Сущность, структура и эффективность кругооборота основного капитала
В бухгалтерском балансе предприятия основной капитал представлен в составе внеоборотных активов. Его ядро составляют основные средства. Остатьные элементы данных активов — нематериальные активы, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения — прямо или опосредовано работают на расширенное воспроизводство основного капитала. В процессе труда и создания продукта основной капитал выступает одновременно как фактор производства и как часть производительного капитала. Кругооборот основного капитала означает движение его стоимости в трех функциональных формах - денежной, производительной, товарной, - обеспечивающее получение прибыли и воспроизводство средств труда.
В ходе кругооборота основной капитал, в отличие от оборотного, утрачивает свою потребительную форму не сразу, т.е. изнашивается в течение продолжительного срока. Он переносит свою стоимость на вновь созданный продукт постепенно, по мере износа, возмещая ее за многие производственные циклы до полного восстановления. Данный процесс именуется амортизацией, которая начисляется ежемесячно на основе установленных норм.
Время полного возмешения первоначальной стоимости средств труда с учетом их морального износа называется амортизационным периодом. После окончания этого периода денежная стоимость, авансированная в основной капитал, завершает свой оборот. До наступления этого момента переносимая стоимость постепенно накапливается в виде амортизационного фонда, используемого затем для восстановления потребленного капитала.
В системе нормативного регулирования бухгалтерского учета применяется понятие «срок полезного использования основных средств». В ст. 258 п. 1 гл. 25 «Налог на прибыль организаций» (НК РФ, часть вторая) указывается, что сроком полезного использования признается период, в течение которого объект основных средств и (или) объект нематериальных активов служит для достижения целей деятельности налогоплательщика. Срок полезного использования определяется налогоплательщиком самостоятельно на дату ввода в эксплуатацию данного объекта в соответствии с положениями настоящей статьи и на основании классификации основных средств, определяемой Правительством Российской Федерации1.
Вещественными носителями основного капитала в процессе производства выступают основные фонды, представляющие совокупность материальных ценностей, действующих в процессе производства в натуральной потребительной форме в течение длитель-
См.: СЗ РФ. 2001. №33. Ст. 3413.
ного времени. По экономическому назначению выделяют основные производственные фонды и непроизводственные основные фонды.
Основные производственные фонды — средства труда, которые участвуют в производственном процессе в своей вещественно-натуральной форме и по частям переносят свою стоимость на готовую продукцию в течение многих производственных циклов'.
Непроизводственные основные фонды включают в себя имущество предприятий, находящееся на их балансе и предназначенное для непроизводственного использования. Амортизация по нему не начисляется. Стоимость данных фондов в связи с износом воспроизводится за счет прибыли предприятия.
Различают отраслевую, технологическую, производственную и возрастную структуры основных производственных фондов. Отраслевая структура характеризуется удельным весом стоимости основных производственных фондов отдельной отрасли в суммарной стоимости этих фондов в целом по экономике. Технологическая структура основных производственных фондов показывает удельный вес различных их видов внутри отдельной группы.
Производственная структура представляет собой соотношение различных видов средств труда, участвующих в производственном процессе. Она отражает технологическую прогрессивность и рациональность размещения инвестиций. Наконец, возрастная структура основных фондов отражает их состояние по возрастным группам. Так, в 1970 г. средний возраст производственного оборудования в промышленности России составлял 8,4 года, в 1990 г. - 10,8 года, в 2002 г. - 20,1 года, в 2004 г. - 21,2 года1. В связи с недостаточно активным воспроизводством основных фондов происходит их старение.Основные фонды оцениваются и учитываются в денежном выражении и определяются в бухгалтерском учете как основные средства. К ним относятся: здания, сооружения (нефтяные и газовые скважины, гидротехнические сооружения, сооружения транспортного хозяйства и др.); передаточные устройства (устройства электропередачи, связи, трубопроводы и т.п.); рабочие
* Производственный цикл — интервал календарного времени от начала процесса изготовления (или ремонта) изделия до окончания. Характеризуется длительностью и структурой (составом цикла по операциям и соотношением затрат бремени на их выполнение).
1 См.: Российский статистический ежегодник: Стат. сб. М., 2006. С. 392.
и силовые машины и оборудование; измерительные и регулирующие приборы и устройства; жилиша; вычислительная техника и оргтехника; транспортные средства; инструмент; производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности; рабочий, продуктивный и племенной скот; многолетние насаждения.
К основным средствам относят также находящиеся в собственности организаций земельные участки, объекты природопользования {вода, недра и другие природные ресурсы), арендованные объекты основных средств.
Рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь обычно относят к активной части основных фондов, непосредственно воздействующих на предмет труда, остальные их элементы - к пассивной.
Одной из важных задач выступает максимальное увеличение активной части основного капитала.Анализируя эффективность кругооборота основного капитала, целесообразно учитывать следующее:
с позиций финансовых аспектов кругооборот основного капитала сопровождается образованием соответствующих фондов финансовых ресурсов. В полной мере это относится к обороту как основного, так и оборотного капитала;
важным делом является оценка эффективности использования финансовых ресурсов, образующихся в процессе данного кругооборота;
необходима оценка эффективности использования функционирующих и своевременности обновления устаревших основных производственных фондов.
Амортизируемое имущество объединяется в конкретные амортизационные группы в зависимости от сроков полезного использования. Необходимо учитывать, что классификацию основных средств, включаемых в амортизационные группы, определяет Правительство Российской Федерации. По тем видам основных средств, которые не указаны в амортизационных группах, сроки полезного использования устанавливаются налогоплательщиком в соответствии с техническими условиями и рекомендациями ор- ганизаций-изготовителей.
В соответствии с гл. 25 НК РФ с 1 января 2002 г. используются два основных метода начисления амортизационных отчислений - линейный и нелинейный. Линейный метод применяется к зданиям, сооружениям, передаточным устройствам, входящим в восьмую - десятую амортизационные группы, независимо от сроков ввода в эксплуатацию этих объектов. В отношении остальных объектов основных средств может использоваться один из двух методов расчета сумм амортизации — линейный или нелинейный.
При применении линейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации определяется как произведение первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта:
К = П/п]- 100%,
где К — норма амортизации в процентах к первоначальной (восстановительной) стоимости объекта амортизируемого имущества; и - срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах.
Расчет нормы амортизации на основе нелинейного метода производится так:
К=[2/п]- 100%,
где 2 — коэффициент ускорения.
По решению руководителя организации (согласно ст. 259 гл. 25 Н К РФ) допускается начисление амортизации по нормам ниже установленных. Их использование возможно лишь в течение всего налогового периода. При реализации амортизируемого имущества налогоплательщиками используются пониженные нормы амортизации, перерасчет налоговой базы на сумму недо- начисленной амортизации против норм, предусмотренных ст. 259, не производится.
В состав собственных финансовых ресурсов, образующихся в процессе кругооборота основного капитала, кроме амортизационного фонда, входят также доходы и различные поступления.
Источники денежных средств, привлекаемых для формирования основных фондов, правомерно подразделить на две группы.
К первой относятся целевое финансирование и поступления. В качестве таковых могут выступать денежные средства, которые получены от правительственных органов в форме субсидий, бюджетные ассигнования в виде инвестиций под целевые программы, реализующие стратегические направления развития, средства внебюджетных фондов финансовой поддержки малого предпринимательства, финансовые поступления от других предприятий и организаций, участвующих в реализации совместных проектов, и т.д.
Во вторую группу входят среднесрочные и долгосрочные кредиты банков и другие заимствования в российской и иностранной валютах, полученные предприятием для технического перевооружения и реконструкции, сооружения новых основных производственных фондов.
Целесообразно отметить, что существенное место в привлеченных финансовых ресурсах занимает кредиторская задолженность.
Эффективность использования финансовых ресурсов, образующихся в процессе кругооборота основного капитала, представляет собой соотношение эффекта (приращенная прибыль -Д11) и финансовых ресурсов (Фр), примененных для его извлечения. Качественный итог использования финансовых ресурсов выражается:
Фэ = ЛП/Фр. 100%, где Фэ — финансовая эффективность.
В этой связи существенное значение для управления развитием основного капитала и его финансовым обеспечением приобретает оценка эффективности использования основных производственных фондов, которая имеет многообразные аспекты.
Прежде всего, важен аспект сочетания интересов государства, собственников, менеджмента и работников. Государственные интересы предусматривают, с одной стороны, максимизацию балансовой прибыли с целью максимизации налоговых платежей организации. С другой стороны, налоговые платежи из прибыли должны оптимизироваться с учетом необходимости ее реинвестирования в расширенное наукоемкое воспроизводство.
Интересы собственников и менеджмента во многом совпадают. Как для собственников, так и для менеджеров важна реализация цели — максимизации доходов акционеров через рост прибыли и расчете на одну акцию.
Максимизация дохода обычно достигается за счет осуществления мероприятий по повышению эффективности производства. Она связана с ростом рентабельности и производительности труда, фондоотдачи, снижением издержек, ускорением оборачиваемости средств, повышением качества продукции, обновлением основных фондов, использованием новых технологий и методов управления.
Особое значение в управленческих решениях приобретает формирование оптимальной дивидендной политики. Подразумевается оптимальное раздедение чистой прибыли на выплату дивидендов и накопления.
С позиций интересов работников предприятия существенен не только финансовый результат, но и социально-экономический эффект. Он включает оплату труда, прирост величин финансово- экономических показателей, возникающий от затрат фирмы в социальные программы и улучшение условий труда.
Оценка эффективности использования основного капитала целесообразна через общие финансово-экономические показатели, раскрывающие результативность финансово-хозяйственной деятельности. Определяющим показателем выступает общая рентабельность производства (Рп). Она служит критерием оценки эффективности и определяется по формуле
рп = Прибыль балансовая (до налогоблажсния) иЮ0%
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов плюс среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств
Фондоотдача (Фо) характеризует уровень эффективности использования основных производственных фондов предприятия:
фо = Выручка от реализации (нетто) июо% Среднегодовая стоимость основных производственных фондов
Фондоемкость (Фе) - показатель, обратный фондоотдаче. Характеризует стоимость основных производственных фондов, приходящуюся на 1 руб. реализованной продукции.
Коэффициент сменности работы оборудования (Кем). Показывает, сколько смен работала в среднем каждая единица оборудования в течение суток, месяца, квартала или года.
Ксм= Фс/Н, ИЛИ Ксм=Фсч/Чтах,
где Фс - фактически отработанное число станко(машино)- смен за сутки; И — общее количество наличных станков (машин); Фсч — фактическое число отработанных станко(машино)-часов в одну смену.
Коэффициент износа (Ки) основных производственных фондов (ОПФ). Характеризует степень утраты ими своей стоимости в результате ее перенесения на вновь созданный продукт. Определяется следующим образом:
Ки = Аорен/Сопфп ■ 100%,
где Ао рен — сумма амортизационных отчислений, начисленных на реновацию (восстановление) основных производственных фондов за время нахождения в эксплуатации; Сопф п — первоначальная стоимость основных производственных фондов.
Коэффициент обновления основных фондов выражает интенсивность удовлетворения инвестиционного спроса предприятий. Исчисляется следующим образом:
Стоимость введенных в действие Коб= за год основных производственных фондов . -итсЦ Стоимость всех основных производственных фондов на конец года
Коэффициент выбытия основных производственных фондов, характеризующий динамику вывода из эксплуатации устаревшего производственного аппарата. Рассчитывается так:
Стоимость ликвидированных за год основных производственных фондов Стоимость основных производственных фондов на начало года
Таким образом, эффективность кругооборота основного капитала во многом предопределяют целевое использование амортизационных отчислений и реинвестирование в необходимых размерах чистой прибыли и эмиссионного дохода в развитие производственного аппарата. Большое значение имеет использование новых технологических систем, уровень загрузки машин и оборудования, своевременное обновление и выбытие основных производственных фондов, активное привлечение всех возможных источников финансирования.
Еще по теме Сущность, структура и эффективность кругооборота основного капитала:
- Финансовые аспекты кругооборота основного и оборотного капитала
- Оборотный капитал: содержание, структура и эффективность использования
- 4.1. Сущность основных средств (основного капитала) предприятия. Источники их формирования, состав иструктура
- 6.4. Оборотные средства (оборотный капитал) предприятий: сущность, состав и пути повышения эффективности использования
- Движение инвестиционных ресурсов предприятия: кругооборот капитала
- 7.1. Сущность и структура основных фондов
- Особенности отражения различных фаз кругооборота капитала в динамическом балансе
- 3.2. Леверидж и структура капитала 3.2.1. Факторы оптимальной структуры капитала
- 74. Сущность и роль оборотныхсредств, их кругооборот, принципы организации
- 5.1. Сущность оборотных средств (оборотного капитала) предприятий, их состав и структура
- Глава 4. СТРУКТУРА И ИНФРАСТРУКТУРА РЫНКА: СУЩНОСТЬ И ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ 1.
- 3.1. Структура и стоимость капитала компании 3.1.1. Состав и структура капитала компании
- Оборот капитала. Основной и оборотный капитал
- 5.3. Эффективность использования оборотного капитала