<<
>>

6.3. Валютные клиринги

В международных расчетах используются валютные клиринги - рас­четы, основанные на обязательном зачете взаимных требований и обя­зательств стран. Международный (валютный) клиринг отличается от национального (внутреннего) клиринга, появившегося в середине XVIII в.
(Лондонская расчетная палата с 1775 г.).

Во-первых, зачеты по внутреннему клирингу между банками про­изводятся в добровольном порядке, а по валютному клирингу - в обя­зательном: при наличии клирингового соглашения между странами эк­спортеры и импортеры не имеют права уклоняться от расчетов по кли­рингу.

Во-вторых, по внутреннему клирингу сальдо зачета немедленно оплачивается деньгами, а при валютном клиринге возникает пробле­ма погашения сальдо.

В-третьих, валютный клиринг оформляется соглашением между правительствами или банками двух и более стран, а внутренний кли­ринг - соглашением между национальными банками. Валютные кли­ринги впервые стали широко применяться в международных расчетах в период мирового экономического кризиса 1929-1933 гг.

Причинами их введения явились: неуравновешенность платежных балансов, неравномерное распределение золото-валютных резервов, отмена золотого стандарта во внутреннем денежном обращении, инф­ляция, валютные ограничения, обострение конкурентной борьбы. Цели валютного клиринга различны в зависимости от валютно-экономичес- кого положения страны: 1) выравнивание платежного баланса без зат­рат золото-валютных резервов; 2) получение льготного кредита от кон­трагента, имеющего активный платежный баланс; 3) ответная мера на дискриминационные действия другого государства (например, Ве­ликобритания ввела клиринг в ответ на прекращение платежей Гер­манией английским кредиторам в 30-х гг.); 4) безвозвратное финанси­рование страной с активным платежным балансом страны с пассив­ным платежным балансом.

Фашистская Германия применяла валютный клиринг как метод дополнительного ограбления западноевропейских, особенно оккупи­рованных ею стран.

В начале 1942 г. клиринговые соглашения с Германией подписали 17 из 20 стран континентальной Западной Европы. Валютный клиринг использо­вался ею для безвозвратного финансирования поставок сырья и продоволь­ствия из этих стран. Задолженность в немецких марках зачислялась на кли­ринговой счет и не покрывалась поставками из Германии. В сентябре 1944 г. она достигла 42 млрд марок (около 2,5 млрд долл.) по сравнению с 567 млн марок в 1935 г.

Впервые валютный клиринг был введен в 1931 г. В марте 1935 г. было подписано 74 клиринговых соглашения, в 1937 г. - 169. Они охватывали 12% объема международной торговли. После второй мировой войны в связи с кризисом платежных балансов, «долларовым голодом», усилением инфля­ции и валютных ограничений, истощением золото-валютных резервов боль­шинства стран Западной Европы количество двухсторонних клирингов уве­личилось с 200 в 1947 г. до 400 в 1950 г. На них приходилось 2/3 внутриевро- пейского товарооборота.

Характерной чертой валютных клирингов является замена между­народных платежей в иностранной валюте расчетами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют окончатель­ный зачет взаимных требований и обязательств.

Послевоенные валютные клиринги отличались от довоенных тем, что кли­ринговые банки не контролировали каждую сделку, а лишь принимали наци­ональную валюту от импортеров и изымали валютную выручку экспортеров в обмен на национальную валюту.

Взаимный зачет требований и обязательств не обеспечивал выравнивания взаимных поставок. Поэтому с двухсторонни­ми клирингами был связан рост задолженности по кредитам, что препятство­вало развитию внешней торговли Западной Европы.

Клиринг - главный, но не единственный вид платежного соглаше­ния. Платежные соглашения между государствами регулируют раз­нообразные вопросы международных расчетов, в частности порядок использования валютных поступлений, состояние платежного балан­са и его отдельных статей, взаимное предоставление валют для теку­щих платежей, режим частичной конвертируемости валют и т.д.

Формы валютного клиринга. Эти формы разнообразны и могут быть классифицированы по следующим основным признакам:

• в зависимости от числа стран-участниц различаются односторон­ние, двухсторонние, многосторонние и международные клиринги. Од­носторонний клиринг нежизнеспособен.

Об этом свидетельствует опыт Италии, которая ввела односторонний клиринг по отношению к Великобритании в начале 30-х гг. В результате итальянские экспортеры предпочитали получать фунты стерлингов, минуя клиринговый счет, а импортеры - расчеты по клирингу, внося в свой банк лиры и освобождая себя от необходимости покупать английскую валюту. В итоге образовалась крупная односторонняя задолженность Банка Италии англичанам.

Более распространены двухсторонние клиринги, при которых сче­та ведутся в обеих странах. При этом применяются принятые в между­народной практике формы расчетов (инкассо, аккредитив, перевод и др.), но импортеры вносят в свой банк национальную валюту, а экс­портеры взамен инвалютной выручки получают национальную валю­ту. Зачет взаимных требований и обязательств осуществляют клирин­говые банки, т.е. ведущие клиринговые счета. Многосторонний клиринг включает три и более страны. Примером служит ЕПС. Международ­ный клиринг не создан, хотя проект его был разработан Дж. М. Кейнсом в 1943 г.;

• по объему операций различаются полный клиринг, охватываю­щий до 95% платежного оборота, и частичный, распространяющийся на определенные операции;

• по способу регулирования сальдо клирингового счета различа­ются клиринги: 1) со свободно конвертируемым сальдо; 2) с условной конверсией, например по истечении определенного периода после об­разования сальдо; 3) с неконвертируемым сальдо, по которым оно не может быть обменено на иностранную валюту и погашается в основ­ном товарными поставками. Регулирование сальдо осуществляется либо в период действия клирингового соглашения (если это условие нарушено, то дальнейшие поставки приостанавливаются), либо после истечения его срока (например, через 6 месяцев сальдо погашается товарными поставками, при нарушении этого условия кредитор имеет право требовать оплату сальдо конвертируемой валютой).

Лимит задолженности по сальдо клирингового счета зависит от размера товарооборота и обычно фиксируется на уровне 5-10% его объема, а также от сезонных колебаний товарных поставок (в этом случае лимит выше). Данный лимит определяет возможность получе­ния кредита у контрагента. Кредит по клирингу в принципе взаимный, но на практике преобладает одностороннее кредитование странами с активным платежным балансом стран с пассивным сальдо баланса международных расчетов.

Сальдо неконвертируемого клиринга имеет двЪякое значение:

1) в известной мере служит регулятором товарных поставок, так как достижение лимита дает право кредитору приостановить отгруз­ку товаров; иногда экспортеры становятся в очередь в ожидании, ког­да появится свободный лимит на клиринговом счете; 2) определяет сумму, свыше которой начисляются проценты различными способа­ми (на всю сумму задолженности; на сумму сверх лимита; дифферен­цированно по мере нарастания; иногда применяется ставка с прогрес­сивной шкалой, чтобы экспортер был заинтересован не допускать боль­шого долга по клирингу).

Валюта клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или международная счетная валютная единица (например, эпунит в ЕПС). С экономической точки зрения безразлично, в какой валюте осуществляются клиринговые расчеты, если используется одна валюта. При расчетах через валютный клиринг деньги выполняют функции меры стоимости и средства платежа. При взаимном зачете требований без образования сальдо деньги выступают как идеальные. При клиринговых расчетах возникают две категории валютного рис­ка: замораживание валютной выручки при неконвертируемом клиринге и потери при изменении курса валют.

Объемы товарооборота и клиринга практически никогда не совпа­дают. Возможны различные их сочетания в зависимости от вида кли­ринга. При частичном клиринге товарооборот превышает объем кли­ринговых расчетов; при полном клиринге - наоборот, так как по кли­рингу проходят текущие и финансовые операции платежного баланса, включая сделки с ценными бумагами.

Валютные клиринги оказывают двоякое влияние на внешнюю тор­говлю. С одной стороны, они способствуют развитию МЭО; при ва­лютных ограничениях смягчают их негативные последствия, давая возможность экспортерам использовать валютную выручку. С дру­гой стороны, при этом приходится регулировать внешнеторговый обо­рот с каждой страной в отдельности, а валютную выручку можно ис­пользовать только в той стране, с которой заключено клиринговое соглашение. Поэтому для экспортеров валютный клиринг невыгоден. К тому же вместо выручки в конвертируемой валюте они получают национальную валюту. Поэтому экспортеры ищут пути обхода валют­ных клирингов. В их числе манипуляции с ценами в форме занижения контрактной цены в счете-фактуре (двойной контракт) с тем, чтобы часть валютной выручки поступила в свободное распоряжение экс­портера, минуя органы валютного контроля; отгрузка товаров в стра­ны, с которыми не заключено клиринговое соглашение; кредитование иностранного покупателя на срок, рассчитанный на прекращение дей­ствия клирингового соглашения.

Многосторонний валютный клиринг. Этот клиринг отличается от двухстороннего тем, что зачет взаимных требований и обязательств и балансирование международных платежей осуществляются между всеми странами, охваченными клиринговым соглашением. Впервые в истории подобный клиринг в форме Европейского платежного союза функционировал с июня 1950 г. по декабрь 1958 г. В нем участвовали 17 стран Западной Европы.

Многосторонний клиринг был создан по инициативе и при поддержке США, которые использовали его для преодоления валютных барьеров, пре­пятствовавших внедрению американского капитала, для распределения по­мощи по плану Маршалла и вторжения доллара в международные расчеты Западной Европы. За счет средств по плану Маршалла были профинансиро­ваны основной капитал ЕПС (350 млн долл.) и дефицит платежных балансов ряда стран (189 млн долл.). С июня 1950 г. по июль 1954 г. США внесли в ЕПС 1050 млн долл., а затем прекратили прямые вложения капитала, ограничива­ясь оказанием помощи и оплатой военных заказов. Американский представи­тель участвовал в административном комитете ЕПС с правом совещательно­го голоса.

Валютой ЕПС являлась международная счетная валютная едини­ца - эпунит (европейская платежная единица), золотое содержание которой было эквивалентно содержанию доллара того периода (0,888671 г чистого золота). ЕПС был создан как региональная орга­низация стран Западной Европы. США использовали ЕПС для конт­роля над их экономикой и ориентации торговли западноевропейских государств в интересах США.

С технической стороны деятельность ЕПС состояла в ежеме­сячном многостороннем зачете всех платежей стран-участниц с ог­раниченным кредитованием должников за счет стран с активным сальдо.

Вначале по итогам поступлений и платежей выводилось сальдо каждой страны. Затем эти сведения передавались БМР, и каждая страна вступала с ним в платежные отношения. Поскольку сумма положительных и отрицатель­ных сальдо совпадала, то в итоге БМР выполнял лишь роль агента (посредни­ка) в многостороннем клиринге. Наконец, на третьей стадии осуществлялось регулирование пассивных и активных сальдо по клиринговым счетам стран- участниц в соответствии с квотами, которые определяли размер их операций с ЕПС.

Общая сумма квот в ЕПС превышала 4 млрд эпунитов. Они уста­навливались в зависимости от объема международного платежного оборота страны: для Великобритании - 1 млрд эпунитов, Франции - 520 млн и т.д. В отличие от МВФ квоты в ЕПС не оплачивались и служили для регулирования сальдо стран - участниц многосторонне­го клиринга. В их пределах определялись доля платежей золотом и доля кредитов, которые страны с активными платежными балансами предоставляли должникам.

Таким образом, в рамках многостороннего клиринга осуществля­лись зачеты взаимных требований и обязательств, а также урегулиро­вание сальдо через БМР. Многосторонний порядок взаимных зачетов и погашения задолженности означал сдвиг в сторону либерализации торговли и валютных отношений по линии введения частичной кон­вертируемости западноевропейских валют в доллар, чего так упорно добивались США после второй мировой войны.

Несмотря на трудности и разногласия, ЕПС выполнил роль много­стороннего валютного клиринга, уменьшив благодаря зачету объем взаимных требований на 45% и сэкономив золото-валютные резервы стран-участниц. Межгосударственные противоречия осложняли фун­кционирование этого клиринга.

Их источником служили несовместимые интересы постоянных должни­ков и кредиторов. Франция, Великобритания, Турция, Норвегия, Португа­лия, Греция и другие страны обычно имели дефицит платежного баланса и постоянно нуждались в кредитах от своих внешнеторговых контрагентов. ФРГ, Бельгия, Нидерланды, напротив, являлись кредиторами. Так, ФРГ пре­доставила участникам ЕПС кредит на сумму более 4 млрд долл.

Хотя многосторонний клиринг был построен на системе взаимного кредитования, ЕПС не избавил своих участников от оплаты сальдо взаимных зачетов золотом и долларами, поскольку это сальдо долж­но было лишь частично погашаться кредитами. Причем под давлени­ем стран-кредиторов соотношение между способами погашения дваж­ды менялось по линии повышения доли платежей золотом и дол­ларами с 40% в 1950 г. до 75% в 1955 г. за счет соответствующего уменьшения доли кредита. Это привело к использованию ЕПС для пе­рераспределения золота и долларов из стран-должников (5,4 млрд долл.) в страны-кредиторы, в первую очередь в ФРГ.

Межгосударственные противоречия и стремление разрешить их за счет более слабых партнеров осложнили функционирование ЕПС. Кредитные возможности многостороннего регулирования задолжен­ности оказались исчерпанными через два года после создания ЕПС. Доля кредита в погашении сальдо многосторонних зачетов составила в 1950-1952 гг. 48%; в 1952-1956 гг. кредит вообще не использовался для оплаты сальдо; в 1956-1958 гг. его доля составила лишь 13%. За 8,5 лет функционирования ЕПС 70% общей суммы обязательств было погашено золотом.

С конца 50-х гг. США отказались от вложений капитала в ЕПС и в основном наблюдали за его деятельностью. С введением конвер­тируемости западноевропейских валют отпала необходимость в мно­гостороннем клиринге. С 29 декабря 1958 г. ЕПС был заменен Евро­пейским валютным соглашением, которое было подписано еще 5 ав­густа 1955 г. После неоднократного продления срок действия Евро­пейского валютного соглашения истек в 1972 г. Взамен его с января 1973 г. в силу вошло валютное соглашение в рамках ОЭСР. В рамках Европейского валютного соглашения был сохранен механизм взаим­ных расчетов 17 стран-участниц.

Ежемесячно взаимные требования центральных банков сальдировались путем многостороннего зачета, и для каждой страны определялось общее саль­до. Централизованные зачеты осуществлялись через специально созданный для этой цели Европейский фонд, который предоставлял странам-членам не­большие краткосрочные кредиты (до 2 лет). Капитал Европейского фонда был образован за счет основного капитала ЕПС и взносов западноевропей­ских стран.

Условия взаимных расчетов в рамках Европейского валютного соглашения, а затем валютного соглашения ОЭСР отличались от ус­ловий ЕПС.

Во-первых, было прекращено автоматическое кредитование стран с пас­сивными платежными балансами в размере 25% дебетового сальдо взаимных зачетов, которое отныне должно полностью покрываться конвертируемой валютой. Во-вторых, сальдо по взаимным расчетам пересчитывалось БМР в доллары не по среднему курсу, как в ЕПС, а по курсу покупателя страны- кредитора, т.е. наименее выгодному курсу для страны, по инициативе кото­рой совершается зачет. Поэтому должники предпочитали децентрализован­ные международные расчеты через банки путем покупки необходимой валю­ты платежа на валютном рынке. В-третьих, если через ЕПС проходили все требования и обязательства стран-членов, то расчеты в рамках Европейско­го валютного соглашения охватывали незначительную часть их междуна­родных расчетов.

В сентябре 1985 г. крупнейшие коммерческие банки создали мно­госторонний клиринг для взаимного зачета требований и обязательств по операциям в экю. Появление нового многостороннего клиринга было обусловлено активным внедрением экю в частный сектор. В 1999 г. клиринг в евро заменил клиринг в экю.

Составным элементом формирования инфраструктуры европейс­кого Экономического и валютного союза стало создание в 2000 г. ка­чественно новой единой платежной системы с использованием евро - ТАРГЕТ, функционирующей в режиме реального времени, включаю­щей национальные платежные системы 15 стран ЕС и Европейского цент­рального банка. Альтернативным ТАРГЕТ вариантом расчетов в евро являются система оптовых расчетов ЕВРО-1 (с участием 70 банков мира, которые осуществляют до 150 тыс. сделок в день), ЕВРО-2 и система розничных расчетов СТЕП-1 (180 банков и 8 тыс. банковских идентификационных кодов). Эти платежные системы созданы Евро­пейской банковской ассоциацией. Идет подготовка создания панъев­ропейской платежной системы.

Современные межбанковские расчеты, в том числе международ­ные, используют систему скоростного обмена информацией через СВИФТ.

Проект Международного клирингового союза (МКС) был разра­ботан Кейнсом в апреле 1943 г. в противовес плану Уайта (США) о реформе послевоенной мировой валютной системы. По замыслу Кей- нса, МКС предназначен для взаимного зачета требований и обяза­тельств и межгосударственного валютного регулирования. Кейнс рас­сматривал международный клиринг как средство преодоления меж­государственных противоречий.

Проект МКС основан на следующих принципах.

1. Членами его должны быть центральные банки, которые обязаны предо­ставлять руководящим органам любую экономическую информацию. МКС открывал бы им текущие счета в банкорах - мировых кредитных деньгах - и осуществлял взаимные безналичные расчеты между ними, а также наблю­дал за обоснованным выпуском банкор.

2. МКС должен был выпустить вместо золотых денег банкоры, которые приравнивались бы к определенному количеству золота и служили бы базой для определения валютных паритетов и покрытия дефицита платежных ба­лансов, т.е. для межгосударственных расчетов. Антизолотая направленность проекта МКС, основанного на международной валютной единице, отражала интересы Великобритании, обеспечивая независимость ее валютной полити­ки от США, где в этот период было сосредоточено почти 75% официальных запасов золота капиталистического мира.

3. Сальдо взаимных расчетов через МКС должно было покрываться с помощью взаимных кредитов стран-членов. С этой целью предусматрива­лось открытие кредита странам-членам в форме овердрафта (сверх остатка на текущих счетах) без предварительного депонирования золота или иност­ранной валюты.

4. Для каждой страны должна была устанавливаться квота в размере 75% среднего объема ее внешней торговли за три предвоенных года вне зависимо­сти от размера ее официального золотого запаса и национального дохода. Это соответствовало интересам Великобритании.

5. В проекте Кейнса была сделана оговорка о роли МКС в закреплении валютных зон, особенно стерлинговой, в соответствии с интересами английс­ких монополий.

6. По замыслу Кейнса, квота должна была служить инструментом регу­лирования задолженности страны по отношению к МКС, выступающему од­новременно кредитором и должником. Основная идея проекта МКС проста: валютная выручка одной страны должна использоваться другой страной, но предложенные Кейнсом пути ее осуществления сложные.

В результате обсуждения на Бреттонвудской конференции этот проект был подвергнут острой критике со стороны США, и офици­ально победил план Уайта о послевоенной реформе мировой ва­лютной системы. Однако идеи Кейнса о необходимости государст­венного и межгосударственного регулирования нашли воплощение в ЕПС, в Бреттонвудской и Ямайской валютных системах и до сих пор оказывают влияние на международные валютные и кредитные отношения.

Клиринговые и платежные союзы в развивающихся странах. Но­вым явлением стали многосторонние взаимные расчеты развивающих­ся стран в рамках их региональных экономических и валютных груп­пировок. Характерные черты их взаимных международных расчетов следующие:

• расчеты проводятся без валютных ограничений;

• валютой платежей служит денежная единица одной из стран-уча­стниц либо третьей страны, либо международная (региональная) ва­лютная единица;

• расчеты осуществляются через центральные банки, уполномо­ченные банки или фонды;

• сальдо многосторонних расчетов погашается путем предостав­ления кредитов странам-должникам.

К началу 2000-х гг. 87 развивающихся стран заключили 148 двухсторон­них клиринговых соглашений. 4 многосторонних клиринга охватывают 13 стран Латинской Америки, 8 - Карибского бассейна, 13 - Западной Африки, 7 - Азии. В 1961 г. создан многосторонний клиринг стран - участниц Цент­ральноамериканского общего рынка - Центральноамериканская расчетная палата. Валюта клиринга — региональная валютная единица - центрально­американское песо, приравненная к доллару США. Взаимные зачеты охва­тывают до 90% суммы платежей.

Соглашение о многосторонних платежах и взаимных кредитах (Соглаше­ние Мехико, 1966 г.) охватывает более 20% товарооборота 12 стран - участ­ниц Латиноамериканской ассоциации интеграции. Покрытие дебетовых саль­до взаимных расчетов осуществляется через специальный фонд. Система мно­госторонних зачетов и погашения сальдо позволяет экономить примерно 75% конвертируемой валюты стран-участниц.

В 1968 г. создан Арабский платежный союз в рамках «Общего рынка» араб­ских стран, организованного в 1964 г. Валютой многосторонних взаимных расчетов с 1975 г. служит региональная валютная единица - арабский динар.

С целью развития внутризональной торговли стран Азии и Тихого океана и ослабления зависимости от доллара США и фунта стерлингов с 1975 г. функционирует Азиатский клиринговый союз (АКС). Валютой клиринга слу­жит азиатская валютная единица. В состав АКС входят Бангладеш, Индия, Иран, Непал, Пакистан, Шри Ланка, а также Бирма. Клиринговая палата находится при центральном банке Ирана. Банки стран - членов АКС предос­тавляют взаимные краткосрочные кредиты в размере 1/12 национального экспорта и получают кредит, эквивалентный 1/24 импорта для покрытия сальдо взаимных зачетов.

Ломейские соглашения развивающихся стран об ассоциации с ЕС также устанавливают принципы регулирования взаимных платежей.

В рамках Карибского общего рынка создан многосторонний клиринг с расчетами в национальных валютах через центральный банк Тринидада и Тобаго.

В экономическом сообществе государств Западной Африки вместо двух­сторонних клиринговых соглашений образован многосторонний клиринг с участием центральных банков ряда стран Африки. Валютой клиринга явля­ется западноафриканская валютная единица.

Через Западноафриканскую клиринговую палату осуществляются почти все расчеты по текущим операциям платежного баланса. Погашение сальдо взаимных расчетов осуществляется ежемесячно любой конвертируемой ва­лютой по соглашению стран. Многосторонний клиринг стран Западной Аф­рики обеспечивает экономию иностранной валюты благодаря оплате импор­та из стран региона национальными валютами и за счет уменьшения курсо­вых потерь при обмене валют.

Взаимные расчеты стран - участниц валютно-экономических груп­пировок регламентируются соглашениями о клиринговом, платежном или валютном союзе. Соглашение о клиринге регулирует совместные операции на основе взаимного зачета требований, что облегчает меж­дународные расчеты, позволяет экономить официальные валютные резервы. При возникновении дополнительных экспортных возможно­стей страны испытывают трудности в их реализации, так как экспорт ограничен размерами импорта участников валютного клиринга. Пла­тежный союз в известной мере компенсирует этот недостаток валют­ного клиринга, так как сальдо по проводимым в его рамках опера­циям покрывается взаимными банковскими кредитами или через специальный фонд, созданный за счет взносов стран-участниц. Цель платежного союза развивающихся стран - обеспечить взаимную кон­вертируемость их валют и взаимное кредитование для покрытия де­фицита платежного баланса. Операции платежного союза обычно осу­ществляются через уполномоченный банк или специально созданный фонд. В отличие от клирингового и платежного союза валютный союз развивающихся стран предполагает более тесное валютное сотрудни­чество, включая создание межгосударственного центрального банка для регулирования денежного обращения и международных расчетов.

Клиринговые и платежные союзы ослабляют зависимость разви­вающихся стран от иностранного капитала, помогают им совместно преодолевать трудности развития.

Многосторонние расчеты в переводных рублях. Они осуществля­лись на основании межправительственного Соглашения стран - чле­нов Совета Экономической Взаимопомощи (1963-1990 гг.) с исполь­зованием коллективной валюты. Этой системе предшествовали двух­сторонние валютные клиринги. Расчеты между двумя странами осуществлялись путем взаимного зачета встречных требований и обя­зательств с погашением сальдо товарными поставками. До 1950 г. в качестве валюты клиринга использовались разные валюты, преиму­щественно доллар США, после 1950 г. - советский рубль. Двухсто­ронние валютные клиринги имели ряд недостатков. Во-первых, рас­ширение взаимного товарооборота лимитировалось объемом экспор­та страны с наименьшим экспортным потенциалом. Во-вторых, сфера использования остатка средств на клиринговом счете была ограни­чена (только для оплаты встречных поставок товаров из страны - партнера по клирингу). В-третьих, было исключено выравнивание сальдо клиринговых расчетов за счет внешнеэкономических сделок с третьими странами.

Международный клиринг позволил в известной мере преодолеть эти недостатки, так как основан на принципе многостороннего балан­сирования товарных поставок и платежей. В Соглашении участвова­ли с 1963 г. восемь стран (Болгария, Венгрия, ГДР, Монголия, Польша, Румыния, СССР, Чехословакия), затем присоединились еще две стра­ны (в 1976 г. - Куба, в 1981 г. - Вьетнам). Каждая страна - участница многосторонних расчетов в переводных рублях брала обязательство обеспечить за определенный период (1-3 года) сбалансированность поступлений и платежей со всеми партнерами по многосторонним рас­четам, а не с каждым отдельно. Имея на счете переводные рубли, страна использовала их для оплаты своего импорта. В отличие от традицион­ного клиринга расчеты в переводных рублях осуществлялись по каж­дой сделке по счетам уполномоченных банков в Международном бан­ке экономического сотрудничества (МБЭС). На эти счета зачислялись все поступления, включая кредиты МБЭС. За 27 лет (1964-1990 гг.) объем операций МБЭС по обслуживанию взаимного товарооборота стран СЭВ и других межгосударственных расчетов составил 4,5 трлн переводных рублей.

Система многосторонних расчетов в значительной мере преврати­лась в двухстороннюю, и переводный рубль постепенно утратил попу­лярность в качестве валюты многосторонних расчетов. Страны СЭВ предпочитали внешнеэкономические сделки со странами с конверти­руемой валютой, оставляя товары более низкого качества для торгов­ли за переводные рубли. 1988-1989 гг. ознаменовались таможенной войной ряда стран СЭВ, которые ввели ограничения на вывоз потре­бительских товаров. С 1991 г. страны бывшего СЭВ перешли на ми­ровые цены с использованием конвертируемых валют вместо пере­водного рубля.

В 1994 г. подписано соглашение о создании платежного союза стран СНГ (см. гл. 10, § 10.7).

<< | >>
Источник: Под ред. Красавиной Л.Н.. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: — 576 с.. 2005

Еще по теме 6.3. Валютные клиринги:

  1. Валютные клиринги
  2. 88. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ. ВАЛЮТНЫЕ КЛИРИНГИ
  3. 88. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ. ВАЛЮТНЫЕ КЛИРИНГИ
  4. 10.3. Валютная политика. Валютное регулирование и валютный контроль. Валютные операции
  5. 87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА
  6. 87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА
  7. Валютная система Российской Федерации. Валютное регулирование и валютный контроль
  8. Клиринг по спот сделкам
  9. Клиринг
  10. Централизованный клиринг
  11. 12.4. Другие формы клиринга
  12. 8.4.Валютная политика, валютное законодательство и валютный контроль