Заключение
Первое из этих положений анализируется на основе модели временного выбора. В основном эта модель аналогична модели выбора, не учитывающей фактор време-; ни (см. главу 3). В двухмерном случае она начинается с составления графика товаров широкого потребления, который представляет уровни текущего и будущего потребления композитного товара (такого, как маршалловы деньги). Первоначальный вклад потребителя представлен точками Мх и М2, которые соответствуют доходам настоящего и будущего периодов. Если потребитель имеет возможность занимать и закладывать деньги с процентной ставкой г, то наклон его линии разновременного бюджетного ограничения равен — (1 + г).-Упущенная стоимость единицы текущего потребления соответствует 1 + г будущего потребления.
Точка пересечения линии разновременного бюджетного ограничения с горизонтальной осью определяет сегодняшнюю ценность общего дохода (как настоящего, так и будущего), которую иногда называют ценностью пожизненного дохода в настоящее время.Разновременные предпочтения потребителя представлены картой безразличия в основном с теми же свойствами, как и в случае, не относящемся к определенному времени. Считается, что потребитель проявляет положительное, отрицательное и нейтральное временное предпочтение в рассмотренной точке, если его предельная норма замещения (абсолютная величина наклона его кривой безразличия) в этой точке соответственно больше 1, меньше 1 или равна ей. Равновесие наступает в точке соприкосновения линии разновременного бюджетного ограничения и кривой безразличия.
Если наклон линии разновременного бюджетного ограничения больше 1 при г > 0, то потребители будут проявлять положительное временное предпочтение независимо от формы их кривой безразличия.Модель временного выбора широко используется в принятии решений относительно будущих сбережений. В гипотезах непрерывного дохода и жизненного цикла эта модель используется для демонстрации того, что уровень текущего потребления (и следовательно, текущих сбережений) определяется не только текущим доходом, но и ценностью пожизненного дохода в настоящее время.
В последних работах, посвященных временному потребительскому выбору, особое внимание обращается на относительные оценки и самоконтроль. Проблема относительных оценок заключается в том, что индивидуальные стимулы к сбережениям значительно уступают стимулам коллективным. Проблема самоконтроля состоит в том, что потребитель испытывает непреодолимое желание использовать многие возможности текущего потребления. Потребители, сберегающие очень мало средств вследствие относительных оценок, могут принять совместное решение о сбережении большей части текущих доходов. Желание защитить себя от излишних текущих расходов реализуется с помощью таких средств, как автоматическое отчисление на сбережения части текущего дохода или участие в системах пожизненного страхования. Стратегия, заложенная в основу таких систем, заключается в создании для потребителя условий, при которых возможности потребления становятся практически недосягаемыми.
Выбор в условиях неопределенности осуществляется на основе модели ожидаемой полезности, предложенной фон Нейманом и Моргенштерном. Эта модель начинается с составления функции полезности, определяющей количественную меру удовлетворенности каждым результатом, оцененным по конечному капиталу. Модель показывает, что рационально мыслящий потребитель выберет из неопределенных вариантов тот, который обеспечит максимум ожидаемой полезности — взвешенной суммы полезностей отдельных результатов, где оценками являются соответствующие вероятности их осуществления.
Суть модели ожидаемой полезности можно легко понять, если уяснить, что порядок ранжирования ожидаемых ценностей набора игр часто отличается от порядка ранжирования ожидаемых полезностей этих же игр. Различие возникает в результате нелинейности функции полезности, которая, в свою очередь, суммирует отношения потребителя к риску. Вогнутая форма кривой функции полезности, каждая часть дуги которой всегда находится над соответствующей хордой, определяет нерасположенность человека к риску. Каждый человек, для которого кривая функции полезности имеет подобную форму, всегда откажется от участия в справедливой игре с ожидаемой ценностью, равной 0. Человека с функцией полезности, имеющей форму выпуклой кривой, любая часть дуги которой лежит под соответствующей хордой, называют расположенным к риску. Такой человек всегда примет участие в справедливой игре. Человек, имеющий линейный график своей функции полезности, нейтрален к риску, и ему безразлично, принять ли участие в справедливой игре или отказаться от нее.
Покупка страховых полисов на частном рынке является «игрой не на равных» не только потому, что в страховые взносы включены организационные расходы страховой компании, но и потому, что сюда входит и оплата морального риска. Тем не менее тот факт, что большинство людей покупают страховки на значительные суммы, свидетельствует об их стремлении избежать риска. Это наблюдение подтверждается распространением различных систем по совместному принятию риска, таких, как вложение капитала в акционерные компании.
Часто кажется, что выбор, который делают люди, противоречит рекомендациям модели ожидаемой полезности. Особенно это касается представляющейся нерациональной склонности к выбору варианта с надежным результатом. Привлекательность небольшого, но уверенного- выигрыша при сопоставлении с рискованной альтернативой большей ожидаемой ценности определяется тем, что выбор между ними происходит изолированно. Когда такой выбор совершается не изолированно, а как часть большой группы в основном схожих решений, то в соответствии с законом больших чисел рискованные варианты перестают быть нежелаемыми. Благоразумный «максимизатор» ожидаемой полезности отнесется с осторожностью к мнимой привлекательности небольшого, но верного выигрыша — он всегда выбирает вариант с большей ожидаемой ценностью. Это совсем не означает, что он безразличен к риску, - наоборот, это просто признание того фактора, что не существует большого риска, связанного с этим выбором.
Еще по теме Заключение:
- Структура и содержание аудиторского заключения. Виды аудиторских заключений
- 42. Порядок и основания заключения кредитного договора. Работа банка по заключению кредитного договора
- VI Душевнобольные преступники и приюты для них. — Прирожденные преступники, смертная казнь, ссылка, заключение на неопределенное время. — Система одиночного заключения как одно из заблуждений XIX века. — Работы на воздухе в земледельческих колониях. — Привычные преступники. — Случайные преступники и злоупотребление краткосрочным лишением свободы. — Преступники по страсти, их относительная безнаказанность.
- V Банкротство классических систем наказания и позитивная система репрессивной социальной обороны. — Основные принципы системы обороны. — I. Заключение на неопределенное время с периодическим пересмотром приговоров. — II. Возмещение ущерба как функция государства. — Применение оборонительных мер сообразно с категориями преступников в противоположность классическому единству наказания. — Общие черты различных заведений для заключения преступников.
- Аудиторское заключение
- Аудиторское заключение
- 90. Аудиторское заключение
- Виды аудиторских заключений
- Заключение договора.
- Аудиторское заключение
- 71. Заключение эксперта