<<
>>

52. Чистый денежный поток

Движение денежных средств организации, предприятия, фирмы представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направле­ния использования денежных фондов должен быть соответствую­щий источник. Активы организации — это чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал — чистые ис­точники.

Конечный продукт — это совокупность затрат сырья, основ- Ьо1Х средств и труда* в конечном итоге оплачиваемых денежными средствами. Затем продукция продается либо за наличные, либо в кредит.

Продажа в кредит влечет за собой дебиторскую задолженность, которая впоследствии инкассируется, превращается в наличность.

Если цена продажи продукции превышает все расходы (включая износ активов) за некоторый период, то будет получена прибыль, если нет — убыток.

Объем денежных средств колеблется во времени в зависимо­сти от производственного графика, объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финанси­рования.

С другой стороны, запасы сырья, незавершенное производство, запасы готовой продукции, дебиторская задолженность и коммер­ческий кредит, подлежащий оплате, колеблются в зависимости от реализации, производственного графика и политики в отношении основных дебиторов, запасов и задолженности по коммерческо­му кредиту.

Отчет о наличии и использовании денежных средств — это метод, посредством которого изучается чистое изменение объема средств между двумя отрезками времени. Эти отрезки времени соответствуют начальной и конечной датам финансового отчета, к какому бы периоду ни относилось исследование — кварталу, году или же пятилетию.

Необходимо заметить, что отчет об источниках и использова­нии денежных средств описывает скорее чистые, чем общие изме­нения в финансовом положении на разные даты.

Общие изменения — это все изменения, происходящие между двумя отчетными датами, а чистые изменения определяются как результат общих изменений. Хотя анализ общих изменений де­нежных средств организации за определенное время был бы на­много показательнее, чем анализ их чистого изменения, зачастую прослеживается ограниченность в плане доступной финансовой информации теми данными баланса и отчета о прибылях и убыт­ках, которые дают нам картину лишь за отдельные промежутки времени.

Денежные средства можно определить несколькими способа­ми в зависимости от цели анализа.

Часто их характеризуют как наличные средства, однако мно­гие аналитики считают денежные средства оборотным капиталом (текущие активы минус текущие обязательства), т.е. дают более широкое толкование.

Осуществление подготовки отчета об источниках и использова­нии денежных средств проходит в несколько этапов:

1) классификация итоговых изменений в балансе за рассматривае­мый период времени, а именно деление их на величину измене­ний, которые отражают увеличение объема денежных средств, и изменений, отражающих его уменьшение;

2) деление факторов, взятых из отчета о прибылях и убытках и от­чета о перераспределении прибыли, на факторы, способствую­щие увеличению объема денежных средств, и факторы, которые способствуют его уменьшению;

3) объединение всей этой информации в форме отчета об источни­ках и использовании денежных средств.

Когда все источники и их использование подсчитаны, данные заносятся в отчетную форму для дальнейшего анализа.

Аналогично составляется отчет об источниках и использова­нии оборотного капитала (оборотных средств), делается прогноз объема продаж, определяется размер денежных поступлений от этих продаж, учитываются все издержки производства, составля­ется график расходов.

Только после того как мы убедимся в том, что приняли во внима­ние все прогнозируемые притоки и оттоки денежных средств, мы объединяем планы наличных поступлений и выплат, для того что­бы получить чистую величину притока и оттока денежных средств на каждый месяц, т.е. чистый денежный поток. Чистое изменение денежных средств сложно прибавить к начальной сумме наличных средств в январе и определить предполагаемое состояние денеж­ных средств месяц за месяцем.

42.

<< | >>
Источник: Татарников Е.А., Богатырева H.A., Бутова О.Ю.. Микроэкономика. Ответы на экзаменационные вопросы: Учебное пособие для вузов / Е.А. Татарников, H.A. Богаты­рева, О.Ю. Бутова. — М.: Издательство «Экзамен», — 160 с. (Серия «Студенту на экзамен»). 2005

Еще по теме 52. Чистый денежный поток:

  1. Чистый денежный поток
  2. Чистый денежный поток для собственного капитала
  3. Чистый денежный поток для инвестированного капитала
  4. Внутренняя норма доходности и чистый денежный поток
  5. 68. Понятие денежного потока. Виды и классификация денежных потоков, их роль в управлении финансами
  6. Денежные доходы коммерческих предприятий и финансовые результаты их деятельности. Поток денежных средств предприятий
  7. 6.3.Анализ структуры денежного потока
  8. Вопрос 1 Состав и классификация денежных потоков предприятия
  9. Денежные потоки
  10. Анализ денежных потоков предприятия
  11. 93. Анализ денежных потоков