Задать вопрос юристу

3.3. Факторы, влияющие на платежный баланс

Платежный баланс дает представление об участии страны в ми­ровом хозяйстве, масштабах, структуре и характере ее внешнеэконо­мических связей. В платежном балансе отражаются:

1) структурные диспропорции экономики, определяющие раз­ные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капита­лов и услуг;

2) изменения в соотношении рыночного и государственного ре­гулирования экономики;

3) конъюнктурные факторы (степень международной конкурен­ции, инфляции, изменения валютного курса и др.).

На состояние платежного баланса влияет ряд факторов.

1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция

2. Циклические колебания экономики. Колебания платежного ба­ланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, спо­собствуют перенесению внутриэкономических циклических про­цессов из одной страны в другие. Рост производства вызывает увели­чение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении тем­пов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт това­ров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения ус­ловий мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз ка­питала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране, по­вышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает. В силу асинхронности современного экономического цикла его колебания влияют на платежный баланс зачастую косвенно. Мировые экономи­ческие кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платеж­ных балансов то одних, то других стран.

3. Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бре­менем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и поли­тические цели.

4. Милитаризация экономики и военные расходы. Косвенное воздействие военных расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъятия из гражданских отраслей ресурсов, кото­рые могли бы использоваться для капиталовложений, в частности в экспортные отрасли. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можно применить для расширения вы­воза товаров, направляются на военные цели, это приводит к сокра­щению экспортных возможностей страны. Рост вооружений вызывает увеличение импорта военно-стратегических товаров, в том числе многих видов сырья (нефти, каучука, цветных металлов), сверх нор­мальных потребностей мирного времени.

5. Усиление международной финансовой взаимозависимости.

На платежный баланс отрицательно влияет «бегство» капитала

(англ. flight of capital) - в узком смысле - ускоренное и внезапное пе­ремещение краткосрочных капиталов из страны за рубеж; в широком смысле - массовый отток капитала из одной страны в другие в разных формах и на разные сроки в поисках более прибыльных и надежных сфер его приложения. Основная причина «бегства» капитала - эконо­мическая и политическая нестабильность в стране, инфляция, недове­рие к национальной валюте, неэффективная экономическая политика, вызывающая кризисные потрясения, повышение различных рисков, высокие налоги.

Различаются следующие формы «бегства» капитала:

1) нелегальные (оставление за рубежом части инвалютной вы­ручки, упущенная выгода на внешнеэкономических сделках, напри­мер, при бартерных сделках, авансовые платежи по фиктивным кон­трактам, контрабандный вывоз капитала и товаров и др;

2) по легальным каналам (увеличение зарубежных активов предприятий, банков), приобретение недвижимости за рубежом, не декларируемый вывоз инвалюты и др.;

3) отмывание «грязных» денег, связанных с противоправными действиями юридических и физических лиц и внедрением их в ле­гальные финансовые потоки;

4) внутреннее «бегство» капитала к инвалютам в форме долла­ризации экономики.

«Бегство» капитала подрывает экономический, особенно фи­нансово-инвестиционный, потенциал страны, вызывает финансовые потери в виде упущенной выгоды от традиционного вывоза капитала (проценты, дивиденды), ограничивает возможности внутренних ка­питаловложений, подрывает национальную безопасность.

Приток иностранных капиталов оказывает двоякое влияние и на платежный баланс страны-импортера: вначале увеличиваются посту­пления, но с наступлением сроков платежей страны-должники выну­ждены уплачивать сумму долга, а также проценты и дивиденды. Ино­странные капиталы оказывают положительное влияние на платежный баланс страны-должника при условии их самоокупаемости, если ис­пользование капиталов приносит доходы, часть которых направляет­ся на погашение внешней задолженности. Они могут способствовать уменьшению импорта товаров страной-должником.

6. Изменения в международной торговле. НТР, рост интенсифи­кации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе науко­емкими товарами, а также нефтью, энергоресурсами.

7. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный ба­ланс. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимули­рует импорт при прочих равных условиях. Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты проис­ходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив, задерживают получение вырученной иностранной валюты . Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значитель­ный отлив капиталов из страны. С введением плавающих курсов воз­рос риск валютных потерь. Колебания курса ведущих валют, которые используются как валюты цены и платежа, — доллара, евро, фунта стерлингов влияют на платежные балансы большинства стран.

8. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в том случае, если повышение цен снижает конкуренто­способность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует «бегству» капиталов за границу.

9. Чрезвычайные обстоятельства — неурожай, стихийные бед­ствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.

Платежные балансы реагируют на торгово-политическую дис­криминацию определенных стран, создающих искусственные барье­ры и препятствующих развитию взаимовыгодных отношений. На­пример, на страны НАТО распространялся обширный список товаров , запрещенных для поставки в бывшие социалистические страны «по стратегическим соображениям».

Санкции в связи с присоединением Крыма к России и конфлик­том на востоке Украины — ограничительные политические и эконо­мические меры, введённые в отношении России и ряда российских и украинских лиц и организаций, которые, по мнению международных организаций и отдельных государств, причастны к дестабилизации ситуации на Украине, а также ответные действия России. Инициато­ром введения санкций с целью международной изоляции России ста­ло руководство США, под давлением которого, рискуя понести эко­номический ущерб, к санкциям присоединились страны Евросоюза. Санкции также поддержали государства Большой семёрки и некото­рые другие страны, являющиеся партнёрами США и ЕС. По мнению ряда экспертов, санкции стали одной из причин финансового кризиса в России. По мнению других экспертов, причиной кризиса были не санкции, а снижение цен на нефть. Страны Евросоюза испытали не­гативное влияние как от ими самими введённых санкций, так и от от­ветных действий России. В проекте «Основных направлений денеж­но-кредитной политики на 2016-2018 гг.», разработанном Централь­ным банком РФ, введённые против России санкции названы в числе главных факторов, которые будут препятствовать росту российской экономики в период 2016-2018 гг. - оцениваемые темпы годового роста лежат от 0 до -0,6% в сравнении с ожиданиями МВФ, что миро­вая экономика в этот период будет расти: среднегодовой темп её рос­та в 2014-2018 гг. составит 3,6%.

По оценке инициаторов введения ограничений (США), санкции против России не изменили российской политики.

<< | >>
Источник: А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, О.М. Алещенко. Международные финансы: учебное пособие. - Воронеж: ВГАУ, - 241 с.. 2015

Еще по теме 3.3. Факторы, влияющие на платежный баланс:

  1. Взаимосвязь счетов платежного баланса. Колебания валютного курса как инструмент автоматического урегулирования платежного баланса
  2. Официальные валютные резервы Центрального Банка. Влияние макроэкономической политики на состояние платежного баланса. Дефицит и кризис платежного баланса
  3. Макроэкономическое значение, основные статьи и структура платежного баланса. Торговый баланс, баланс текущих операций и баланс движения капитала
  4. Платежный баланс, его отличие от расчетного баланса и методы балансирования.
  5. 89. БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ, ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
  6. 89. БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ, ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
  7. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ДЕНЕЖНУЮ БАЗУ
  8. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ДЕНЕЖНУЮ БАЗУ
  9. Факторы, влияющие на реструктуризацию 17.2
  10. Факторы, влияющие на социализацию.
  11. Платежный баланс
  12. 12.2. Платежный баланс
  13. 22.3. Платежный баланс
  14. 12.2. Платежный баланс