<<
>>

10.8.1. Анализ и оценка состава и динамики имущества и источников его формирования

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источ­никами их формирования (собственного капитала и обяза­тельств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балан­се предприятия.

Основными факторами, определяющими финансовое со­стояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственно­го оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, ско­рость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигналь­ным показателем, в котором проявляется финансовое состоя­ние, выступает платежеспособность предприятия, под кото­рой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кре­диты, оплачивать труд персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит

606 от результатов производственной и хозяйственной деятельно­сти в целом, совокупность хозяйственных факторов является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, отчет о финансовых результатах и их использовании также привле­кается для анализа финансового состояния.

В 20-х гг. XX в. один из создателей балансоведения Н. А. Бла- тов рекомендовал исследовать структуру и динамику финан­сового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический ба­ланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный пе­риод. Обязательными показателями сравнительного аналити­ческого баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; измене­ния в удельных весах; изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); измене­ния в процентах к изменениям валюты баланса (темп прирос­та структурных изменений — показатель динамики струк­турных изменений); цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи — отношение величины абсолютного изменения к про­центу абсолютного изменения на начало периода.

Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и при­кидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнитель­ного баланса охвачено множество важных показателей, ха­рактеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели го­ризонтального и вертикального анализа, активно используе­мые в практике капиталистических фирм. В ходе горизон­тального анализа определяются абсолютные и относитель­ные изменения величин различных статей баланса за опре-

607

деленный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравни­тельного баланса можно разбить на три группы:

• показатели структуры баланса;

• показатели динамики баланса;

• показатели структурной динамики баланса.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса.

Сопоставляя структуру изменений в активе и пасси­ве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния пред­приятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи ак­тива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме:

Актив Пассив
1. Имущество

1.1. Иммобилизованные активы

1.2. Мобильные, оборотные активы

1.2.1. Запасы и затраты

1.2.2. Дебиторская задолженность

1.2.3. Денежные средства и ценные бумаги

1. Источники имущества

1.1. Собственный капитал

1.2. Заемный капитал

1.2.1. Долгосрочные обязательства

1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы

3.2.3. Кредиторская задолженность

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и верти­кального анализа. Такой анализ статей актива и пассива пред­ставлен соответственно в табл. 10 и 11.

Детализацию общей картины изменения финансового со­стояния можно видеть в табл. 12. Например, для исследова-

608 ния динамики и структуры состояния запасов используется таблица, в основе которой лежат данные раздела II актива баланса. В подлежащем этой таблицы целесообразно выде­лить следующие элементы запасов: производственные запа­сы; незавершенное производство; расходы будущих перио­дов; готовая продукция; товары; прочие запасы.

Такие же таблицы служат для анализа структуры и дина­мики основных средств и вложений, денежных средств, деби­торской задолженности и прочих активов, источников собствен­ных средств, кредитов и других заемных средств, кредиторс­кой задолженности и прочих пассивов. Более подробный анализ по статье "Основные средства" раздела I актива проводится на основе формы № 5 годового отчета, в которой представлены подробная структура основных средств на начало и конец года, их поступление и выбытие за отчетный период.

Непосредственно из аналитического баланса можно по­лучить важнейшие характеристики финансового состояния предприятия. К ним относятся:

• общая стоимость имущества предприятия (равна ва­люте, или итогу баланса);

• стоимость иммобилизованных активов, т. е. основных и прочих внеоборотных средств (равна итогу раздела I актива баланса;

• стоимость оборотных (мобильных) средств (равна ито­гу раздела II баланса);

• стоимость материальных оборотных средств (равна строке 210 раздела II актива баланса);

• величина дебиторской задолженности в широком смыс­ле, включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам (равна строкам 230 и 240 актива баланса);

• сумма свободных денежных средств в широком смыс­ле слова, включая краткосрочные финансовые вложения (рав­на строкам 260 и 250 актива баланса);

• стоимость собственного капитала (равна разделу III пас­сива по строкам 410, 420,430,470);

609

Таблица 10

Аналитическая группировка статей актива баланса

Группировки статей актмы Условные Строка На кача­ Ив Горизон­ Абсолютные Вертикальней
баланс» обозначения баланса ло отчет­ конец тальный отклонения анализ
ного пе­ отчет­ анализ (rp.hrp.la 100) на нача­ на конец
риода ного (гр. 1 - ло отчет­ отчетно­
перио­ гр.2.1) ного пе­ го перио­
да риода да
А Б В 1 2 3 4 5 6
1 Имущества предпри­ ВС 399 1937 2247 310 116,0 100 100
ятия (в&иетз баланса)
1.1 Иммобилизованные ИД= А1 190+300 1137 1304 167 114,7 59 58,0
актины (основной капи­
тал)
1.2 Оборотный капнгал 0К=Д2 290 800 443 143 117,9 41 42,0
(мобильный капитал)
1.2.1 Залаем 210 590 641 51 108,6 30,5 28,5
1.2.2 Дебиторская задолжен­ дз 230 +240 85 94 Ч И 0.6 4.4 4,2
ность
1.2.3 Денежные средства к дс 250 + 260 115 196 81 170,4 5,3 8,7
краткосрочные ценные
бумаги

Таблица 11

Аналитическая группировка статей пассива баланса

bgcolor=white>В5
Группировки статей актива Уедов- Строка На качало На конец Горизон­ Абсолют­ Вертикальный
баланса ные баланса отчетного отчетного тальный ные- анализ
обо­ периода периода анализ отклоне­ на нача­ на конец
значе­ (тр. 1 — ния (гр. 2: ло от­ отчетно­
ния гр-2) т>. 11100) четного го пе­
периода риода
А Б В 1 2 3 4 5 6
1 Источники формиро­ 700 1937 2247 310 116,0 100 100
вания имущества (ва­
люта баланса)
1.1 Собственный капитал ск 490+ 1686 = 1882 = 194 111,5 87,1 83,7
+ 640 + 1670+18 1860+22
+ 650
1.2 Заемный капитал зк 690 - 640 249 365 116 146,6 12.9 16,3
-650
1.2,1 Долгосрочные пасси­ ДСП 590 0 0 0 0 0 0
вы (кредиты и займы)
1.2.2 Краткосрочные пасси­ КСП 610 81 80 -1 98,8 4,2 3,6
вы (кредиты к займы)
1,2.3 Кредиторская задол­ КЗ 620 142 262 120 184,5 7,3 И,7
женность

610

Таблица 12

Баланс предприятия (в агрегированном виде)



ПАССИВ
АКТИВ

Услов­ные обо­значения



1. Основные средства и вложе­ния

2. Запасы и затраты

3. Денежные средства, расчеты и прочие активы

В том числе:

денежные средства и кратко­срочные финансовые вложения расчеты и прочие активы

Е* R"

д /

БАЛАНС

\. Источники собственных средств

2. Расчеты и прочие пассивы

3. Кредиты и др. заемные средства В том числе:

краткосрочные кредиты и заемные средства

долгосрочные кредиты и заемные средства

ссуды, не погашенные в срок БАЛАНС



• величина заемного капитала (равна сумме разделов IV и V пассива баланса по строкам 510, 515, 520 и 610);

• величина долгосрочных кредитов и займов, предназ­наченных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов (равна итогу раздела IV ба­ланса);

• величина собственного оборотного капитала (равна разности итогов раздела III пассива и раздела I актива балан­са). Это чистая величина собственного оборотного капитала.

• величина краткосрочных кредитов и займов, предназ­наченных, как правило, для формирования оборотных акти­вов, равна строке 610 раздела V пассива баланса;

• величина кредиторской задолженности в широком смыс­ле слова (равна строкам 620, 630, 640, 660 раздела V пассива баланса). Строки 640, 650 и 660 показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т. е. речь идет о собствен­ных средствах предприятия, поэтому суммы по этим стро­кам при анализе следует прибавить к собственному капиталу.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих пока­зателей позволяет установить их абсолютные приращения и

611

темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

Так, соотношение собственного и заемного капиталов го­ворит об автономии предприятия в условиях рыночных свя­зей, о его финансовой устойчивости. Особое значение для кор­ректировки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-мате­матических методов (среднее приращение, определение фун­кций, описывающих поведение данной статьи баланса, и др.).

По данным бухгалтерского учета из разделов V и VI пас­сива баланса следует выделить неплатежи, а именно ссуды, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок, недоимки в бюджет и пр.

Наряду с построением сравнительного аналитического баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период проводится сопоставление из­менения итога баланса с изменениями финансовых результа­тов хозяйственной деятельности за отчетный период, напри­мер с изменением выручки от реализации продукции, ин­формация о которой содержится в форме № 2 годовой отчет­ности (строка 010). Сопоставление осуществляется путем срав­нения коэффициентов и которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и средне­го значения итога баланса за отчетный период. Если К* > Кв, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествую­щем периоде; если Км < Кв — менее эффективным.

Признаками "хорошего" баланса с точки зрения повыше­ния (роста) эффективности можно назвать такие показатели:

• коэффициент текущей ликвидности > 2;

612

• обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом

• рост собственного капитала;

• отсутствие резких изменений в отдельных статьях ба­ланса;

• дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности;

• в балансе отсутствуют "больные" статьи (убытки, про­сроченная задолженность банкам и бюджету);

• у предприятия запасы не превышают минимальную величину источников их формирования (собственных оборот­ных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосроч­ных кредитов и займов).

<< | >>
Источник: Шуляк П. Н.. Финансы предприятия: Учебник. — 6-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», — 712 с.. 2006

Еще по теме 10.8.1. Анализ и оценка состава и динамики имущества и источников его формирования:

  1. 1. АНАЛИЗ ОБЪЕМА, СОСТАВА И ДИНАМИКИ ИЗДЕРЖЕК
  2. Оценка состава и структуры источников средств
  3. РАЗДЕЛ II ВЕДЕНИЕ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ ИМУЩЕСТВА, ВЫПОЛНЕНИЕ РАБОТ ПО ИНВЕНТАРИЗАЦИИ ИМУЩЕСТВА И ФИНАНСОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ОРГАНИЗАЦИИ (ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ МОДУЛЬ 02)
  4. 1.5. Источники формирования имущества
  5. 1.1. Сущность и значение анализа доходов и расходов коммерческого банка. Его место в составе анализа финансовых результатов деятельности коммерческих банков.
  6. 131. Анализ имущества, источников средств, структуры капитала
  7. 10.7.2. Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли
  8. 1.2. Оценка основных методик анализа доходов и расходов коммерческих банков в составе анализа финансовой деятельности коммерческих банков.
  9. 67 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА, ИСТОЧНИКИ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ
  10. 2.2. Классификация имущества по составу и функциональной роли
  11. Методы формирования кадрового состава
  12. 1. Формирование и динамика цен