<<
>>

Сущность, структура и эффективность кругооборота основного капитала

В обобщенном виде основной капитал представляет собой часть авансированной капитальной стоимости, вложенной в средства труда - здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные и прочие средства со сроком полез­ного использования, превышающим 12 месяцев.

В бухгалтерском балансе предприятия основной капитал пред­ставлен в составе внеоборотных активов. Его ядро составляют основные средства. Остатьные элементы данных активов — не­материальные активы, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения — прямо или опосредовано работают на расширенное воспроизводство основного капитала. В процессе труда и создания продукта основной капитал выступает одновременно как фактор производства и как часть производительного капитала. Кругообо­рот основного капитала означает движение его стоимости в трех функциональных формах - денежной, производительной, товар­ной, - обеспечивающее получение прибыли и воспроизводство средств труда.

В ходе кругооборота основной капитал, в отличие от оборот­ного, утрачивает свою потребительную форму не сразу, т.е. изна­шивается в течение продолжительного срока. Он переносит свою стоимость на вновь созданный продукт постепенно, по мере из­носа, возмещая ее за многие производственные циклы до полного восстановления. Данный процесс именуется амортизацией, кото­рая начисляется ежемесячно на основе установленных норм.

Время полного возмешения первоначальной стоимости средств труда с учетом их морального износа называется аморти­зационным периодом. После окончания этого периода денежная стоимость, авансированная в основной капитал, завершает свой оборот. До наступления этого момента переносимая стоимость постепенно накапливается в виде амортизационного фонда, ис­пользуемого затем для восстановления потребленного капитала.

В системе нормативного регулирования бухгалтерского уче­та применяется понятие «срок полезного использования основ­ных средств». В ст. 258 п. 1 гл. 25 «Налог на прибыль организаций» (НК РФ, часть вторая) указывается, что сроком полезного исполь­зования признается период, в течение которого объект основных средств и (или) объект нематериальных активов служит для дости­жения целей деятельности налогоплательщика. Срок полезного ис­пользования определяется налогоплательщиком самостоятельно на дату ввода в эксплуатацию данного объекта в соответствии с положе­ниями настоящей статьи и на основании классификации основных средств, определяемой Правительством Российской Федерации1.

Вещественными носителями основного капитала в процессе производства выступают основные фонды, представляющие сово­купность материальных ценностей, действующих в процессе про­изводства в натуральной потребительной форме в течение длитель-

См.: СЗ РФ. 2001. №33. Ст. 3413.

ного времени. По экономическому назначению выделяют основные производственные фонды и непроизводственные основные фонды.

Основные производственные фонды — средства труда, кото­рые участвуют в производственном процессе в своей веществен­но-натуральной форме и по частям переносят свою стоимость на готовую продукцию в течение многих производственных циклов'.

Непроизводственные основные фонды включают в себя иму­щество предприятий, находящееся на их балансе и предназначен­ное для непроизводственного использования.

Амортизация по нему не начисляется. Стоимость данных фондов в связи с изно­сом воспроизводится за счет прибыли предприятия.

Различают отраслевую, технологическую, производственную и возрастную структуры основных производственных фондов. Отраслевая структура характеризуется удельным весом стои­мости основных производственных фондов отдельной отрас­ли в суммарной стоимости этих фондов в целом по экономике. Технологическая структура основных производственных фондов показывает удельный вес различных их видов внутри отдельной группы. Производственная структура представляет собой соот­ношение различных видов средств труда, участвующих в произ­водственном процессе. Она отражает технологическую прогрес­сивность и рациональность размещения инвестиций. Наконец, возрастная структура основных фондов отражает их состояние по возрастным группам. Так, в 1970 г. средний возраст производ­ственного оборудования в промышленности России составлял 8,4 года, в 1990 г. - 10,8 года, в 2002 г. - 20,1 года, в 2004 г. - 21,2 года1. В связи с недостаточно активным воспроизводством основных фондов происходит их старение.

Основные фонды оцениваются и учитываются в денежном выражении и определяются в бухгалтерском учете как основные средства. К ним относятся: здания, сооружения (нефтяные и газовые скважины, гидротехнические сооружения, сооружения транспортного хозяйства и др.); передаточные устройства (уст­ройства электропередачи, связи, трубопроводы и т.п.); рабочие

* Производственный цикл — интервал календарного времени от начала про­цесса изготовления (или ремонта) изделия до окончания. Характеризуется дли­тельностью и структурой (составом цикла по операциям и соотношением затрат бремени на их выполнение).

1 См.: Российский статистический ежегодник: Стат. сб. М., 2006. С. 392.

и силовые машины и оборудование; измерительные и регулиру­ющие приборы и устройства; жилиша; вычислительная техника и оргтехника; транспортные средства; инструмент; производс­твенный и хозяйственный инвентарь и принадлежности; рабо­чий, продуктивный и племенной скот; многолетние насажде­ния.

К основным средствам относят также находящиеся в собствен­ности организаций земельные участки, объекты природопользо­вания {вода, недра и другие природные ресурсы), арендованные объекты основных средств.

Рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйс­твенный инвентарь обычно относят к активной части основных фондов, непосредственно воздействующих на предмет труда, остальные их элементы - к пассивной. Одной из важных задач выступает максимальное увеличение активной части основного капитала.

Анализируя эффективность кругооборота основного капита­ла, целесообразно учитывать следующее:

с позиций финансовых аспектов кругооборот основного ка­питала сопровождается образованием соответствующих фондов финансовых ресурсов. В полной мере это относится к обороту как основного, так и оборотного капитала;

важным делом является оценка эффективности использо­вания финансовых ресурсов, образующихся в процессе данного кругооборота;

необходима оценка эффективности использования функцио­нирующих и своевременности обновления устаревших основных производственных фондов.

Амортизируемое имущество объединяется в конкретные амортизационные группы в зависимости от сроков полезного ис­пользования. Необходимо учитывать, что классификацию основ­ных средств, включаемых в амортизационные группы, определяет Правительство Российской Федерации. По тем видам основных средств, которые не указаны в амортизационных группах, сроки полезного использования устанавливаются налогоплательщиком в соответствии с техническими условиями и рекомендациями ор- ганизаций-изготовителей.

В соответствии с гл. 25 НК РФ с 1 января 2002 г. используются два основных метода начисления амортизационных отчислений - линейный и нелинейный. Линейный метод применяется к зданиям, сооружениям, передаточным устройствам, входящим в восьмую - десятую амортизационные группы, независимо от сро­ков ввода в эксплуатацию этих объектов. В отношении остальных объектов основных средств может использоваться один из двух ме­тодов расчета сумм амортизации — линейный или нелинейный.

При применении линейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации определяется как произведение первоначаль­ной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации, опре­деленной для данного объекта:

К = П/п]- 100%,

где К — норма амортизации в процентах к первоначальной (восстановительной) стоимости объекта амортизируемого иму­щества; и - срок полезного использования данного объекта амор­тизируемого имущества, выраженный в месяцах.

Расчет нормы амортизации на основе нелинейного метода про­изводится так:

К=[2/п]- 100%,

где 2 — коэффициент ускорения.

По решению руководителя организации (согласно ст. 259 гл. 25 Н К РФ) допускается начисление амортизации по нормам ниже установленных. Их использование возможно лишь в тече­ние всего налогового периода. При реализации амортизируемо­го имущества налогоплательщиками используются пониженные нормы амортизации, перерасчет налоговой базы на сумму недо- начисленной амортизации против норм, предусмотренных ст. 259, не производится.

В состав собственных финансовых ресурсов, образующихся в процессе кругооборота основного капитала, кроме амортизаци­онного фонда, входят также доходы и различные поступления.

Источники денежных средств, привлекаемых для формирова­ния основных фондов, правомерно подразделить на две группы.

К первой относятся целевое финансирование и поступления. В качестве таковых могут выступать денежные средства, которые получены от правительственных органов в форме субсидий, бюд­жетные ассигнования в виде инвестиций под целевые программы, реализующие стратегические направления развития, средства внебюджетных фондов финансовой поддержки малого предпри­нимательства, финансовые поступления от других предприятий и организаций, участвующих в реализации совместных проектов, и т.д.

Во вторую группу входят среднесрочные и долгосрочные кре­диты банков и другие заимствования в российской и иностранной валютах, полученные предприятием для технического перевоору­жения и реконструкции, сооружения новых основных производст­венных фондов.

Целесообразно отметить, что существенное место в привле­ченных финансовых ресурсах занимает кредиторская задолжен­ность.

Эффективность использования финансовых ресурсов, образу­ющихся в процессе кругооборота основного капитала, представ­ляет собой соотношение эффекта (приращенная прибыль -Д11) и финансовых ресурсов (Фр), примененных для его извлечения. Качественный итог использования финансовых ресурсов выра­жается:

Фэ = ЛП/Фр. 100%, где Фэ — финансовая эффективность.

В этой связи существенное значение для управления развити­ем основного капитала и его финансовым обеспечением приоб­ретает оценка эффективности использования основных производ­ственных фондов, которая имеет многообразные аспекты.

Прежде всего, важен аспект сочетания интересов государства, собственников, менеджмента и работников. Государственные интересы предусматривают, с одной стороны, максимизацию ба­лансовой прибыли с целью максимизации налоговых платежей организации. С другой стороны, налоговые платежи из прибыли должны оптимизироваться с учетом необходимости ее реинвести­рования в расширенное наукоемкое воспроизводство.

Интересы собственников и менеджмента во многом совпада­ют. Как для собственников, так и для менеджеров важна реализа­ция цели — максимизации доходов акционеров через рост прибы­ли и расчете на одну акцию.

Максимизация дохода обычно достигается за счет осуществле­ния мероприятий по повышению эффективности производства. Она связана с ростом рентабельности и производительности тру­да, фондоотдачи, снижением издержек, ускорением оборачива­емости средств, повышением качества продукции, обновлением основных фондов, использованием новых технологий и методов управления.

Особое значение в управленческих решениях приобретает формирование оптимальной дивидендной политики. Подразуме­вается оптимальное раздедение чистой прибыли на выплату ди­видендов и накопления.

С позиций интересов работников предприятия существенен не только финансовый результат, но и социально-экономический эффект. Он включает оплату труда, прирост величин финансово- экономических показателей, возникающий от затрат фирмы в со­циальные программы и улучшение условий труда.

Оценка эффективности использования основного капитала целесообразна через общие финансово-экономические показа­тели, раскрывающие результативность финансово-хозяйствен­ной деятельности. Определяющим показателем выступает общая рентабельность производства (Рп). Она служит критерием оценки эффективности и определяется по формуле

рп = Прибыль балансовая (до налогоблажсния) иЮ0%

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов плюс среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств

Фондоотдача (Фо) характеризует уровень эффективности ис­пользования основных производственных фондов предприятия:

фо = Выручка от реализации (нетто) июо% Среднегодовая стоимость основных производственных фондов

Фондоемкость (Фе) - показатель, обратный фондоотдаче. Ха­рактеризует стоимость основных производственных фондов, при­ходящуюся на 1 руб. реализованной продукции.

Коэффициент сменности работы оборудования (Кем). Показы­вает, сколько смен работала в среднем каждая единица оборудова­ния в течение суток, месяца, квартала или года.

Ксм= Фс/Н, ИЛИ Ксм=Фсч/Чтах,

где Фс - фактически отработанное число станко(машино)- смен за сутки; И — общее количество наличных станков (машин); Фсч — фактическое число отработанных станко(машино)-часов в одну смену.

Коэффициент износа (Ки) основных производственных фон­дов (ОПФ). Характеризует степень утраты ими своей стоимости в результате ее перенесения на вновь созданный продукт. Опреде­ляется следующим образом:

Ки = Аорен/Сопфп ■ 100%,

где Ао рен — сумма амортизационных отчислений, начислен­ных на реновацию (восстановление) основных производственных фондов за время нахождения в эксплуатации; Сопф п — первона­чальная стоимость основных производственных фондов.

Коэффициент обновления основных фондов выражает интен­сивность удовлетворения инвестиционного спроса предприятий. Исчисляется следующим образом:

Стоимость введенных в действие Коб= за год основных производственных фондов . -итсЦ Стоимость всех основных производственных фондов на конец года

Коэффициент выбытия основных производственных фондов, характеризующий динамику вывода из эксплуатации устаревшего производственного аппарата. Рассчитывается так:

Стоимость ликвидированных за год основных производственных фондов Стоимость основных производственных фондов на начало года

Таким образом, эффективность кругооборота основного ка­питала во многом предопределяют целевое использование амор­тизационных отчислений и реинвестирование в необходимых размерах чистой прибыли и эмиссионного дохода в развитие производственного аппарата. Большое значение имеет использо­вание новых технологических систем, уровень загрузки машин и оборудования, своевременное обновление и выбытие основных производственных фондов, активное привлечение всех возмож­ных источников финансирования.

<< | >>
Источник: Мацкуляк И.Д.. Государственные и муниципальные финансы: Учебник. - Изд. 2-е, доп. и перераб. / под общ. ред. И.Д. Мацкуляка. - М.: Изл-во РАГС, - 640 с. 2007

Еще по теме Сущность, структура и эффективность кругооборота основного капитала:

  1. Финансовые аспекты кругооборота основного и оборотного капитала
  2. Оборотный капитал: содержание, структура и эффективность использования
  3. 4.1. Сущность основных средств (основного капитала) предприятия. Источники их формирования, состав иструктура
  4. 6.4. Оборотные средства (оборотный капитал) предприятий: сущность, состав и пути повышения эффективности использования
  5. Движение инвестиционных ресурсов предприятия: кругооборот капитала
  6. 7.1. Сущность и структура основных фондов
  7. Особенности отражения различных фаз кругооборота капитала в динамическом балансе
  8. 3.2. Леверидж и структура капитала 3.2.1. Факторы оптимальной структуры капитала
  9. 74. Сущность и роль оборотныхсредств, их кругооборот, принципы организации
  10. 5.1. Сущность оборотных средств (оборотного капитала) предприятий, их состав и структура
  11. Глава 4. СТРУКТУРА И ИНФРАСТРУКТУРА РЫНКА: СУЩНОСТЬ И ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ 1.
  12. 3.1. Структура и стоимость капитала компании 3.1.1. Состав и структура капитала компании
  13. Оборот капитала. Основной и оборотный капитал
  14. 5.3. Эффективность использования оборотного капитала