<<
>>

9.5. ЗАКОНЫ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА

Важной проблемой регулирования денежного оборота является задача опре­деления количества денег, необходимых для обращения.

Первоначально данный закон трактовался как закон, определяющий коли­чество денег, необходимых для товарного обращения.

Поскольку в процессе обра­щения товары реализуются по определенным ценам, по данному закону количество денег, во-первых, определяется суммой цен товаров, во-вторых, на это количест­во влияют не только ценовые факторы, но и скорость обращения денежных знаков, которые в течение непродолжительного времени могут реализовать цену ряда това­ров. В данном экономическом законе выражена экономическая зависимость между массой товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег. Отсюда для функ­ции денег как средства обращения просматривается и другая закономерность: чем быстрее оборачиваются деньги (переходят из рук в руки), тем меньшее их коли­чество необходимо для обращения.

В упрощенном виде этот закон может быть представлен следующим образом:

к = Ц*о (9Л)

Обр у '

где Кобр — количество денег, необходимое для обращения;

Ц — сумма всех цен товаров, услуг;

О — объем товаров;

V — скорость оборота одноименной денежной единицы (количество оборотов, которые

совершит каждый денежный знак).

К. Маркс определял количество денег, необходимых для обращения, не толь­ко для функции денег как средства обращения, но и для функции денег как сред­ства платежа:

_ Ц-К+П0вз (9 2)

обр у '

где Кобр — сумма цен реализованных товаров;

Ц — сумма цен реализуемых товаров;

К — сумма цен товаров, проданных в кредит;

П0 — сумма платежей по обязательствам;

Пвз — сумма взаимопогашающихся платежей;

V — среднее число оборотов денег как средства обращения и платежа.

Следует учитывать, что данная закономерность была установлена для пол­ноценных золотых монет, количество которых регулировалось стихийно. Если денег было больше, чем действительная потребность в них, то золотые монеты уходили в тезаврацию, если потребность в них вновь возникала, то золото выходи­ло из сокровища в обращение.

PxQ V '
М =
где Д0 - Т —

1 и

пс -

звп -

Дг -

рив -

0„ - в„ - со -

Представители количественной теории денег и сторонники монетаристкой концепции определяют количество денег, необходимых для обращения, несколь­ко иным путем. Для этого применяется уравнение обмена И. Фишера:

(9.3)

где М — масса денег в обращении;

V — скорость обращения денежных знаков;

Р — сумма цен товаров;

2 — их объем; (2 + Р = К) — номинальный объем ВНП.

По мнению авторов данной концепции, для обращения необходимо такое количество денег, которое позволит реализовать по текущим ценам весь объем произведенных в рамках национальной экономики товаров и услуг.

В современной рыночной экономике используют несколько формул, опре­деляющих объем суммы денег, необходимых для обращения. Одна из них имеет следующий вид:

д _Т,1свг,-Д,-Ривп + Вп (Э>4)

СО

сумма денег, необходимых для обращения; сумма цен реализуемых товаров; сумма платежей, по которым наступил срок; сумма взаимопогашаемых платежей; сумма передачи долгов;

сумма цен товаров, реализованных за иностранную валюту; сумма отсроченных платежей;

сумма векселей, переучтенных центральным банком; скорость обращения денег.

В рыночной экономике России представленная формула уточняется, числитель форму­лы корректируется на сумму:

1) векселей, переучтенных в Банке России;

2) товаров, реализованных за иностранную валюту;

3) передачи (зачет) долга[33] (индоссамент коммерческих (товарных) векселей; внутрибанковский оборот, когда покупатель и продавец имеют счета в одном кредит­ном учреждении).

Как отмечает ряд авторов[34], современная статистика не позволяет рассчи­тывать все элементы данной развернутой формулы, поэтому для оценки эффек­

тивности обслуживания денежным оборотом товарного оборота предполагается использовать несколько иную формулу:

М-РхЦ-.У.

(9.5)

Сторонники данного подхода не без оснований исходят из того, что в рыноч­ной экономике, во-первых, невозможно строгое поддержание пропорций уравне­ния обмена, во-вторых, факторы, влияющие на денежную массу (М2) и обмен това­ров, могут оказывать разнонаправленное воздействие. Так, повышение удельного веса накоплений в доходах населения одновременно вызывает замедление скоро­сти обращения денег и уменьшение количества покупаемых товаров. Немаловажно и то, что различные виды денежных знаков обладают неодинаковой скоростью оборота. Поэтому для сопоставления денежного оборота с товарным важны и объем, и структура находящихся в обороте денежных знаков. Не случайно в эко­номической теории и практике, как мы уже говорили в предыдущих главах, при­меняются денежные агрегаты.

Помимо рассматриваемых нами развернутых формул используются и крат­кие формулы определения денежной массы, например:

МУ-Ру. (9.6)

Произведение величины денежной массы на скорость обращения денег (V) равно произведению уровня цен на реальный национальный продукт (Ру); Ру — показатель номинального национального продукта близок к показателю номинального ВВП.

С учетом корректировки на инфляцию данную формулу можно предста­вить следующим образом[35]:

М = (9-7)

V

где М — денежная масса в обращении;

У — реальный ВВП;

Р — темп роста инфляции;

V — скорость обращения денег.

Согласно данной формуле количество денег в обращении прямо пропорцио­нально темпу роста ВВП (У) и инфляции (Р) и обратно пропорционально скоро­сти оборота денежных знаков.

По оиенке специалистов, количественно выразить сумму всех платежей в экономике (предприятий, населения, бюджета, рынков, кредитных организаций) с учетом инфля­ции, реализации товаров без участия денег, конкретного выражения суммы номиналь­ного ВВП, который не тождественен ВВП, представляется затруднительным.

По методике, принятой на Западе, скорость обращения наличных денег можно определить так:

у = (Т + (9.8)

М0

где V — скорость обращения наличных денег; Т — товарооборот;

5 — платежные услуги;

О, — количество товаров и услуг;

М0 — сумма наличных денег в хозяйственном обороте.

Увеличение данного показателя свидетельствует об обслуживании товар­ного оборота меньшей массой наличных денег, так как прослеживается зависи­мость между массой денег в обращении и интенсивностью их обращения.

Согласно практике Банка России скорость обращения рассчитывается на базе следующих формул:

ВВП у = ВВП у_ВВП (9.9)

м ' м, ' м2 '

где ВВП — номинальный ВВП.

Из данной формулы вытекает, что скорость обращения денег (денежных знаков, денежной массы) равна соотношению объема ВВП и средней денежной массы (например, за год). При участии в расчетах этих и других многочисленных показателей точно определить количество денег, необходимых для обращения, и скорость их обращения не всегда удается.

Практика показывает, что денежная масса растет быстрее, чем реальный ВВП в текущих ценах в условиях прежней скорости обращения денег. Поэтому необходимо продолжать поиск более обоснованных формул, что может способст­вовать оптимальному предложению денег, стабилизации национальной денежной единицы, оптимизации темпов инфляции, формированию обоснованной полити­ки, обеспечивающей экономический рост страны.

<< | >>
Источник: Под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. Деньги, кредит, банки : учебник;— 6-е изд., стер. — М.: КНОРУС, — 560 с.. 2007

Еще по теме 9.5. ЗАКОНЫ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА:

  1. Понятие и структура денежного оборота. Закон денежного оборота
  2. 2.2. Денежная масса. Закон денежного обращения. Скорость оборота денег
  3. Глава 5.Денежный оборот. Его содержание и структура. Особенности денежного оборота при разных моделях экономики
  4. 2.1. Понятие денежного оборота. Наличный и безналичный оборот
  5. Сущность денежного оборота. Наличный и безналичный оборот
  6. 63. СООТНОШЕНИЕ ПОНЯТИЙ ≪ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ≫, ≪ПЛАТЕЖНЫЙ ОБОРОТ≫, ≪ДЕНЕЖНО-ПЛАТЕЖНЫЙ ОБОРОТ≫, ≪ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ≫
  7. 63. СООТНОШЕНИЕ ПОНЯТИЙ ≪ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ≫, ≪ПЛАТЕЖНЫЙ ОБОРОТ≫, ≪ДЕНЕЖНО-ПЛАТЕЖНЫЙ ОБОРОТ≫, ≪ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ≫
  8. 64. ПОНЯТИЕ БЕЗНАЛИЧНОГО ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА. ПРИНЦИПЫ БЕЗНАЛИЧНОГО ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА
  9. 64. ПОНЯТИЕ БЕЗНАЛИЧНОГО ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА. ПРИНЦИПЫ БЕЗНАЛИЧНОГО ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА
  10. 65. ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ОБЪЕМ И СТРУКТУРЫ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА, СКОРОСТЬ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  11. 65. ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ОБЪЕМ И СТРУКТУРЫ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА, СКОРОСТЬ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  12. Понятие денежного оборота и денежного обращения
  13. ТЕМА 4. Денежный оборот и денежное обращение
  14. Тема 2. Денежное обращение и денежный оборот
  15. Глава 7. Налично-денежный оборот, его организация. денежная система
  16. Глава 2. Денежная масса и денежный оборот: содержание и структура
  17. Тема 1. Денежный оборот и денежное обращение
  18. Глава 6. НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА