Задачи для самостоятельного решения
Задача 2. На вторичных торгах 17 мая 2000 г. курс ОФЗ-ПД № 25016 ИМРБ5 составил 100,7%, а курс ГКО № 21139 ИМРБ9 — 99,65%. Для инвестиционного портфеля коммерческого банка требуется выбрать государственную облигацию, обладающую максимальной доходностью к погашению. Данные для решения задачи представлены в табл. 6.13.
Дополнительно надо рассчитать дюрацию и коэффициент Ма- коли для каждой облигации.
Параметры облигаций:
ГКО 21139: номинал 1000 руб.; погашение 31 мая 2000 г.;
ОФЗ 25016: номинал 1000 руб.
Таблица 6.13 Данные для расчета
|
Задача 3.
Надо рассчитать расходы банка по формированию портфеля ценных бумаг (без учета комиссий), в который входят: 5000 шт. государственных облигаций ОФ3-ПД № 25023; 10 дисконтных векселей РАО «Газпром»; 200 000 государственных облигаций ОФЗ- ФД № 27004; 1000 государственных облигаций ГКО № 21139ИМР89.Курс перечисленных ценных бумаг на вторичном рынке 17 мая 2000 г. равен: ОФЗ-ПД № 25023 — 90%; вексель РАО «Газпром» — 90%; ОФЗ-ФД № 27004 — 75%; ГКО № 21139 — 99%.
Параметры ценных бумаг:
1) ОФЗ-ПД № 25023 — номинал 1000 руб.; текущий купонный период 182 дня; 119 до ближайшей купонной выплаты; размер текущего купона 14%;
2) вексели РАО «Газпром» — номинал — 500 000 руб.; 123 дня до погашения;
3) ОФ3-ФД№ 27004 — номинал 10 руб.; текущий купонный период 91 день; 35 дней до ближайшей купонной выплаты; размер текущего купона 25%.
4) ГКО № 21139ЯМР89 — номинал 1000 руб.; 14 дней до погашения.
Задача 4. Требуется рассчитать доходность портфеля (на основе простой процентной ставки), состоящего из ценных бумаг следующих видов: вексели РАО «Газпром» — 20 шт.; ОФЗ-ПД № 25014 — 3000 шт.; ОФЗ-ФД № 27007 300 000 шт.
На вторичных торгах 17 мая 2000 г. курс этих облигаций составил соответственно 92; 90 и 80.
Параметры облигаций:
1) вексели РАО «Газпром» — номинал 500 000 руб.; 123 дня до погашения;
2) ОФЗ-ЦД № 25014 — номинал 1000 руб.; 302 дня до ближайшей купонной выплаты.
3) ОФЗ-ФД№ 27007 — номинал 10 руб.; 84 дня до ближайшей купонной выплаты.
Данные по облигациям № 25014 |
Дополнительные данные по облигациям № 25014 представлены в табл. 6.14, а по облигациям № 27007 — в табл. 6.15.
Дата аукциона или выплаты купона | Номер купонного периода | Купонный период, дней | Величина купона, % в год |
1 | 2 | 3 | 4 |
15.03.97 |
Таблица 6.14 |
Окончание табл. 6.14
|
Таблица 6.15 |
Данные по облигациям № 27007
|
Задача 5.
Определите дюрацию портфеля (в годах) имеющего в своем составе следующие бумаги: ОФЗ-ПД № 26001 — 1000 шт.; ОФЗ-ПД № 26002 — 2000 шт.; ОФЗ-ПД № 26003 — 3000 шт.; дисконтные векселя Сбербанка — 10 шт.; дисконтные векселя «Газпром» — 10 шт. Их курс по состоянию на 15 марта 2000 г. составил: ОФЗ-ПД № 26001 — 55%; ОФЗ-ПД № 26002 — 45%; ОФЗ-ПД № 26003 — 38%; дисконтные векселя Сбербанка — 90%; дисконтные векселя РАО «Газпром» — 70%.Параметры ценных бумаг:
1) ОФЗ-ПД № 26001 — номинал 1000 руб.; доходность к погашению 48,58%;
2) ОФЗ-ПД № 26002 — номинал 1000 руб.; доходность 51,41%;
3) ОФЗ-ПД № 26003 — номинал 1000 руб.; доходность 54,25%;
4) дисконтные векселя Сбербанка — номинал 500 000 руб.; погашение через 182 дня; эффективная доходность 23,53%.
5) дисконтные векселя РАО «Газпром» — номинал 500 000 руб.; погашение через 365 дней; доходность 42, 86%.
Данные по облигациям № 26001 |
Данные по облигациям № 26002 |
Данные по облигациям № 26003 |
Дополнительные данные по облигациям № 26001 представлены в табл. 6.16, по облигациям № 26002 — в табл. 6.17, по облигациям № 26003 — в табл. 6.18.
Дата аукциона или выплаты купона | Номер купонного периода | Купонный период, дней | Объявленный купон | Величина купона, % в год |
15.03.97 15.03.98 | 1 | 365 | 100 | 10 |
15.03.99 | 2 | bgcolor=white>365100 | 10 | |
15.03.00 | 3 | 366 | 102,07 | 10 |
15.03.01 | 4 | 365 | 100 | 10 |
15.03.02 | 5 | 365 | 100 | 10 |
15.03.03 | 6 | 365 | 100 | 10 |
Таблица 6.16 |
Дата аукциона или выплаты купона | Номер купонного периода | Купонный период, дней | Объявленный купон | Величина купона, % в год |
15.03.97 15.03.98 | 1 | 365 | 100 | 10 |
15.03.99 | 2 | 365 | 100 | 10 |
15.03.00 | 3 | 366 | 102,07 | 10 |
15.03.01 | 4 | 365 | 100 | 10 |
15.03.02 | 5 | 365 | 100 | 10 |
15.03.03 | 6 | 365 | 100 | 10 |
15.03.04 | 7 | 366 | 102,07 | 10 |
Таблица 6.17 |
Дата аукциона или выплаты купона | Номер купонного периода | Купонный период, дней | Объявленный купон | Величина купона, % в год |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
15.03.97 |
Таблица 6.18 |
Окончание табл. 6.18
|
Задача 6. Коммерческий банк должен осуществить через три года платеж на 10 000 000 руб. На рынке имеется два вида ценных бумаг: дисконтные векселя РАО «Газпром» номиналом 50 000 руб. и сроком погашения через один год; облигации федерального займа с постоянной купонной ставкой 20%, сроком погашения пять лет и номинальной стоимостью 1000 руб.
Требуется построить портфель, гарантирующий банку возврат 10 000 000 руб. через три года при условии, что текущая процентная ставка равна 40%. Определите структуру портфеля в штуках соответствующих ценных бумаг.
Задача 7. Имеется портфель А, состоящий на 70% из ОФЗ-ПД № 25023 и на 30% из облигаций ОФЗ-ФД № 27007. Требуется рассчитать риск портфеля на основании данных о фактической доходности каждой облигации, рассчитанной по месяцам 1999 г. (табл. 6.19).
Таблица 6.19 Данные о доходности облигаций (по месяцам)
|
Коэффициент корреляции принять равным 0,709605.
Имеется портфель Б, состоящий на 25% из векселей РАО «Газпром» и на 75% из векселей Сбербанка. Требуется рассчитать риск портфеля на основании данных о фактической доходности каждого векселя, рассчитанной по месяцам 1999 г.
Таблица 6.20 Данные о доходности векселей (по месяцам)
|
Коэффициент корреляции принять равным 0,69329 Сравните оба портфеля по степени риска на основании коэффициента вариации.
Структура портфеля А |
Задача 8. Даны два портфеля А и Б. Портфель А содержит три векселя РАО «Газпром»; его структура дана в табл. 6.21.
Эмитент | Срок до погашения, дней | Рыночная доходность к погашению (эффективная), % | Количество векселей в портфеле, шт. | Рыночная цена, руб. | Номинал, руб. |
«Газпром» | 82 | 31,5 | 10 | 940 334,6 | 1000 000 |
«Газпром» | 146 | 41 | 30 | 435 795,1 | 500 000 |
«Газпром» | 160 | 42 | 20 | 428 759,2 | 500 000 |
Таблица 6.21 |
Структура портфеля Б |
Портфель Б содержит три векселя Сбербанка; его структура дана в табл. 6.22.
Эмитент | Срок до погашения, дней | Рыночная доходность к погашению (эффективная), % | Количество векселей в портфеле, шт. | Рыночная цена, руб. | Номинал, руб. |
Сбербанк | 41 | 23 | 10 | 488 507,3 | 500 000 |
Сбербанк | 110 | 39 | 20 | 905 523,3 | 1 000 000 |
Сбербанк | 150 | 41 | 10 | 434 157,3 | 500 000 |
Таблица 6.22 |
Требуется определить наиболее эффективный портфель с точки зрения «доходность — срок». Для решения используйте показатель удельного потенциала роста.
Еще по теме Задачи для самостоятельного решения:
- Задачи для самостоятельного решения
- Задачи для самостоятельного решения
- Задачи для самостоятельного решения
- Задачи для самостоятельного решения
- Задачи для самостоятельного решения
- Задачи для самостоятельного решения
- Задачи для самостоятельного решения
- Задачи для самостоятельного решения
- Задачи для самостоятельного решения
- Задачи для самостоятельного решения
- Задачи для самостоятельного решения
- Задачи для самостоятельного решения
- Задачи для самостоятельного решения
- Задачи для самостоятельного решения
- Задачи для самостоятельного решения
- Задачи для самостоятельного решения
- Задачи для самостоятельного решения
- Задачи для самостоятельного решения