<<
>>

tema 11. РЫНКИ факторов производства

План

1.Рынки факторов производства (производственных ресурсов), их виды, общая характеристика и отличия от рынков потребительских товаров и услуг. Факторные доходы, получаемые владельцами ре­сурсов.

2. Рынок рабочей силы (трудовых ресурсов), его социально-экономи­ческое и политическое значение. Рабочая сила как фактор произ­водства и как товар. Потребительная стоимость и стоимость рабо­чей силы, факторы, определяющие их. Научная несостоятельность утверждений о купле-продаже труда рабочего, а не его рабочей силы или способности к труду.

3. Заработная плата как факторный доход и как цена рабочей силы. Виды заработной платы. Минимальный размер оплаты труда (МРОТ) и прожиточный минимум.

4. Спрос и предложение рабочей силы, эластичность спроса и предло­жения, факторы, определяющие их. Биржа труда,

5. Рынок капиталов — сфера реальных капиталов. Капитал как эконо­мическая категория, как фактор производства и как товар.

6. Различные толкования сущности капитала, марксистское и немар­ксистские определения капитала в трудах западных экономистов.

Исследованные К. Марксом три стадии кругооборота производи­тельного капитала.

7. Основные виды капиталов и капиталистов, представленные на рынке капиталов: производительный капитал в его натуралъно-ве- щественной и стоимостной формах (основной и оборотный, посто­янный и переменный), торговый капитал (капитальные товары и услуги, товарные биржи), инвестиционный и ссудный капиталы, человеческий капитал и финансовый капитал.

8. Проблема инвестиций — центральная проблема рынка капиталов, виды инвестиций и факторы, определяющие инвестиционную ак­тивность предпринимателей. Дисконтирование текущей стоимости денег и мультипликационный эффект инвестиций. Прибыль пред­принимателей и процент банкиров как факторные доходы и цена ка­питала.

Спрос и предложение ссудного капитала, их виды и факто­ры. Норма или ставка банковского процента, номинальные и реаль­ные ставки процента. Роль и значение заемных средств (кредита) и ставки банковского процента в развитии рыночной экономики.

9. Рынок человеческого капитала. Человеческий капитал как решаю­щий фактор производства н как товар — часть интеллектуальной собственности. Индивидуальные, фирменные и государственные инвестиции в человеческий капитал. Роль и значение человеческо­го фактора в современных условиях.

10.Рынок природных ресурсов, землн и других видов недвижимо­сти. Рента как экономическая категория и вид устойчивого фак­торного дохода. Земля как фактор производства. Два вида моно­полии на землю: на объект хозяйствования и на объект частной собственности, два вида земельной ренты: дифференциальная (I и II) и абсолютная земельная рента. Механизм их образования и присвоения. Источники земельной ренты, ее роль в развитии сельского хозяйства. Земля как товар, особенности ее предложе­ния и спроса. Цена земли — капитализированная рента, формула ее расчета. Частная собственность на землю и абсолютная рента — факторы, препятствующие прогрессу в земледелии н развитию экономики в целом.

Что такое рынки факторов производства, в нем их ха­рактерные черты и особенности, какова их роль в ры­ночной экономике?

На рынке факторов производства предметом купли-прода­жи являются производственные ресурсы. Этот рыпок пред­ставляет собой совокупность рынков труда, капиталов, природ­ных ресурсов и земли.

В отличие от потребительских рынков товарная продукция рынков факторов производства предназначена не для личного потребления, а для производства других товаров и услуг с це­лью получения прибыли.

Факторы производства в процессе своего потребления при­носят их владельцам факторные доходы. Работник — собст­венник рабочей силы получает доход в виде заработной платы. Капиталист — владелец производительного капитала получает прибыль; банкир — собственник ссудного капитала — банков­ский процент по кредитам, а владелец земли — земельную ренту.

На рынках факторов производства, как и на рыпках потре­бительских товаров, действуют те же законы спроса и предло­жения, тот же механизм рыночного ценообразования. Однако их действия имеют свои особенности.

В чем состоят особенности спроса и предложения фак­торов производства?

Спрос на факторы производства носит производный ха­рактер и зависит от спроса на конечные товары, производимые с их помощью. Например, если растет спрос на автомобили, то увеличивается спрос на работников автомобильной отрасли и товары, необходимые для производства автомобилей. Рыноч­ный спрос на факторы производства равен сумме их индивиду­альных спросов.

Спрос иа факторы производства зависит от их производи­тельности, т.е. от объемов производства, от количества произ­водимой продукции каждым фактором производства в отдель­ности и в совокупности.

Главным мотивом спроса на факторы производства являют­ся не столько их потребительские качества, сколько ожидае­мая прибыль от их применения в сравнении, скажем, с альтер­нативной возможностью помещения наличных денег в баня под проценты. Что будет выгоднее?

Спрос на факторы производства существенно зависит от та­ких величин, как предельная доходность ресурса (предель­ный продукт в денежной форме) и предельные издержки ресурса. Предельная доходность ресурса — это прирост выруч­ки от применения каждой дополнительной единицы фактора производства. А предельные издержки ресурса — это прирост издержек в связи с использованием дополнительной единицы фактора. Фирмы будут увеличивать спрос на факторы произ­водства до тех пор, пока предельный доход от их примепения не сравняется с их предельными издержками. За пределами этого работа фирмы становится убыточной, производство со­кращается, предложение падает. Спрос на ресурсы находится в тесной зависимости от объемов их предложения н цен.

Предложение на рынках факторов производства также имеет свои особенности. Во-первых, предложение любого фак­тора производства в каждый данный момент времени является вполне конкретной величиной, учитываемой статистикой

(сколько трудовых, финансовых, природных и иных ресурсов имеется на такую-то дату).

Предложение факторов производ­ства существенно зависит также от ограниченности и редкости большинства производственных ресурсов, что определяет их платный характер.

Предложение факторов производства находится в прямой зависимости от спроса и цен на них. На предложение произ­водственных ресурсов большое влияние оказывает их мобиль-

носгь, т.е. способность оперативно менять сферу своего приме­нения, а эта способность в свою очередь зависит от времени: чем больше промежуток времени, тем большей мобильностью обладают факторы. Мобильность служит показателем эластич­ности предложения факторов производства. Чем выше мобиль­ность, тем больше эластичность предложения и наоборот.

Рынки факторов производства могут быть рынками совер­шенной конкуренции, какими они были в прошлом, и рынками несовершенной, монополистической, конкуренции, какими они являются в настоящее время.

На рынках факторов производства представляемые ими ре­сурсы выступают одновременно как факторы производства и как товары.

Среди рынков производственных ресурсов наиболее сложным в теоретическом плане и очень важным в социаль­но-экономическом и политическом отношении является ры­нок труда.

Что такое рынок труда, стоимость и цена рабочей

силы, заработная плата?

Труду принадлежит решающая роль в развитии обществен­ного производства. С рынком труда связано решение таких жизненно важных проблем, как занятость илн использование трудовых ресурсов, заработная плата и материальное благосос­тояние огромных масс людей. Эти проблемы занимают одно из центральных мест в экономической теории, экономической и социальной политике государства, в хозяйственной практике частного бизнеса.

На рынке трудовых ресурсов продается н покупается рабо­чая сила, продавцами этого товара выступают его собственни-

ки — наемные работники, а покупателями — работодатели, ка­питалисты, собственники средств производства. Рынок рабо­чей силы является важнейшей частью социально-экономиче­ских, классовых отношений между наемным трудом и капиталом.

Говоря о рынке труда, следует иметь в виду, что на ием про­дается и покупается не труд, а способность к труду, рабочая сила. Так утверждает марксистская теория и так говорится во многих учебниках, но весьма распространенной точкой зрения, бытующей в трудах западных экономистов, является суждение о том, что продается и покупается якобы труд рабочего, кото­рому платят за отработанное время и произведенную им про­дукцию. На первый взгляд (с обывательской точки зрения) оно как будто бы так и есть. Но в действительности труд не может быть объектом купли-продажи по целому ряду причин. Во-пер­вых, труд — это не товар, а процесс целесообразной деятельно­сти работника, процесс, который наступает лишь после того, как состоялся акт купли-продажи рабочей силы (рабочий за­ключил договор с предпринимателем, приступил к работе и на­чал трудиться). Во-вторых, труд, создавая стоимость, сам ни стоимости, ни цены не имеет. Стоимость и цену имеет не труд, а рабочая сила как товар, денежным выражением, или ценой, этого товара является заработная плата. В-третьих, если бы предприниматель покупал труд рабочего, т.е. платил ему за весь вложенный им труд и за всю созданную им стоимость, то тогда у капиталиста не было бы никакой прибыли, создаваемой трудом рабочего. Ближе к марксистскому пониманию того, что продается и что покупается на рынке трудовых ресурсов, явля­ется точка зрения тех экономистов, которые считают, что про­дается и покупается все же ие сам труд, а услуги труда.

Но услуги труда невозможны без способности к труду, а способность к труду — это и есть рабочая сила. Среди всех ви­дов товарпых ценностей рабочая сила — это совершенно осо­бый, уннкальпый товар, обладающий исключительными каче­ствами. Во-первых, рабочая сила — это живой, одушевленный фактор производства, который физически неотделим от его собственника-рабочего, даже будучи проданным. Его нельзя положить для хранения на склад. Он не уничтожается при ис­пользовании, а, наоборот, постоянно воспроизводится, разви­вается и совершенствуется.

Товар — рабочая сила продается и покупается не навсегда, не пожизненно, а лишь на время при его использовании в про­изводстве, когда рабочая сила временно переходит в собствен­ность предпринимателя, функционируя в качестве важнейшей составной части его капитала. По окончании рабочего дня на­емный работник снова становится полноправным собственни­ком своей рабочей силы.

На рынке труда продается и покупается не сам работник (он пе раб и не крепостной), а лишь его рабочая сила, способ­ность к труду. Важнейшими условиями для превращения рабо­чей силы в товар являются: экспроприация, лишение работни­ка средств производства и вместе с тем обретение работником лнчной свободы. Наемный работпик как юридически свобод­ная личность вправе распоряжаться своей рабочей силой по собственному усмотрению.

Уникальная особенность рабочей силы состоит в том, что в процессе своего потребления, т.е. в процессе труда, рабочая сила не только воспроизводит свою собственную стоимость, но и создает сверх того добавочную, или прибавочную, стоимость, которую присваивает капиталист как собственник средств про­изводства. Затрачиваемый живой труд служит источником соз­дания новой стоимости, включающей стоимость рабочей силы и прибавочную стоимость, или прибыль.

Рабочая сила, как и всякий другой товар, имеет потреби­тельную стоимость и стоимость. На рынке труда рабочая сила выступает одновременно как фактор производства и как товар, т.е. как потребительная и как меновая стоимость.

Потребительная стоимость товара рабочая сила состоит в ее способности производить необходимые товары и услуги, со­храняя и воспроизводя при этом свои потребительские свойст­ва и способность удовлетворять потребность владельцев капи­тала в создании прибыли.

Стоимость товара рабочая сила заключается в ее возмож­ности обмениваться на другие, необходимые рабочему товары и услуги, ее величина определяется стоимостью жизненных средств существования наемного работника и его семьн. Эти

средства необходимы для воспроизводства рабочей силы и по­вышения ее качества.

На стоимость рабочей силы оказывают влияние различные факторы, которые действуют по-разиому. Растущий уровень и совершенствование структуры потребления, усиление интен­сивности труда, увеличение расходов на социальные нужды, образование, лечение, организацию отдыха, оплату жилья, ком­мунальных услуг и т.п. — все это повышает стоимость рабочей силы. В то же время рост производительности общественного труда ведет к снижению стоимости товаров и услуг, а следова­тельно, и к понижению стоимости рабочей силы. На протяже­нии длительных исторических нериодов нреобладает тенден­ция к повышению стоимости рабочей силы.

Денежным выражением стоимости рабочей силы является ее цена или, иначе говоря, заработная плата. Эти понятия тесио связаны между собой, но не тождественны. Стоимость — это категория производственная, а цена — категория рыночная. Заработная плата является одновременно и ценой рабочей силы как товара, и факторным доходом наемного работника. Стоимость лежит в основе цены рабочей силы, но цена рабочей силы, или заработная плата, зависит не только от стоимости, но и от спроса и предложения на рабочую силу. Цена рабочей силы может быть равна, а может быть выше или ниже ее стои­мости.

Рабочая сила, как и всякий другой товар, подчиняется дей­ствию законов спроса и предложения. Спрос на рабочую силу находится в обратной зависимости от цены или заработной платы. Чем выше заработная плата, тем (при прочих равных условиях) ниже спрос на рабочую силу со стороны предприни­мателей и наоборот.

На рынке свободной конкуренции игра спроса и предложе­ния приводит к формированию равновесной, или рыночной, цены на рабочую силу.

При снижении зарплаты ниже равновесного уровня образу­ется избыток снроса над предложением рабочей силы. Работо­датели конкурируют между собой в поисках работников. Газе­ты пестрят объявлениями: «Требуются рабочие, предлагается хорошая оплата».

Наоборот, при повышении зарплаты выше ее рыночной цены образуется избыток предложения рабочей силы над ее спросом, растет безработица, ие все работники могут найти себе работу. Рабочие конкурируют между собой за получение рабочего места.

Спрос на трудовые ресурсы изменяется также под воздей­ствием неценовых факторов. Он зависит, в частности, от из­менения спроса на конечные продукты, производимые данным предприятием или отраслью, от уровня производительности труда, от цен на технику, заменяющую ручной труд, и тд.

Предложение рабочей силы, согласно рыночному закону предложения, находится в прямой зависимости от величины заработной платы. Чем выше зарплата, тем больше предложе­ние рабочей силы и наоборот.

Повышение зарплаты стимулирует рост производительно­сти труда работника, укрепляет трудовую дисциплину, застав­ляет работника ценить рабочее время, за которое можно хоро­шо заработать. Возникает проблема альтернативной стоимости свободного времени, его рационального использования.

На объемы предложения труда оказывают влияние не только размеры заработной платы, но и целый ряд нецеиовых моментов, таких, как демографический фактор, уровень и тем­пы роста народонаселения страны, половозрастная структура, степень квалификации работников, обычаи и традиции страны, религия, миграционные процессы. Предложение трудовых ре­сурсов зависит также от законодательства страны, устанавли­вающего верхние и нижние границы трудоспособного возраста и выхода на пенсию ио старости или инвалидности.

На предложение трудовых ресурсов оказывают влияние также улучшение условий труда, социальной обеспеченности работников в той или иной отрасли.

Спрос н предложепие рабочей силы различаются по степе­ни эластичности. Эластичность спроса на рабочую силу опре­деляется, в частности, долей заработной платы в издержках производства. Чем выше эта доля, тем эластичнее спрос. Эла­стичность снроса на труд зависит также от наличия альтерна­тивных, более дешевых ресурсов, способных заменить живой, высококвалифицированный труд машинной техникой, робота­ми, автоматикой и т.п., например, в технически передовых от­раслях производства.

Эластичность предложения рабочей силы во многом зави­сит от мобильности или способности работника приспосабли­ваться к разным условиям, менять квалификацию, профессию. Чем выше мобильность, тем выше эластичность предложения и наоборот. Предложение неквалифицированной рабочей силы более эластично, чем высококвалифицированной. Переучи­ваться труднее.

Среди факторов, воздействующих на спрос и предложение рабочей силы и их эластичность, решающее значение имеет за­работная плата, которая выплачивается наемным работникам в разных формах, но основными ее видами являются повремен­ная заработная плата за отработанное время (часы, дни, неде­ли, месяцы) н сдельная заработная плата за количество и ка­чество произведенной продукции и услуг как в целом, так н в расчете на единицу продукции. Формы здесь могут быть раз­ными (сдельная, сдельно-повремеиная, сдельно-премиальная, аккордная и т.д.). При этом различают номинальную и реаль­ную заработную плату. Номинальная заработная плата — это сумма денег, выплачиваемых работнику за труд. А реальная за­работная плата — это то, что остается у работника после вычета из номинальной заработной платы налогов, сборов, штрафов и т.д. и что реально он может купить иа оставшуюся сумму с уче­том изменения цен, инфляции.

На рынке несовершенной конкуренции взаимодействие между заработной нлатой, спросом и предложением рабочей силы складывается во многом иначе, чем на рынке свободной конкуренции. Монополии имеют возможность искусствепно занижать спрос на рабочую силу, чтобы сдерживать рост зар­платы. При прочих равных условиях монополисты нуждаются в меньшем количестве работников, чем все фирмы и отрасли вместе взятые в условиях свободной конкуренции. Экономия на рабочей силе, на заработной плате, достигаемая методами монополистической эксплуатации, служит важнейшим источ­ником получения монопольной сверхприбыли.

Низшей границей стоимости или цены рабочей силы, т.е. за­работной платы, является минимальная зарплата, устанавли­ваемая государством в законодательном порядке. Меньше пла­тить работнику никто не имеет права. Низший предел заработ­ной платы определяется прожиточным минимумом, или набо­ром жизненных благ. В разных странах уровень минимальной зарплаты разный н во многом зависит от состояния экономики страны, но, как правило, в большинстве случаев он соответст­вует прожиточному минимуму или даже превышает его.

В США минимальный размер заработной платы был офи­циально установлен на федеральном уровне в 1938 г., а в Рос­сии — только с 1992 г. В настоящее время в США минималь­ный размер почасовой оплаты труда составляет 7 долл. в час, а согласно нормам Международной организации труда — 5 долл.

Российская Федерация по размерам минимальной зарплаты занимает одно из последних мест в мире: немногим более 1000 руб. в месяц. Это в 3-4 раза меньше официально установ­ленного прожиточного минимума. Такого позорного положе­ния нет больше нигде, даже в большинстве отсталых стран мира.

В развитых европейских государствах и в США минималь­ная заработная плата работника дает возможность содержать семью из четырех человек: муж, жеиа и двое детей, что позво­ляет обеспечить расширенное воспроизводство нотомства, рост народонаселения. У нас же минимальный размер оплаты труда (МРОТ) устанавливается государством в расчете на одного ра­ботника и составляет месячную сумму, иа которую даже сам работник физически ие может нрожить более двух недель при существующем уровне цеи на товары первой необходимости и размерах оплаты жилищно-коммунальных услуг. Это, конечно, совершенно нетерпимый факт нашей действительности.

В среднем размеры заработной платы основной массы ра­ботников Российской Федерации на порядок ниже, чем в раз­витых европейских странах. Еслн по производительности тру­да наша страна отстает от США примерно в 3-4 раза, то по уровню оплаты труда — в 15-20 раз! Это свидетельствует об исключительно высокой степени эксплуатации наемного труда в России. Низкая заработная плата крайне отрицательно ска­зывается на жизненном уровне населения, его покупательной

способности. Она подрывает материальные стимулы к труду, тормозит рост производительности, не способствует укрепле­нию трудовой дисциплины, улучшению качества производи­мой продукции. В Российской Федерации цены на подавляю­щее большинство товаров и услуг уже давно вышли на миро­вой уровень и во многих случаях значительно нревышают его, например цены на бензин, за квадратный метр жилой площади и т.п. В то же время цена на самый главный товар среди всех прочих товаров — на рабочую силу, т.е. заработная плата, оста­ется на уровне, во много раз более пизком, чем на Западе. И главную ответственность за это несет государство, нынешняя власть.

Профсоюзы совместно с рабочими ведут борьбу за повыше­ние заработной платы. Свои требования они выражают в кол­лективных трехсторонних договорах профсоюзов с работодате­лями и государством. Таким образом, рынок рабочей силы, по­мимо рыночных законов, регулируется также усилиями трех сторон: государством, профсоюзами и работодателями (корпо­рациями, предприятиями). Важную роль в организации рынка рабочей силы играют биржи труда (службы занятости), они специализируются на посредничестве при купле-продаже рабо­чей силы. На бирже труда регистрируются вакантные места, по которым биржа дает направления на работу, однако они не обязательны для работодателей. Биржи предоставляют инфор­мационные услуги лицам, ищущим работу, оказывают им под­держку и в случае вынужденной безработицы выдают пособия, оргапизуют переобучение безработных в соответствии с ры­ночным спросом, помогают молодежи сориентироваться при выборе профессии.

Что такое человеческий капитал на рынке факторов производства?

Рынок человеческого капитала как особый, самостоятельный рынок наемного труда сложился сравнительно недавно, но его роль и значение неуклонно возрастают с учетом развития науки и техники, автоматизации и компьютеризации производства.

На рынке производственных ресурсов человеческий капитал выступает как фактор производства и как товар. Его куп-!

ля-продажа подчиняется тем же рыночным законам спроса и предложения, как и все другие товары на рынках факторов производства, но вместе с тем это особый товар, имеющий стратегически важное значение наряду с рынком рабочей силы.

Человеческий капитал — это производительная способность человека, приобретенная в результате образования, профессио­нальной подготовки, производственного опыта и навыков к труду, это также талант человека и состояние его здоровья, его физических и духовных сил, обусловленное развитием здраво­охранения, физкультуры и спорта, культурного отдыха и т.д.

Наряду с состоянием здоровья важным компонентом чело­веческого капитала является мобильность рабочей силы, про­изводительность труда работника, его производственный по­тенциал. Все затраты, связанные с созданием человеческого фактора, — это своего рода инвестиции в человека, подобно вложениям в капитал.

Авторы учебника «Экономика» С. Фишер, Р. Дорнбуш и Р. Шмалензи подчеркивают, что человеческий капитал есть во- нлощенная в человеке способность приносить доход, этот ка­питал включает как прирожденные данные (талант), так и спо­собности, приобретенные в ходе образования и нолучения ква­лификации.

Современная философия экономики делает особый упор иа человека как на самый ценный капитал, на человеческое богат­ство — истинное богатство общества. С точки зрения этой кон­цепции человеческий капитал приравнивается к другим видам капитала и человек рассматривается как объект инвестиций. Истоки такого взгляда содержатся уже в трудах А. Смита, ко­торый считал, что расходы иа обучение человека равносильны вложениям в машину и приносят доход, подобно обычной при­были на капитал.

Инвестиции в человеческий капитал осуществляются как самим человеком, так и фирмой, или офисом, где он работает, и в наибольшей мере государством, так как подготовка специали­стов, забота о здоровье нации является делом первостепенной государственной важности.

Каждый человек, принимая решение о поступлении в вуз или технический колледж, сопоставляет, сколько это будет ему

стоить и на какую работу и заработную плату он сможет рас­считывать, получив диплом специалиста, какова могла бы быть сумма возможных заработков, упущенных за годы учебы. При этом учитывается и то, что высшее образование, помимо мате­риальных выгод, предостанляет работнику более высокий со­циальный статус, обеспечивает возможность устроиться на бо­лее престижную, привлекательную и интересную работу, при­носящую личное удовлетворение. Взвесив для себя все эти мо­менты, человек вкладывает свои деньги в образование.

Фирмы, инвестируя в человеческий капитал, заботятся в первую очередь об увеличении прибыли. Все виды социальных услуг, предоставляемые фирмой (например, повышение квали­фикации работников, переподготовка кадров, льготное меди­цинское обслуживание и питание и т.д.), оказываются фирмой в расчете на повышение производительности труда персонала и рентабельности производства, на получение максимальной отдачи с человеческого капитала.

Государственные инвестиции в человеческий капитал по линии общегосударственного образования, повышения квали­фикации кадров, здравоохранения, развития физкультуры и спорта и т.д. обусловлены и диктуются прежде всего интере­сами общества в целом. Решение этих вопросов не может быть отдано на откуп только частным фирмам и отдельным лицам. Это может напести серьезный ущерб государственным инте­ресам страны. Высокий образовательный, квалификацион­ный, культурный и духовный уровепь граждан (рабочей силы) во многом определяют экономический потенциал стра­ны и ие только экономический, но и ее политический, оборо­носпособный уровень, национальную безопасность государст­ва в целом. В цивилизованных странах ясно осознается опас­ность самоустранения государства от решепия подобных про­блем, поэтому государство развитых стран выделяет из бюджета значительную часть средств на развитие образова­ния, здравоохранения, науки, культуры, искусства, физкуль­туры и спорта и т.д.

Большинство экономистов считает, что свободный рынок не способен самостоятельно без государственной поддержки, без государственного регулирования и контроля уснешпо ре­

шать эти задачи. К сожалению, нынешнее руководство России при принятии решений уделяет недостаточно внимания мне­нию ученых и видных политиков.

Рынок человеческого капитала, как и рынок рабочей силы, представляет собой самый ценный капитал и главный товар среди других видов капитала и товаров. Этот рынок занимает особое место между рынком трудовых ресурсов и рынком ка­питалов.

Что такое рынок капиталов, каковы его особенности, роль и значение в рыночной экономике?

Прежде чем перейти к рассмотрению этого вопроса, необхо­димо уяснить, что представляет собой капитал как социаль­но-экономическая категория, давшая название целой эпохе в истории человечества, именуемой капитализмом, которому се­годня уже более 500 лет.

Глубоко научное и наиболее полное по своему содержанию толкование сущности капитала, его современных форм дано К. Марксом в его многотомпом труде «Капитал», в котором ав­тор исследовал капиталистическую систему хозяйства. По оп­ределению К. Маркса, капитал — это не просто деньги сами по себе и не просто стоимость, а самовозрастающая стоимость, создаваемая наемным работником. Д-Т-Д' (деньги с прираще­нием) — такова всеобщая формула движения капитала, кото­рый в процессе кругооборота последовательно меняет свои фор­мы: денежная сменяется товарной формой, товарная — произ­водственной, а производственная форма снова сменяется на то­варную и затем на денежную, но уже с приростом стоимости.

Согласно марксистскому учению, капитал — это пе вещь, а определенные социально-экономические, производственные

Графически кругооборот капитала, его основные стадии выглядят следующим образом:

отношения между наемным трудом н капиталом, при этом ма­териальными носителями этих отношений, вещественными элементами капитала являются наемный работник, его рабочая сила, капиталист-предприниматель и принадлежащие ему деньги, средства производства и готовая продукция (товары и услуги).

Помимо марксистского определения капитала, существова­ло и существует мпого разных точек зрения на эту фундамен­тальную экономическую категорию.

А. Смит определял капитал как накопленный и овеществ­ленный труд. Д. Рикардо считал, что капитал — это средства производства. При этом капитал ошибочно отождествлялся с вещью, с его материальным содержанием. Многие экономисты Запада, в частности С. Фишер, Д. Бегг, Р. Дорнбуш и др., ут­верждают, что капитал — это сумма денег и ценные бумаги. Но деньги и ценные бумаги сами по себе, как и средства производ­ства, — это еще не капитал, опи становятся им лишь при опре­деленных экономических условиях. Не каждый владелец денег является капиталистом. К тому же деньги существовали еще задолго до капитализма. В ту далекую пору они становились капиталом в руках ростовщиков, предоставлявших кредит под огромные проценты, либо купцов-перекупщиков. Деньги ста­новились капиталом лишь тогда, когда они приносили при­быль. Ростовщический и купеческий капиталы исторически предшествовали современным формам промышленного, бан­ковского, финансового и других видов капитала.

На рынке капиталов субъектами рыпка выступают капита­листы — владельцы капиталов. Они одновременно являются и продавцами, и покупателями факторов производства, капи­тальных товаров и денежного капитала. Субъектами рынка мо­гут быть физические и юридические лица, государство, зару­бежные предприниматели.

Какие виды капиталов и капиталистов представлены

на рынке капиталов?

Капиталы на рынке факторов производства — это прежде всего реальные капиталы в отличие от фиктивного капитала, функционирующего на фондовом рынке ценных бумаг.

Рынок реальных капиталов представлен следующими ви­дами:

производительный капитал в его натурально-вещественной и стоимостной форме (машины, станки, оборудование, произ­водственные здания и сооружения, топливо, сырье, полуфабри­каты, действующие производственные мощности, заводы, фаб­рики и т.д.);

торговый или посреднический капитал; инвестиционный капитал; ссудный капитал;

финансовый капитал, самый современный и самый мощ­ный из всех видов капитала.

Соответственно продавцами и покупателями, формирую­щими спрос и предложение на рынке капиталов, являются: промышленные капиталисты-предприниматели — собственни­ки производительного капитала, инвесторы, вкладывающие свои капиталы в дело, банкиры — владельцы ссудного капита­ла, предоставляющие кредиты, торговые капиталисты — собст­венники торгового капитала, товарных бирж и финансовые магнаты — представители фипансовой олигархии.

Среди представленных на рынке капиталов ведущую роль играет производительный капитал, поскольку именно он опре­деляет собой способ производства, общественно-экономиче­скую формацию, а ие торговый или ссудный капитал. Неслу­чайно поэтому в основу исследования капитализма Маркс по­ложил анализ кругооборота промышленного капитала.

Производительный или промышленный капитал, вопло­щенный в средствах производства, подразделяется на основной и оборотный, а в стоимостном выражении на постоянный и пе­ременный капитал. Основной (или постоянный) капитал — это средства производства, которые многократно используются в процессе производства и по частям в виде амортизационных отчислений переносят свою стоимость на готовый продукт но мере износа. Это здания, оборудование, машины, станки и т.д. Возмещение основного капитала путем амортизационных от­числений предполагает периодический пересмотр норм амор­тизации, чтобы обеспечить полное возмещение износа основ­ного капитала. Нормы должны быть оптимальными, стимули­рующими технический прогресс и эффективное использование основного капитала.

Оборотный (или переменный) капитал — это те средства производства (нредметы труда, сырье, полуфабрикаты и т.п.), которые участвуют в процессе производства один раз, нолно- стью потребляются и целиком переносят свою стоимость на го­товый продукт. В переменный капитал, помимо стоимости за­траченных средств производства, входят также расходы иа наем рабочей силы, т.е. заработная плата рабочих и админист­ративно-управленческого персонала.

Что является центральной проблемой спроса и предло­жения на рынке капиталов?

Рынок каниталов играет огромную роль в развитии пред­принимательской деятельности, экономики страны в целом. На нем, как и на других рынках, действуют рыночные законы спроса и предложения. Важнейшей составляющей снроса и предложения на рынке капиталов являются инвестиции или капиталовложения. Проблема инвестиций — это центральная проблема рынка капиталов. Это превращение денежного ка­питала в производительный капитал. Под капиталом как фак­тором нроизводства нонимается нрежде всего ноток новых ка­питаловложений.

На объемы инвестиций, инвестиционный спрос решающее влияние оказывают следующие основные факторы:

• уровень цен на капитальные товары и услуги. Чем пиже цены, тем при прочих равных условиях больше объемы инвестиционного спроса и наоборот (в соответствии с за­коном спроса);

• нормы банковского процента, регулирующие инвестици­онную активность;

• сроки окупаемости капитала. Инвестиционные вложения окупаются не сразу, а в течение длительного времени, ко­гда доходы от нродажи продукции позволяют фирме по­крыть затраты на строительство здания, покупку машин, оборудования;

• сроки обновления основного капитала по мере его физи­ческого износа и морального устаревания. Действующие мощности в процессе производства изнашиваются и мо­рально устаревают. Появляются новые, более производи­тельные и относительно более дешевые машины и обору­дование, устаревшее и изношенное оборудование обнов­ляется и заменяется новой техникой.

Объемы инвестиций зависят также от конъюнктуры спроса на конечную продукцию преднриятий и отраслей, в производ­ство которой вкладываются деньги. При падении спроса иа ко­нечные товары инвестиции могут оказаться для фирмы убы­точными.

Экономическая наука различает два основных вида инве­стиций: прямые капиталовложения, инвестируемые непосред­ственно в сферу нроизводства, в строительство производствен­ных объектов, наем рабочей силы, в нокунку техники и других факторов нроизводства, и косвенные (или портфельные) фи­нансовые инвестиции- Это вложение денег в ценные бумаги, например в акции.

Портфельные инвестиции могут носить деловой характер и являться дополнительным источником нрямых инвестиций, а могут быть использованы в спекулятивных целях как средство биржевых спекуляций (игры) на фондовом рынке.

Инвестиционная деятельность содержит немало элементов финансового риска, один из методов уменьшения риска — это так называемое дисконтирование текущей стоимости денеж­ных средств, нолучеиие которых ожидается в будущем.

Что представляет собой дисконтирование текущей

стоимости денежных средств как метод снижения фи­нансового риска?

С помощью этого метода инвестор заранее может приблизи­тельно подсчитать, сколько ему потребуется вложить денег се­годня, чтобы получить ожидаемую прибыль или сумму денег в будущем при данной норме банковского процента, а кредитор, предоставляя ссуду, может соноставить свои нынешние затра­ты и будущие доходы.

Величина дисконтированной стоимости зависит от размеров ожидаемой суммы, сроков ожидания и нормы банковского про­цента. Дисконтированная стоимость исчисляется по формуле

ГУ

РУ = ,

(1 + г)'

где РУ -- текущая стоимость; ГУ — ожидаемая сумма денег, т —

норма банковского нроцента; I — время ожидания.

При расчетах будущей стоимости используется техника сложного процента, начисления нроцента на процент.

Так, папример, текущая стоимость 1 млн руб., получение которого ожидается через 4 года при норме нроцента 8, соста-

1 ООО ООО 1000000 7ЗДЛОЯЧ Л вит РУ = - ———— - 739 098,3 руб.

(1 + 0,08) 1,353

Эту сумму инвестору достаточно вложить сегодня, чтобы получить 1 млн руб. через 4 года при указанных условиях. Или, например, инвестированный на 1 год доллар при 3% годовых имеет текущую дисконтированную стоимость, равную 1

------------ , или 0,9708737 долл., т.е. 97 центов. Если инвестиро-

(1 + 0,03)

вать эту сумму, то нри ставке процента 3 кредитор через 1 год получает 1 долл.

Метод дисконтирования помогает предпринимателю более точно оценить целесообразность инвестиций, а кредитору — выгодность предоставленного кредита. Если, скажем, цена при­обретаемой инвестором машины 35 млн долл., а доход от ее применения за 4 года ожидается в 40 млн долл., то при ставке банковского процента 8 покупка данной машины будет невы­годной, убыточной, так как фактический доход от ее примене­ния за эти годы окажется ниже ожидаемого и составит всего 33,1 млн долл., что не покроет затрат на покупку машины. Но при ставке банковского процента, скажем, вдвое ниже покупка машины стапет выгодной, целесообразной, поскольку фактиче­ский доход от ее применения (при прочих равных условиях) составит свыше 38 млн. долл., т.е. принесет прибыль.

Конечно, метод дисконтирования дает весьма приблизи­тельную ориентировку, так как предполагает неизменными цеиы, ставку банковского процента, отсутствие инфляции и другие привходящие моменты, которые могут существенно нз- менить картину, особенно за длительный промежуток времени. Вообще нет ни одного метода математического расчета, кото­рый мог бы дать стопроцентную гарантию успеха и свести ин­вестиционный риск к нулю.

Предложение товаров и услуг на рынке капиталов зависит от целого ряда факторов: от объемов производства капиталь­ных ценностей и услуг, от уровня цен на эти товары, от объема инвестиционной активности и ставки банковского спроса и движения цен, от размеров и типа рынка, числа продавцов и нокупателей, количества копкурентов, масштабов экспорта и импорта техники и оборудования. Предложение на рынке ка­питалов составляет основу инвестиций и во многом определяет сам инвестиционный спрос.

Что такое мультипликатор и мультипликационный эффект инвестиций?

Экономическую эффективность инвестиций в масштабах национального хозяйства математически обосновал выдаю­щийся английский экономист Дж.М. Кейнс, который устано­вил жесткую функциональную зависимость между тремя эко­номическими показателями: уровнем доходов населения, объе­мом инвестиции и ставкой банковского процента и ввел в на­учный оборот понятие «мультипликационный эффект инвестиций» и «мультипликатор»-. По формуле Кейнса этот коэффициент составляет

к _ Ддохода%__________ АВНП%

Динвестицнй% Динвестнций%

или АВНП = Динвестиций% х К,

где К — мультипликатор; Д — прирост; ВНП — валовой нацио­нальный продукт.

Формула показывает, что прирост национального продукта в К раз больше инвестируемой суммы. Мультипликационный эффект достигается цепной реакцией. Рост вложений в одну отрасль вызывает увеличение и вложений, и производства в смежных отраслях, что повышает занятость, доходы и совокуп­ный спрос (потребительский и инвестиционный) и в итоге ве­дет к общему подъему экономики. До Кеннса механизм муль­типликатора был впервые описан английским экономистом Р. Каном, на него ссылается Дж.М. Кейнс.

Что представляет собой ссудный капитал, какова его роль на рынке капиталов?

Наряду с производительным и инвестиционным капиталом весьма важную роль на рынке играет ссудный капитал, выда­ваемый в кредит. Кредит является формой движения ссудного капитала. Его основные виды — это банковский и коммерче­ский кредит, последний в отличие от банковского предоставля­ется не в денежной, а в товарной форме. Разновидностью ком­мерческого кредита является потребительский кредит. Суще­ствует также ипотечный кредит, выдаваемый под залог недви­жимости (земли, здапий и т.д.). Наконец, важнейшим видом кредита является государственный кредит (государственные займы, акции, облигации).

Ссудный капитал как обособившаяся часть производитель­ного (промышленного) капитала имеет ряд особенностей. Во-первых, он предоставляется во временное пользование дру­гим предпринимателям за определенное вознаграждение. Во-вторых, оп функционирует лишь в денежной форме и, в-третьих, ссудпый капитал выступает одповременно как капи­тал-собственность и капитал-функция, как капитал — фактор производства и как товар особого рода.

В отличие от владельца производительного капитала (про­мышленника), получающего факторный доход в виде прибыли, владелец ссудного капитала (банкир) получает доход в виде процента по кредитам. Процент — это

<< | >>
Источник: Воронин А.П.. Микроэкономика. Экономическая теория в вопросах и ответах: Учеб. пособие/А.П. Воронин. — М.: — 214 с.. 2009

Еще по теме tema 11. РЫНКИ факторов производства:

  1. 25. Рынки факторов производства
  2. Спрос и предложение на рынке факторов производства. Равновесие фирмы на рынке факторов производства
  3. Факторы производства.
  4. 29 ФАКТОРЫ ПРОИЗВОДСТВА И СПРОС НА НИХ
  5. Сочетание факторов производства
  6. 24. Факторы производства
  7. ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ НА ФАКТОРЫ ПРОИЗВОДСТВА ПРИ СОВЕРШЕННОЙ КОНКУРЕНЦИИ
  8. Эволюция концепций факторов производства
  9. 56. ПРЕДЕЛЬНЫЙ ПРОДУКТ ФАКТОРА ПРОИЗВОДСТВА
  10. § 4. Закон взаимозамещения и ценообразование на факторы производства
  11. Экологический фактор в размещении производства
  12. Вопрос 45. Прокатная и капитальная цена фактора производства.
  13. 2.3.Производство экономических благ и его факторы.
  14. Теория распределения доходов по собственности на факторы производства
  15. § 4. Минимизация издержек: выбор факторов производства
  16. 54. ФАКТОРЫ ПРОИЗВОДСТВА И ИХ СООГНОШЕНИЕ. ФУНКЦИЯ КОББА-ДУГЛАСА
  17. § 1. Теоретическая постановка проблемы ценообразования на факторы производства
  18. Развитие на основе факторов производства
  19. 55. СПРОС, ПРЕДЛОЖЕНИЕ И РАВНОВЕСИЕ НА РЫНКЕ ФАКТОРОВ ПРОИЗВОДСТВА