<<
>>

20.4.2. Рынок страховых услуг

Продолжим анализ возможного поведения индивида, не склон­ного к риску. Как мы уже показали, такой индивид готов запла­тить премию за избавление от риска, и именно такого типа инди виды выступают поэтому клиентами страховых компаний.

Рассмотрим случай полного страхового покрытия, т.е. полно­го возмещения страховой компанией убытков индивида в разме­ре Ь при плохом исходе, с целью определения прежде всего мак­симальной суммы, которую клиент готов был бы заплатить ком­пании, чтобы не нести риск самому, или резервной цены спроса на страховые' полисы.

Графическая модель такого страхования показана на рис. 20.10. Изначально индивид находится в рисковой ситуации в точке В.

Ожидаемая полезность индивида в отсутствие страхования есть м0. Если индивид не купит страховку, его ожидаемая полезность со­ставит:

й = р+ (1 - р){/(Г0 - Ь). (20.24)

Определим так называемый эквивалент уверенности для дан­ного рискового проекта. Под ним понимается такая величина гарантированного богатства, 1¥се, при которой индивиду безраз­лично, покупать страховку или нет.

/алгебраически эквивалент уверенности удовлетворяет следующему условию:

Щ \¥се) = рШ \¥0) + (1 - р) Щ Ж0 - Ь) = Ц,. (20.25)

Рис. 20.10. Спрос индивида на страхование

Чтобы найти 1¥се на рис. 20.10, просто переместимся вдоль кривой безразличия м0 на линию уверенности. Богатство УУсе, получаемое без всякого риска, имеет для индивида ту же самую полезность, что и сопряженное с риском богатство 1¥се, посколь­ку оба уровня богатства лежат на одной и той же кривой безраз­личия.

Величина 1У0 — \Усе есть максимальная сумма, которую индивид готов заплатить за полное страховое покрытие потери в размере Ь. Если фактическая цена страховки меньше, чем эта сумма, т.е. меньше разности величин начального богатства инди­вида при хорошем исходе и эквивалента уверенности, то при покупке страхового полиса ожидаемая полезность для данного индивида будет выше, чем в отсутствие его покупки. Напротив, если фактическая цена полного страхового покрытия выше вели­чины УУд — №се, то ожидаемая полезность для индивида будет выше в отсутствие покупки полиса.

Обратимся ко второй стороне проблемы: захотят ли страхо­вые компании предложить нашему индивиду полное страховое покрытие на условиях, которые его бы устроили? Иными слова­ми, можно ли говорить о существовании рынка страховых услуг?

Рынок страхования можно рассматривать как рынок притяза­ний на условные блага (уровни богатства при плохом и хорошем исходах). Клиент как бы заявляет страховой компании: «Я хотел бы приобрести X руб. богатства при хорошем исходе и У руб. богатства при плохом исходе по ценам Р& и Рь». Если клиент име­ет богатство при обоих исходах, (И^ и — Р), и может им тор­говать по ценам РЁ и Рь, то его бюджетное ограничение имеет вид: Р88 + РЬУГ„ = РвЩв + Р„( Щ, - £). (20.26)

Это — в точности такое же бюджетное ограничение, как и в случае формирования дохода индивида на базе начального запа­са. Используя последний, индивид покупает и продает притяза­ния на условные блага.

Это бюджетное ограничение есть линия с наклоном, опрейе-

(РА

ляемым относительной ценой богатства при хорошем исходе — .

Предположим (хотя это, возможно, и не самая бесспорная пред­посылка), что страховая компания нейтрально относится к риску. Какова самая низкая цена, по которой компания готова предло­жить клиенту полное страховое покрытие? Иначе говоря, сколь­ко богатства при хорошем исходе должен отдать наш индивид, чтобы иметь равное количество богатства при обоих исходах?

Обозначим такую резервную цену предложения страховой ком­пании через /г Будучи «рисконейтралом», страховая компания основывает решение о предоставлении страхования на сравне­нии значений ожидаемой стоимости.

Если все издержки, связан­ные с оформлением и предоставлением полиса, для простоты приравнять к нулю, то компания выплатит сумму Ь руб. с веро­ятностью (1 — р) и сумму 0 руб. с вероятностью р. Ее ожидаемые издержки поэтому составят (1 — р)£, и она предоставит полис, если доход от его продажи, который мы обозначим через I, пре­высит эти ожидаемые издержки. Значит, резервная цена предло­жения страховой компании есть:

= О - р)Ь. (20.27)

В случае, отображенном на рис. 20.10, рынок страхования может существовать, поскольку резервная цена предложения стра­хования, (представленная расстоянием И^, — [\¥0 — (1 — р)Ц = = (1 — р)Ь), меньше резервной цены спроса на него (представ­ленной расстоянием \¥0 — И/се). Данное соотношение резервной пены предложения страхования и спроса на него характерно для гак называемого справедливого страхования, когда наклон бюд­жетного ограничения при страховании, т.е. отношение цен при­тязаний на богатство в отсутствие и при наступлении страхового случая, равен отношению вероятностей указанных исходов.

Если мы будем исходить из того, что в сфере предоставления полисов существует конкуренция между страховыми компания­ми, удовлетворяющая стандартным предпосылкам модели совер­шенной конкуренции, и по-прежнему не учитывать издержки оформления и предоставления полисов, то в равновесии цена на рынке страхования должна соответствовать уровню нулевой при­пыли. Это означает, что страховая компания должна предостав-

1ить справедливое страхование, т.е. что относительная цена стра- р

чоики равна ----------- . В этом случае страхуемый индивид продает

1 - р

рисковое притязание на богатство при хорошем исходе и покупа­ем гарантированный уровень богатства [Ж0— (1— р)/.], и тогда получаемая им полезность есть (/[Ж0— (1 — р)Ц, соответствую­щая на рис. 20.10 кривой безразличия й0.

В данном положении равновесия на рынке страхования ожи- ыемое богатство индивида идентично тому уровню ожидаемого ошатства, который он имел бы и в отсутствие страхования, но I смерь он не несет никакого риска.

Если бы страховая компания мпросила несправедливую цену за страхование (т.е. наклон бюд­жетного ограничения при страховании не был бы равен наклону линии ожидаемой стоимости), наш не склонный к риску инди­вид все равно купил бы страховку, но при этом продолжал бы нести некоторый риск.

Принятая нами предпосылка о «рисконейтральности» страхо­вых компаний не влияет в принципе на конечные выводы наше­го анализа. Дело в том, что страховые компании несут очень малый риск, поскольку продают очень большое количество страховых полисов и, тем самым, объединяют очень большое число незави­симых рисков. То, каким образом это снижает риск, было пока­зано выше, в пункте 20.4.1. По этой же причине, согласно фун­даментальному для статистики закону больших чисел, такие ком­пании способны весьма точно оценить свои издержки.

Итак, страхование — это просто рыночный механизм объеди­нения рисков, потенциально ценный для не склонных к риску индивидов. Другая сторона данного явления — так называемое рассредоточение риска. Оно может осуществляться посредством создания специальных институтов — скажем, синдикатов, держа­тели акций которых совместно владеют каким-то специфичес­ким рисковым активом. В свое время создавались совместные компании, спонсировавшие высокорискованные проекты — пу­тешествия (например, знаменитого пирата сэра Фрэнсиса Дрей­ка) с целью совершения географических открытий (и/или грабе­жей). Акционерное финансирование есть способ рассредоточе­ние риска, который несет фирма, между держателями ее акций. В эпоху бурного развития научно-технического прогресса созда­ние совместных компаний и, в частности, компаний по управле­нию совместными фондами рискового финансирования, стало важным инструментом осуществления инвестиций в разработки и внедрение наукоемких технологий и продукции.

В том, что не склонный к риску индивид может предпочесть владение частью рискового актива владению активом в целом, читателям рекомендуется убедиться в порядке самостоятельного решения задачи из главы 20 сопровождающего учебник пособия.

<< | >>
Источник: А.Н. Чеканскии, Н.Л. Фролова. Промежуточный уровень.МИКРОЭКОНОМИКА. – 685с.. 2005

Еще по теме 20.4.2. Рынок страховых услуг:

  1. 44. Страховая услуга
  2. 1. Страховой рынок
  3. 42. Страховой рынок и его структура
  4. 3. Страховой рынок и его структура
  5. 50. СТРАХОВОЙ РЫНОК И ЕГО УЧАСТНИКИ
  6. 5.4. Страховой рынок в РФ, его особенности и направления развития
  7. Страховой рынок: структура и принципы организации
  8. 11.5. Предпринимательский бизнес на рынке страховых услуг
  9. 4.3. Классификация и характеристика страховых услуг
  10. 28. ЮРИДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТРАХОВЫХ ОТНОШЕНИЙ, ДОГОВОР СТРАХОВАНИЯ: СТРАХОВОЙ ТАРИФ И СТРАХОВАЯ ПРЕМИЯ
  11. 28. ЮРИДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТРАХОВЫХ ОТНОШЕНИЙ, ДОГОВОР СТРАХОВАНИЯ: СТРАХОВОЙ ТАРИФ И СТРАХОВАЯ ПРЕМИЯ
  12. 41. Виды страховых услуг на рынке страхования: личное и имущественное, ответственности и предпринимательских рисков
  13. Рынок финансовых услуг
  14. Рынок банковских услуг
  15. Рынок розничных банковских услуг
  16. Рынок товаров и услуг в системе национальных рынков
  17. 25 ВНЕДРЕНИЕ НОВЫХ ТОВАРОВ (УСЛУГ) НА РЫНОК И ОТНОШЕНИЕ К НИМ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ