<<
>>

Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор

Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки.

Процесс создания денег коммерческими банками называется кредит­ным расширением или кредитной мультипликацией.

Он происходит в том

случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депо­зиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в без­наличные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс — кредитное сжатие.

Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение де­нег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на де­позит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величи­ны денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с мо­мента, когда банк выдает кредит.

Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:

• коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обя­зательных резервов',

• попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выдан­ными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь воз­вращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

Предположим, что норма обязательных резервов = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резер­вирования равна норме обязательных резервов (гг - ггЛ1). Если в банк I по­падает депозит, равный 1000 дол., он должен отчислить 200 дол. в обязатель­ные резервы (Я^ - /)х гг- 1000 х 0,2 = 200), и его кредитные возможности составят 800 дол.

ш /) х (1 — гг) - 1000 х (1 — 0,2) = 800). Если банк I выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид

Баланс банка I

Активы Пассивы
Я.*, “200 К ш 800 1)= 1000

а денежная масса, рассчитываемая по формуле М= С + Б, составит 1800 дол. (1000 дол. на депозите банка и 800 дол. — наличные деньги, выданные бан­ком), т.с. увеличится на 800 дол. Таким образом, основой увеличения денеж­ной массы является выдача кредитов коммерческими банками.

Полученные средства (800 дол.) клиент использует на покупку необхо­димых ему товаров и услуг (фирма — инвестиционных, а домохозяйство — потребительских или жилья), создав продавцу доход (выручку), который по­падет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке И). Получив депозит, равный 800 дол., банк II отчислит в обязательные резервы 160 дол. (800 х 0,2 “ 160), и его кредитные возможности составят 640 дол. (800 х (1 - 0,2) - 640):

Баланс банка II
Активы Пассивы
160 АТ-640 8

00

И

Сі

Выдав эту сумму в кредит, банк увеличит денежную массу еще на 640 дол., в результате денежная масса составит 2440 дол. (1000 дол. на депозите в бан­ке I + 800 дол. на депозите в банке II + 640 дол. наличных денег, выданных банком II). Полученный кредит даст возможность клиенту банка II опла­тить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечит выручку продавцу. Сум­ма 640 дол. в виде депозита попадет на расчетный счет этого продавца в банке III. Обязательные резервы банка III составят 128 дол. (164 х 0,2 ** 128), а кредитные возможности — 512 дол. (640 х (1 — 0,2) 95 512):

Баланс банка III
Активы Пассивы
Я*.
= 128

К= 512

/> = 640

Предоставив кредит на эту сумму, банк III создаст предпосылку для уве­личения кредитных возможностей банка IV на 409,6 дол., банка V на 327,68 дол. и тд. Получим своеобразную пирамиду (рис. 8.2), отражающую процесс депозитного расширения.

Банк1 О, = 1000

К, Я, К,=0%х(Ч-п)*Ог Банк II 02 = 800 200

>/4

к2 Я2 К2 = [0,х(1-гг)]х(1-п) = 03

Банк III 03 = 640 160

>/4

к, Я3 К3 = [0,х(1-»т)2]х(1-/т) = 0/4

*5 Я« К6 = [01х(1-лг)«]х(1-л)ит.д.

Рис. 8.2. Процесс депозитного расширения

Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I, И, III, IV, V и т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:

М = Д +1>2 + Д + Д + Д +... = Д + Д х (1 - гг) + [ Д х (1 - гг)] х х(1-гг) + [Д х(1-гг)2]х(1-гг) + [Д х(1-гг)3]х(1-гг) + +[Д х (1 - гг)4] х (1 - гг) +... = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 +...

Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - гг) < 1, которая равна:

М = £)Х-------- 1------- = £>х—.

1 - (1 — гг) гг

В нашем случае М = 1000 х 1/0,2 = 1000 х 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличи­вается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора.

Величина 1 /гг называется банковским (кредитным) мультипликатором (multff m) или мультипликатором депозитного расширения (deposit multiplier):

mult6aHK~—-

rr

Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, кото­рую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вло­женной на счет в коммерческий банк:

тиІІ6анК

М £> ‘

В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол.

средств на банковских счетах.

М = Э'ктии^.

Мультипликатор дейст< \ет в обе стороны; денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со сче­тов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вклады­вают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно изменить­ся не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Неслучайно изменение нормы обязательных резервов представляет собой один из инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) центрального банка (см. тему 9).

С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (М), но и ее изменение (АД/). Поскольку вели­чина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков (М - С + 2)), то на депозит банка I деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств между Си/). Следовательно, денежная масса в результате процесса

депозитного расширения увеличилась на 4000 дол. (ЛМ = М - />, ** 5000 - — 1000 ** 4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сум­му благодаря выдаче ими кредитов. Процесс увеличения предложения денег начался с предоставления кредита банком I своему клиенту на сумму его кредитных возможностей, равную 800 дол. и увеличения в результате этого общей суммы депозитов банка II. Это, в свою очередь, обеспечило банку II возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге сум­мы депозитов банка III и т.д. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано следующим образом:

ДМ = 01 + 03 + О4 + 05+... = Цх(1-гг) + Щ х(1-гг)]х(1-гг) +

+[Д х (1 - гг)2] х (1 - гг)+Щ х (1 - гг)3] х (1 - гг)+Щ х (I - гг)4] х

х(1 - гг) +... = Кх + К2 + Кг + К4 +... = К, + (1- гг) + Кх (1 - гг)2 +

'•*,(1 - гг)3 +... = 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 +... =

= 800 х — = 800 х 5 = 4000 0,2

ИЛИ

ДА/ = [Д х (1 - гг)] х — = Кх— = Кх тиИ^ = 800 х — = 4000.

гг гг 0,2

Процесс депозитного расширения происходит и в том случае, когда банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят из­быточные резервы, и тогда, когда население только часть средств вкладыва­ет на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности, однако увеличение денежной массы будет меньше.

Так, например, если банки будут оставлять в виде избыточных резервов 5% от депозитов, не. выдавая их в кредит, а это означает, что норма резер­вирования составит 25% (20% норма обязательных резервов + 5% норма из­быточных резервов), то денежная масса мультипликативно увеличится, но не на 4000 дол., а только на 3000 дол., так как кредит банка I составит 750 дол. (1000 — 1000 х 0,25 = 750), а величина депозитного мультипликатора будет равна 4 (1/0,25 « 4).

Аналогично, если полученные от клиента банка I средства продавец не перечислит полностью на свой счет в банке II, оставив себе, например, 100 дол. наличности, на депозит попадет 700 дол., а не 800, поэтому банк II сможет выдать в кредит не 640 дол., а только 560 дол. (700 — 700 х 0,2 « 560). В результате предложение денег увеличится, но не на максимальную вели­чину.

Если банки хранят избыточные резервы, то выдача их в кредит может обеспечить дополнительное увеличение предложения денег, которое рассчи­тывается по формуле

АЛ/ = х = х •

"'ойи

В нашем примере, если банк выдаст свои избыточные резервы, равные 50 дол. (800 — 750) в кредит, то дополнительное увеличение денежной мас­сы составит 250 дол. (50 х (1/0,2) = 250).

Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:

• величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;

• величины банковского мультипликатора

Воздействуя на один из этих факторов или на оба, центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредит­но-денежную) политику.

<< | >>
Источник: Матвеева Т. Ю.. Введение в макроэкономику [Текст] : учеб. пособие / Т. Ю. Матвеева; Гос. ун-т — Высшая школа экономики. — 5-е изд., испр. — М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, - 511. 2007

Еще по теме Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор:

  1. СОЗДАНИЕ ДЕНЕГ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ. БАНКОВСКИЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР
  2. 7.2. Предложение кредитных денег коммерческими банками. Мультипликация вкладов
  3. Антикризисное управление коммерческими банками. Банковские кризисы: сущность, факторы возникновения
  4. 2.3. Эмиссия безналичных денег, банковский мультипликатор
  5. Создание и уничтожение денег банковской системой
  6. Современная кредитно-банковская система. Создание денег банковской системой
  7. 4.2. Сущность и механизм банковского мультипликатора
  8. 11. СУЩНОСТЬ И МЕХАНИЗМ БАНКОВСКОГО МУЛЬТИПЛИКАТОРА
  9. 1.3. Эмиссия ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками
  10. 11. СУЩНОСТЬ И МЕХАНИЗМ БАНКОВСКОГО МУЛЬТИПЛИКАТОРА
  11. Банковский мультипликатор
  12. Классификация валютных операций, осуществляемых коммерческими банками в РФ
  13. 2.2. Сущность и механизм банковского мультипликатора
  14. 4.2.Сущность банковского мультипликатора и механизм его действия
  15. Сущность, цели, функции антикризисного управления коммерческими банками
  16. 60. ЭМИССИЯ НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ. ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР