<<
>>

5.4. Факторы, влияющие на прибыль, и резервы ее увеличения

Основным показателем безубыточной работы предприя­тия является прибыль. Ее относят к показателям экономичес­кого эффекта, но не эффективности, так как абсолютная

301

сумма прибыли не позволяет судить об отдаче вложенных средств.

Вместе с тем анализ динамики балансовой прибыли, темпов ее прироста в сопоставлении с динамикой величины и прироста чистой прибыли представляет значительный инте­рес. Результаты анализа могут свидетельствовать о сниже­нии темпов прироста чистой прибыли по сравнению с балан­совой и наоборот. Полезную информацию можно почерпнуть из анализа динамики доли чистой прибыли в балансовой. Если доля чистой прибыли растет, то это свидетельствует об оп­тимальной величине уплачиваемых налогов, заинтересован­ности предприятия в результатах работы и эффективном хо­зяйствовании.

Прибыль от реализации продукции, работ, услуг зани­мает наибольший удельный вес в структуре балансовой при­были предприятия. Ее величина формируется под воздействи­ем трех основных факторов: себестоимости продукции, объе­ма реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию. Важнейшим из них является себестоимость. Ко­личественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях. Динамика показателя себестоимости продукции интересна и с другой точки зрения. Снижение расходов в масштабе на­родного хозяйства страны свидетельствует об уровне хозяй­ствования в целом и отражает положительные процессы в экономике.

На многих предприятиях существуют подразделения эко­номических служб, которые постатейно анализируют себес­тоимость и изыскивают пути ее снижения. Но в значительной мере эта работа обесценивается инфляцией и ростом цен на исходное сырье и топливно-энергетические ресурсы. В усло­виях резкого роста цен и недостатка собственных оборотных средств предприятий возможность прироста прибыли в ре­зультате снижения себестоимости исключена.

302

Увеличение объема реализации продукции в натураль­ном выражении при прочих равных условиях ведет к рос­ту прибыли. Возрастающие объемы производства продук­ции, пользующейся спросом, могут достигаться с помо­щью капитальных вложений, что требует направления прибыли на покупку более производительного оборудова­ния, освоение новых технологий, расширение производ­ства. Этот путь сейчас для многих предприятий затруднен или почти невозможен по причине инфляции, роста цен и недоступности долгосрочного кредита. Предприятия, рас­полагающие средствами и возможностями для проведения капитальных вложений, реально увеличивают свою при­быль, если обеспечивают рентабельность инвестиций выше темпов инфляции.

Не требует капитальных расходов ускорение оборачи­ваемости оборотных средств, которое также ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако ин­фляция достаточно быстро обесценивает оборотные сред­ства, предприятиями на приобретение сырья и топливно- энергетических ресурсов направляется все большая их часть, неплатежи покупателей и требуемая предоплата отвлекают значительную часть средств из оборота покупателей. Причи­нами неплатежей являются не только недостаток оборот­ных средств и неустойчивое финансовое положение пред­приятий, но и низкая финансово-расчетная дисциплина, недостатки в работе банковской системы, неразвитость век­сельного обращения.

В целом для предприятий РФ до 2000 г. было характер­но снижение объемов производства. При этом масштабы со­кращения выпуска продукции существенно различались по отраслям и производствам. В последние четыре года, т. е. с 2000 г., наметился некоторый рост промышленного производства. Отдельные отрасли промышленности в 2001 г. поднялись до уров­ня 1992 г. (цветная, черная металлургия). Однако абсолютное

303

большинство отраслей промышленности к 2003 г. все еще не достигли уровня 1992 г.

В этой ситуации, казалось бы, логично предположить резкое падение массы прибыли. Но статистические данные свидетельствуют об обратном.

Прибыль предприятий растет высокими темпами, глав­ным образом за счет роста цен. Среднемесячные темпы ее прироста, превышая темпы роста цен, свидетельствуют об инфляционном характере формирования полученной прибы­ли. При росте расходов на производство продукции и сниже­нии объемов ее выпуска прибыль растет вследствие постоян­но повышающихся цен. Увеличение цены само по себе не является негативным фактором. Оно вполне обоснованно, если связано с повышением спроса на продукцию, улучшением технико-экономических параметров и потребительских свойств выпускаемой продукции.

Поскольку прибыль от реализации продукции занима­ет наибольший удельный вес в структуре балансовой при­были, то анализ факторов, ее определяющих, имеет зна­чение для выявления резервов роста всей балансовой при­были.

При стабильных экономических условиях хозяйство­вания основной путь увеличения прибыли от реализации продукции состоит в снижении себестоимости в части ма­териальных расходов. Особенно важно это для предприя­тий обрабатывающих отраслей (машиностроение и метал­лообработка, металлургическая, нефтехимическая и др.), на которых удельный вес стоимости сырья в себестоимос­ти существенно выше, чем на аналогичных предприятиях развитых стран, значителен вес отходов. В частности, в машиностроении удельный вес металлоотходов в общем по­треблении черных металлов на протяжении многих лет ста­бильно занимает более 20%, а удельный вес стружки в общем образовании металлоотходов — 45%. Это свидетель-

304 ствует и о применении морально устаревшего оборудова­ния.

В добывающих отраслях прирост прибыли достаточно сложно обеспечить за счет снижения себестоимости добычи полезных ископаемых из-за естественно-природных причин. В основном это может достигаться вследствие увеличения объемов добычи.

В отраслях, ориентированных на конечного потребите­ля, решающее значение имеют объемы производства и реа­лизации продукции, определяемые спросом, а также уро­вень себестоимости, но без ущерба для качества потреби­тельских товаров.

На величину прибыли от реализации продукции влияет состав и размер нереализованных остатков на начало и ко­нец отчетного периода. Значительная величина остатков при­водит к неполному поступлению выручки и недополучению ожидаемой прибыли.

Остатки нереализованной продукции образуются по сле­дующим причинам:

• часть готовой продукции закономерно оседает на складе в связи с необходимостью ее комплектации, упаковки, под­готовки к отгрузке, накопления до размеров транспортной партии, выписки расчетных документов. Увеличение остат­ков готовой продукции на складе сверх нормативной величи­ны должно быть предметом внимания финансовых служб предприятия: возможно, продукция не находит сбыта из-за разрыва хозяйственных связей или не пользуется спросом по другой причине.

Такое влияние на прибыль остатков готовой продукции на складе имеет место на предприятиях, которые выпуска­ют продукцию, имеющую натурально-вещественную форму. Выполненные работы и оказанные услуги в силу своей спе­цифичной формы как товара не могут принимать вид остат­ков продукции на складе. То же относится и к продукции

305

некоторых отраслей, например электроэнергетики, транспор­та, связи;

• остатки товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил, могут образовываться при применении опреде­ленных форм расчета за отгруженную продукцию. Полная предоплата отгружаемой продукции исключает образование таких остатков и практикуется многими предприятиями, но как форма расчетов имеет свои недостатки; часть товаров отгруженных не оплачена в срок покупателем.

Непоступление выручки в этом случае практически не за­висит от поставщика. К сожалению, эта ситуация стала типич­ной, объем неплатежей не уменьшается, но предприятию все же следует работать в направлении получения доходов — пре­кратить отгрузку покупателю, перевести его на аккредитивную форму расчетов, передать требования по взысканию неплате­жей с покупателя банку, оформить коммерческий кредит;

• продукция отгружена и получена покупателем, но пос­ледний на законных основаниях отказался от ее оплаты. Наи­более вероятной причиной отказа может быть несоблюдение поставщиком условий договора поставки.

Резервом увеличения балансовой прибыли может быть прибыль, полученная от реализации основных фондов и ино­го имущества предприятия. Если раньше операции, связан­ные с выбытием основных фондов, не оказывали заметного влияния на финансовые результаты, то теперь, когда пред­приятия вправе распоряжаться своим имуществом, имеет смысл освободиться от излишнего и неустановленного обору­дования, предварительно взвесив, что выгоднее — продать его или сдать в аренду. Другие операции, например безвоз­мездная передача основных средств предприятию, не отно­сятся на балансовую прибыль, а возмещаются из чистой при­были, предназначенной для накопления.

Финансовый результат от реализации иного имущества предприятия может быть и положительным, и отрицатель-

306 ным. Это зависит от состава и продажной цены реализуемых активов. Если речь идет о материальных активах, то следует исходить не столько из возможности получения прибыли, сколько из наличия запасов, которые из-за изменения эко­номической конъюнктуры, ассортимента выпускаемой про­дукции и по другим причинам оказываются ненужными или по величине превышают уровень, достаточный для заплани­рованного выпуска продукции. Эта работа является одним из направлений финансового менеджмента, т. е. управления фи­нансами предприятия, и должна проводиться на основании анализа структуры материальных активов. Безусловно, луч­ше продать их по цене, превышающей учетную стоимость, но и в ином случае предприятие получит денежные сред­ства, которые можно вовлечь в оборот.

Прибыль может быть получена от реализации нематери­альных активов, имеющих спрос на рынке. Их продажная цена определяется способностью приносить доход. Для исчисления прибыли из продажной цены исключаются расходы, связан­ные с созданием или покупкой нематериальных активов с учетом расходов по их доведению до состояния, в котором они способны приносить

Ценные бумаги приобретаются предприятием с разны­ми целями. Поскольку они относятся к ликвидным средствам, то предприятие, быстро обратив их в деньги, может совер­шать платежи и расчеты, погашать обязательства. При по­купке ценных бумаг важен их правильный выбор. Приобре­тать ценные бумаги можно лишь в том случае, если имеет­ся обоснованная уверенность в росте их курсовой стоимос­ти, тогда их продажа даст положительный финансовый ре­зультат. При падении курсовой стоимости реализовать эти бумаги почти невозможно, а при отсутствии доходов по ним такое вложение средств можно считать не активами, а убыт­ками. Реализуя ценные бумаги, предприятие получает ре­зультат, который можно сравнить с номинальной стоимос-

307

тью этих ценных бумаг. В составе внереализационных опе­раций наиболее доходными могут быть финансовые вложе­ния. Важно, чтобы они осуществлялись не в ущерб основной деятельности предприятия. Конкретные направления и струк­тура финансовых вложений должны быть результатом про­думанной политики предприятия на основе достоверной оцен­ки их эффективности. Непрофессиональный подход к этому вопросу может привести к потере средств, вложенных в уставный капитал других предприятий или совместную дея­тельность, в неликвидные ценные бумаги. В настоящее время практически никакие доходы по финансовым активам не перекрывают уровня инфляции, поэтому для получения ре­альных доходов от финансовых вложений следует подходить к таким инвестициям очень взвешенно. Относительно надеж­ным способом финансовых вложений сейчас можно считать хранение денег на депозитном счете или приобретение де­позитных сертификатов. В этом случае должны учитывать­ся по меньшей мере два обстоятельства: темпы инфляции, если речь идет о приобретении сертификатов, и процентная ставка налога с полученных доходов. В первом случае дохо­ды облагаются по общей ставке налога на прибыль, во вто­ром — по ставке 15%, так как сертификаты относятся к ценным бумагам.

Производные от прибыли относительные показатели, позволяющие оценивать результативность вложенных средств, используются в экономических расчетах и финансо­вом планировании.

Виды показателей рентабельности подразделяются на три группы: рентабельность продукции, рентабельность производ­ственных фондов, рентабельность вложений в предприятие.

Рентабельность продукции можно рассчитать, во-пер­вых, по всей реализованной продукции и, во-вторых, по от­дельным ее видам. В первом случае она определяется как отношение прибыли от реализации продукции к расходам на

308 ее производство и реализацию. Рентабельность всей реали­зованной продукции рассчитывается и как отношение при­были от реализации товарной продукции к выручке от реа­лизации продукции; по отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции; по отношению чистой прибыли к выручке от реализации продукции. Показатели рентабельности всей реализованной продукции дают представ­ление об эффективности текущих расходов предприятия и доходности реализуемой продукции.

Во втором случае определяется рентабельность отдель­ных видов продукции. Она зависит от цены, по которой про­дукция реализуется потребителю, и себестоимости каждого вида.

Рентабельность производственных фондов рассчитыва­ют как отношение балансовой прибыли к среднегодовой сто­имости основных производственных фондов и материальных оборотных средств. Этот показатель можно рассчитать и по чистой прибыли.

Рентабельность вложений в предприятие определяется по стоимости имущества, имеющегося в его распоряжении. При расчете используют показатели балансовой и чистой при­были. Стоимость имущества определяется по бухгалтерскому балансу. Кроме прибыли, при расчете рентабельности вло­жений можно использовать выручку от реализации продук­ции. Этот показатель характеризует уровень продаж на 1 рубль вложений в имущество предприятия.

Рентабельность собственных средств предприятия рассчи­тывают как отношение чистой прибыли к его собственным средствам, определяемым по балансу. Целесообразно рассчи­тать и отдачу долгосрочных финансовых вложений. Рента­бельность долгосрочных финансовых вложений рассчитыва­ется как отношение суммы доходов от ценных бумаг и доле­вого участия в других предприятиях к общему объему долго­срочных финансовых вложений. Полученный результат инте-

309

ресно сравнить с рентабельностью производственных фондов. Во многих случаях он может быть выше, чем рентабельность производственных фондов.

<< | >>
Источник: Шуляк П. Н.. Финансы предприятия: Учебник. — 6-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», — 712 с.. 2006 {original}

Еще по теме 5.4. Факторы, влияющие на прибыль, и резервы ее увеличения:

  1. 1. ПРИБЫЛЬ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ЕЕ ВЕЛИЧИНУ
  2. 3 Резервы увеличения прибыли от реализации за счет увеличения реализации продукции
  3. КАК ОТДЕЛЬНО ВЗЯТЫЙ БАНК РЕАГИРУЕТ НА УВЕЛИЧЕНИЕ РЕЗЕРВОВ
  4. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ДЕНЕЖНУЮ БАЗУ
  5. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ДЕНЕЖНУЮ БАЗУ
  6. Факторы, влияющие на реструктуризацию 17.2
  7. Факторы, влияющие на социализацию.
  8. Факторы, влияющие на снижение себестоимости
  9. 8.3. Факторы, влияющие на сбытовую политику предприятия
  10. Факторы, влияющие на стабильность семьи.
  11. 5.2 ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ВЕЛИЧИНУ ПРИБЫЛИ
  12. 1.3 Факторы, влияющие на надёжность банков
  13. 4.4.3. Факторы, влияющие на дивидендную политику
  14. 3.3. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ГРУППОВУЮ ДИНАМИКУ
  15. 2. Факторы, влияющие на численность людей
  16. 1.3. Факторы, влияющие на величину стоимости бизнеса
  17. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА РЕШЕНИЯ ПО ЦЕНАМ
  18. 14 ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЯ О ПОКУПКЕ
  19. 37 ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ПОКУПКИ СЕМЬИ (ДОМОХОЗЯЙСТВА)