здесь осуществляется взаимосвязь организационного, производствен­ного и финансового планирования.

Первый этап планирования — организационный. На этом этапе проводятся маркетинговые исследования, изучаются возможности производства и сбыта продукции. Определяющим фактором явля­ется наименьшая величина одного из двух показателей: объем сбыта продукции и производственная мощность. На основе принятого решения о планируемом объеме продаж заключаются договора поставки и формируется портфель заказов.

Второй этап — производственное планирование. Цель этого этапа — разработка производственной программы. Здесь определя­ется количество продукции, ее ассортимент, номенклатура, сроки

Рис. 8.1. Основной бюджет

Изучение платежеспособного спроса

Заключение договоров поставки

-, Договор 1 I

Договор 2 — Договор 3

Производственное планирование

Анализ остатков готовой продукции на складе на начало года

Разработка производственной программы

Планирование себестоимости

Прямые трудовые затраты

Производственная себестоимость

Резерв предстоящих расходов и платежей

Переход У к следующему периоду

изготовления, комплектация. Разработка производственной про­граммы осуществляется с учетом уже имеющихся запасов готовой продукции на складе, на ответственном хранении и в товарах от­груженных. Одновременно рассчитываются размеры страховых запасов готовой продукции на конец года в целях обеспечения непрерывности отгрузки продукции.

Третий этап связан со вторым и включает в себя планирование издержек производства (производственной себестоимости). Они складываются из прямых материальных и трудовых затрат, а также производственных накладных расходов. На величину производ­ственной себестоимости влияют изменения в остатках по счетам незавершенного производства, расходов будущих периодов и пред­стоящих расходов. Эти остатки оказывают влияние и на производ­ственную себестоимость следующих плановых периодов.

Четвертый этап — планирование прибыли от реализации продукции. Прибыль определяется как разница между планируемой выручкой от продаж и полной себестоимостью продукции. В свою очередь, полная себестоимость складывается из величины производствен­ной себестоимости, административных расходов и коммерческих расходов. Административные расходы определяются на основе сметы и включают в себя затраты на управление и обеспечение производственного процесса. Коммерческие расходы связаны с процессом реализации продукции. Это затраты на маркировку, упаковку, сертификацию продукции, рекламные, транспортные и другие расходы, связанные с продвижением продукции от про­давца к покупателю.

Пятый этап — проектирование балансовой прибыли. Под балан­совой прибылью понимается финансовый результат от всех видов деятельности предприятия (основной, инвестиционной и финан­совой). Совокупный финансовый результат складывается из при­были от реализации, операционных и внереализационных доходов за минусом операционных и внереализационных расходов. Пнвес- тиционная деятельность предприятия обусловлена приобрете­нием, строительством и продажей основных средств и других внеоборотных активов. Кроме того, средства могут инвестироваться в другие предприятия, на проведение НПОКР В результате такого рода операционных доходов и расходов образуется разница, которая увеличивает или уменьшает прибыль. Финансовая деятельность приводит к появлению операционных и внереализационных до­ходов и расходов. Например, доходы от размещения свободных денежных средств на депозитных счетах банков, расходы на выплату дивидендов акционерам и т. п. Разница между полученными в ре­зультате финансовой деятельности доходами и осуществленными расходами также приводит к увеличению или уменьшению прибыли. Планирование доходов и расходов по финансовой деятельности — наиболее субъективная часть финансового планирования. Основой для прогнозов служит изучение фондового рынка, динамики про­центов по кредитам, анализ предыдущих периодов и экстраполяция результатов на планируемый период.

Результаты прогнозных расчетов переносятся в проект Отчета о прибылях и убытках. Затем может формироваться прогнозный баланс и, наконец, финансовый план.