<<
>>

1.1. Международный финансовый рынок: сущность и функции

Международный финансовый рынок (МФР) является неотъемлемой частью мирового хозяйства. Как известно, в ос­нове экономических отношений на мировом уровне лежит международное разделение труда. Оно способствует более рациональному использованию ресурсов всего мира, а также углублению специализации в международном производстве.
Это вызывает становление новых форм сотрудничества стран, в том числе, на финансовом уровне. В последние десятилетия мир вступил в новую эру политических, экономических и со­циальных взаимоотношений. Это, прежде всего, связано с пе­реходом в начале 90-х годов бывших социалистических стран к рыночным формам хозяйствования. Эти страны постепенно интегрируются в мировую систему на рыночных условиях. Процесс сложной трансформации этих стран совпал с резко усилившимися глобализационными явлениями во всем мире.

Эксперты МВФ определяют глобализацию как «расту­щую экономическую взаимозависимость стран всего мира в результате возрастающего объема и разнообразия междуна­родных сделок с товарами, услугами и мировых потоков капи­тала, а также благодаря всё более быстрой и широкой диффу­зии технологий»1.

Глобализацию можно представить как процесс адапта­ции национальных (государственных), региональных и мест­ных институтов, субъектов и отношений к закономерностям и тенденциям глобально связанной системы. При этом каждый субъект глобализационного процесса стремится обеспечить устойчивую по отношению к внешним воздействиям и внут­ренним потрясениям конкурентоспособную и гибкую внут­реннюю структуру организации и развития. Эффект взаимо­связи трансформационных и глобализационных процессов в значительной степени предопределяется механизмом взаимо­действия глобальных и локальных сетей связанности.

Глобализация ставит во главу угла возможность сохране­ния системной управляемости и сбалансированности за счет координации зависимости отдельных стран от глобального уровня развития мировых процессов - политических, эконо­мических, финансовых. Прежде всего, глобализация предпо­лагает расширение открытости хозяйственных субъектов, ли­берализацию рынков, формирование адаптированных к внешним воздействиям экономической, социальной и куль­турно-информационной среды.

Процессы глобальной синхронизации и стандартизации мирового развития обусловливают новые взаимосвязи и кон­кретные перспективы для отдельных стран, корпораций, фи­нансовых институтов по регулированию механизмов предот­вращения и снижения потерь в ходе глобализации. Формиру­ется глобальная структура самостоятельных, но глобально зависимых региональных и локальных сетей обмена знания­ми, информацией, технологиями, квалификацией и опытом, воспроизводства товаров и услуг. Этот процесс имеет много­плановый и противоречивый характер. С одной стороны, он усиливает возможности страны, региона, компании и даже отдельного человека за счет действия мультипликаторов гло­бального масштаба, а с другой - удерживает их в рамках ло­кального, хотя и не единственного, места реализации. Гло­бальные явления охватили практически все стороны челове­ческой жизни: политические, социальные, экономические, технологические, финансовые и др.

Воздействие глобализации на международные финансовые рынки проявляется во многом, в частности:

^ доля финансового сектора значительно выше удельного

веса сектора реальных активов в ВВП; ^ объемы финансовых потоков и операций на финансовых рынках превышают объемы операций в нефинансовом секторе;

^ доходы от операций на финансовых рынках занимают значительное место в структуре доходов корпораций в развитых странах; ^ динамично развивается международное кредитование в форме синдицированных сделок, в которых участвуют не­сколько стран;

^ рождаются новые финансовые инструменты, отвечающие возрастающим требованиям инвесторов на международ­ном уровне;

^ увеличиваются объемы эмиссии ценных бумаг, размещае­мых на зарубежных рынках; ^ претерпевают изменения функции международных фи­нансовых организаций в связи с адаптацией их регули­рующей деятельности к условиям возрастающей взаимоза­висимости стран.

К причинам усиления глобализации рынков капитала можно отнести:

^ мобильность капитала;

^ либерализацию международных экономических отношений; ^ широкое внедрение новейших коммуникационных и те­лекоммуникационных технологий, которые не только ре­волюционизируют инфраструктуру национальных рын­ков, но и существенно расширяют возможности взаимо­действия между ними.

В настоящее время международные финансовые органи­зации, агентства, крупные банки создают мощные информа­ционные структуры, которые способствуют ускорению пере­лива капитала, усилению взаимосвязи финансовых, товарных, инвестиционных, ресурсных рынков.

Международный финансовый рынок - это система рыночных отношений, обеспечивающая аккумулирование и перерас­пределение мировых финансовых потоков. В организацион­ном плане - это совокупность национальных рынков, специа­лизированных финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж, банков, через которые осуществляется движение миро­вых финансовых потоков в сфере международных экономиче­ских отношений.

Основные функции МФР заключаются в: ^ мобилизации и перераспределении аккумулированного капитала между национальными экономиками, странами, регионами, корпорациями; ^ формировании рыночной цены на отдельные финансовые

инструменты под воздействием спроса и предложения; ^ снижении издержек финансовых операций; ^ ускорении концентрации и централизации капитала (образование крупных финансовых холдингов), что осо­бенно ярко проявляется в слияниях и поглощениях ком­мерческих и инвестиционных банков, а также бирж.

<< | >>
Источник: Максимова В.Ф., Максимов К.В., Вершинина А.А.. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты. М.: ЕАОИ, — 175 с.. 2009

Еще по теме 1.1. Международный финансовый рынок: сущность и функции:

  1. 82. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И ВИДЫ
  2. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК
  3. 47. РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ: СУЩНОСТЬ, СТРУКТУРА, ФУНКЦИИ
  4. 47. РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ: СУЩНОСТЬ, СТРУКТУРА, ФУНКЦИИ
  5. 2. Финансовый менеджмент. Его сущность и основные функции
  6. Г л а в а 1. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ, СТРУКТУРА ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ
  7. Глава 1 ПОНЯТИЕ, СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА
  8. Тема 2. Сущность и функции финансов. структура финансово-кредитной системы
  9. Сущность и функции финансов предприятий. Финансовая политика предприятий
  10. Максимова В.Ф., Максимов К.В., Вершинина А.А.. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты. М.: ЕАОИ, — 175 с., 2009
  11. Финансы: понятие, сущность, функции Социально-экономическая сущность и функции финансов
  12. Международный рынок облигаций
  13. ТЕМА 2 Сущность и функции финансов предприятий. Финансовая политика предприятий
  14. Международный кредит и международные кредитно-финансовые организации
  15. 21. ТРЕБОВАНИЯ К ОСНОВНЫМ ДОКУМЕНТАМ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА. МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ. ТЕХНОЛОГИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
  16. 59. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
  17. 59. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
  18. 59. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
  19. РЫНОК МЕЖДУНАРОДНЫХ КРЕДИТОВ