Finances.Social

Finances.Social ©

info@finances.social

Ронова Г.Н.. Финансовый менеджмент. 2002

В состав пособия включены вопросы, входящие в сферу деятельности финансового менеджера предприятия и определяющие основные темы: финансовая отчетность предприятия, оценка финансового положения предприятия, экономический анализ и его роль в принятии управленческих решений, управление активами предприятия и основные принципы принятия инвестиционных решений, управление пассивами предприятия и основные принципы принятия решений по выбору источников финансирования, внутрифирменное планирование и прогнозирование перспектив развития предприятия.
Это поможет студентам сконцентрировать свое внимание на вопросах, входящих в компетенцию финансового менеджера, более четко увидеть их место в его деятельности.

<< | >>

Введение

1. Сущность, цели и задачи финансового менеджмента

1.1. Финансовый менеджмент

1.2. Цель финансового менеджмента

1.3.Задачей финансового менеджмента

1.4.Структура финансового менеджмента.

1.5. Функции финансового менеджера.

1.6. Концепция временной стоимости денег и математические основы финансового менеджмента

Метод наращивания

Метод аннуитета для случая наращивания

Метод дисконтирования

Метод аннуитета

1.7. Виды рисков и управление рисками в финансовом менеджменте

1.7.1. Понятие риска, виды риска

1.7.2. Методы управления финансовым риском

Упразднение

Предотвращение потерь и контроль

Страхование

Поглощение

1.7.3. Процесс управления риском

Качественный анализ

Количественный анализ

1.7.4. Способы снижения финансового риска

2. Финансовая отчетность и оценка финансового положения предприятия

2.1. Финансовая отчетность.

2.1.1. Финансовая отчетность

2.1.2. Внешние и внутренние пользователи отчетности

2.1.3. Два механизма , обеспечивающие связь предприятия и финансового рынка через финансовую отчетность

2.1.4. Основные формы финансовой отчетности

Активы предприятия

Необоротные активы

Пассивы предприятия

Долгосрочные пассивы

Краткосрочные обязательства

Отчет о прибыли

Отчет о накопленной прибыли

Отчет об источниках финансовых средств и направлениях их использования (отчет об изменениях в финансовом положении).

Отчет о движении денежных средств

Отчет о собственном капитале

Дополнительная информация

2.2. Экономический анализ - основа принятия решений в финансовом менеджменте

2.2.1. Основные понятия экономического анализа

2.2.2. Классификация видов экономического анализа

2.2.3. Анализ финансового состояния предприятия

2.2.4. Основные этапы проведения анализа финансового состояния предприятия

2.2.4.1. Проверка показателей бухгалтерской отчетности по формальным и качественным признакам

2.2.4.2. Предварительный анализ финансового положения на основе общих показателей аналитического баланса-нетто (экономическое чтение баланса)

2.2.4.3. Анализ изменения имущественного положения предприятия.

2.2.4.4. Анализ финансовой устойчивости Модель финансовой устойчивости.

Источники формирования запасов и затрат

Показатели обеспеченности запасов и затрат

Типы финансовых ситуаций

2.2.4.5. Анализ ликвидности баланса Ликвидность баланса и ликвидность активов

Основные этапы проведения анализа ликвидности баланса

Группировка активов по степени ликвидности

Группировка обязательств по степени срочности их оплаты

Модель ликвидности баланса

2.2.4.6. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Основными задачами анализа финансовых результатов

Теоретической базой экономического анализа финансовых результатов

Анализ уровней, динамики и структуры финансовых результатов деятельности предприятия

Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг)

2.2.4.7. Анализ тенденций изменения финансового положения предприятия ( анализ финансовых коэффициентов)

1. Коэффициенты имущественного положения (структуры имущества)

2. Коэффициенты финансовой устойчивости ( структуры капитала)

3. Коэффициенты ликвидности (платежеспособности).

4. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости).

5. Коэффициенты рентабельности (прибыльности).

Рентабельность всех активов (ROA)

Рентабельность реализации

Рентабельность собственного капитала (ROE)

6. Коэффициенты рыночной активности

Прибыль на одну акцию( ЕPS )

Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию (P/E)

Показатель совокупной доходности

3. Управление активами и основные принципы принятия инвестиционных решений

3.1. Управление необоротными активами

Виды инвестиционных проектов

Инвестиции в ценные бумаги (инвестиции титулы участия)

Инвестиции в материальные активы.

Управление необоротными активами

3.2. Управление оборотными активами

Особенностью инвестирования в оборотные средства

Значение эффективного управления оборотными средствами

Основные задачи финансового менеджера

Политика управления оборотными активами

Управление оборотными средствами

3.2.1. Управление производственными запасами

Стоимость заказа производственных запасов

Политика управления производственными запасами

3.2.2. Управление дебиторской задолженностью

Политика управления дебиторской задолженностью

3.2.3. Управление денежными средствами и их эквивалентами

Политика управления денежными активами

3.3. Оценка эффективности инвестиций

Срок окупаемости

Учетная норма прибыли

Чистая текущая стоимость

Внутренняя норма рентабельности

Коэффициент рентабельности

4. Управление пассивами и основные принципы принятия решений по выбору источников финансирования

4.1. Структура капитала

Краткосрочные обязательства

Долгосрочные обязательства

Собственный капитал

Резервы.

Первая группа резервов

Вторая группа резервов

Третья группа резервов

Основными принципами формирования капитала являются:

4.2. Политика привлечения заемных средств. Оценка финансового левериджа

4.3. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа Производственный леверидж. Эффект производственного рычага

Порог рентабельности и запас финансовой прочности

4.4. Распределение прибыли. Политика выплаты дивидендов и политика развития производства

4.4.1. Виды дивидендной политики предприятия

Политика фиксированных дивидендных выплат

Политика постоянного процента дивидендных выплат

Политика компромиссного подхода к дивидендным выплатам

Политика выплаты дивидендов в зависимости от инвестиционных решений

Политика выплаты дивидендов акциями.

4.4.2. Дивидендная политика и регулирование курса акций

Методика дробления акций.

Консолидация акций.

Методика выкупа акций.

4.4.3. Факторы, влияющие на дивидендную политику

4.4.4. Порядок выплаты дивидендов

4.4.5. Общие заповеди разработки дивидендной политики

4.5. Источники финансирования и способы выпуска ценных бумаг

4.5.1. Долгосрочное финансирование за счет собственного капитала

Привилегированная акция

Обыкновенные акции

4.5.2. Долгосрочное и краткосрочное финансирование за счет заемных средств.

4.5.2.1. Долгосрочное финансирование за счет заемных средств

Закладные

Облигация

Преимущества долгосрочных долговых обязательств:

Недостатки долгосрочных долговых обязательств:

4.5.3. Краткосрочное и среднесрочное финансирование

Преимущества краткосрочного и среднесрочного кредитования:

К недостаткам краткосрочного и среднесрочного финансирования относятся:

4.6. Стоимость капитала

4.6.1. Расчет поэлементной стоимости капитала

Стоимость займа.

Стоимость привилегированной акции.

Стоимость акционерного капитала.

Метод модели оценки основных средств (МООС).

Стоимость нераспределенной прибыли.

4.6.2. Оценка общей стоимости капитала

Первоначальное взвешивание

Целевое взвешивание

Маржинальное взвешивание

5. Внутрифирменное финансовое планирование и прогнозирование перспектив развития предприятия

5.1. Внутрифирменное финансовое планирование.

5.1.1. Цель и задачи внутрифирменного планирования

5.1.2. Методы расчета финансовых показателей и планирования финансов

Нормативный метод.

Расчетно-аналитические методы.

Балансовый метод.

Метод оптимизации плановых решений.

Методы экономико - математического моделирования.

5.1.3. Виды внутрифирменного финансового планирования

Долгосрочное (перспективное ) внутрифирменное планирование

Краткосрочное (текущее) внутрифирменное финансирование

Оперативное внутрифирменное финансовое планирование

5.2. Прогнозирование перспектив развития предприятия

5.2.1. Матрицы финансовых стратегий

5.2.2. Прогнозирование банкротства. " Z -счет" Альтмана

5.2.3. Финансовые коэффициенты, определяющие критерии банкротства

5.2.4. Стадии банкротства предприятия и возможные меры по его предотвращению

Список рекомендуемой литературы

Книги и учебники по дисциплине Финансовый менеджмент:

- Маркетинг - Менеджмент - Менеджмент ( шпаргалки ) - Финансовый менеджмент - Франчайзинг -

- Аудит. Бухгалтерский учет - Банковское дело - Бизнес - История - Маркетинг и менеджмент - Налоги и налогообложение - Психология - Социология и Политология - Управление персоналом и Контроллинг - Финансы - Ценные бумаги - Шпаргалки - Экономика -

Finances.Social

Finances.Social ©

info@finances.social