<<
>>

2.5. Финансовая политика и финансовый механизм предприятий

Финансовая политика предприятия - это совокупность меро­приятий в области организации их финансовых отношений с целью осуществления функций и задач, отраженных в страте­гии и тактике развития с учетом внешних и внутренних усло­вий его функционирования.

Различают политику доходов и политику расходов:

• политика доходов направлена на максимизацию финансовых поступлений;

• политика расходов - на оптимизацию использования моби­лизованных финансовых ресурсов в целях удовлетворения потребностей предприятия.

Выработка финансовой политики предприятия направлена на определение основных задач, решение которых необходимо для формирования адекватной рыночным условиям системы управления финансами предприятия, а также поиску путей и способов их решения.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами.

Цели индивидуальны для каждого хозяйствующего субъек­та, т.к. предприятия в условиях инфляции и существующей на­логовой политики государства могут иметь различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов продаж.

К сожалению, в сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна реактивная форма управления, т.е. приня­тия управленческих решений как реакции на текущие проблемы.

Стратегическими задачами финансовой политики являются:

• максимизация прибыли предприятия;

• оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

• достижение прозрачности финансово-экономического состоя­ния предприятий для собственников (участников, учредите­лей), инвесторов, кредиторов;

• обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

• создание эффективного механизма управления предприятием;

• использование предприятием рыночных механизмов привле­чения финансовых средств.

К основным направлениям разработки финансовой политики пред­приятия относятся:

• анализ финансово-экономического состояния предприятия;

• разработка учетной и налоговой политики;

• выработка кредитной политики предприятия;

• управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

• управление издержками, включая выбор амортизационной и дивидендной политики.

Система управления финансами ориентирована на решение краткосрочных и текущих задач, решаемых предприятием, разра­ботка стратегии его развития позволяет не только определить ориен­тиры этого развития, но и добиться понимания общности задач ра­ботниками различных служб предприятия, устранить ограничения на взаимодействие между ними, особенно по вопросам решения ключевых проблем, стимулировать информационный обмен между структурными подразделениями предприятия.

При сужении внутреннего рынка, недостатке инвестиций собственных средств и высоком риске долгосрочных банковских кредитов предприятия стоят перед необходимостью:

• добиться сокращения издержек производства;

• повысить качество выпускаемой продукции;

• реализовать агрессивную политику продвижения товаров на внутренний и внешний рынки (в сегментах традиционных и новых потребителей).

Создание надежной и гибкой системы управления финансами, направленной на решение вопросов бюджетной, кредитной, инве­стиционной политики, позволит существенно ускорить реорганиза­цию деятельности предприятия. Функционирование такой системы требует тесного взаимодействия маркетинговых, сбытовых, произ­водственных и других служб предприятия. Новая система финансо­вого планирования должна быть нацелена на:

• повышение управляемости и адаптированности предприятия к изменениям на товарных и финансовых рынках;

• обеспечение оперативного получения информации о необхо­димости корректировки стратегии и тактики управления предприятием;

• создание условий для повышения взаимопонимания и доверия с представителями зарубежных фирм.

С переходом на качественно иной уровень текущего планиро­вания предприятие расширяет внутренние возможности накоплений для модернизации производства, становится более привлекательным для сторонних инвесторов. Внедрение системы сквозного финансо­вого планирования делает предприятие информационно - «про­зрачным» для коммерческих банков и инвестиционных компаний, что способно расширить возможности предприятия в предоставле­нии долгосрочных кредитов или размещении новых эмиссий на

фондовом рынке на более выгодных условиях для эмитента.

В целях управления финансами предприятий применяется финан­совый механизм, который должен способствовать полной и эффек­тивной реализации финансами своих функций и их взаимодействия.

Финансовый механизм - это система управления финансами предприятия посредством использования совокупности форм и методов с целью эффективного воздействия на конечные ре­зультаты производства в соответствии с требованиями эконо­мических законов.

Система управления финансами включает в себя следующие элементы:

• финансовые методы;

• финансовые рычаги (инструменты);

1 Методические рекомендации по разработке финансовой политики пред­приятия. Приказ Министерства экономики РФ от 01.10.97 г. № 118.

• правовое обеспечение;

• информационно-методическое обеспечение.

Финансовые методы - это способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, формирование и ис­пользование денежных фондов. К финансовым методам отно­сят:

• финансовое планирование;

• финансовый учет;

• финансовый анализ;

• финансовое регулирование и финансовый контроль.

Финансовые рычаги - это инструменты, используемые в фи­нансовых методах. К ним относятся экономические показатели, через которые оказывается влияние на хозяйственную дея­тельность:

• прибыль;

• доход;

• налоги;

• финансовые санкции;

• цена;

• дивиденды и проценты;

• заработная плата;

• амортизация;

• паевые взносы;

• вклады в уставный капитал;

• портфельные инвестиции и др.

Под финансовыми рычагами (инструментами) в международной практике понимается любой контракт, из которого возникает фи­нансовый актив для одного предприятия, или финансовое обяза­тельство или инструмент капитального характера (т.е. связанный с участием в капитале) для другого.

Финансовые инструменты включают в себя как первичные ин­струменты (дебиторскую и кредиторскую задолженность, акции), так и производные (финансовые опционы, фьючерсы и форварды, про­центные и валютные свопы).

Финансовый актив может быть в вице: денежных средств, кон­трактного права на получение денежных средств, контрактно­го права обмена на финансовый инструмент с другим пред­приятием, инструментом капитального характера другого предприятия.

Финансовое обязательство - любое контрактное обязательство передать или обменять финансовый актив.

Операции с финансовыми инструментами сопровождаются рисками: ценовым, валютным, процентным, рыночным, кредитным, ликвидности, денежного потока и др.

Операции с финансовыми инструментами осуществляются на основе рыночной или справедливой стоимости.

Рыночная стоимость - сумма, которую можно получить от про­дажи или необходимо заплатить на активном рынке.

Справедливая стоимость - сумма, на которую может быть обме­нен актив или погашено обязательство при заключении добро­вольной сделки между независимыми сторонами при сопоста­вимых условиях.

Правовое обеспечение функционирования финансового меха­низма предприятия включает законодательные акты, поста­новления, приказы, циркулярные письма и др. правовые доку­менты органов управления.

Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма предприятий предусматривает использование норм и нормативов оборотных средств, амортизационных норм, тарифных и налоговых ставок.

Информационное обеспечение функционирования финансово­го механизма состоит из разного рода и вида экономической, ком­мерческой, финансовой и прочей информации. К такой информа­ции относятся: сведения о финансовой устойчивости и платежеспо­собности партнеров и конкурентов, информация о ценах, курсах ва­лют, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках.

Для самопроверки необходимо ответить на вопросы:

1. Какие денежные отношения относятся к финансам предприятий?

2. В каких функциях раскрывается сущность финан­сов предприятий?

3. Какое место занимают финансы предприятий в финансовой сис­теме?

4. Каковы основные принципы организации финансовых отноше­ний предприятий?

5. Какое влияние на финансы предприятий оказывает их организа­ционно-правовая форма и отраслевая специфика?

6. Какова цель финансовой политики предприятий?

<< | >>
Источник: Николаева Т.П.. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ: Учебно-методичес­кий комплекс. - М.: Изд. центр ЕАОИ. - 311 с.. 2008

Еще по теме 2.5. Финансовая политика и финансовый механизм предприятий:

  1. Виды финансовых механизмов для реализации финансовой политики государства. Исторически сложившиеся типы финансовой политики
  2. 13. ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ И ЕГО РОЛЬ В РЕАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ
  3. 2.3. Финансовый механизм, его роль в реализации финансовой политики
  4. 2.1.3. Два механизма , обеспечивающие связь предприятия и финансового рынка через финансовую отчетность
  5. 59. ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ, ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ И СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЙ
  6. ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА И ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ
  7. 1.5. Финансовый механизм организации (предприятия)
  8. Финансовая политика: цели и механизм
  9. Механизм координации валютно-финансовой политики
  10. Сущность и функции финансов предприятий. Финансовая политика предприятий
  11. Организация финансовой работы на предприятии. Анализ финансового состояния предприятий. Платежеспособность и ликвидность предприятий
  12. ЛОГИКА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА ПРЕДПРИЯТИЯ
  13. Глава 11 ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ
  14. Разработка финансовой политики предприятий (организаций)
  15. ТЕМА 7. Организация финансовой работы на предприятии. Анализ финансового состояния предприятий. Платежеспособность и ликвидность предприятий