<<
>>

8.5. Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации

В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной систе­мой, а также с другими предприятиями постоянно возникает необ­ходимость в проведении анализа кредитоспособности заемщика. Кредитоспособность — это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам.
Анализ кредитоспособ­ности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.

В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по оп­ределению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов — это величина, обратная времени, необхо­димому для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени по­надобится для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее.

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств пред­приятия его активами, срок превращения которых в деньги соответ­ствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достига­ется установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву.

Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства — по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

Наиболее ликвидные активы, А, — денежные средства и кратко­срочные финансовые вложения. Используя коды строк полной фор­мы баланса (ф. № 1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы:

А! =стр. 250 + стр. 260.

Быстро реализуемые активы, Аг — дебиторская задолженность и прочие активы:

А2 = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270.

Медленно реализуемые активы. Аз — «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из раздела I баланса — стр.

«Долго­срочные финансовые вложения»:

А3 =стр. 210 + стр. 140 —стр. 216.

Актив Иа начало периода На конец периода Пассив На

начало периода

На

конец

периода

Платежный излишек или недостаток В %к итогу группы пассива
на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода
1. Наиболее лик­видные активы 17 18 1. Наиболее сроч­ные обязательства 65 113 -48 -95 -73,3 -84,1
2. Быстро реализуе­мые активы 154 159 2. Краткосрочные пассивы 147 122 +7 +37 -4,8 +30,3
3. Медленно реали­зуемые активы 220 223 3. Долгосрочные пассивы 98 85 + 122 + 138 + 123,5 +162,4
4- Трудно реализуе­мые активы 232 237 4. Постоянные пас­сивы 313 317 -81 -80 -25,9 -25,2
Баланс П2;

А3> П3; А4< Щ

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пасси­вов (наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пасси­вами) показывает текущую ликвидность, т.е.

платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту про­ведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности пред­приятия.

Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформ­ления его результатов составляется таблица анализа ликвидности баланса. Применительно к данным анализируемого нами предпри­ятия в ней представлены следующие показатели (табл. 8.2).

Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда фи­нансовых коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отно­шение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обя­зательств и краткосрочных пассивов (сумме кредиторской задолжен­ности и краткосрочных кредитов):

в

Кал=----------- .

Нормальное ' ограничение — Кал в 0,2 а

0,5. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

Коэффициент покрытия, или тещпце\1 ликвидности, рассчитыва­ется как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредитор­ской задолженности и краткосрочных кредитов):

№М

Нормальное ограничение — Ктл > 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обяза­тельства.

Проанализировав ликвидность предприятия, приводимого в ка­честве примера, можно сделать следующее заключение.

На момент составления баланса его нельзя признать ликвид­ным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее лик­видные активы меньше наиболее срочных обязательств).

За отчетный период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Ожидаемые поступления от дебиторов превы­сили сумму краткосрочных кредитов. Запасы превысили долгосроч­ные обязательства. Однако несмотря на имеющийся платежный из­лишек по этим группам, из-за низкой ликвидности запасов он вряд ли может быть направлен на покрытие недостатка средств для по­гашения наиболее срочных обязательств.

Вместе с тем коэффициенты абсолютной и текущей ликвидно­сти имеют значения выше нормальных ограничений, что говорит об определенной кредитоспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период не­сколько вырос, что свидетельствует о сокращении перспективных платежных возможностей предприятия.

В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что предпри-

ятие находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка. К этому предприятию как к деловому партнеру и заемщи­ку в деловом мире будут относиться с осторожностью.

<< | >>

Еще по теме 8.5. Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации:

  1. 2.2.4.5. Анализ ликвидности баланса Ликвидность баланса и ликвидность активов
  2. 10.8.3. Анализ ликвидности баланса
  3. 73. Анализ ликвидности баланса
  4. Основные этапы проведения анализа ликвидности баланса
  5. 133. Анализ ликвидности предприятия и его баланса
  6. 8.7 ОРГАНИЗАЦИЯ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
  7. Ликвидность и платежеспособность баланса
  8. Модель ликвидности баланса
  9. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика
  10. Анализ кредитоспособности заемщика.
  11. 10 АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  12. 2.2.4.2. Предварительный анализ финансового положения на основе общих показателей аналитического баланса-нетто (экономическое чтение баланса)
  13. 134. Анализ кредитоспособности заемщика
  14. Анализ кредитоспособности ссудозаемщика.