<<
>>

8.3. Валютные клиринги

Валютный клиринг - соглашение между правительством двух и более стран об обязательном взаимном зачете междуна­родных требований и обязательств.

Впервые валютный клиринг был введен в 1931 г. в период миро­вого экономического кризиса.

Отличия валютного клиринга от внутреннего межбанковского клиринга:

1. Зачеты по внутреннему клирингу между банками произво­дятся в добровольном порядке, а по валютному клирингу - в обяза­тельном: при наличии клирингового соглашения между странами экспортеры и импортеры не имеют права уклоняться от расчетов по клирингу.

2. По внутреннему клирингу сальдо зачета немедленно пре­вращается в деньги, а при валютном клиринге возникает проблема

погашения сальдо.

Причинами введения валютных клирингов в 30-х годах явились: нестабильность экономики, неуравновешенность платежных балан­сов, неравномерное распределение золото-валютных резервов, отмена золотого стандарта во внутреннем денежном обращении, инфляция, валютные ограничения, обострение конкурентной борьбы.

Цели валютного клиринга различны в зависимости от валютно- экономического положения страны:

1. выравнивание платежного баланса без затрат золото­валютных резервов;

2. получение льготного кредита от контрагента, имеющего активный платежный баланс;

3. ответная мера на дискриминационные действия другого го­сударства;

4. безвозвратное финансирование страной с активным пла­тежным балансом страны с пассивным платежным балансом.

Характерной чертой валютных клирингов является замена ва­лютного оборота с заграницей расчетами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют окончательный зачет взаимных требований и обязательств.

Формы валютного клиринга классифицируются по следующим основным признакам:

- в зависимости от числа стран-участниц различаются одно­сторонние, двухсторонние, многосторонние и международные кли­ринги. Наиболее распространены двухсторонние клиринги, при кото­рых счета ведутся в обеих странах. При этом применяются принятые в международной практике формы расчетов (инкассо, аккредитив, перевод и др.), но импортеры вносят в свой банк национальную ва­люту, а экспортеры взамен инвалютной выручки получают нацио­нальную валюту. Зачет взаимных требований и обязательств осуще­ствляют клиринговые банки, т. е. ведущие клиринговые счета. Мно­госторонний клиринг включает три и более страны.

- по объему операций различаются полный клиринг, охваты­вающий до 95 % платежного оборота, и частичный, распространяю­щийся на определенные операции;

- по способу регулирования сальдо клирингового счета различа­ются клиринги:

1) со свободно конвертируемым сальдо;

2) с условной конверсией, например по истечении определенно­го периода после образования сальдо;

3) неконвертируемые, сальдо по которым не может быть обме- нено на иностранную валюту и погашается в основном товарными поставками. Регулирование сальдо осуществляется либо в период действия клирингового соглашения (если это условие нарушено, то дальнейшие поставки приостанавливаются), либо после истечения его срока (например, через 6 месяцев сальдо погашается товарными поставками, при нарушении этого условия кредитор имеет право тре­бовать оплаты сальдо конвертируемой валютой).

Лимит задолженности по сальдо клирингового счета зависит от размера товарооборота и обычно фиксируется на уровне 5— 10% его объема, а также от сезонных колебаний товарных поставок (в этом случае лимит выше). Данный лимит определяет возможность получе­ния кредита у контрагента. На практике преобладает одностороннее кредитование странами с активным платежным балансом стран с пас­сивным сальдо баланса международных расчетов.

Сальдо неконвертируемого клиринга имеет двоякое значение:

1) в известной мере служит регулятором товарных поставок, так как достижение лимита дает право кредитору приостановить отгрузку товаров;

2) определяет сумму, свыше которой начисляются проценты различными способами (на всю сумму задолженности; на сумму сверх лимита: дифференцированно по мере нарастания; иногда при­меняется ставка с прогрессивной шкалой, чтобы экспортер был заин­тересован не допускать большого долга по клирингу).

Валюта клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или международная счетная валютная единица.

При клиринговых расчетах возникают две категории валютного риска: замораживание валютной выручки при неконвертируемом клиринге и потери при изменении курса.

Валютные клиринги оказывают двоякое влияние на внешнюю торговлю. С одной стороны, они смягчают негативные последствия валютных ограничений, давая возможность экспортерам использо­вать валютную выручку. С другой стороны, при этом приходится ре­гулировать внешнеторговый оборот с каждой страной в отдельности, а валютную выручку можно использовать только в той стране, с ко­торой заключено клиринговое соглашение. Поэтому для экспортеров валютный клиринг невыгоден. К тому же вместо выручки в конвер­тируемой валюте они получают национальную валюту. Поэтому экс­портеры ищут пути обхода валютных клирингов. В их числе манипу­ляции с ценами в форме занижения контрактной цены в счете- фактуре (двойной контракт) с тем, чтобы часть валютной выручки поступила в свободное распоряжение экспортера, минуя органы ва­лютного контроля; отгрузка товаров в страны, с которыми не заклю­чено клиринговое соглашение; кредитование иностранного покупате­ля на срок, рассчитанный на прекращение действия клирингового со­глашения.

Многосторонний валютный клиринг отличается от двухсторон­него тем, что зачет взаимных требований и обязательств и балансиро­вание международных платежей осуществляются между всеми стра­нами, охваченными клиринговым соглашением.

По мере либерализации международных экономических отно­шений клиринговые соглашения между промышленно развитыми странами сократились и исчезли. Противоположная тенденция харак­терна для развивающихся стран.

В настоящее время используются преференциальные многосто­ронние взаимные расчеты развивающихся стран в рамках их регио­нальных экономических и валютных группировок. Характерные чер­ты их взаимных международных расчетов следующие:

- расчеты проводятся без валютных ограничений;

- валютой платежей служит денежная единица одной из стран- участниц либо валюта третьей страны, либо международная (регио­нальная) счетная валютная единица;

- расчеты осуществляются через центральные банки, уполномо­ченные банки или фонды;

- сальдо многосторонних расчетов погашается путем оказания кредитной помощи странам-должникам.

Взаимные расчеты стран - участниц валютно-экономических группировок регламентируются соглашениями о клиринговом, пла­тежном или валютном союзе. Соглашение о клиринге регулирует со­вместные операции на основе взаимного зачета требований, что об­легчает международные расчеты, позволяет экономить официальные валютные резервы. Это предполагает относительную сбалансирован­ность платежей и поступлений по платежному балансу каждой стра­ны. При возникновении дополнительных экспортных возможностей страны испытывают трудности в их реализации, так как экспорт ог­раничен размерами импорта участников валютного клиринга. Пла­тежный союз в известной мере компенсирует этот недостаток валют­ного клиринга, так как сальдо по проводимым в его рамках операци­ям покрывается взаимными банковскими кредитами или через специ­альный фонд, созданный за счет взносов стран-участниц.

Цель платежного союза развивающихся стран - обеспечить вза­имную обратимость их валют и взаимное кредитование для покрытия дефицита платежного баланса. Операции платежного союза обычно осуществляются через уполномоченный банк или специально создан­ный фонд.

В отличие от клирингового и платежного союза валютный союз развивающихся стран предполагает более тесное валютное сотрудни­чество, включая создание межгосударственного центрального банка для регулирования денежного обращения и международных расчетов. В целях поддержания курса национальных валют по взаимным расче­там создается совместный фонд иностранных валют путем объедине­ния части официальных валютных резервов стран-участниц.

Клиринговые и платежные союзы ослабляют зависимость моло­дых государств от иностранного капитала, помогают им на коллек­тивной основе преодолевать трудности развития и отчасти решают валютно -экономические проблемы.

<< | >>
Источник: А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, О.М. Алещенко. Международные финансы: учебное пособие. - Воронеж: ВГАУ, - 241 с.. 2015 {original}

Еще по теме 8.3. Валютные клиринги:

  1. Валютные клиринги
  2. 88. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ. ВАЛЮТНЫЕ КЛИРИНГИ
  3. 88. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ. ВАЛЮТНЫЕ КЛИРИНГИ
  4. 10.3. Валютная политика. Валютное регулирование и валютный контроль. Валютные операции
  5. 87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА
  6. 87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА
  7. Валютная система Российской Федерации. Валютное регулирование и валютный контроль
  8. Клиринг по спот сделкам
  9. Клиринг
  10. Централизованный клиринг
  11. 12.4. Другие формы клиринга
  12. 8.4.Валютная политика, валютное законодательство и валютный контроль
  13. Клиринг на российском биржевом рынке с корпоративными ценными бумагами