<<
>>

Задачи и решения 1.

Предположим, что вы можете обратить свое богатство в об­лигации или наличные деньги и в данный момент (руководству­ясь кейнсианской концепцией спроса на деньги) решаете держать свое богатство в форме наличности.
Это означает, что:

а) в момент принятия вами решения процентная ставка была низкой, и вы ожидали ее повышения;

б) в момент принятия вами решения процентная ставка была высокой, и вы ожидали ее понижения.

Решение

Для ответа на поставленный вопрос необходимо вспомнить концепцию спекулятивного спроса на деньги Кейнса. Рассужде­ния будут приблизительно такими.

Экономический агент располагает определенным запасом богатства, которое можно обратить в облигации или оставить в форме наличности. В момент принятия решения на рынке действует определенная ставка процента. Экономический агент оценивает ее как высокую, предполагая, что со временем она упадет. Тогда, если его ожидания подтвердятся, курс облига­ций повысится, что даст ему возможность, помимо обычного дохода на облигации, получить еще и доход, обусловленный приростом капитала (например, он сможет продать облига­цию по более высокой цене, чем та, за которую она была куп­лена).

А так как прибыль от хранения наличности равна нулю, то, вероятно, рассуждая подобным образом, экономический агент вложит значительную часть своих средств в облигации. Таким образом, при высокой процентной ставке спрос на на­личность относительно невелик, средства вкладываются пре­имущественно в облигации, спрос на которые в данный мо­мент растет.

Если в момент принятия решения ставка процента будет низ­кой и можно ожидать ее роста в будущем, то хранение облига­ций принесет их держателям убытки: курс облигаций с ростом ставки процента упадет. В этом случае предпочтительнее будет оставить богатство в форме наличности, чтобы избежать подоб­ных потерь и иметь возможность приобрести в будущем дешевые облигации. Таким образом, при низкой ставке процента высо­кий спекулятивный спрос на деньги вызван желанием избежать потерь капитала, связанных с хранением активов в форме обли­гаций в период ожидаемого роста процентной ставки.

В нашей задаче верным будет ответ а).

2. Если коэффициент депонирования (гг) увеличится, а норма ре­зервирования и денежная база останутся неизменными, то как изменится предложение денег (Л/5)?

Решение

Формула предложения денег выглядит следующим образом:

Мя = МВ^^-=МВт.

гг + сг

Выясним вначале, как изменение величины сг повлияет на денежный мультипликатор (т). Прибавим к числителю мульти-

пликатора и вычтем из него одну и ту же величину - гг, сгруппи­руем слагаемые и разделим числитель почленно на знаменатель:

\ + сг + гг -гг (гг + сг) + (1-гг) Л 1 -гг кп —------------- =---------------- =----------------- 1---------------- н----------------- .

/г + сг гг + сг гг + сг

Теперь очевидно, что при увеличении значения сг мультипли­катор будет уменьшаться, а значит, и предложение денег сни­зится.

<< | >>
Источник: Агапова Т.А., Серегина С.Ф.. Макроэкономика: Учебник/Под обшей ред. д.э.н., проф. A.B. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. — 6-е изд., стереотип. — М.: Издательство «Дело и Сервис», - 448 с. — («Учебники МГУ им. М.В. Ломоносова»). 2004

Еще по теме Задачи и решения 1.:

  1. 2.4. Методы и модели формирования управленческих решений 2.4.1. Классификация задач принятия решений
  2. Алгоритмы решения задач
  3. Решение типовых задач
  4. Решение типовых задач
  5. 9.4. Дерево решений задачи
  6. Решение типовых задач
  7. Решение типовых задач
  8. 49. Процесс решения мыслительной задачи
  9. Решение типовых задач
  10. Решение типовых задач
  11. Задачи и решения 1.
  12. Задачи и решения 1.
  13. Задачи и решения 1.