<<
>>

Выводы

Финансовые деривативы получили большое развитие после отмены фикси­рованных валютных курсов и регулирования процентных ставок. Они ис­пользуются для управления валютными, процентными и другими рисками хеджерами и спекулянтами

1.

Форвардный внебиржевой контракт заключается в том случае, если платеж должен быть осуществлен через какой-то промежуток времени. Он пред­ставляет собой соглашение между банком и клиентом о продаже/покупке финансового актива по зафиксированному курсу с поставкой через опреде­ленный период времени (чаще через 1-6 месяцев).

2. Фьючерсный контракт позволяет купить/продать актив в определенное вре­мя и по фиксированной цене; он стандартизирован, торговля организована и централизована. Цена на фьючерсы устанавливается рынком, расчеты осу­ществляются через клиринговую палату.

3. Опцион дает право держателю купить/продать определенное количество активов по фиксированной цене исполнения опциона. Американский оп­цион может быть исполнен в течение всего периода его действия, европей­ский опцион — в конечную дату.

Опционы торгуются на биржах, где сроки истечения контакта определены, и на внебиржевом рынке, где сроки варьи- р у юте и.

Рассчитано по условнотюсбовнштсумме находящихся в обращении деривативов по (^Я тистаке биржевой торговли в стоимостном объеме открытых позиций (по номиналу) на коне1?года. IMI*International Capital Markets: Developments, Prospects, untl Key Policy Issues. - Wash., September2000. - P. 28-29; August 2001. - P. 22-23.

4. Рынок опционов является наиболее растущим сегментоу финансовых рын­ков. Опционы позволяют разрабатывать многочисленные инновационные хеджинговые и спекулятивные стратегии посредством различных сочетаний с другими опционами и фьючерсами

5. Своповые контракты позволяют фирмам получать долгосрочные финансы по наиболее низким ценам в сравнении с другими инструментами.

7 Кредитные деривативы переносят кредитный риск с контрагента по сделке на другого контрагента за определенную плату.

Термины и понятия

Договорные деривативы ОТС; рынок «при выпуске»; рынок РЕПО; барьерный

опцион; триггер; страйк; кредитные деривативы; клиринговая палата.

<< | >>
Источник: Федякина Л.Н.. Международные финансы. СПб.: — 560 с.. 2005

Еще по теме Выводы:

  1. 4.4.1. Механизм логического вывода в продукционных системах
  2. 9. Выводы и предложения по материалам ревизии
  3. Вывод второй
  4. Выводы
  5. Вывод
  6. ВЫВОДЫ
  7. Выводы.
  8. Выводы
  9. Выводы
  10. Выводы.
  11. Выводы по главе 2
  12. Выводы по главе 1
  13. Выводы по главе 3