<<
>>

1.5. Валютная система, ее элементы и виды

Интернационализация и глобализация мировой экономики спо­собствуют развитию торгово - экономического обмена, расширению валютных отношений между странами. Деньги, как мировые деньги, обслуживают внешнюю торговлю и услуги, миграцию капитала, пе­ревод прибылей в инвестиции, предоставление займов и субсидий, научно-технический обмен, туризм, государственные и частные де­нежные переводы.
Валютные отношения осуществляются на нацио­нальном и международном уровне и всегда организованы в рамках определенной системы экономических отношений — валютной сис­темы.

Валютная система - форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законода­тельством или межгосударственными соглашениями. Различают­ся национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы.

Рис. 1.2. Типы валютных систем


Исторически вначале возникли национальные валютные систе­мы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является со­ставной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешне­экономических связей страны.

Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой - формой организации международных валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями.

Национальная валютная система включает следующие основные составляющие:

1. национальную денежную единицу (национальная валюта);

2. состав официальных золотовалютных резервов;

3. паритет национальной валюты и механизм формирования валютного курса;

4. условия обратимости национальной валюты;

5. наличие или отсутствие валютных ограничений;

6. порядок осуществления международных расчетов стран;

7. режим национального валютного рынка и рынка золота;

8. национальные органы обслуживания и регламентирующие валютные отношения страны.

Мировая валютная система сложилась к середине XIX в.

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре ми­рового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При из­менении данных условий возникает периодический кризис мировой ва­лютной системы, который завершается ее крушением и созданием но­вой валютной системы.

Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохо­зяйственные цели и имеет особый механизм функционирования и регу­лирования, она тесно связана с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударст­венном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютных систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, усло­вия функционирования и регулирования, влияние на экономику от­дельных стран и мировое хозяйство. Связь и различие национальных и мировой валютных систем проявляются в их элементах (табл.

1).
Таблица 1.1. Основные элементы национальной и мировой ва­лютных систем
Национальная валютная система Мировая валютная система
Национальная валюта Резервные валюты, международные счетные валютные единицы
Условия конвертируемости нацио­нальной валюты Условия взаимной конвертируемости валют
Паритет национальной валюты Унифицированный режим валютных паритетов
Режим курса национальной валюты Регламентация режимов валютных курсов
Наличие или отсутствие валютных ог­раничений, валютный контроль Межгосударственное регулирование валютных ограничений
Национальное регулирование между­народной валютной ликвидности стра­ны Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидно­сти
Регламентация использования между­народных кредитных средств обраще­ния Унификация правил использования международных кредитных средств обращения
Регламентация международных расче­тов страны Унификация основных форм междуна­родных расчетов
Режим национального валютного рын­ка и рынка золота Режим мировых валютных рынков и рынков золота
Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны Международные организации, осуще­ствляющие межгосударственное ва­лютное регулирование

Основой национальной валютной системы является националь­ная валюта — установленная законом денежная единица данного го­сударства. Деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой. В международных расчетах обычно используется иностранная валюта — денежная единица других стран. С ней связано понятие девиза — любое платежное средство в ино­странной валюте. Иностранная валюта является объектом купли- продажи на валютном рынке, используется в международных расче­тах, хранится на счетах в банках, но не является законным платеж­ным средством на территории данного государства (за исключением периодов сильной инфляции). При сильной инфляции и кризисной ситуации в стране национальную валюту вытесняет более стабильная

иностранная валюта в современных условиях — доллар, т.е. происхо­дит долларизация экономики. Категория «валюта» обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства.

Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренно­стями.

МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возник­новение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди ко­торых можно назвать следующие:

1) мировой денежный товар и международная ликвидность;

2) режимы валютных паритетов и валютных курсов;

3) валютные рынки;

4) международные валютно-финансовые организации;

5) степень валютного регулирования и объем валютных огра­ничений;

6) унификация правил использования международных кре­дитных средств обращения (векселей, чеков) и форм международных расчетов;

Мировая валютная система базируется на функциональных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, которые об­служивают международные отношения (экономические, политиче­ские, культурные). Эволюция функциональных форм мировых денег повторяет с известным отставанием путь развития национальных де­нег — от золотых к кредитным деньгам. В результате этой законо­мерности мировая валютная система в XX в. базируется на одной или нескольких национальных валютах ведущих стран (в традиционной или евровалютной форме) или международной валютной единице (СДР, ЭКЮ, которую с 1999 г. заменяет евро).

Международная валютная ликвидность (МВЛ) - способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погаше­ние своих международных обязательств приемлемыми для кре­дитора платежными средствами.

Международная валютная ликвидность включает четыре основ­ных компонента: официальные золотые и валютные резервы страны, счета в СДР и евро, резервная позиция в МВФ (право страны - члена на автоматическое получение безусловного кредита в инвалюте в преде­лах 25 % ее квоты). Показателем международной валютной ликвидно­сти обычно служит отношение официальных золотовалютных резервов к сумме годового товарного импорта. Ценность этого показателя огра­ничена, так как он не учитывает все предстоящие платежи, в частности, по услугам некоммерческим, а также финансовым операциям, связан­ным с международным движением капиталов и кредитов.

Международная ликвидность выполняет три функции, являясь средством образования ликвидных резервов, средством международ­ных платежей (в основном для покрытия дефицита платежного ба­ланса) и средством валютной интервенции.

С точки зрения всемирного хозяйства МВЛ означает совокуп­ность источников финансирования и кредитования мирового платеж­ного оборота и зависит от обеспеченности мировой экономики меж­дународными резервными активами. В аспекте национальной эконо­мики страны МВЛ употребляется как показатель ее платежеспособ­ности.

Элементом валютной системы является валютный паритет — соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законода­тельном порядке. При монометаллизме - золотом или серебряном - базой валютного курса являлся монетный паритет — соотношение денежных единиц разных стран по их металлическому содержанию. Он совпадал с понятием валютного паритета.

Режим валютного курса также является элементом валютной системы. Различаются фиксированные валютные курсы, колеблю­щиеся в узких рамках, плавающие курсы, изменяющиеся в зависимо­сти от рыночного спроса и предложения валюты, а также их разно­видности.

В современных условиях валютный курс базируется на валют­ном паритете - соотношении между валютами, установленном в зако­нодательном порядке, и колеблется вокруг него.

Таблица 1.2. Характеристика отдельных элементов валютной системы
Элемент Характеристика
Средства расчетов и плате­жей Четыре типа:

- Валюта - общепризнанное средство платежа и расчетов.

- Международные денежные единицы - выполняют основ­ные функции денег. Существуют только в безналичной фор­ме. Круг лиц, имеющих счета в данных единицах, ограни­чен. Ограничен характер использования.

- Счетные единицы - используются для стоимостных сопос­тавлений, выражения совместного бюджета группы госу­дарств, определения сальдо межгосударственных требова­ний и обязательств. Выполняют функцию меры стоимости.

- Золото — до 1975 г. выступало как официальное резервное и платежное средство

Органы, осуществляющие валютное регулирование и контроль Определяются межгосударственными соглашениями или национальным законодательством: с 1945 г. — МВФ; в Рос­сии — Центральный банк РФ; в ЕС — Европейский цен­тральный банк
Условия и механизмы кон­вертируемости валют Два свойства конвертируемости:

- Количество и сложность валютных ограничений в стране.

- Приемлемость приобретения валюты участниками рынка. Свободно, частично конвертируемые и неконвертируемые валюты.

Валюты, широко используемые на международных рынках и накапливаемые центральными банками, называются резерв­ными. или ключевыми

Режим определения валют­ного курса Валютный курс — цена иностранной валюты в националь­ных денежных единицах. Функции:

- обмен валют в текущих операциях и операциях с движени­ем капитала;

- сравнение цен мировых и национальных рынков;

- сравнение стоимостных макроэкономических показателей;

- переоценка активов в иностранной валюте. Способ опреде­ления — рыночный и официальный. Валютная котировка — определение валютного курса одним из способов

Валютные ограничения Условия и пределы осуществления валютных операций, свя­занные с защитой национальной валюты. Современные спо­собы валютных ограничений включают:

- лицензирование приобретения иностранной валюты и про­ведения валютных операций;

- дифференциацию (множественность) валютных курсов и валютных счетов;

- количественные и временные ограничения на проведение валютных операций.

Валютные ограничения связаны с движением валютных ценностей

В соответствии с измененным Уставом МВФ паритеты валют могут устанавливаться в СДР или другой международной валютной единице. С середины 70-х годов паритеты определяются на базе ва­лютной корзины. Это метод соизмерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору других валют. Применение валютной корзины вместо доллара отражает тенденцию перехода от долларового к многовалютному стандарту. Важной про­блемой исчисления валютной корзины являются определение состава валют и их удельного веса в корзине, размер валютных компонентов, т.е. количество единиц каждой валюты в наборе. Различаются: стан­дартная корзина с зафиксированным составом валют на определен­ный период; регулируемая корзина с меняющимся составом; симмет­ричная (с одинаковыми удельными весами валют); асимметричная (с разными долями валют).

Режим валютного рынка и рынка золота является объектом на­ционального и международного регулирования.

Важный элемент валютной системы - институциональный. Речь идет о регламентации деятельности национальных органов управле­ния и регулирования валютных отношений страны (центральный банк, министерство экономики и финансов, в некоторых странах - ор­ганы валютного контроля). Национальное валютное законодательство регулирует операции в национальной и иностранной валюте (право владения, ввоза и вывоза, куплю-продажу). Межгосударственное ва­лютное регулирование осуществляет МВФ (1944 г.), а в Европейской валютной системе - Европейский фонд валютного сотрудничества (1973 - 1993 гг.), замененный Европейским валютным институтом (1994 - 1998 гг.), а с 1 июля 1998 г. - Европейским центральным бан­ком. Перечисленные институты стремятся разработать и поддержи­вать режим безопасного, бескризисного развития международных ва- лютно-кредитных и финансовых отношений.

Элементом валютной системы является наличие или отсутствие валютных ограничений. Ограничения операций с валютными ценно­стями служат также объектом межгосударственного регулирования через МВФ.

Что касается международных кредитных средств обращения, то регламентация правил их использования осуществляется в соответст­вии с унифицированными международными нормами. В их числе — женевские конвенции (вексельная и чековая). Регламентация между­народных расчетов осуществляется на уровне национальной и миро­вой валютной систем в соответствии с Унифицированными правила­ми и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.

Всемирное хозяйство предъявляет определенные требования к мировой валютной системе, которая должна:

1. обеспечивать международный обмен достаточным количест­вом пользующихся доверием платежно-расчетных средств;

2. поддерживать относительную стабильность и эластичность приспособления валютного механизма к изменению условий мировой экономики;

3. служить интересам всех стран-участниц.

Выполнению этих требований препятствуют противоречия вос­производства, изменения в структуре мирового хозяйства и в соот­ношении сил на мировой арене.

<< | >>
Источник: А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, О.М. Алещенко. Международные финансы: учебное пособие. - Воронеж: ВГАУ, - 241 с.. 2015

Еще по теме 1.5. Валютная система, ее элементы и виды:

  1. Валютная система: сущность, виды, элементы
  2. 88. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА: СУЩНОСТЬ, ВИДЫ, ЭЛЕМЕНТЫ
  3. 5.1. Валютная система: сущность, виды, элементы
  4. 10.2. Валютная система, ее модификации. Элементы валютной системы
  5. 20.1. ХАРАКТЕРИСТИКА ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ И ЕЕ ЭЛЕМЕНТОВ
  6. 7.1. Валютная система, ее элементы
  7. 9.2. Понятие, типы и элементы валютных систем
  8. 84. ЭЛЕМЕНТЫ, ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
  9. 84. ЭЛЕМЕНТЫ, ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
  10. Понятие, структура и элементы валютных систем
  11. 10.1. Понятие и основные элементы мировой валютной системы
  12. Элементы национальной валютной системы
  13. 3.1.Понятие денежной системы, ее элементы и виды
  14. 8. Основы валютных отношений. Взаимосвязь нац. денежной единицы с иностранной валютой. Виды валютных курсов. Валютное регулирование. Денежное обращение
  15. 3.1. Понятие «платежная система». Элементы и виды платежных систем