8.2. СУЩНОСТЬ И МЕХАНИЗМ БАНКОВСКОЙ МУЛЬТИПЛИКАЦИИ И ЕЕ РОЛЬ В РЕГУЛИРОВАНИИ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА

При существовании двухуровневой банковской системы механизм без­наличной денежной эмиссии действует на основе банковской (кредитной, депозитной) мультипликации. Для правильного понимания безналич­ной денежной эмиссии как объективно действующего процесса, влияющего на хозяйственный оборот, необходимо знать действие механизма мульти­пликации (лат.
тиШрНсайо — умножение).

3-28826

При оценке безналичной денежной эмиссии необходимо учитывать возмож­ности влияния других участников хозяйственного оборота на механизм мульти­пликации безналичных денег. При всей жесткости функционирования банковской системы, которую создают специальные экономические нормативы, при опре­деленных условиях банки могут по своему усмотрению и в соответствии с ситуа­цией на финансовом рынке не только создавать, но и ликвидировать депозиты.

Центральный банк, управляя механизмом мультипликации, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков.

В понятие узкой денежной базы включаются выпущенные в обращение центральным банком наличные деньги (с учетом остатков денежных средств в кассах кредитных институтов) и остатки денежных средств на счетах обязатель­ных резервов кредитных институтов в центральном банке.

В странах с развивающейся (переходной) экономикой управление денеж­ной базой играет более разнообразные роли (с точки зрения применения узкой денежной базы), чем в промышленно развитых странах. Это связано с тем, что страны с развитой экономикой стремятся минимизировать обязательные резер­вы (как элемент узкой денежной базы).

Поэтому принципиальное значение для управления механизмом мульти­пликации имеет денежная база в широком смысле, которая помимо элементов узкой денежной базы включает следующие средства кредитных институтов в цент­ральном банке:

1) денежные средства на корреспондентских счетах;

2) депозиты;

3) вложения в облигации центрального банка;

4) иные обязательства центрального банка по операциям с кредитными институтами в национальной валюте.

Следует отметить и то, что в аналитическом определении центральным банком используется также понятие «резервные деньгикоторые в количест­венном отношении превышают широкую денежную базу на сумму депозитов до востребования организаций (участников хозяйственного оборота), обслужи­вающихся в центральном банке. Поэтому в полной мере оценить основу и воз­можности депозитной эмиссии, влияющей на хозяйственный оборот, можно, лишь используя потенциалы элементов широкой денежной базы и резервных денег, их динамику.

Мультипликатор (лат. тиШрПса1:ог — умножающий) в широком смысле, встроенный в механизм банковского кредитования, обеспечивает эластичность хозяйственного и денежного оборота, быстроту его реакции на поведение участни­ков хозяйственного оборота и денежного рынка.

Под денежной мультипликацией понимается процесс эмиссии платежных средств участниками хозяйственного оборота при возрастании денежной базы (денег центрального банка) на одну денежную единицу[8]. Особенности регулиро­вания и оценки этого процесса зависят от включения центральным банком в рас­чет денежных агрегатов денежных активов с понижающейся ликвидностью. Одно­временно крайне важно учитывать возможности оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность.

Денежный мультипликатор (коэффициент денежной мультипликации) определяется как отношение предложения денег (денежная масса по денежному агрегату М2) к денежной базе.

Денежный мультипликатор раскрывает способность денежных агрегатов воздействовать на экономические процессы.

ДМ = т х ДВ, т = ДМ: ДД (8.1)

где АМ — изменение объема денежной массы; т — денежный мультипликатор;

ДВ — изменение денежной базы (резервных денег).

Коэффициент денежной мультипликации может быть представлен так:

т=\\г, (8.2)

т = (1 + с): (г+е + с), (8.3)

где с — отношение наличных денег (утечки наличности) небанковского сектора экономики к общему объему депозитов банковской системы; г — норма обязательного резервирования денежных средств кредитных институтов

(банков) в центральном банке; е — отношение избыточных (свободных) резервов банков к общему объему депозитов банковской системы.

Передаточным звеном (механизмом) между целями и инструментами денеж­но-кредитного регулирования выступает денежный мультипликатор (см. главу 23).

Наиболее содержательно и функционально обоснованно в современной литературе (учебниках по макроэкономике) представлен механизм банковской мультипликации. Это связано прежде всего с особенностями функционирования банковской системы как самостоятельного, автономного профессионального участника хозяйственного оборота (специфика правовой базы и проводимых опе­раций).

Банковский мультипликатор представляет собой количественную оценку процесса мультипликации денег на депозитных счетах коммерческих банков.

Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определя­ется с помощью коэффициентов:

1) коэффициента банковской мультипликации:

К= ; (8-4)

2) коэффициента изменения денежной массы:

(8-5)

н.м

где М-2 „ г — денежная масса на начало года;

М2 кл — денежная масса на конец года;

М()ну — наличные деньги на начало года.

Механизм банковской мультипликации может работать только в рамках двухуровневой банковской системы: центральный банк (первый уровень) управля­ет этим механизмом, коммерческие банки (второй уровень) заставляют его дей­ствовать, причем действовать автоматически, независимо от желания руководи­телей отдельных банков.

Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мульти­плицирует система коммерческих банков.

Механизм банковской мультипликации действует независимо от того, предо­ставлены кредиты коммерческим банкам или правительству. Деньги в данном слу­чае поступят на бюджетные счета в коммерческих банках, а эти деньги тоже относят­ся к привлеченным ресурсам, и включается механизм банковской мультипликации.

Механизм банковской мультипликации заработает не только от предостав­ления центральным банком кредитов. Он может быть задействован и в ситуа­циях, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту.

Из всех вложений коммерческих банков в активные операции только кре­дитные вложения создают новые депозиты, т.е. позволяют выполнять эмиссион­ную функцию банковской системе страны в целом. Поэтому чем больше удельный вес кредитов в ее активах, тем больше объем ее эмиссионной деятельности.

<< | >>
Источник: Под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. паук, проф. О.И. Лаврушина. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс : учебное пособие. - 4-е изд., стер. - М.: КНОРУС, - 320 с.. 2010

Еще по теме 8.2. СУЩНОСТЬ И МЕХАНИЗМ БАНКОВСКОЙ МУЛЬТИПЛИКАЦИИ И ЕЕ РОЛЬ В РЕГУЛИРОВАНИИ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА:

  1. Сущность денежного оборота. Наличный и безналичный оборот
  2. 4.2. Сущность и механизм банковского мультипликатора
  3. 11. СУЩНОСТЬ И МЕХАНИЗМ БАНКОВСКОГО МУЛЬТИПЛИКАТОРА
  4. 2.2. Сущность и механизм банковского мультипликатора
  5. 11. СУЩНОСТЬ И МЕХАНИЗМ БАНКОВСКОГО МУЛЬТИПЛИКАТОРА
  6. 4.2.Сущность банковского мультипликатора и механизм его действия
  7. 6. Методы регулирования и стабилизации денежного оборота.
  8. Банковская кредитная мультипликация
  9. Механизм денежно-кредитного регулирования.
  10. 6.3. Денежно-кредитное регулирование оборота электронных денег
  11. Механизм денежно-кредитного регулирования