Задать вопрос юристу

4.1. Понятие валютной политики. Валютное регулирование

Государство издавна вмешивалось в валютные отношения — вначале косвенно, а затем непосредственно, учитывая их важную роль в мирохозяйственных связях. С отменой золотого стандарта в 30-х годах XX в. перестал действовать механизм золотых точек как стихийный регулятор валютного курса.
Значительные и резкие коле­бания курсовых соотношений и валютные кризисы отрицательно влияют на национальную и мировую экономику, вызывая тяжелые социально-экономические последствия.

Рыночное и государственное валютное регулирование дополня­ют друг друга. Первое, основанное на конкуренции, порождает сти­мулы развития, а второе направлено на преодоление негативных по­следствий рыночного регулирования валютных отношений. Граница между этими двумя регуляторами определяется выгодами и потерями в конкретной ситуации. Поэтому соотношение между ними часто ме­няется. В условиях кризисных потрясений, войн, послевоенной раз­рухи преобладает государственное валютное регулирование, порой весьма жесткое. При улучшении валютно-экономического положения происходит либерализация валютных операций, поощряется рыноч­ная конкуренция в этой сфере. Но государство всегда сохраняет ва­лютный контроль в целях регламентации и надзора за валютными от­ношениями.

В системе регулирования рыночной экономики важное место занимает валютная политика - это совокупность мероприятий, проводимых как в рамках национальной экономики, так и вне ее для обеспечения экономического роста, поддержания платежного баланса, снижение безработицы и инфляции, осуществляемых через воздействие на национальную валюту, валютный курс, ва­лютные операции.

Место валютной политики во внешнеэкономической политике государства показано на рисунке 4.1.

Рис. 4.1. Место валютной политики во внешнеэкономической политике государства


Направление и формы валютной политики определяются ва- лютно-экономическим положением стран, эволюцией мирового хо­зяйства, расстановкой сил на мировой арене. На разных исторических этапах на первый план выдвигаются конкретные задачи валютной политики: преодоление валютного кризиса и обеспечение валютной стабилизации; валютные ограничения, переход к конвертируемости валюты, либерализация валютных операций и др. Валютная политика отражает принципы взаимоотношений стран: партнерство и разно­гласия, порождающие дискриминацию более слабых партнеров, в первую очередь развивающихся стран, вмешательство во внутренние дела других государств.

Обоснованием валютной политики служит определенная теория, возведенная в ранг официальной догмы. Юридически валютная поли­тика оформляется валютным законодательством - совокупностью правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с ва­лютными ценностями в стране и за ее пределами, а также валютными соглашениями - двухсторонними и многосторонними - между госу­дарствами по валютным проблемам. Историческим предшественни­ком современных валютных соглашений являлся Латинский монет­ный союз (1865— 1926гг.), целью которого было установление еди­ной денежной единицы стран-членов, причем монеты одной страны считались законным платежным средством в других государствах.

Парижское соглашение 1857 г. оформило создание первой ми­ровой валютной системы — золото-монетного стандарта. Далее Ге­нуэзская конференция 1922г. оформила создание золото-девизного стандарта. Бреттон-Вудское соглашение 1944 г. закрепило принципы послевоенной валютной системы. Ямайское валютное соглашение ус­тановило принципы современной мировой валютной системы. В рам­ках региональных объединений также заключаются валютные согла­шения, например о создании ЕВС (1979 г.), Европейского экономиче­ского и валютного союза с единой валютой — евро — на рубеже XX и XXI в. Основные направления валютной политики отражены на ри­сунке 4.2.

Рис. 4.2. Основные направления валютной политики


Политика валютного курса, или валютная курсовая поли­тика, представляет собой совокупность целевых установок, нор­мативных актов и реальных механизмов, регулирующих валют­ную сферу. Валютная курсовая политика осуществляется через регу­лирование порядка ведения валютных операций и регулирование ва­лютного курса. Она нацелена в основном на достижение баланса ин­тересов экспортеров и импортеров, сглаживание курсовых колебаний, накопление золотовалютных резервов, укрепление доверия к нацио­нальной валюте, сдерживание инфляции. Важно сформировать такой курс национальной валюты, который учитывает, балансирует, урав­новешивает эти противоречивые экономические процессы. Так, при благоприятной конъюнктуре мировых сырьевых рынков, чрезмерно высокой эффективности экспортных операций и умеренной инфля­ции целесообразно замедление темпов номинальной девальвации рубля и интенсивное пополнение валютных резе-рвов. Напротив, при ухудшении условий внешней торговли темпы номинальной девальва­ции рубля повышаются, приближаются к темпам инфляции, а попол­нение валютных резервов за счет рублевой эмиссии замедляется. Ре­альная валютная курсовая политика Банка России проводится именно по этим сценариям.

В России основным принципом политики валютного курса явля­ется гибкое рыночное курсообразование с использованием режима плавающего курса рубля относительно других валют.

Международные резервы - это внешние высоколиквидные активы в виде иностранной валюты и золота, находящиеся под контролем государственных органов денежно-кредитного регу­лирования и использующиеся для финансирования дефицита платежного баланса, для интервенций на валютных рынках в це­лях регулирования валютного курса.

Основные цели управления государственными международными резервами:

• реализация экономической, в том числе денежно-кредитной и валютной, политики;

• регулирование плавающего курса национальной валюты;

• обеспечение международных обязательств страны;

• погашение государственного внешнего долга;

• регулирование платежного баланса;

• обеспечение антикризисной политики;

• формирование благоприятного инвестиционного рейтинга и имиджа страны для инвесторов.

Эти цели определяют основные функции международных резер­вов - обеспечение погашения международных обязательств страны и использование их как страхового фонда на случай кризисных потря­сений.

Одним из средств реализации валютной политики является ва­лютное регулирование - регламентация государством междуна­родных расчетов и порядка проведения валютных операций; осуществляется на национальном, межгосударственном и регио­нальном уровнях. Прямое валютное регулирование реализуется пу­тем законодательных актов и действий исполнительной власти, кос­венное — с использованием экономических, в частности валютно- кредитных, методов воздействия на поведение экономических аген­тов рынка.

Межгосударственное валютное регулирование преследует цели:

- регламентацию структурных принципов мировой валютной системы;

- координацию валютной политики отдельных стран;

- совместные меры по преодолению валютного кризиса;

- согласование валютной политики ведущих держав по отноше­нию к другим странам.

Региональное валютное регулирование осуществляется в рамках экономических интеграционных объединений, например в ЕС, в ре­гиональных группировках развивающихся стран.

Валютная политика определяет подготовку, принятие и реализа­цию решений по валютным проблемам. Регулирование валютных от­ношений включает несколько уровней:

• частные предприятия, в первую очередь национальные и меж­дународные банки и корпорации, которые располагают огромными валютными ресурсами и активно участвуют в валютных операциях;

• национальное государство (министерство финансов, централь­ный банк, органы валютного контроля);

• на межгосударственном уровне.

Межгосударственное регулирование в форме координации ва­лютной, кредитной и финансовой политики обусловлено следующи­ми причинами:

1. Усиление взаимозависимости национальных экономик, вклю­чая валютные, кредитные, финансовые отношения.

2. Изменение соотношения между рыночным и государствен­ным регулированием в пользу рынка в условиях либерализации хо­зяйственных отношений.

3. Изменение расстановки сил на мировой арене.

4. Огромные масштабы мировых валютных, кредитных, финан­совых рынков, которые отличаются нестабильностью в связи с коле­баниями валютных курсов, процентных ставок, периодическими неф­тяными шоками, биржевыми, валютными, банковскими кризисами и т.д.

Органом межгосударственного валютного регулирования явля­ются МВФ, а с середины 70-х годов также регулярные совещания на высшем уровне с ограниченным числом участников.

Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации и Правительство

Российской Федерации.

Валютный контроль - это контроль государства над соблю­дением валютного законодательства при осуществлении валют­ных операций. ФЗ «О валютном регулировании и валютном контро­ле» определяет принципы валютного контроля:

• приоритет экономических мер в реализации государствен­ной политики в области валютного регулирования;

• исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции;

• единство внешней и внутренней валютной политики РФ;

• единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

• обеспечение государством защиты прав и экономических интересов участников валютных операций при их осуществлении.

Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется Правительством Российской Федерации, органами и агентами валют­ного контроля.

Органами валютного контроля в Российской Федерации являют­ся Центральный банк Российской Федерации, федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный Правительством Россий­ской Федерации. В соответствии с постановлением Правительства РФ от 4 февраля 2014 года № 77 таким федеральным органом исполни­тельной власти является Федеральная служба финансово-бюджетного надзора.

Агентами валютного контроля являются уполномоченные бан­ки, подотчетные Центральному банку Российской Федерации, госу­дарственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)», а также не являющиеся уполномо­ченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг, подотчетные федеральному органу исполнительной власти по рынку ценных бумаг, таможенные органы и налоговые органы.

Валютная политика в зависимости от ее целей и форм подразде­ляется на структурную и текущую.

Структурная валютная политика — совокупность долго­срочных мероприятий, направленных на осуществление струк­турных изменений в мировой валютной системе. Она реализуется в форме валютных реформ, проводимых в целях совершенствования ее принципов в интересах всех стран, и сопровождается борьбой за привилегии для отдельных валют. Структурная валютная политика

оказывает влияние на текущую политику.

Текущая валютная политика — совокупность краткосроч­ных мер, направленных на повседневное, оперативное регулиро­вание валютного курса, валютных операций, деятельности ва­лютного рынка и рынка золота. Задача текущей валютной полити­ки заключается в обеспечении нормального функционирования на­циональных и международных валютных механизмов, в оперативном регулировании валютного курса, валютных операций, валютного рынка.

Валютная политика реализуется путем использования Цен­тральным банком таких инструментов, как валютные интервенции, валютные ограничения, валютные резервы и ряд других (например, валютное субсидирование, валютные паритеты).

<< | >>
Источник: А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, О.М. Алещенко. Международные финансы: учебное пособие. - Воронеж: ВГАУ, - 241 с.. 2015

Еще по теме 4.1. Понятие валютной политики. Валютное регулирование:

  1. 10.3. Валютная политика. Валютное регулирование и валютный контроль. Валютные операции
  2. Понятие регулирования валютных операций (валютного регулирования).
  3. 87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА
  4. 87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА
  5. Валютная система Российской Федерации. Валютное регулирование и валютный контроль
  6. 8. Основы валютных отношений. Взаимосвязь нац. денежной единицы с иностранной валютой. Виды валютных курсов. Валютное регулирование. Денежное обращение
  7. 8.4.Валютная политика, валютное законодательство и валютный контроль
  8. Органы и агенты валютного контроля и валютного регулирования.
  9. Теории о необходимости осуществления валютного контроля и валютного регулирования.
  10. 88. ПОНЯТИЕ И СОДЕРЖАНИЕ ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
  11. Агенты валютного контроля и валютного регулирования
  12. 51. Валютное регулирование. Валюта и валютные ценности
  13. Эффективность валютного контроля и валютного регулирования.
  14. Органы валютного контроля и валютного регулирования
  15. Валютное регулирование и валютный контроль
  16. 19. Валютное регулирование и валютный контроль
  17. Валютное регулирование и валютный контроль
  18. Валютный рынок: основные понятия. Системы гибких и фиксированных валютных курсов
  19. Глава 18 ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И ВАЛЮТНЫЙ КОНТРОЛЬ в Российской ФЕДЕРАЦИИ