3.4.4. Деловая активность
Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям:
• оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;
• оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;
• оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.
Именно последнее направление является ключевым, а суть его состоит в том, чтобы обеспечить рациональную структуру оборотных средств. Логика текущего управления финансами подчинена требованию эффективного использования оборотных средств — по возможности каждый рубль должен «работать» и не быть чрезмерно долго «омертвленным» в активах.
Контроль за этим осуществляется путем расчета показателей оборачиваемости.Поскольку трансформация средств в ходе текущей деятельности осуществляется по схеме: ... деньги => производственные запасы => средства в расчетах (дебиторы) => деньги ..., то «омертвление» денежных средств относится прежде всего к запасам и дебиторам. Оборачиваемость средств, вложенных именно в эти активы, и должна подвергаться анализу.
Плановая (нормативная) обеспеченность текущей деятельности запасами. Одна из целевых установок деятельности Предприятия — обеспечение ритмичной его работы. Эта ритмичность в значительной степени задается наличием достаточного объема сырья и материалов (для промышленного предприятия) или товаров для перепродажи (для торгового предприятия).
Степень достаточности может устанавливаться в плановом порядке путем наличия уровня запасов, обеспечивающего непрерывность производственного (торгового) процесса в течение определенного числа дней без возобновления запасов. Именно для этой цели как раз и используется коэффициент обеспеченности запасами текущей деятельности (За), рассчитываемый по следующему алгоритму:где Б, — запасы сырья и материален на дату анализа (для промышленного предприятия) либо товарные запасы (для торгового предприятия);
— ежедневная потребность в сырье и материалах по плану (для промышленного предприятия) либо плановый однодневный товарооборот (для торгового предприятия).
Как известно, наиболее распространенной оценкой запасов, в том числе и приводимой в отчетности, служит стоимостная оценка. В аналитическом смысле она весьма неинформативна. Иное дело показатель который дает иную (т. е. не стоимостную) характеристику запасов; он измеряется в днях и говорит о том, на сколько дней производственной деятельности (торговли) хватит имеющегося запаса. Минимально допустимое значение показателя устанавливается в процессе планирования, а текущий контроль может выполняться периодически; в частности, страховой запас в днях рассматривается как один из основных параметров системы оптимального управления запасами.
Оборачиваемость запасов (в оборотах). Важнейшие индикаторы финансово-хозяйственной деятельности — выручка от продаж и прибыль — находятся в прямой зависимости от показателей оборачиваемости. Взаимосвязь здесь очевидна — предприятие, имеющее относительно небольшой запас оборотных средств, но более эффективно их использующее, может добиться тех же результатов, что и предприятие с большим объемом оборотных активов, но нерациональной их структурой и завышенной по сравнению с текущими потребностями величиной.
Кроме того, оборотные активы, находящиеся на разных стадиях кругооборота, как правило, взаимосвязаны: ускорение оборачиваемости на отдельной стадии чаще всего сопровождается мерами по ускорению оборачиваемости и на других стадиях.Эффективность вложения средств в производственные запасы может характеризоваться показателями оборачиваемости, измеряемыми в оборотах или в днях.
Оборачиваемость в оборотах (Invt) рассчитывается по следующему алгоритму:
т COGS
Invt =—----- ,
Inv
где COGS — себестоимость продукции, реализованной в отчетном периоде (совокупные затраты сырья и материалов);
Inv —средние запасы сырья и материалов в отчетном периоде (в стоимостном выражении).
Приведенный показатель измеряется в оборотах; его рост в динамике рассматривается как положительная тенденция и характеризуется как ускорение оборачиваемости средств в запасах. Оборачиваемость рассчитывается по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. Для торговых предприятий указанная выше формула имеет иной вид — в числителе дроби чаще всего берется товарооборот, а сам показатель называется скоростью товарооборота. Экономическая интерпретация индикатора такова: он показывает, сколько раз в течение отчетного периода обернулись денежные средства, вложенные в запасы. Основной фактор ускорения оборачиваемости в системе управления оборотными средствами — обоснованное относительное снижение запасов: чем меньшим запасом удается поддерживать ритмичность производственно-технологического процесса, тем выше эффективность и рентабельность.
Оборачиваемость запасов (в днях) (In\'d). Это иное представление оборачиваемости — не в оборотах, а в днях. Алгоритм расчет таков:
т Inv
InVd =COGS7-
/а
где d — количество дней и отчетном периоде.
В знаменателе'приведенной дроби — однодневная себестоимость, т. е. объем сырья и материалов, потреблявшихся ежедневно в течение отчетного периода. Показатель измеряется и днях и характеризует, сколько в среднем дней денежные средства были «омертвлены» в производственных запасах.
Чем меньше продолжительность этого периода, тем лучше, т. е. снижение показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.Показатели оборачиваемости в оборотах и днях связаны очевидной взаимосвязью — их произведение равно продолжительности анализируемого (отчетного) периода.
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах). Соответствующий показатель (АИ^) рассчитывается по следующему алгоритму:
АИ, = —, ' АЯ
где Б — выручка от реализации в отчетном периоде;
АЯ — средняя дебиторская задолженность в отчетном периоде.
Данный индикатор измеряется в количестве оборотов и показывает, сколько раз обернулись в отчетном периоде средства, вложенные в дебиторскую задолженность. Рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях). Соответствующий показатель (АИа) рассчитывается по следующему алгоритму:
АЯ
~ /сГ
где
Еще по теме 3.4.4. Деловая активность:
- Показатели деловой активности
- 4. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости).
- 36. Показатели деловой активности и рентабельности предприятия
- 1.10.5 Оценка деловой активности
- 41. ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
- 2. Коэффициенты деловой активности
- Оценка деловой активности
- 4.1. Макроэкономические показатели деловой активности
- 2.3. Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия заемщика.
- Модель кругооборота деловой активности.
- Антитеза кейнсианской теории: теория реального цикла деловой активности
- Показатели деловой активности (оборачиваемости)
- Монетаризм и политические циклы деловой активности
- Глава 2. Мировые рынки и центры деловой активности
- Анализ финансовых результатов и деловой активности организации
- 5.7. Жизненный цикл бизнес-проекта и его влияние на деловую активность компании