<<
>>

5.2. Основы организации оборотных средств

Рациональное управление оборотным капиталом заключается в воздействии на объем и структуру оборотного капитала, источники его формирования в целях повышения эффективности использования.

Из множества направлений повышения эффективности опре­деляющую роль играет организация оборотных средств, которая включает:

• определение состава и структуры оборотных средств;

• установление потребности в оборотных средствах;

• выявление источников формирования оборотных средств;

• распоряжение оборотными средствами и их эффективное ис пользование.

На практике различают состав и структуру оборотных средств организации.

Состав оборотных средств показывает, из каких элементов они состоят (рис. 5.4). Оборотные средства организации включают: сырье, материалы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары для перепродажи, дебиторскую задолженность, краткосрочные финан­совые вложения, денежные средства. Информация об общей величи­не оборотных средств содержится в бухгалтерском балансе.

Рис. 5.4. Состав оборотных средств предприятия

Структура оборотных средств характеризует удельный вес каж­дой статьи в их общем объеме, В различных отраслях хозяйства она не одинакова и складывается под влиянием ряда факторов:

• производственных — типа производства (массовое, серийное, единичное и т.п.), длительности производственного цикла, характера изготавливаемой продукции, состава затрат на про изводство;

• особенностей материально-технического обеспечения произ водства — периодичности и регулярности поставок, удельного веса комплектующих изделий;

• организации расчетов;

• учетной политики предприятия.

Создание наиболее рациональной структуры оборотных средств создает важные предпосылки эффективного управления ими.

Струк­тура оборотных активов организаций РФ характеризуется данными табл. 5.1.
Таблица 5.1, Структура оборотных активов по промышленности, %
Оборотные средства 200! 2003 2004
Запасы, в том 26,6 31,4 27Д
числе
производственные запасы 12,9 15,6 13
незавершенное производство 6,1 1,6 8,7
расходы будущих периодов 1,0 1,7 1,5
готовая продукция и товары для 6,6 6,5 4,0
перепродажи
Дебиторская задолженность 59,1 54,4 49,9
Краткосрочные финансовые вложения 8,3 9,5 17.8
Денежные средства 6,0 4,7 5,!

Оборотные средства предприятий и организаций классифици­руют по следующим признакам:

• функциональное назначение — различают средства, аванси рованные в оборотные производственные фонды и оборотные средства в фондах обращения;

• участие в производстве — оборотные производственные фон ды подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производстве; участие в обращении — фонды об ращения состоят из готовой продукции и денежных средств;

• особенности планирования и организации — планируемые (нормируемые) и не планируемые (ненормируемые);

• источник формирования — собственные и заемные;

• степень ликвидности — первоклассно ликвидные, быстро- и медленнореализуемые активы.

Наиболее важно подразделение оборотных средств организации в зависимости от их размещения в воспроизводственном процессе (т.е. в процессе кругооборота) или по функциональному признаку. Оно показывает часть оборотных средств в виде оборотных производ­ственных фондов, занятую в процессе производства, и другую часть в виде фондов обращения, занятую в процессе реализации.

В зависимости от участия в производстве оборотные производст­венные фонды подразделяются на средства в производственных запа­сах и средства в производственном процессе (или в производстве). Подавляющую часть оборотных производственных фондов составляют производственные запасы. Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.

В состав предметов труда входят:

• сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт. Они образуют материальную (вещественную) основу продукта. К- сырью относится продукция сельского хозяйства, добывающей промышленности, а к материалам — продукция обрабатывающих отраслей промышленности;

• вспомогательные материалы — топливо, тара и тарные мате риалы для упаковки, запасные части. Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчения процесса производства, для придания продукту определенных потреби тельских свойств;

• покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полу фабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с ком плектующими играют в производственном процессе ту же роль, что и основные материалы.

В специальную группу оборотных фондов выделяют средства труда, имеющие непродолжительный срок службы, которые по экономическому назначению относятся к внеоборотным активам, так как участвуют в процессе производства многократно и не сразу теряют свою материально-вещественную форму. Это могут быть инструменты, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, на­считывающие в организациях сотни наименований.

Они включают­ся в состав оборотных фондов для упрощения учета их износа и списываются на затраты производства как материалы.

Наряду с производственными запасами в оборотные производ­ственные фонды входят средства в производстве, включающие неза­конченную продукцию и расходы будущих периодов. Незаконченная продукция, или продукция частичной готовности, — это предметы и средства труда, вступившие в производственный процесс, но не про­шедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом. Они представлены незавершенным производством и полу­фабрикатами собственного изготовления. Это вещественные элементы оборотных фондов. В составе оборотных фондов в производстве ос­новная доля приходится на незавершенное производство.

Единственный невещественный элемент оборотных производст­венных фондов — расходы будущих периодов. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, новой технологии, ко­торые производятся в данном году, но относятся на продукцию бу­дущего года.

Таким образом, оборотные производственные фонды создают ма­териальную основу для осуществления процесса производства, но их состав и структура зависят от отраслевых особенностей, технического Уровня организации, особенностей используемых сырья и материалов.

Фонды обращения, т.е. оборотные средства, обслуживающие про­цесс обращения, формируются под влиянием характера деятельности организации (предприятия), условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов.

В зависимости от участия в реализации фонды обращения вклю­чают готовую продукцию на складе, отгруженные товары, денежные средства и дебиторскую задолженность.

Основную часть составляет готовая продукция. Она подразделя­ется на готовую продукцию на складе и отгруженные товары (для организаций, использующих для учета выручки кассовый метол). Моментом перехода готовой продукции на склад завершается про­цесс производства продукции. А продукция, товары, отгруженные потребителю, находятся уже в сфере обращения и отражают про­цесс реализации.

В настоящее время, с переходом учета выручки на метод начис­ления, т.е. по мере отгрузки выпущенной продукции, подавляющее большинство организаций отслеживает и регулирует остатки гото­вой продукции на складе, контролирует их движение.

Организации (предприятия), сохранившие кассовый метод в учете выручки, кроме остатков готовой продукции на складе органи­зации учитывают в составе фондов обращения отгруженные товары:

• срок оплаты которых не наступил;

• срок оплаты которых просрочен;

• находящиеся на ответственном хранении у покупателей.

Две последние группы отгруженных товаров возникают как след­ствие нарушения расчетной и договорной дисциплины и связаны с отсутствием средств у покупателя, нарушением ассортимента, выяв­лением брака.

Рост этой группы фондов обращения следует всячески сдержи­вать, поскольку он ухудшает финансовое положение организации. Это происходит из-за нарастания неплатежей за отгруженную продук­цию, требует дополнительного перераспределения оборотных средств, ведет к привлечению краткосрочных кредитов в связи с несвоевре­менным поступлением выручки от реализации и выпадением денеж­ных средств из производственного цикла.

Другая составная часть фондов обращения — денежные средства и дебиторская задолженность.

Денежные средства могут быть в финансовых инструментах — на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах, в кассе организации (предприятия), в почтовых переводах и прочих расчетах: недостачах, потерях, пере­расходах.

Грамотное управление денежными средствами, ведущее к росту платежеспособности организации (предприятия), получению допол­нительного дохода, — важнейшая финансовая задача. Управление денежными средствами включает определение времени обращения денежных средств и их оптимального уровня, анализ денежных по­токов и их прогнозирование, контроль за денежными потоками, обеспечение постоянной платежеспособности организации.

Дебиторская задолженность включает задолженность за товары и услуги, срок оплаты которых не наступил или просрочен, задол­женность по расчетам с бюджетом при переплате налогов и других обязательных платежей, с персоналом, подотчетными лицами, по полученным векселям. Она включает также задолженность по пре­тензиям и спорным долгам.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию организации. Уровень дебиторской задол­женности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения ве­лика. Управление дебиторской задолженностью означает контроль финансовых служб за оборачиваемостью средств в расчетах, обеспе­чение своевременной инкассации дебиторской задолженности, кон­троль за соблюдением покупателями платежной дисциплины.

Дифференциация оборотных средств по степени планирования и выделение планируемых (нормируемых) и не планируемых (не- нормируемых) активов вызвана экономической необходимостью достижения наибольших результатов при наименьших затратах. В конкретном случае непрерывность и эффективность производства может быть достигнута путем установления оптимальной потребно­сти по отдельным элементам оборотных средств, с использованием минимальных запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, готовых изделий.

К нормируемъш оборотным средствам относят все оборотные производственные фонды и часть фондов обращения, в виде гото­вой продукции на складе.

К ненормируемым оборотным средствам относят оборотные сред­ства, которые вложены в продукцию отгруженную покупателям, средства в расчетах и денежные средства. Последний элемент фондов обращения не подлежит нормированию, так как представляет собой временные остатки средств, подлежащих использованию по целевому назначению: не внесенные в бюджет платежи, остатки фондов по­требления и накопления, отчисления на социальные нужды.

Деление оборотных средств на собственные и заемные обусловле­но необходимостью сконцентрировать на предприятии минималь­ный запас материальных ценностей и заделов производства для обеспечения ритмичной и бесперебойной работы. Эта потребность покрывается за счет собственных и приравненных к ним источни­ков. Дополнительная потребность в оборотных средствах, вызван­ная сезонным характером производства, может быть профинанси­рована из других источников, в первую очередь из заемных средств. В терминологии западной финансовой науки собственные оборот­ные средства называют чистым оборотным капиталом.

Состав оборотных средств можно рассматривать с позиции их ликвидности, выделив из них первоклассно ликвидные, быстро- и медленно реализуемые средства или активы.

Первоклассно ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности для расчетов, — деньги в кассе или на счетах в банке.

К быстрореализуемым активам относят краткосрочные финан­совые вложения' — депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные в целях перепродажи, реальную дебиторскую за­долженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок.

Медленнореализуемые — полуфабрикаты, незавершенное произ­водство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекатель­на с позиции вложения капитала в оборотные средства организации (предприятия).

Структура оборотных средств по степени их ликвидности может утяжелять их состав или, напротив, способствовать более быстрому превращению в денежные средства, что отражается на эффективно­сти работы организации. В каждой конкретной коммерческой орга­низации сумма оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, организационного и эко­номического характера, среди которых:

• отраслевые особенности производства и характер деятельности;

• сложность производственного цикла и его длительность;

• стоимость запасов и их роль в производственном процессе;

• условия поставки и ее ритмичность;

• порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;

• выполнение взаимных договорных обязательств.

Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств — важнейшая цель управления оборотным капиталом.

<< | >>
Источник: Под ред. Н.В. Колчиной. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специ­альности 080105 «Финансы и кредит» / [Н.В. Колчина и др.);— 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 383 с. - (Серия «Золотой фонд рос­сийских учебников»). 2007

Еще по теме 5.2. Основы организации оборотных средств:

  1. 2.1. Принципы организации оборотных средств
  2. 7.2 ОРГАНИЗАЦИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЙ
  3. 29. Структура оборотных средств организации
  4. 2.1.4. Организация нормирования оборотных средств
  5. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОСНОВНЫХ И ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ
  6. 5.1. Сущность оборотных средств (оборотного капитала) предприятий, их состав и структура
  7. Глава 2 ФИНАНСОВЫЕ ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ОРГАНИЗАЦИЙ
  8. 6.4. Оборотные средства (оборотный капитал) предприятий: сущность, состав и пути повышения эффективности использования
  9. Оборотные средства (оборотный капитал) предприятий
  10. Оборотные фонды и оборотные средства: состав и структура
  11. 76. Роль чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств), кредитов и займов, кредиторской задолженности, привлеченных источников. Выбор стратегии
  12. ТЕМА 5. Оборотные средства (оборотный капитал) предприятий
  13. 2.3. Критерии принятия финансовых решений по управлению оборотным капиталом 2.3.1. Углубленный анализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей
  14. Глава 15. ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ОРГАНИЗАЦИИ: СОСТАВ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ, ИХ НОРМИРОВАНИЕ