Задачи для самостоятельного решения

Задача 2. На вторичных торгах 17 мая 2000 г. курс ОФЗ-ПД № 25016 ИМРБ5 составил 100,7%, а курс ГКО № 21139 ИМРБ9 — 99,65%. Для инвестиционного портфеля коммерческого банка тре­буется выбрать государственную облигацию, обладающую макси­мальной доходностью к погашению. Данные для решения задачи представлены в табл. 6.13.

Дополнительно надо рассчитать дюрацию и коэффициент Ма- коли для каждой облигации.

Параметры облигаций:

ГКО 21139: номинал 1000 руб.; погашение 31 мая 2000 г.;

ОФЗ 25016: номинал 1000 руб.

Задача 3.

Курс перечисленных ценных бумаг на вторичном рынке 17 мая 2000 г. равен: ОФЗ-ПД № 25023 — 90%; вексель РАО «Газпром» — 90%; ОФЗ-ФД № 27004 — 75%; ГКО № 21139 — 99%.

Параметры ценных бумаг:

1) ОФЗ-ПД № 25023 — номинал 1000 руб.; текущий купонный период 182 дня; 119 до ближайшей купонной выплаты; размер те­кущего купона 14%;

2) вексели РАО «Газпром» — номинал — 500 000 руб.; 123 дня до погашения;

3) ОФ3-ФД№ 27004 — номинал 10 руб.; текущий купонный пе­риод 91 день; 35 дней до ближайшей купонной выплаты; размер текущего купона 25%.

4) ГКО № 21139ЯМР89 — номинал 1000 руб.; 14 дней до пога­шения.

Задача 4. Требуется рассчитать доходность портфеля (на основе простой процентной ставки), состоящего из ценных бумаг следую­щих видов: вексели РАО «Газпром» — 20 шт.; ОФЗ-ПД № 25014 — 3000 шт.; ОФЗ-ФД № 27007 300 000 шт.

На вторичных торгах 17 мая 2000 г. курс этих облигаций соста­вил соответственно 92; 90 и 80.

Параметры облигаций:

1) вексели РАО «Газпром» — номинал 500 000 руб.; 123 дня до погашения;

2) ОФЗ-ЦД № 25014 — номинал 1000 руб.; 302 дня до ближай­шей купонной выплаты.

3) ОФЗ-ФД№ 27007 — номинал 10 руб.; 84 дня до ближайшей купонной выплаты.

Дополнительные данные по облигациям № 25014 представлены в табл. 6.14, а по облигациям № 27007 — в табл. 6.15.

Задача 5.

Параметры ценных бумаг:

1) ОФЗ-ПД № 26001 — номинал 1000 руб.; доходность к пога­шению 48,58%;

2) ОФЗ-ПД № 26002 — номинал 1000 руб.; доходность 51,41%;

3) ОФЗ-ПД № 26003 — номинал 1000 руб.; доходность 54,25%;

4) дисконтные векселя Сбербанка — номинал 500 000 руб.; по­гашение через 182 дня; эффективная доходность 23,53%.

5) дисконтные векселя РАО «Газпром» — номинал 500 000 руб.; погашение через 365 дней; доходность 42, 86%.

Дополнительные данные по облигациям № 26001 представлены в табл. 6.16, по облигациям № 26002 — в табл. 6.17, по облигациям № 26003 — в табл. 6.18.

Задача 6. Коммерческий банк должен осуществить через три го­да платеж на 10 000 000 руб. На рынке имеется два вида ценных бумаг: дисконтные векселя РАО «Газпром» номиналом 50 000 руб. и сроком погашения через один год; облигации федерального займа с постоянной купонной ставкой 20%, сроком погашения пять лет и номинальной стоимостью 1000 руб.

Требуется построить портфель, гарантирующий банку возврат 10 000 000 руб. через три года при условии, что текущая процентная ставка равна 40%. Определите структуру портфеля в штуках соот­ветствующих ценных бумаг.

Задача 7. Имеется портфель А, состоящий на 70% из ОФЗ-ПД № 25023 и на 30% из облигаций ОФЗ-ФД № 27007. Требуется рас­считать риск портфеля на основании данных о фактической доход­ности каждой облигации, рассчитанной по месяцам 1999 г. (табл. 6.19).

Коэффициент корреляции принять равным 0,709605.

Имеется портфель Б, состоящий на 25% из векселей РАО «Газ­пром» и на 75% из векселей Сбербанка. Требуется рассчитать риск портфеля на основании данных о фактической доходности каждого векселя, рассчитанной по месяцам 1999 г.

Коэффициент корреляции принять равным 0,69329 Сравните оба портфеля по степени риска на основании коэф­фициента вариации.

Задача 8. Даны два портфеля А и Б. Портфель А содержит три векселя РАО «Газпром»; его структура дана в табл. 6.21.

Портфель Б содержит три векселя Сбербанка; его структура да­на в табл. 6.22.

Требуется определить наиболее эффективный портфель с точки зрения «доходность — срок». Для решения используйте показатель удельного потенциала роста.