<<
>>

10.1. Финансовый анализ как база принятия управленческих решений

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользо­ватели финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для по­вышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют фи­нансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по зай­мам и вкладам. Можно твердо утверждать, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества анали­тического обоснования решения.

Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерского учета и бухгалтерской от­четности в большее соответствие с требованиями междуна­родных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей ус­ловиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обо­снованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой ак­тивности и эффективности предпринимательской деятельно­сти.

Основным (а во многих случаях и единственным) источ­ником информации о финансовой деятельности делового парт-

529

нера является бухгалтерская отчетность, которая стала пуб­личной. Отчетность предприятия в рыночной экономике ба­зируется на обобщении данных финансового учета и являет­ся информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами — пользователями инфор­мации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предпри­ятия пользователи информации. К первой группе пользовате­лей относятся собственники средств предприятия, заимодав­цы (банки и пр.), поставщики, клиенты (покупатели), налого­вые органы, персонал предприятия и руководство.

Каждый субъект анализа изучает информацию, исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо опреде­лить увеличение или уменьшение доли собственного капита­ла и оценить эффективность использования ресурсов адми­нистрацией предприятия; кредиторам и поставщи­кам — целесообразность продления кредита, условия креди­тования, гарантии возврата кредита; потенциальным собствен­никам и кредиторам — выгодность помещения в предприя­тие своих капиталов и т. д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного уче­та в рамках управленческого анализа, проводимого для це­лей управления,

Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности — это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. К ним относятся аудиторские фирмы, консуль­танты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определенных случаях для реализации целей финансо­вого анализа бывает недостаточно использовать лишь бух­галтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей,

530 например руководство и аудиторы, имеют возможность при­влекать дополнительные источники (данные производствен­ного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность является единственным источни­ком внешнего финансового анализа.

Методика финансового анализа включает три взаимосвя­занных блока:

1) анализ финансовых результатов деятельности пред­приятия;

2) анализ финансового состояния предприятия;

3) анализ эффективности финансово-хозяйственной дея­тельности предприятия.

Основной целью финансового анализа является получе­ние небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финан­сового состояния предприятия, его прибылей и убытков, из­менений в структуре активов и пассивов, в расчетах с деби­торами и кредиторами.

При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т. е. ожидаемые пара­метры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтерна­тивность целей финансового анализа. Они зависят также и от задач субъектов финансового анализа, т. е. конкретных пользо­вателей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения опреде­ленного взаимосвязанного набора аналитических задач. Ана­литическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, техни­ческих и методических возможностей проведения этого ана­лиза. Основным фактором в конечном счете является объем и исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность

531

предприятия — это лишь "сырая" информация, подготовлен­ная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововве­дений, руководству нужна постоянная деловая осведомлен­ность по соответствующим вопросам, которая является ре­зультатом отбора, анализа, оценки и концентрации исход­ной "сырой" информации. Необходимо аналитическое про­чтение данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов — это дедуктивный метод, т. е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого ана­лиза как бы воспроизводится временная и логическая после­довательность хозяйственных фактов и событий, направлен­ность и сила влияния их на результаты деятельности.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных уп­равленческих решений, связанных с определением цены про­дукта, размера партии закупок сырья или поставок продук­ции, замены оборудования или технологии, и других реше­ний должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности. Финансовый анализ как метод познания экономических процессов и явлений занимает важ­ное место в системе управления предприятием.

Основными функциями финансового анализа являются:

• объективная оценка финансового состояния объекта анализа;

• выявление факторов и причин достигнутого состоя­ния;

• подготовка и обоснование принимаемых управленчес­ких решений в области финансов;

532

• выявление и мобилизация резервов улучшения финан­сового состояния и повышения эффективности всей хозяй­ственной деятельности,

Результаты финансового анализа способствуют росту информированности администрации предприятия и других пользователей экономической информации (субъектов анали­за) о состоянии интересующих их объектов.

<< | >>
Источник: Шуляк П. Н.. Финансы предприятия: Учебник. — 6-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», — 712 с.. 2006

Еще по теме 10.1. Финансовый анализ как база принятия управленческих решений:

  1. 3. ВОЗМОЖНОСТИ МОДЕЛИРОВАНИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА В ФИНАНСОВОМ АНАЛИЗЕ ДЛЯ ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
  2. 29.2. Бухгалтерский управленческий учет и анализ для принятия решений в предпринимательской деятельности
  3. 4.5.АНАЛИЗ ИНФОРМАЦИИ. СИСТЕМА МОДЕЛЕЙ ПОДДЕРЖКИ ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
  4. 1.4. ТЕХНОЛОГИЯ ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  5. 2. ОСНОВЫ, ТЕХНИКА И ПРАКТИЧЕСКОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА ПРИ ПРИНЯТИИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
  6. 52. Сущность финансовой диагностики в области принятия управленческих решений при планировании
  7. 52. Сущность финансовой диагностики в области принятия управленческих решений при планировании
  8. 52. ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ О НЕОБХОДИМОСТИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПРОЕКТОВ (БИЗНЕС‑ПЛАНОВ) ПО ПОКАЗАТЕЛЯМ ЭФФЕКТИВНОСТИ. ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ АНАЛИЗА С ЦЕЛЬЮ ОПТИМИЗАЦИИ ДОХОДОВ, ЗАТРАТ
  9. 2.4. Методы и модели формирования управленческих решений 2.4.1. Классификация задач принятия решений
  10. Глава 7. Снова анализ Принятие финансовых решений
  11. 2.2. Экономический анализ - основа принятия решений в финансовом менеджменте
  12. 5.3. Принятие управленческих решений