Задать вопрос юристу

6.1. Методы котирования иностранных валют

Котировка валют (от франц. coter) - определение их курса. Ис­торически сложились два метода котировки иностранной валюты к национальной — прямая и косвенная. Наиболее распространена пря­мая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты (ба­зовая валюта) выражается в национальной валюте (котируемая ва­люта).
При косвенной котировке за единицу принята национальная валюта, курс которой выражается в определенном количестве ино­странных денежных единиц.

Разные методы котировок не имеют экономического различия, так как сущность валютного курса едина. Котировки двух валют по прямому методу на национальных валютных рынках будут обратны­ми друг другу.

В операциях на межбанковском валютном рынке котировка производится преимущественно по отношению к доллару США, по­скольку он является лидирующим международным платежным и ре­зервным средством, преобладающей валютой рынка евровалют.

Котировка валют для торгово-промышленной клиентуры обыч­но базируется на кросс-курсе - соотношении между двумя валюта­ми, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте (обычно к доллару США). При таком определении обычно устанавли­вается средний курс между двумя валютами, который затем исполь­зуется для сделок с клиентурой с корректировкой на маржу и опреде­лением, таким образом, курсов покупателя и продавца. В настоящее время и при установлении курсов Центрального банка РФ за основу берется курс доллара США к рублю по итогам торговой сессии Мос­ковской межбанковской валютной биржи (ММВБ), а другие курсы определяются по методу кросс-курсов: рубль - доллар и доллар - иностранная валюта.

С января 1999 г., когда страны ЕС перешли к евро, введена ко­тировка евро, а курс евро к другим валютам стал определяться через кросс-курс к доллару.

Различаются курсы продавца (bid) и покупателя (offer или ask). Банк, осуществляющий котировку валюты, всегда совершает валют­ную сделку по выгодному для него курсу.

Банки продают иностран­ную валюту дороже (курс продавца или курс продажи), чем покупают ее (курс покупателя или курс покупки).

Разница между курсами продавца и покупателя - маржа - слу­жит для покрытия расходов банка и в определенной степени для страхования валютного риска. Если банк покрывает совершенную сделку за счет предложенной ему контрсделки на основе тех же кур­сов, он получает прибыль за счет маржи. В связи с этим банки заин­тересованы в привлечении клиентуры по валютным операциям. Бан­ки, которые активно котируют валюты на рынке (маркет-мейкеры), имеют значительный объем валютных сделок как с торгово- промышленной клиентурой, так и с банками, обладают достаточным размером собственных средств, позволяющим держать значительную валютную позицию, чтобы иметь возможность диктовать курсы по сделкам определенного объема.

Благодаря маркет-мейкерам поддерживаются ликвидность и ус­тойчивость валютного рынка, поскольку они всегда готовы осущест­вить сделку по предложенным ими самими котировкам, а также об­ладают достаточными финансовыми возможностями для компенси­рования движения валютных курсов как за счет собственных средств, так и выполняя приказы клиентов. Большинство маркет-мейкеров ра­ботают 24 ч в сутки, активно заключая сделки.

Другие банки на валютном рынке - пассивные участники про­цесса котировки, т.е. они делают запрос банку-контрагенту о состоя­нии валютного курса и вынуждены соглашаться на менее выгодный курс.

На большинстве валютных рынков применяется процедура ко­тировки, называемая «фиксинг». Сущность ее заключается в опреде­лении и регистрации межбанковского курса путем последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой валюте. Затем на этой основе устанавливаются курсы продавца и покупателя. Эти кур­сы публикуются в официальных бюллетенях.

<< | >>
Источник: А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, О.М. Алещенко. Международные финансы: учебное пособие. - Воронеж: ВГАУ, - 241 с.. 2015

Еще по теме 6.1. Методы котирования иностранных валют:

  1. § 2. Вклады населения в иностранной валюте. Особенности оформления операций по вкладам в иностранной валюте
  2. 5.10. Налог на покупку иностранных денежных знаков и платежных документов, выраженных в иностранной валюте
  3. 9.3. Цена иностранной валюты
  4. Операции с наличной иностранной валютой.
  5. 26. Сущность иностранной валюты
  6. 12. 6. Операции банков в иностранной валюте
  7. Учет операций в иностранной валюте
  8. Учет кассовых операций в иностранной валюте
  9. Иностранная валюта
  10. Экономический анализ иностранной валюты
  11. Операции по покупке-продаже иностранной валюты.