<<
>>

8.2. МЕТОДЫ РАСЧЕТА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

Чтобы эффективно управлять денежными потоками, неоО ходимо знать: а) их величину за определенный период; б) осноп ные элементы денежных потоков; в) виды деятельности, которы генерируют тот или иной поток денежных средств.

В практической деятельности расчет потоков денежных средст* может осуществляться двумя методами — прямым и косвенным Прямой метод основан на анализе движения денежных средств па счетам предприятия. Исходный элемент — выручка отреапизации товаров (продукции, работ, услуг). Достоинства этого метода ,м ключаются в том, что он позволяет:

• во-первых, показать основные источники притока и направле ния оттока денежных средств;

• во-вторых, сделатьоперативные выводы о достаточности средст для платежей по текущим обязательствам предприятия;

• в-третьих, установить взаимосвязь между объемом реализации продукции и поступившей за отчетный период суммой денеж ных средств;

• в-четвертых, идентифицировать статьи, формирующие наи больший приток и отток денежных средств;

• в-пятых, использовать полученную информацию для прогно зирования денежных потоков;

• в-шестых, контролировать все поступления и направления рас ходования денежных средств.

Кроме того, в долгосрочной перспективе прямой метод расчет* величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия.

Прямой метод непосредственно связан с регистрами буч галтерского учета, удобен для расчета показателей и контрол за поступлением и расходованием денежных средств. Отче1 р движении денежных средств предприятия (ф. № 4) составляется fia основе использования прямого метода.

Недостатком данного метода является то, что он не учитыва­ет взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) И изменения абсолютного размера денежных средств на счетах предприятия.

Величина притока денежных средств может существенно от­личаться от суммы полученной прибыли. Например, источником )иеличения денежных средств может быть не только прибыль, но И заемные средства. Приобретение активов долгосрочного харак­тера не отражается на прибыли, а их реализация влияет на размер последней. Или на величину финансового результата оказыва- )>Т влияние расходы, не сопровождаемые движением денежных средств (амортизация), и т. п.

Пример Отчета о движении денежных средств предприятия (ф. № 4), составленный на основе использования прямого метода, можно увидеть в Приложении 1.

Косвенный метод расчета потока денежных средств основан на анализе статей бухгалтерского баланса предприятия и отчета о его Прибылях и убытках. Данный метод предпочтителен с аналитичес­кой точки зрения, так как он позволяет определить взаимосвязь Полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Кроме того, косвенный метод позволяет показать взаимосвязь между различными видами деятельности предприятия, а также установить соотношение между чистой прибылью и изменениями >активах предприятия за отчетный период. С его помощью можно *ыявить наиболее проблемные места в деятельности организации h разработать пути выхода из критической ситуации.

К недостаткам метода можно отнести высокую трудоемкость при составлении аналитического отчета внешним пользователем и необ­ходимость привлечения внутренних данных бухгалтерского учета.

Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от по­казателю чистой прибыли с необходимыми корректировками ее на статьи, не отражающие движение реальных денег по соответству­ющим счетам. Корректировки могут как увеличивать, так и умень­шать показатель чистой прибыли. Наиболее существенными кор­ректировками являются следующие.

Прибавляются к чистой прибыли: а) начисленная за период амор­тизация основных фондов и нематериальных активов; б) умень­шение дебиторской задолженности; в) уменьшение остатков то­варно-материальных ценностей (ТМЦ); г) уменьшение расходов

будущих периодов; д) увеличение кредиторской задолженности е) уменьшение НДС по приобретенным ценностям и др.

Вычитаются из чистой прибыли: а) переоценка основных средсп б) увеличение дебиторской задолженности; в) увеличение остатко ТМЦ; г) увеличение расходов будущих периодов; д) уменьшен» кредиторской задолженности; е) использование резервов; ж) увс личение НДС по приобретенным ценностям и т. п.

Между тем при проведении анализа финансового состояния ор ганизации целесообразно использовать оба метода (прямой и кос венный), поскольку они дополняют друг друга и дают реальжч представление о движении потока денежных средств на предпри ятии за анализируемый период.

Рассмотрим пример.

Дан баланс ЗАО «Восток» (табл. 8.3), в котором приведены ис ходные данные, характеризующие его деятельность. Рассчитаги (в упрощенном виде) чистый денежный поток фирмы косвенным методом. Чистая (нераспределенная) прибыль (убыток) фирмы в отчетном периоде составила 222 тыс. руб.

Таблица 8 1

Баланс ЗАО «Восток», тыс. руб.

АКТИВ Начало года Конец года ПАССИВ Начало года Коноц

ГОДА

Внеоборотные активы — всего 25 358 24 2971 Капитал и резервы 29 207 28 98$
Оборотные ак­тивы — всего 13 670 16 784 Долгосрочные обя­зательства - -
В том числе: Краткосрочные обя­зательства — всего 9821 12 09«
запасы 9413 11 056 В том числе:
дебиторская задолженность 4044 5432 краткосрочные кредиты банков 1207 1780
денежные средства и краткосроч­ные финансо­вые вложения 213 296 кредиторская задолженность 8614 10 307
ИТОГО АКТИВ 39 028 41 081 ИТОГО ПАССИВ 39 028 41 Оді

Изменения во внеоборотных активах связаны только с амортизационнм ми отчислениями.

Как уже было отмечено, расчет денежных потоков косвенным Игтодом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми К корректировками на статьи, не отражающие движение реальных нсгпо соответствующим счетам.

Для облегчения выполнения задания расчеты сведем в табл. 8.4.

Таблица 8.4 Расчет чистого денежного потока ЗАО «Восток» (косвенный метод), тыс. руб.
Показатель Значение Характер влияния на величину чистого денежного потока
Мйотвя прибыль -222
Амортизация + 1061 Амортизационные отчисления прибавляются к сумме чистой при­были, ибо они не вызывали оттока денежных средств
Изменение запасов -1643 Увеличение суммы запасов означает, что денежные средства уменьшаются
Изменение дебиторской одолженности -1388 Рост дебиторской задолженности также вызывает отток денежных средств
Изменение суммы задол­женности по краткосроч­ным кредитам и займам +582 Увеличение задолженности указывает на увеличение денеж­ных средств за счет привлечения кредитов
Изменение суммы креди- IЮрской задолженности +1693 Характер влияния аналогичен пре­дыдущему показателю
Чистый денежный поток (результат корректировки) +305
Изменение остатка денеж­на средств +83 305-222 = 296-213

Таким образом, в результате корректировки чистого финансо­вого результата мы получили величину чистого денежного потока, которая совпала с изменением величины денежных средств в ба- длнсе предприятия.

<< | >>
Источник: Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г.. Финансы организаций (предприятий): Учебник. — М.: ИНФРА-М, - 575 с.. 2008

Еще по теме 8.2. МЕТОДЫ РАСЧЕТА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ:

  1. 20 МЕТОДЫ РАСЧЕТА ПОТОКА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  2. 70. Методы расчета денежных потоков, их особенности и преимущества
  3. Вопрос 2 Прямой и косвенный методы расчета денежных потоков
  4. 73. Расчеты денежных потоков на основе матричных методов
  5. § 1. Метод дисконтированного денежного потока
  6. 68. Понятие денежного потока. Виды и классификация денежных потоков, их роль в управлении финансами
  7. Метод дисконтированных денежных потоков
  8. 3.4. ПРЯМОЙ И КОСВЕННЫЙ МЕТОДЫ СОСТАВЛЕНИЯ ОТЧЕТА О ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКАХ
  9. 6.4. Расчет величины денежного потока для каждого года прогнозного периода
  10. Примеры использования метода дисконтирования денежных потоков
  11. 10.3. Метод дисконтирования денежных потоков
  12. 2.5. Совмещение операционного анализа с расчетом денежных потоков в управлении оборотным капиталом
  13. Раздел 8. Расчет денежных потоков и погашения кредита фирмы "Спорт".