§ 6.1. Организация торговли на товарных биржах
Биржи являются одной из форм регулярно функционирующего оптового рынка товаров. Они обеспечивают концентрацию спроса и предложения, способствуют формированию объективных цен на основные товары и сырье (нефть и нефтепродукты, лесоматериалы, черные и цветные металлы, шерсть, хлопок, сахар, зерно и др.).
Отношения, связанные с деятельностью товарных бирж (их филиалов и других обособленных подразделений) и биржевой торговлей, регулируются Законом РФ от 20 февраля 1992 г. № 2383-1 "О товарных биржах и биржевой торговле", а также учредительными документами бирж, правилами биржевой торговли и другими внутренними документами бирж, принятыми в соответствии с законодательством.
Биржа может учреждаться юридическими и (или) физическими лицами и подлежит государственной регистрации в установленном порядке.
Биржевая торговля может осуществляться на биржах только на основе лицензии, выдаваемой в установленном порядке федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков — Федеральной службой по финансовым рынкам России.
Непосредственный контроль над соблюдением товарной биржей и биржевыми посредниками согласно законодательству
РФ на товарной бирже осуществляет государственный комиссар. Он назначается Федеральной службой по финансовым рынкам России и является штатным работником Службы или ее территориального органа.
Виды биржевых сделок. Цель проведения биржевых торгов состоит в заключении сделок. Биржевой сделкой является зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого това- ра[7] в ходе биржевых торгов.
Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей. Важно, что биржевые сделки не могут совершаться от имени и за счет биржи.В ходе организуемых товарной биржей биржевых торгов могут совершаться сделки купли-продажи биржевого товара, а также заключаться договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар.
Биржевые сделки, совершаемые в ходе биржевых торгов, подразделяются на простые, форвардные, фьючерсные и опционные.
Простые сделки — сделки, связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара.
Форвардные сделки — сделки, связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки.
Фьючерсные сделки — сделки, связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара.
Опционные сделки — сделки, связанные с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара.
Могут заключаться и другие виды сделок в отношении биржевого товара, контрактов или прав, установленные правилами биржевой торговли.
Предметом простых и форвардных биржевых сделок является реальный товар, т. е. вещи, имеющиеся в наличии. По сроку исполнения обязательств простые сделки в отношении реального товара являются кассовыми (с немедленным исполнением), а форвардные сделки — срочными (с отсроченным сроком исполнения обязательств).
Предметом фьючерсных и опционных сделок являются имущественные права, при этом предмет фьючерсных сделок — стандартные (фьючерсные) контракты, а предмет опционных сделок — права на будущую передачу прав и обязанностей в отношении реального товара или стандартного (фьючерсного) контракта. Такие права называются в биржевой торговле также опционными контрактами (опционами).
Фьючерсным контрактом является документ, определяющий права и обязанности на получение (передачу) имущества с указанием порядка такого получения (передачи).
Обязательства по получению (передаче) имущества или информации по фьючерсному контракту прекращаются с приобретением однородного фьючерсного контракта, предусматривающего соответственно передачу (получение) такого же имущества, либо с их исполнением. Фьючерсные контракты могут обращаться только в биржевой торговле.Опционный контракт (опцион) — это документ, определяющий права на получение (передачу) имущества с условием, что держатель опционного контракта может отказаться от прав по нему в одностороннем порядке.
Фьючерсные контракты и биржевые опционные контракты (опционы) не являются ценными бумагами.
Правила биржевой торговли. Такие правила устанавливаются самой биржей. В них должны быть определены:
• порядок проведения биржевых торгов;
• виды биржевых сделок;
• наименования товарных секций;
• перечень основных структурных подразделений биржи;
• порядок информирования участников биржевой торговли о предстоящих биржевых торгах;
• порядок регистрации и учета биржевых сделок;
• порядок котировки цен биржевых товаров;
• порядок информирования участников биржевой торговли о биржевых сделках на предшествующих биржевых торгах, в том числе о ценах биржевых сделок и о котировке биржевых цен;
• порядок информирования членов биржи и других участников биржевой торговли о товарных рынках и рыночной конъюнктуре биржевых товаров;
• порядок взаимных расчетов членов биржи и других участников биржевой торговли при заключении биржевых сделок;
• меры по обеспечению безопасности реализуемых на биржевых торгах биржевых товаров, подлежащих в соответствии с законами Российской Федерации обязательной сертификации и предназначенных для продажи на территории Российской Федерации, при наличии сертификата и знака соответствия, выданных или признанных уполномоченным на то органом;
• меры по контролю над процессом ценообразования на бирже в целях недопущения резкого дневного повышения или понижения уровней цен, искусственного завышения или занижения цен, сговора или распространения ложных слухов с целью воздействия на цены;
• меры, обеспечивающие порядок и дисциплину на биржевых торгах, а также порядок и условия применения этих мер;
• меры, обеспечивающие соблюдение членами биржи, другими участниками биржевой торговли решений государственных органов по вопросам, относящимся к деятельности бирж, учредительных документов биржи, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей;
• перечень нарушений, за которые биржей взыскиваются штрафы с участников биржевой торговли, а также размеры штрафов и порядок их взимания;
• размеры отчислений, сборов, тарифов и других платежей и порядок их взимания биржей.
Организация биржевых торгов.
Биржевые торги проходят в специальном зале, разделенном на товарные секции. В каждой секции ведется торговля определенным видом товара. Сам товар в биржевом зале не выставляется. Предполагается, что он должен быть однородным, а его качество соответствовать определенному стандарту. Биржа по требованию участника биржевой торговли обязана организовать экспертизу качества реальных товаров, реализуемых через биржевые торги.Биржевая торговля осуществляется путем:
• брокерской деятельности (совершение биржевых сделок биржевым посредником от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет или от своего имени и за счет клиента);
• дилерской деятельности (совершение биржевых сделок биржевым посредником от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже).
Биржевое посредничество в биржевой торговле осуществляется исключительно биржевыми посредниками — брокерскими фирмами, брокерскими конторами и независимыми брокерами.
Участниками биржевой торговли являются члены биржи, постоянные и разовые посетители.
Члены биржи — это брокерские фирмы или независимые брокеры. Они могут осуществлять биржевую торговлю различными способами:
• непосредственно от своего имени и за свой счет;
• от имени клиента и за его счет;
• от своего имени за счет клиента;
• от имени клиента за свой счет.
Члены биржи, не являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, участвуют в биржевой торговле:
• непосредственно от своего имени — только при торговле реальным товаром, исключительно за свой счет, без права на биржевое посредничество;
• через организуемые ими брокерские конторы;
• на договорной основе с брокерскими фирмами, брокерскими конторами и независимыми брокерами, осуществляющими свою деятельность на данной бирже.
Посетители биржевых торгов — юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок. Посетители биржевых торгов могут быть постоянными и разовыми.
Постоянные посетители, являющиеся брокерскими фирмами, брокерскими конторами или независимыми брокерами, вправе осуществлять биржевое посредничество в том же порядке и на условиях, установленных для членов биржи, но при этом они:
• не участвуют в формировании уставного капитала и управлении биржей;
• пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за право на участие в биржевой торговле в размере, определенном соответствующим органом управления биржи;
• получают право на участие в биржевых торгах на срок не более трех лет.
Разовые посетители биржевых торгов имеют право на совершение сделок только на реальный товар, от своего имени и за свой счет.
Биржевые сделки совершаются в ходе биржевых торгов через биржевых брокеров. Ими являются служащие или представители организаций — членов биржи и биржевых посредников, а также независимые брокеры.
Ведущими биржевых торгов являются маклеры, а заключение сделок фиксируют помощники маклеров — операторы.
В последующем оформлении заключенных сделок принимают участие служащие биржи (работники отдела регистрации биржевых сделок, расчетной палаты, юридического отдела).
Споры, связанные с заключением биржевых сделок, рассматриваются в биржевой арбитражной комиссии, в суде или арбитражном суде.
Договор на брокерское обслуживание. Отношения между биржевыми посредниками (брокерскими фирмами, брокерскими конторами и независимыми брокерами) и их клиентами (продавцами и покупателями) строятся на основе договора на брокерское обслуживание. В соответствии с ним брокеры участвуют в торгах, заключая сделки на продажу или покупку оптовых партий товаров по доверенности от имени клиента либо от своего имени, но по поручению и за счет клиентов. В последнем случае они получают комиссионное вознаграждение.
Обязанности брокера также включают:
• изучение конъюнктуры товарно-сырьевого рынка и информирование клиентов о ситуации на нем;
• сообщение клиентам о совершенных сделках посредством составления брокерских записок;
• установление необходимых контактов между покупателями и продавцами;
• выполнение расчетно-аналитических операций, а также операций, связанных с регистрацией и оформлением биржевых документов;
• организацию транспортировки товаров, установление стоимости доставки и оформление ее взимания с клиента.
Еще по теме § 6.1. Организация торговли на товарных биржах:
- Назначение фьючерсов и опционов. Их виды на финансовых и товарных биржах
- Развитие торговли и товарно-денежных отношении.
- 4.2. Организации, осуществляющие регистрацию и охрану товарных знаков (знаков обслуживания)4.2.1. Российское агентство по патентам и товарным знакам (Роспатент)
- 2.3. Учет НДС при реализации товаров (работ, услуг), облагаемых по разным налоговым ставкам 2.3.1. Реализация товаров по разным ставкам НДС на примере организации торговли В организации розничной торговли
- 8.4. Особенности организации финансов торговли
- 1.1. Организация в структуре товарного рынка
- Организация фондовой торговли
- Общие требования к организации торговли
- Организация процесса торговли ценными бумагами
- 41. МЕТОДЫ ОРГАНИЗАЦИИ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ
- 41. МЕТОДЫ ОРГАНИЗАЦИИ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ
- 41. МЕТОДЫ ОРГАНИЗАЦИИ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ
- Организация торговли на рынке ценных бумаг.
- Организация биржевой торговли и ее участники.