<<
>>

Валютная позиция банка

Валютный арбитраж связан с открытием спекулятивной валют­ной позиции. Валютная позиция банка определяется соотношением его требований и обязательств в соответствующих валютах. В случае их равенства валютная позиция будет закрытой, при несовпадении — открытой. Если к моменту закрытия позиции (покупки ранее про­данной или продажи ранее купленной валюты) курс валют изме­нится, банк может получить по контрсделке меньшую сумму валю­ты, чем он ранее продал, или заплатить больший эквивалент ранее купленной валюты.

Открытая позиция может быть короткой и длинной.

Короткой называется позиция, при которой сумма обязательств в валюте пре­вышает сумму требований; она обозначается знаком «—». Длинная позиция возникает в том случае, когда сумма требований в ино­странной валюте превышает сумму обязательств, и обозначается знаком «+».

Короткая позиция закрывается путем покупки ранее проданной валюты, следовательно, она связана с риском повышения курса ва­люты. Закрытие позиции при снижении курса, напротив, приведет к получению курсовой прибыли. Соответственно короткую пози­цию следует открывать, если ожидается понижение курса валюты.

В случае прогнозирования роста валютного курса открывается длинная валютная позиция. Она закрывается путем продажи ранее купленной валюты, поэтому при длинной позиции возникает риск убытка от понижения курса, в то время как при повышении курса банк получит прибыль.

Позиции банка по разным валютам

Например, пусть на начало рабочего дня банк имеет по всем валютам закрытые позиции. Если провести четыре операции по покупке фунтов стерлингов за доллары, долларов за евро и за швей­царские франки, а евро за фунты стерлингов, то позиции банка по разным валютам будут выглядеть так, как представлено в табл. 2.1.

Номер

операции

Куплено Курс Продано Длинная

позиция

Короткая

позиция

1 1000 ф. ст. 1,90 1900 долл. +1000 ф. ст. —1900 долл.
2 900 долл. 1,25 720 евро +1000 ф. ст. —1000 (1900 —

—900) долл.;

—720 евро

3 2000 долл. 1,25 2500 швейц. Фр. +1000 ф. ст.; + 1000 (+2000 - — 1000) долл. —720 евро; —2500 швейц. фр.
4 2280 евро 1,52 1500 ф. ст. +1560 (+2280 —

— 720) евро; + 1000 долл.

—2500 швейц. фр.;

—500 (+1000 —

—1500) ф. ст.

Таблица 2.1

Банки следят за сменой валютных позиции по каждой валюте, оценивают содержащийся в них валютный риск путем определения возможного результата в случае немедленного закрытия всех откры­тых позиций по текущим валютным курсам.

Для того чтобы определить возможный результат закрытия по­зиций, следует пересчитать все суммы длинных и коротких позиций в какую-либо одну валюту (чаще всего в национальную или долла­ры) по текущим рыночным курсам. Эта операция называется реа­лизацией прибыли (profit taking), ее проводят обычно в периоды из­менений курсов. Для ограничения валютного риска центральные банки устанавливают лимиты открытых валютных позиций для коммерческих банков.

2.1.

<< | >>
Источник: Под ред. Жукова Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум. 2-е изд., доп. и перераб. - М.: — 430 с. 2011

Еще по теме Валютная позиция банка:

  1. Валютная позиция банка
  2. § 4.1. Цели валютных интервенций центрального банка
  3. Отличительные особенности валютных интервенций Банка России
  4. § 3.1. Реальный валютный курс в политике центрального банка
  5. Глава 12 ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  6. Насколько эффективны интервенции центрального банка на валютных рынках?
  7. 10.3. Валютная политика. Валютное регулирование и валютный контроль. Валютные операции
  8. 87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА
  9. 87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА
  10. Валютная система Российской Федерации. Валютное регулирование и валютный контроль
  11. Официальные валютные резервы Центрального Банка. Влияние макроэкономической политики на состояние платежного баланса. Дефицит и кризис платежного баланса
  12. 8.4.Валютная политика, валютное законодательство и валютный контроль
  13. 8. Основы валютных отношений. Взаимосвязь нац. денежной единицы с иностранной валютой. Виды валютных курсов. Валютное регулирование. Денежное обращение