<<
>>

3. Управление дебиторской задолженностью

Кредитный менеджмент предполагает определение общей величины кре­дита для всех клиентов, которую ТНК может себе позволить. Соотношение ее с предполагаемым объемом реализации определяет наилучший средний период инкассации дебиторской задолженности.

Оптимально эта величина не должна превышать средней отсрочки в оп­лате счетов поставщиков.

Желательно произвести ранжирование клиентов по степени надежно­сти и по объему заказов. Такая градация позволяет определить границы креди­та для каждой из групп, оставив условия для потребителей как можно более благоприятными, т. е. без ущерба для потенциального оборота. Кредитный ме­неджмент ставит также задачу периодического пересмотра как общей суммы дебиторской задолженности, так и индивидуальных условий для клиентов.

В условиях ценовой конкуренции торговых компаний может начаться борьба и на уровне срока предоставляемого покупателю кредита. Решаться на такой шаг надо в крайнем случае, так как, например в российских условиях, любое ужесточение кредитной политики в связи с ухудшающимся финансовым положением будет оборачиваться потерей клиентов и снижением оборота.

В целом при наличии всех вышеуказанных сведений составляется фи­нансовый план, цель которого - профинансировать потребности в оборотных средствах компании наиболее дешевым способом.

Так как филиалы и дочерние компании ведут отчетность в различных валютах, при проведении операций с международными потоками наличности встает вопрос о затратах, связанных с проведением обменных операций. Для минимизации этих затрат компании часто прибегают к созданию системы мно­гостороннего неттирования через централизованный депозитарий.

Неттирование (неттинг) - процедура, к которой прибегают много­национальные компании для уменьшения расходов на хеджирование операци­онного риска.

Этот способ базируется на сальдировании входящих и исходящих потоков валюты данной компании.

Важным показателем, который должна контролировать транснациональ­ная компания, является инфляция. Обычно анализируются две инфляции одно­временно: рост внутренних цен и внешнее обесценение национальной валюты по отношению, например, к доллару. При варианте, когда их темпы совпадают, фирма, работающая только на внутреннем рынке, стремится скорее инкассиро­вать дебиторскую задолженность, которая обесценивается с течением времени, и одновременно выбирает предельные сроки платежа по своим счетам. Фирма, работающая с иностранными поставщиками, находится в похожем положении. Когда внутренняя инфляция сильнее, перед компанией, работающей на рынке данной страны, стоит та же проблема превращения счетов к получению в де­нежные средства с минимальной потерей их реальной стоимости. В то же время для компании, репатриирующей прибыль, некоторое удлинение времени оборота даже выгодно.

Обратная ситуация наблюдается, если внешнее обесценение националь­ной валюты происходит более быстрыми темпами, чем внутреннее. Тогда глав­ной задачей становится оплата всех зарубежных поставок как можно быстрее для уменьшения потерь от конвертации. Дебиторская задолженность обесце­нивается медленнее, и нет такого риска неплатежей, который может наблю­даться в предыдущем варианте.

В случае, если в экономике наблюдается проблема неплатежей, компа­ния должна решить, станет ли она задерживать оплату счетов поставщика, что скажется на потере репутации компании; иногда может быть прекращена рабо­та с несколькими поставщиками. Второй вариант решения требует тщательного анализа ситуации: фирма может взять дополнительный кредит и рассчитаться по долгам с его помощью.

управлении счетами к получению и счетами к оплате ТНК

должна найти оптимальное соотношение между стоимостью счетов к опла­те как финансовой операцией для покупателя и увеличением продаж постав

щиком при использовании счетов к получению. Для международного менеджера этот процесс затруднен постоянно изменяющейся стоимостью валют, которая существует в рамках Ямайской валютной системы. Помимо этого, присутствует риск запрета на перевод денежных средств в будущем в государствах с неус­тойчивыми политическими режимами. При ведении международного бизнеса в этом случае пользуются такими способами, позволяющими минимизировать риски, как факторинг и встречная торговля, которые будут проанализированы далее.

<< | >>
Источник: Н.А. БУДАРИНА. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ.Учебное пособие. 2002

Еще по теме 3. Управление дебиторской задолженностью:

  1. Состав дебиторской задолженности предприятия. Анализ и контроль дебиторской задолженности
  2. 7.4. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
  3. 4.6.2. Управление дебиторской задолженностью
  4. 80. Управление дебиторской задолженностью предприятия
  5. Политика управления дебиторской задолженностью
  6. 3.2.2. Управление дебиторской задолженностью
  7. 2.4.2. Управление дебиторской задолженностью
  8. УПРАВЛЕНИЕ ДЕбиторской ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
  9. Управление дебиторской и кредиторской задолженностями
  10. 78. Управление дебиторской задолженностью
  11. Вопрос 8 Управление дебиторской задолженностью
  12. 9.3.Управление дебиторской задолженностью и денежными средствами
  13. 14.3. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ И ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ
  14. 74 УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ (КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА)
  15. Глава 16. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ И ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ