<<
>>

9.2. Методы управления финансовым риском

Залогом выживаемости и основой стабильного положения пред­приятия служит его устойчивость. Различают общую, ценовую, фи­нансовую устойчивость и т.п. Финансовая устойчивость — это глав­ный компонент его общей устойчивости.
Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние его финансовых ресурсов, их перераспределения и использования, когда обеспечиваются разви­тие предприятия на основе собственной прибыли и рост капитала при сохранении его платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого финансового риска.

Таким образом, задача финансового менеджера заключается в том, чтобы привести в соответствие различные параметры финан­совой устойчивости предприятия и общий уровень риска.

Цель управления финансовым риском заключается в снижении потерь, связанных с данным риском, до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с по­зиции минимизации риска.

В целом от финансовых рисков существует физическая и эко­номическая защита.

физическая защита заключается в использовании сигнализации, приобретении сейфов, системы контроля качества продукции, защите данных от несанкционированного доступа, найме охраны и т.д.

Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, ис­пользовании всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.

Общеизвестны четыре метода управления риском: упразднение, предотвращение потерь и контроль, страхование, поглощение.

17. Упразднение заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Но для финансового предпринимательства упраздне ние риска обычно упраздняет и прибыль.

17.Предотвращение потерь и контроль как метод управления фи нансовым риском означает определенный набор превентивных и по следующих действий, которые обусловлены необходимостью предот вратить негативные последствия, уберечься от случайностей, контро лировать их размер, если потери уже понесены или неизбежны.

17. Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение риска до нуля.

Для страхования характерны целевое назначение создаваемого денежного фонда, расходование его ресурсов лишь на покрытие по­терь в заранее оговоренных случаях; вероятностный характер отно­шений; возвратность средств. Страхование как метод управления риском означает два вида действий: 1) перераспределение потерь среди группы предпринимателей, подвергшихся однотипному риску (самострахование); 2) обращение за помощью к страховой фирме.

Крупные фирмы обычно прибегают к самострахованию, т.е. про­цессу, при котором организация, часто подвергающаяся однотип­ному риску, заранее откладывает средства, из которых в результате покрывает убытки. Тем самым можно избежать дорогостоящей сделки со страховой фирмой.

Когда же используют страхование как услугу кредитного рынка, то это обязывает финансового менеджера определить приемлемое для не­го соотношение между страховой премией и страховой суммой. Стра­ховая премия — это плата за страховой риск страхователя страховщи­ку. Страховая сумма — это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности или ответственность страхователя.

4. Поглощение состоит в признании ущерба и отказе от его стра­хования. К поглощению прибегают, когда сумма предполагаемого ущерба незначительно мала и ей можно пренебречь.

При выборе конкретного средства разрешения финансового риска инвестор должен исходить из следующих принципов:

• нельзя рисковать больше, чем это может позволить собствен ный капитал;

• нельзя рисковать многим ради малого;

• следует предугадывать последствия риска.

Применение на практике этих принципов означает, что всегда необходимо рассчитать максимально возможный убыток по конкрет­ному виду риска, сопоставить его с объемом капитала предприятия, подвергаемого данному риску, и затем сопоставить весь возможный убыток с общим объемом собственных финансовых ресурсов. И толь­ко сделав последний шаг, можно определить, не приведет ли данный риск к банкротству предприятия.

<< | >>
Источник: Под ред. Н.В. Колчиной. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специ­альности 080105 «Финансы и кредит» / [Н.В. Колчина и др.);— 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 383 с. - (Серия «Золотой фонд рос­сийских учебников»). 2007

Еще по теме 9.2. Методы управления финансовым риском:

  1. 1.7.2. Методы управления финансовым риском
  2. ДРУГИЕ ПРАВИЛА УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ (УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЬГАМИ)
  3. 1.7.3. Процесс управления риском
  4. 10.3. УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ
  5. 9.3. Процесс управления риском
  6. 10.1. Управление риском
  7. ВЫХОД ИЗ ТОРГОВЛИ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ (УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЬГАМИ)
  8. 10.2.3. Роль правительства в управлении риском
  9. 2.3.2. Функция 2. Управление риском
  10. 10.1.1. Управление риском
  11. 10.6. ИНСТИТУТЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ
  12. УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ
  13. УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ
  14. ШАГ 3: РАЗРАБОТАЙТЕ ПЛАН УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ