1.6. Контрольные задания
1. Определить структуру имущества предприятия и источни- эв его формирования на начало и конец отчетного года (расче-
: осуществить в, табл.
1.30 и 1.31).2. Выявить основные причины, вызвавшие изменение в структуре баланса, а также изменение темпов роста (снижения) показателей бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период.
£ 3. Сделать вывод об имущественном положении предприятия N структуре источников его средств.
Таблица 1.29 Расчет показателей оценки рыночной активности предприятия
|
Задание 1.2.
Дать определение ликвидности баланса. По данным бухгалтерского баланса (Приложение III):1. Произвести в табл. 1.32 группировку статей баланса: активов — по степени их ликвидности, пассивов — по степени срочности погашения обязательств.
2. Рассчитать текущую и перспективную ликвидность.
3. Рассчитать коэффициент общей ликвидности баланса и сопоставить его значения на начало и конец рассматриваемого периода.
4. ОцениТь степень ликвидности баланса предприятия. Выявить положительные или отрицательные тенденции изменения текущей и перспективной ликвидности баланса.
Задание 3.3. Раскрыть экономическую сущность платежеспособности, ликвидности активов, ликвидности предприятия. Раскрыть методику расчета показателей ликвидности, указать их рекомендуемые значения. По данным бухгалтерского баланса (Приложение III): .
1. Рассчитать в табл. 1.33 показатели ликвидности и сравнить их с рекомендованными значениями.
2. Сделать выводы о достаточности величины собственных оборотных средств.
к.6. Контрольные задания 109
Таблица 1.30
Анализ структуры активов предприятия, тыс. руб.
АКТИВ | Код стр. | На начало года | На конец года | Изменение | |||
тыс. руб. | УД- вес, % | тыс. руб. | УД- вес, % | по сумме (гр.5- гр.З | по удельному весу (гр.6- гр.4) | ||
: 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
1. Внеоборотные активы | 190 | ||||||
В том числе: Нематериальные активы | 110 | ||||||
Основные средства | 120 | ||||||
Незавершенное строительство, | 130 | ||||||
Доходные вложения в материальные ценности | 135 | ||||||
Долгосрочные финансовые вложения | 140 | ||||||
Отложенные налоговые активы | 145 | ||||||
Прочие внеоборотные активы | 150 | ||||||
2. Оборотные активы | 290 | ||||||
. В том числе: Запасы | 210 | ||||||
Налог на добавленную стоимость | 220 | ||||||
Дебиторская задолженность | 230 + 240 | ||||||
Краткосрочные финансовые вложения | 250 | ||||||
Денежные средства | 260 | ||||||
Прочие оборотные активы | 270 | ||||||
Итого активов | 300 | 100 | 100 |
3. На основании полученных показателей определить положительные или отрицательные тенденции изменения ликвидности и Платежеспособности.
Указать возможные пути их повышения.Задание 1.4» Дать определение финансовой устойчивости предприятия. Назвать основные типы текущей финансовой устойчивости, выделить факторы, оказывающие влияние на изменение ее уровня. Раскрыть методику расчета показателей финансовой устойчивости, указать их рекомендуемые значения.
По данным бухгалтерского баланса за отчетный год (Приложение III):
Таблица 1.31
|
Анализ структуры пассивов предприятия, тыс. руб. |
Таблица 1.32 Группировка активов и пассивов в целях оценки ликвидности баланса, тыс. руб.
|
Таблица 1.33 Динамика показателей ликвидности предприятия
|
1. Рассчитать показатели, характеризующие финансовую устойчивость, оценить их динамику (табл. 1.34).
2. Сделать выводы о степени финансовой устойчивости предприятия, определить возможные пути ее повышения.
Задание 1.5. Дать определение беловой активности предприятия. Раскрыть методику расчета показателей деловой активности. По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (Приложения III, IV):
1. Рассчитать показатели деловой активности предприятия «табл. 1.35).
2. Оценить динамику оборачиваемости активов предприятия, выявить причины ее изменения.
3. Назвать возможные пути ускорения оборачиваемости капнула предприятия.
Таблица 1.34 Динамика показателей финансовой устойчивости предприятия
|
Задание 1.6. По данным бухгалтерского баланса (Приложение III):
1. Охарактеризовать структуру дебиторской и кредиторской задолженности на начало и конец отчетного года (табл. 1.36).
2. Определить соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
3. Оценить динамику дебиторской и кредиторской задолженности, их оборачиваемости.
Таблица 1.35 Динамика показателей деловой активности предприятия
|
4. Назвать возможные пути ускорения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
Задание 1.7. По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (Приложения III, IV):
1. Рассчитать показатели оборачиваемости запасов на начало и конец отчетного года (табл. 1.37).
2. Оценить динамику оборачиваемости запасов и в целом оборотных активов. Определить возможные пути ускорения оборачиваемости запасов.
Таблица 1.36 Структура и динамика дебиторской и кредиторской задолженности
|
Задание 1.8. Дать определение экономического эффекта и экономической эффективности. Охарактеризовать основные показатели рентабельности производственно-финансовой деятельности предприятия, раскрыть методику их расчета.
По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (Приложения III, IV):
1. Рассчитать в табл. 1.38 показатели рентабельности деятельности предприятия в предыдущем и отчетном годах.
Таблица 1.37 Оценка оборачиваемости запасов, тыс. руб.
|
2. Оценить динамику показателей рентабельности, назвать причины их изменения.
Задание 1.9. Охарактеризовать показатели финансовых результатов деятельности предприятия, раскрыть методику их расчета. По данным отчета о прибылях и убытках (Приложение IV): 1. Оценить динамику валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли отчетного периода и факторов их формирования (табл. 1.39).
2. Оценить структуру прибыли до налогообложения и ее использование в предыдущем и отчетном годах (табл. 1. 40).
3. Определить факторы, влияющие на величину финансовых результатов деятельности организации.
Таблица 1.38 Оценка рентабельности деятельности предприятия, тыс. руб.
|
Таблица 1.39 Динамика формирования финансовых результатов предприятия, тыс. руб.
|
Окончание табл. 1.39
|
Таблица 1.40 |
Динамика структуры прибыли до налогообложения
|
Окончание табл. 1.40
|
Задание 1.10. По данным отчета: о прибылях и убытках (Приложение IV):
■ 1. Определить динамику прибыли от продаже и рассчитать влияние различных факторов на ее изменение (габл. 1.41).
2. Выявить резервы увеличения прибыли от продаж продукции (работ, услуг).
Таблица 1.41 Анализ доходов и расходов по Обычным видам деятельности, тыс. руб.
|
Задание 1.11. Используя данные табл. 1.42, рассчитать коэффициенты общей ликвидности баланса для каждого предприя. На эснове полученных данных выбрать более кредитоспособное предприятие.
Задание 1.12. Оценить динамику быстрой ликвидности, ес- пи предприятие имеет следующие финансовые показатели [табл. 1.43).
Задание 1.13. Сравнить платежеспособность двух нижеследующих предприятий (табл. 1.44) и сделать выводы об их финансо- мм состоянии.
Таблица 1.42
|
Таблица 1.44
|
Задание 1.14. Выбрать более надежного партнера по следующим финансовым показателям (табл. 1.45).
Таблица 1.45
|
Задание 1.15. Оценить степень финансовой самостоятельности предприятия в динамике, если известны показатели (табл. 1.46).
Таблица 1.46
|
Задание 1.16. Используя показатели рентабельности капитала, оценить эффективность использования капитала по нижеследующим данным (табл. 1.47).
Таблица 1.47
|
Задание 1.17. Используя показатели деловой активности, оценить состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, выбрав необходимые для анализа данные из табл. 1.48.
Таблица 1.48
|
Задание 1.18. Используя показатели рентабельности, по ни- ;еследующим данным (табл. 1.49) определить более рентабель- эе предприятие.
Таблица 1.49
|
Задание 1.19. Определить величину собственных оборотных |редств предприятия и сделать вывод о ее финансовом положении, если имеются следующие основные показатели баланса |габл. 1.50).
Таблица 1.50
|
Задание 1.20. Определить величину собственных оборотных редств предприятия и сделать вывод о ее финансовом положении, если имеются следующие основные показатели баланса (табл. 1.51).
Таблица 1.51
|
Задание 1.21. В рамках разработки финансовой стратегии пред-] приятия при следующих показателях (табл. 1.52) оценить влия-] ние перечисленных ниже предложений на состояние баланса приз неизменности остальных показателей, если в качестве основной* критерия улучшения финансовго состояния выбрана ликвидностц баланса. ■ 1
1. Приобретение оборудования на сумму 10 ООО тыс. руб. за] счет долгосрочного кредита. |
2. Погашение 20% кредиторской задолженности в конце пе-| риода за счет привлечения краткосрочного кредита в соответ-] ствующем размере. )
Указание. Произвести группировку активов и пассивов балан-' са в соответствии с табл. 1.8. Для комплексной оценки ликвидно-; сти баланса рассчитать коэффициент общей ликвидности балан-5 са, определив его текущее и прогнозируемое значение с учетом и без учета указанных предложений (принимаются одновременно). Определить динамику кредитоспособности, сравнив полученные результаты.
Таблица 1.52
|
Задание 1.22. В рамках разработки финансовой стратегии предприятия при наступлении в конце периода срока погашения г/3 долгосрочного кредита и следующих показателях (табл. 1.53) Уценить влияние перечисленных ниже предложений на состоя- |ие баланса при неизменности остальных показателей, если в качестве основного критерия улучшения финансового состояния [ыбраны показатели рентабельности.
; 1. Продажа неиспользуемой части внеоборотных активов на умму 28 млн. руб. и покупка на высвобожденные средства сырья [материалов.
I 2. Снижение затрат в незавершенном производстве на 5 млн. 1уб. за счет уменьшения длительности производственного цикла.
Указание. Рассчитать показатели рентабельности с учетом и рз учета указанных предложений (принимаются одновременно), р. Определить динамику рентабельности за период, сравни полученные значения. При расчетах учесть, что погашение у 3 долгосрочного кредита производится в конце рассматриваемого периода за счет прибыли от продаж продукции. Снижение |№рат в незавершенном производстве вызывает соответствующее увеличение прибыли от продаж.
^ Задание 1.23. В рамках разработки финансовой стратегии пред- Юиятия при следующих показателях (табл. 1.54) оценить влияйте перечисленных ниже предложений на состояние баланса при
Таблица 1.53
|
неизменности остальных показателей, если в качестве основного' критерия улучшения финансового состояния выбраны значений, коэффициентов ликвидности.
1. Реализация 50% запасов с оплатой в течение 12 месяцев (возникновение дебиторской задолженности со сроком погашения менее года).
2. Погашение 20% кредиторской задолженности за счет привлечения краткосрочных заемных средств на соответствующую сумму.
3. Взаимозачет 50% дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и 30% кредиторской задолженности.
Указание. Рассчитать значения показателей ликвидности на начало периода, а также их прогнозируемые значения на конец: периода с учетом и без учета указанных предложений (принимаются одновременно). Определить динамику показателей ликвидности за период, сравнив полученные значения.
Таблица 1.54
|
Задание 1.24. В рамках разработки финансовой стратегии предприятия при следующих показателях (табл. 1.55) оценить влияние перечисленных ниже предложений на состояние баланса при неизменности остальных показателей, если в качестве основного критерия улучшения финансового состояния выбрано состояние дебиторской и кредиторской задолженности.
1. Увеличение выручки от продаж на сумму 200 млн. руб. за счет освоения новых регионов сбыта.
2. Снижение себестоимости продукции за счет уменьшения условно-постоянных расходов.
3. Уменьшение кредиторской задолженности на 10% за счет ^снижения закупок.
4. Перевод 20% дебиторской задолженности со сроком погашения менее года в высоколиквидные ценные бумаги.
Указание. Рассчитать показатели деловой активности на начало периода, а также прогнозируемые значения на конец периода с учетом и без учета указанных предложений (принимаются одновременно). Определить динамику показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей за период, сравнив полученные значения.
Таблищ 1.55
|
Задание 1.25. В рамках разработки финансовой стратегии предприятия при следующих показателях (табл. 1.56) оценить влияние перечисленных ниже предложений на состояние баланса при неизменности остальных показателей, если в качестве основного критерия улучшения финансового состояния выбрана текущая ликвидность баланса.
1. Реализация неиспользуемой части основных средств на сумму 100 млн. руб. —
2. Приобретение нового оборудования за счет привлеченного Долгосрочного кредита на сумму 20 000 тыс. руб.
3. Реализация всей дебиторской задолженности со сроком погашения более года за 80% ее стоимости
Таблица 1.56
|
Указание. Произвести группировку активов и пассивов баланса в соответствии с табл. 1.8. Используя показатель текущей ликвидности, рассчитать его значение на начало периода, а также его прогнозируемое значение на конец периода с учетом и без учета указанных предложений (принимаются одновременно). Определить динамику показателя за период, сравнив полученные значения. При расчетах необходимо учесть, что некоторые из указанных предложений не влияют на изменение показателя текущей ликвидности.
Задания 1.26. Прибыль акционерного общества, направляемая на выплату дивидендов, составляет 30 тыс. руб. Сумма оплаченных акций — 45 тыс. руб., в том числе привилегированных акций на сумму 5 тыс. руб. с фиксированным размером дивиденда 50% годовых. Рассчитать размер дивиденда, приходящегося на одну обыкновенную акцию, если ее номинал составляет 1 тыс. руб.
Задание 1.27. На основе приведенных данных (табл. 1.57) определить затраты предприятий на выпуск привилегированных акций.
Задание 1.28. На основе приведенных данных (табл. 1.58) определить затраты предприятия на все проведенные в течение года эмиссии привилегированных акций. Рассчитать средневзвешенную цену акций (привилегированных) за год
Таблица 1.57
|
Таблица 1.58
|
Задание 1.29. На основе приведенных данных (табл. 1.59) рассчитать цену простых акций и затраты предприятия на их эмиссию и реализацию, применив модель Гордона.
Таблица 1.59
|
Задание 1.30. На основе приведенных данных (табл. 1.60) рассчитать методом Гордона цену простых акций трех последующих выпусков соответственно й средневзвешенные затраты предприятия на выпуск простых акций в текущем году.
Таблица 1.60
|
Задание 1.31. Рассчитать балансовую стоимость акции акционерного общества, если известно, что сумма активов акционерного общества — 5689 тыс. руб., сумма задолженности — 1105 тыс. руб., количество оплаченных акций — 5400 ед.
Задание 1.32. Рассчитать величину прибыли на акцию, если прибыль акционерного общества, направляемая на выплату дивидендов, составляет 5000 тыс. руб., общее количество оплаченных акций 4500, в том числе привилегированных акций — 500 номиналом 1 тыс. руб. с фиксированным размером дивиденда 120% к номиналу.
Задание 1.33. Определить рыночную стоимость акций, если сумма чистой прибыли предприятия за последние 12 месяцев составляет 665,6 тыс. руб., количество оплаченных акций — 100 000. Средняя за период ставка процентов по депозитам — 13%.
Задание 1.34. Рассчитать рыночную цену привилегированной акции, если акция выпущена номинальной стоимостью 10,0 тыс. руб. с фиксированным размером дивиденда 30% к номиналу, а минимально необходимая норма прибыли, которую инвестор может получить по другим инвестициям, по его мнению, составляет 12% в год.
Задание 1.35. Рассчитать рыночную цену акции в текущем году, если известны следующие данные: сумма дивиденда по акции составляет 3,0 тыс. руб., в среднем размер дивиденда постоянно возрастает на 5,0% Минимально необходимая норма при- выли, которую инвестор может получить по другим инвестициям, по его мнению, составляет 14%.
Задание 1.36. Рассчитать рыночную цену акции в текущем роду, если известны следующие данные: сумма дивиденда по (акции в текущем году составляет 5,0 тыс. руб., темп прироста дивиденда составляет 0,17. Средняя за период ставка процентов по депозитам составила 10%.
Задание 1.37. Имеются следующие данные по предприятию. Уставный капитал (обыкновенные акции номиналом 10 тыс. руб.) — 1 800 тыс. руб.; чистая прибыль — 630 тыс. руб.; сумма выплачен- иых дивидендов — 300 тыс. руб.; эмиссионный доход — 200 тыс. руб.; накопленная прибыль — 720 тыс. руб.; стоимость покупки одной акций — 11 руб.; стоимость продажи одной акции — 16 руб. Оценить рыночную активность предприятия, рассчитав Следующие показатели (табл. 1.67):
Таблица 1.67