<<
>>

4.2. СОДЕРЖАНИЕ ФУНШИЙ ДЕНЕГ И ИХ РОЛЬ

ДЕНЬГИ КАК МЕРА СТОИМОСТИ. МАСШТАБ ЦЕН, СЧЕТНЫЕ ДЕНЬГИ

функцией нас интересует, как деньги это выполняют. Существуют два основ­ных подхода к выполнению деньгами функции меры стоимости.

Согласно первому подходу сами деньги имеют внутреннюю стоимость и поэтому представляют ценность, стоимость других товаров.

Наиболее полно функция меры стоимости полноценных денег изложена в «Капитале» К. Маркса. В теории стоимости К. Маркса деньги как мера стоимости играют очень большую роль. Для марксисткой теории значение имеет функционирование денег в форме товара, обладающего собственной ценностью. Определение стоимости товара путем сравнения его с некоторым количеством денег есть выявление той одинако­вой величины труда, которая затрачивается на производство данного товара и количества товара, выполняющего роль денег. Поэтому, строго в рамках теории К. Маркса, деньги — непременно товар, причем особенный товар, представляю­щий таким образом адекватное бытие меновой стоимости всех товаров, или мено­вая стоимость товаров в качестве особенного выделенного товара и есть деньги[18], т.е. деньги являются кристаллизацией меновой стоимости всех других товаров. Этот подход господствовал в теориях денег, пока в обращении реально находи­лись золотые и серебряные деньги либо их «заместители» (кредитные деньги), раз­менные на металл. С трудностями данная теория столкнулась, когда деньги пере­стали быть разменными на золото и утратили связь с ними, т.е. полноценные деньги были заменены на неполноценные. Стало непонятно, какую именно внутреннюю стоимость имеют деньги. Ведь очевидно, что затраты на изготовление 1000-рубле- вой купюры (стоимость бумаги и краски, а также затраты труда на ее печатание) много ниже стоимости тех товаров, которые на нее можно купить. Так, стоимость изготовления 1 доллара составляет 4 цента. При этом, конечно, нельзя не учиты­вать, что изготовление купюры тоже «что-то стоит», т.е. ее изготовление связано с издержками.

Отсюда попытки разъяснить, например, природу современных кредитных денег, не имеющих собственной ценности, наталкиваются на трудности, которые пока не разрешены. Отечественная наука пыталась дать ответ на этот вопрос, ставя его в центр дискуссии о деньгах в 70 — 80-х годах XX века. Это отражено в работах З.В. Атласа, A.B. Аникина, Э.Я. Брегеля, Г.П. Солюса, А.И. Трахтенберга. В ходе данной дискуссии высказывалось мнение о представительной роли денег, т.е. современные деньги — представители золота и замещают его во всех функциях. Но в ходе этой дискуссии не был найден окончательный ответ на вопрос о выполне­нии неполноценными деньгами функции меры стоимости.

Второй подход основан на том, что внутренней стоимости у денег нет, они выступают как некий общий знаменатель (так называемые счетные деньги), с помощью которого выражается соотношение цен различных товаров. Можно сказать, что современные деньги не измеряют, а соизмеряют стоимость отдель­ных товаров и услуг, позволяя тем самым сориентироваться для принятия рацио­нальных решений. Например, 1 рубль — это условная единица стоимости, кото­рая в 6 раз ниже стоимости хлеба (именно поэтому цена батона хлеба — б руб., как было до недавнего времени) и в 18 раз ниже стоимости 1 кг сахарного песка (имен­но поэтому цена 1 кг сахарного песка — 18 руб.).

Внутренней стоимостью облада­ют лишь товары, а деньги позволяют сравнивать, соизмерять их внутреннюю стои­мость (в частности, в нашем примере соизмерение показывает, что сахарный песок в 3 раза дороже батона хлеба). Данный подход является в настоящее время более распространенным.

Счетные деньги — атрибут достаточно устойчивых товарных отношений, когда производство для рынка и обмен становятся регулярным и систематическим явлением. При регулярно повторяющемся производстве это позволило применять для установления цены товара счетные деньги без самого денежного материала, установление цены становится мысленной, идеальной операцией, при которой отпадает необходимость использования реального золота. В случае изменения пропорций между ценами на различные товарные группы, или проведения денеж­ных реформ, или изменений денежной системы, не имеющих характер денежной реформы (нуллификация, девальвация, ревальвация, деноминация), деньги про­должают выполнять функцию счетных денег.

Функция меры стоимости требует своей количественной определенности. С функцией меры стоимости связано свойство денег служить масштабом цен. Так, цена хлеба и цена сахарного песка могут быть выражены в более «дорогих» (0,6 руб. за 1 батон и 1,8 руб. за 1 кг сахарного песка) или более «дешевых» (600 руб. за один батон и 1800 руб. за 1 кг сахарного песка) единицах измерения. Однако соотношение между ценами этих товаров останется неизменным.

Определение масштаба цен происходит по-разному при различных формах

денег:

■ при применении полноценных денег в законодательном порядке устанав­ливается весовое содержание золота в денежной единице. Эта величина использу­ется в качестве масштаба цен, устанавливаемые цены увязываются с содержани­ем золота в денежной единице. Так, после Второй мировой войны масштаб цен на протяжении почти 30 лет устанавливался на основе официальной цены золо­та — 35 долларов за тройскую унцию. Эта цена была определена Бреттонвудским соглашением в 1944 году;

■ в результате отмены фиксированного золотого содержания и перехода к неполноценным деньгам происходит замена официального масштаба цен факти­ческим рыночным, устанавливаемым стихийно на рынке. Однако вопрос об осо­бенностях определения масштаба цен становится дискуссионным.

Существуют следующие точки зрения по данному вопросу.

Одна из точек зрения базируется на утверждении, что неполноценные деньги — представители золота и, например, при увеличении массы денег они представляют меньшую величину золота. Однако сегодня практически невозможно определить ту мас­су золота, которую представляют неполноценные деньги.

Согласно другой точке зрения в основе масштаба иен лежит уровень прожиточ­ного минимума на одного человека, т.е. затраты труда на производство товаров сопо­ставляются с затратами на воспроизводство рабочей силы. Однако прожиточный уро­вень как раз зависит от масштаба иен, и это относится только к масштабу иен товаров потребительского назначения. Как в таком случае определить масштаб иен товаров производственного назначения?

В соответствии с третьей точкой зрения масштаб иен основан на традиционных соотношениях, которые существовали при применении полноценных денег. Однако масштаб иен, принятый на территории государства, действителен только в пределах его грании. В международных расчетах существует иной масштаб иен, но он базирует­ся на внутреннем масштабе иен.

Масштаб цен — это своего рода технический элемент, который формирует­ся в разных национальных экономиках неодинаково. Поэтому, например, перевод одной национальной валюты в другую означает в первую очередь переход от одно­го масштаба цен к другому.

Несмотря на дискуссионный характер вопроса об определении масштаба пен, анализ истории развития рыночной экономики приводит к следующему выводу: как только соответствующий масштаб цен сложился в обществе и в даль­нейшем был зафиксирован силой общественной традиции и авторитетом государ­ства, возможно использование счетных денег.

Вместе с тем масштаб цен не является раз и навсегда заданной величиной. Его постепенное изменение возможно в процессе инфляции, мгновенное измене­ние — при проведении денежных реформ, девальвации и непосредственно — при деноминации.

Постепенное изменение масштаба цен происходит при любом типе инфля­ции, но наиболее резко это проявляется при несбалансированной инфляции. При сбалансированной инфляции цены разных товарных групп относительно друг друга остаются неизменными, а при несбалансированной инфляции цены разных товаров постоянно меняются по отношению друг к другу, причем в неодинаковых пропорциях.

Мгновенное изменение масштаба цен связано прежде всего с проведени­ем деноминации — государственного мероприятия по изменению масштаба цен в сторону укрупнения нарицательной стоимости денежных знаков и обмену старых денег на новые с пересмотром цен и тарифов.

Пример 4.1. С 1 января 1961 года проводилась деноминация советского рубля. Ее отличительными особенностями были следующие изменения в денежной сфе­ре. Находившиеся в обращении денежные знаки обменивались на новые в соотно­шении 10 : 1. Цены на товары и услуги, все виды доходов, платежные обязатель­ства, договоры были также уменьшены в 10 раз. С учетом реального соотношения цен в СССР в новой валюте и цен в ведущих промышленно развитых странах в их валютах золотое содержание рубля было повышено в 4,4 раза. Деноминация существенно сократила издержки обращения, связанные с организацией денежного обращения.

С 1998 года в России проводилась деноминация рубля как элемент стабилиза­ции экономики в условиях высокой инфляции. В обращение были выпущены деньги нового образца. Пропорция обмена старых денежных знаков на новые установлена в соотношении 1 : 1000. Соответственно в этой пропорции были пересчитаны все цены и тарифы. Для более плавного вхождения в новый масштаб цен вводился период параллельного хождения денег старого и нового образца[19]. Деноминация рас­сматривалась как чисто технический процесс, связанный с удобством расчетов (лучше рассчитываться в рублях, а не в тысячах или миллионах). Она нейтральна по социально-экономическим последствиям, поскольку заработная плата пересчи- тывалась в той же пропорции.

ЮЛЬ ДЕНЕГ В ФУНКЦИИ МЕРЫ СТОИМОСТИ

обстоятельство: для того чтобы деньги в функции меры стоимости служили ориен­тирами принятия рациональных экономических решений, необходимо соблюде­ние определенных общеэкономических условий. По меньшей мере два условия обеспечивают возможность выполнения деньгами функции меры стоимости:

1) процесс ценообразования должен носить рыночный характер;

2) сами деньги должны быть достаточно устойчивыми.

В командно-административной экономической системе цена устанавлива­ется искусственно на базе себестоимости продукции и нормативов рентабельности. Она носит нормативный характер и обязательна для всех звеньев экономики. Кроме того, цены на отдельные товары сознательно или завышаются, или зани­жаются в зависимости от целей социально-экономической политики. Например, в СССР проводилась политика занижения цен на такие товары первой необходи­мости, как хлеб, детские товары, медикаменты, услуги общественного транспорта. Можно констатировать, что при всей привлекательности подобной экономиче­ской политики функция денег как меры стоимости нарушалась, а цена перестава­ла быть основой рациональных экономических решений.

С 1992 года в условиях либерализации цен в России пропорции в ценах устанавливаются на основе складывающихся рыночных отношений. Цены стали больше соответствовать реальным затратам. Но это повлекло за собой изменение «привычного» для советской планово-распределительной экономики соотноше­ния между ценами на товары и услуги. Лидерами роста цен стали как раз субси­дировавшиеся ранее товары и услуги: услуги транспорта, молочные продукты (стоимость поездки на метро возросла в 60 тыс. раз, цена молочных продуктов — примерно в 20 тыс. раз). Такой скачок цен свидетельствовал о том, что деньги в период либерализации цен стали лучше выполнять функцию меры стоимости.

Второе условие выполнения деньгами функции меры стоимости состоит в необходимости поддержания устойчивости денег. При инфляции измерение стоимости товаров и услуг в обесценившихся деньгах становится затруднительным.

Комбинация умеренной, сбалансированной и ожидаемой инфляции не нано­сит особого вреда экономике, а галопирующая, несбалансированная и неожида- емая инфляция опасна, чревата большими издержками адаптационного плана. Сбалансированная инфляция не страшна для бизнеса, приходится лишь периоди­чески повышать цены товаров. Риск потери доходности несут только те предпри­ниматели, которые стоят последними в цепочке повышения цен. Это, как правило, производители сложной продукции, изготовление которой зависит от интенсив­ных внешних кооперационных связей. Цена на продукцию этих производителей отражает всю сумму повышения цен внешней кооперации, и именно они рискуют задержать сбыт сверхдорогой продукции конечному потребителю.

Несбалансированность инфляции — большая беда для бизнеса. Но еще хуже, когда нет прогноза на будущее, нет уверенности хотя бы в том, что товарные груп­пы — лидеры роста цен останутся лидерами и в ближайшем будущем. Невозмож­но рационально выбрать сферы приложения капитала, рассчитать и сравнить доходность вариантов инвестирования. Выполнение национальными деньгами функции меры стоимости затруднено[20]. В этой ситуации хозяйствующие субъекты ведут себя рационально — устанавливают цены, например, в долларах (условных единицах — у.е.).

В России наблюдается явление, получившее название долларизации эко­номики, для которого характерно следующее: ряд функций денег выполняет не законное платежное средство — рубль, а иностранная денежная единица — доллар. В условиях долларизации российской экономики цены в условных едини­цах (своеобразный псевдоним доллара) устанавливаются на товары и услуги с длительными сроками поставки, дорогостоящие товары и импортные товары. В связи с наблюдающимся падением курса доллара к евро условные единицы стали и псевдонимом евро.

Подводя итоги тому, что было сказано о первой функции денег, можно с уве­ренностью отметить следующее:

■ несмотря на происходящие существенные изменения в экономическом развитии стран, смену общественного строя, моделей экономического развития, модификацию форм и видов денег, функция денег как меры стоимости несомнен­но сохраняется и имеет первостепенное значение как для выполнения деньгами прочих функций, так и для функционирования экономической системы в целом;

■ функция денег как меры стоимости эволюционирует одновременно с эво­люцией форм и видов денег, выступая сегодня, скорее, как функция счетных денег, масштаб цен;

■ в связи с эволюцией форм и видов денег функция денег как меры стоимо­сти в своем первоначальном виде в большей степени отражает товарное происхож­дение денег, помогая раскрыть специфику денег как экономической категории;

■ роль денег в функции меры стоимости (масштаба цен, счетных денег) проявляется прежде всего в результатах их участия в процессе установления цены товара. Применение денег позволяет сопоставить выручку от реализации продук­ции (отдельных ее видов) с издержками на ее производство, сопоставить выгод­ность изготовления каждого вида продукции. Тем самым деньги используются для контроля за мерой труда и потребления через сопоставление плановых и фактических затрат труда (живого и овеществленного), контроля за финансовой и хозяйственной деятельностью предприятий и организаций независимо от фор­мы собственности. Поэтому механизм ценообразования в условиях рынка дол­жен давать возможность снижать издержки производства и повышать его эффек­тивность.

ДЕНЬГИ КАК СРЕДСТ80 ОБРАЩЕНИЯ

Данная функция денег трактуется однозначно практически всеми эконо­мическими школами. Выполняя функцию средства обращения, деньги выступают посредником при обмене товаров и услуг. Процесс купли-прода­жи характеризуется одновременным и разнонаправленным движением экономических благ и денег. Эту функцию выполняют реальные деньги, но не обязательно полноценные.

Деньги в функции средства обращения можно представить как деньги в цепочке Т — Д — Т' (товар — деньги — товар). Цепочка сделок может быть достаточно длинной. При этом деньги, будучи обменены на товары, обеспечивают их обращение, делают возможным переход прав собственности на товар от одного лица к другому. И наоборот, отсутствие денег или их «выпадение» из данной цепоч­ки прерывает нормальный процесс обращения товаров.

УСЛОВИЯ ВЫПОЛНЕНИЯ ДЕНЬГАМИ ФУНКЦИИ СРЕДСТВА ОБРАЩЕНИЯ

Чтобы функционировать в качестве средства обращения, деньги должны отвечать следующим условиям:

1) пользоваться всеобщим признанием в качестве денег;

2) быть санкционированными государством на выполнение этой функции, поскольку только государство может обязать других субъектов экономики при­нимать определенные знаки в качестве денег.

При всей важности этих двух условий основополагающим является пер­вое, т.е. желание продавца отдать свой товар за деньги. Без этого постоянное обра­щение товаров невозможно — оно будет прерываться.

Пример 4.2. В конце апреля 1917 года финансовый рынок России пополнился госу­дарственными кредитными билетами достоинством 250 и 1000 рублей («думские» деньги), на которых было указано даже, что они размениваются на золотую монету, хотя фактически размен бумажных денег на золото был прекращен в 1914 году в связи со вступлением России в Первую мировую войну.

В сентябре 1917 года начали хождение государственные казначейские знаки («керенки»).

Таким образом государство санкционировало и «думские» деньги, и «керен­ки» на выполнение ими функций денег.

Но как повели себя хозяйствующие субъекты? Население с большой насторо­женностью отнеслось к появлению этих санкционированных государством денег, отдавая предпочтение «царским» купюрам, которые мгновенно исчезли из обраще­ния, аналогично тому, как из обращения в 1916 году исчезли золотые и серебряные монеты.

В начале 20-х годов в обращение были введены расчетные знаки РСФСР образ­ца 1919 года, на которых указывалось, что они обеспечены всем достоянием респуб­лики («совзнаки»), но функцию обращения лучше продолжали выполнять «цар­ские» деньги, на которые можно было реально купить товары.

Приведенные примеры из российской истории еще раз доказывают ошибоч­ность номиналистической теории денег, которая рассматривает деньги как резуль­тат деятельности государственной власти. В начале XX века номиналистическая теория денег проявилась как государственная теория денег. Виднейший пред­ставитель номиналистической теории денег этого периода немецкий экономист Г. Фр. Кнапп опубликовал трактат «Государственная теория денег» (1905 г.). Пла­тежная сила денег, утверждал Кнапп, устанавливается государством. Поэтому деньги следует рассматривать как продукт государственной власти и права, госу­дарство не только создает деньги, но и предписывает им платежную силу.

Тем не менее наличие государственной санкции является обязательным для нормального функционирования денег в качестве средства обращения. Только государство может обязать других субъектов экономики использовать те или иные знаки в качестве денег. Например, до введения именно в соответствии с государ­ственным решением в обращение новых купюр или монет они являются не более чем красивыми фантиками. Однако, если государство принимает решение о пре­кращении хождения тех или иных купюр и монет в качестве денег, они из собст­венно денег превращаются в фантики.

Пример 4.3. 22 января 1991 года в бывшем СССР были опубликованы Указ Прези­дента СССР и Постановление Правительства Союза ССР о прекращении обращения денежных знаков Госбанка СССР (образца 1961 г.) достоинством 50 и 100 рублей. Их обмен на новые купюры 1991 года, которые начали свое хождение на следующий день, был ограничен: по сроку — до 25 января; по сумме обмена для физических лиц _ до 1000 рублей старыми купюрами. С учетом того, что 22 января 1991 года — это была пятница, денежные знаки образца 1961 года достоинством 50 и 100 рублей очень быстро превратились из денег в разноцветные бумажки.

Как мы видим, история свидетельствует о том, что, с одной стороны, необходи­мо государственное решение для выполнения той или иной формой, тем или иным видом ликвидного актива функций денег, с другой стороны, одного только госу­дарственного решения о введении денежных знаков в оборот недостаточно: для дей­ствительного выполнения деньгами их функций необходимы как политические, так и экономические условия.

ЗНАЧЕНИЕ ФУНШИИ ДЕНЕГ КАК СРЕДСТВА ОБРАЩЕНИЯ

В качестве средства обращения деньги:

■ опосредуют движение товаров и услуг;

■ преодолевают индивидуальные количественные, временные и простран­ственные границы, присущие бартеру;

■ сокращают издержки обращения.

Каким образом это происходит? Как уже отмечалось в главе 1, самой ран­ней формой обмена одного продукта труда на другой был бартер, или непосред­ственный обмен одной вещи на другую, одной услуги на другую. Деньги как тако­вые отсутствовали, т.е. деньги не вызывают, а лишь облегчают обмен одних благ на другие. Замена товарного обмена на товарно-денежный обмен приводит к сокра­щению издержек обращения и к рационализации обмена.

В процессе товарно-денежного обращения покупатель контролирует уро­вень цен и качество потребляемых товаров и услуг, что вынуждает производителей искать резервы снижения издержек и повышения качества производимой продук­ции. В итоге это также направлено на повышение эффективности производства. И наоборот, деформация в выполнении деньгами функции средства обращения, «натурализация» экономических отношений между хозяйствующими субъекта­ми приводят к расширению «теневой» экономики.

В свою очередь, расширение «теневой» экономики означает рост недои­мок платежей в бюджет и как следствие - увеличение государственного долга по заработной плате бюджетным организациям и по социальным выплатам. В рам­ках макроэкономики происходит падение совокупного спроса, что сдерживает раз­витие национальной экономики.

3 Деньги. Кредит. Банки

В целом причинно-следственные связи сужения функции денег как средства обращения можно представить в следующем виде (рис. 4.1).

Рис. 4.1. Причинно-следственные связи сужения фуикции денег как средства обращения


ДЕНЬГИ КАК СРЕДСТВО НАКОПЛЕНИЯ

Функция денег как средства накопления в условиях золотомонетного обращения реализуется в качестве средства образования сокровищ. Однако в настоящее время ни в одной стране нет «золотого регулятора» денежного обращения. Происходит накопление знаков стоимости, не разменных на золото. Эти денежные знаки выполняют функцию накопления или сохранения стоимости (сбережения).

Средство сохранения стоимости (средство накопления) — способность денег использовать соответствующую стоимость того, что было продано сегодня для будущей покупки. Эта функция денег является следствием их абсолютной лик­видности. Абсолютная ликвидность денег означает, что с помощью денег их вла­делец может в любой момент выполнить любое обязательство, быстро и без потерь обменять деньги на товары и услуги, поскольку они всегда могут быть использо­ваны в качестве средства обращения и платежа и имеют фиксированную номи­нальную стоимость.

Когда речь идет о средстве сохранения стоимости (средстве сбережения), это означает, что покупательная способность денег станет в будущем по крайней мере не меньше сегодняшней.

Существуют объективные причины роста сбережений населения и соответ­ственно использования денег в качестве средства сохранения стоимости:

■ рост денежных доходов;

■ изменение структуры потребительского спроса в пользу увеличения потребления товаров длительного пользования;

■ стремление гарантировать привычный уровень жизни после выхода на пенсию, в случае потери трудоспособности;

■ необходимость ликвидации противоречия между уровнем потребления и доходом молодежи.

Когда речь идет о средстве накопления, это означает, что покупательная способность денег станет в будущем выше сегодняшней.

Экономические субъекты накапливают деньги:

■ для осуществления инвестиций;

■ для получения соответствующего дохода;

■ для сезонных и других закупок с фиксированными сроками проведения.

УСЛОВИЯ ВЫПОЛНЕНИЯ ДЕНЬГАМИ ФУНШИИ СРЕДСТВА НАКОПЛЕНИЯ

Основным условием выполнения деньгами функции средства накопления является стабильность их покупательной способности, т.е. способно­сти денег обмениваться на товары и услуги. Стабильная покупательная способность определенного количества денег означает возможность их вла­дельца приобретать неизменный набор товаров и услуг. Если номинальная стоимость денег фиксирована, то реальная их стоимость (покупательная способность) может меняться. Прежде всего она зависит от цен на товары и услуги:

О-1-.Р, (4.1)

где О — покупательная способность денег; Р — цены.

В условиях инфляции реальная стоимость денег (их покупательная способ­ность) резко падает и сохранение богатства в виде денег теряет экономический смысл. Начинается погоня за менее ликвидными или вообще неликвидными, но реальными ценностями: идет скупка земельных участков, недвижимости, про­изведений искусства и т.д.

Пример 4.4. В условиях относительно невысоких темпов инфляции 1997 и начала 1998 годов (по сравнению с предшествующим периодом) удельный вес в денежных доходах прироста сбережений граждан в банках и ценных бумагах возрастал. Так, в январе 1998 года удельный вес в денежных доходах прироста сбережений граждан в банках и ценных бумагах составил 4,9%, в том числе в марте — 5,2%. За сопостави­мый период 1997 года аналогичные показатели равнялись соответственно 2,8 и 2,1%.

Напротив, ожидание вспышки инфляции после девальвации рубля в 1998 году привело к тому, что сбережения граждан не только перестали увеличиваться, но и

были растрачены. Состоятельные граждане приобретали менее ликвидные (по срав­нению с деньгами), но более надежные активы: квартиры, автомобили, запасались даже продуктами питания (память о дефицитной экономике оказалась жива).

При неполном выполнении национальной валютой функции средства накоп­ления происходит скупка свободно конвертируемой валюты, в которой население делает свои сбережения. Эти сбережения осуществляются, скорее, не в целях роста доходности, а как гарантии сохранения сбережений. Сегодня на руках у населения находится, по приблизительным оценкам, порядка 60 млрд дол. При этом уровень доверия к Центральному банку Российской Федерации как эмитенту и государ­ству как гаранту устойчивости национальной валюты и стабильности самой нацио­нальной экономики становится сегодня определяющим фактором инвестирования сбережений граждан.

ФУНШИЯ ДЕНЕГ

КАК СРЕДСТВА НАКОПЛЕНИЯ, ФОРМЫ НАКОПЛЕНИЯ

Выполнение деньгами функции средства накопления имеет свою специфику и зависит от того, в какой форме происходит это накопление: в банковской форме или в форме наличных денег (тезаврация).

Банковская форма — накопление денежных средств на счетах в банках, других небанковских кредитных институтах. Кредитное накопление может быть не только на счетах, но и в виде размещения средств в ценные бумаги. При банков­ском методе хранения денежных средств государство имеет информацию о том, на какую сумму население временно отказалось от потребления, государство имеет возможность регулировать платежеспособный спрос, может использовать накоп­ления для финансирования экономики.

Тезаврация (накопление в наличной денежной форме) не имеет обществен­ного значения, более того, ее развитие приводит к появлению негативных послед­ствий так называемого парадокса бережливости в экономике. Предположим, что население оставляет часть своих доходов в виде сбережений «в чулке» (осущест­вляет частную тезаврацию). Это приводит к тому, что спрос на товары и услуги на рынке товаров и услуг сокращается. Следовательно, выручка от реализации у фирм падает. Но падение выручки от реализации приводит к тому, что фирмы сокращают спрос на факторы производства. Отсюда рост безработицы и сокраще­ние доходов населения, значит, спрос на товары и услуги еще больше сокращается.

При банковской форме накопления сбережения населения поступают на денежный и финансовый рынок. Институты финансового рынка аккумулиру­ют сбережения и преобразуют их в инвестиции для бизнеса. Таким образом, изъ­ятие или отток средств, которые происходят в случае, если население не все доходы тратит на потребление, а часть их сберегает «в чулке», компенсируется «инъек­цией» или притоком средств в виде инвестиций в бизнес.

Аналогичные явления происходят и в случае роста сбережений населения в наличной иностранной валюте. Если население предпочитает накапливать налич­ные доллары «в чулке», то часть доходов населения будет изыматься из оборота. В этом случае наблюдается эффект утечки средств, аналогичный отрицательным I последствиям парадокса бережливости при частной тезаврации рублей.

Сохранение богатства в виде наличных денег может привести к так назы­ваемым вмененным издержкам, или издержкам упущенных возможностей, поскольку сохранение богатства в виде денег не приносит их владельцу процент­ного дохода за период хранения (по сравнению, например, с богатством в виде недвижимости, когда владелец дома, сдав его в аренду, получает доход в виде аренд­ной платы).

Очевидно, что именно наличность обеспечивает человеку удобство, посколь­ку необходимые для покупки средства лежат у него в кармане и ему нет необходи­мости при каждой покупке ходить в банк. Однако хранение денег в виде налич­ности лишает человека возможности получать проценты по вкладу. Следователь­но, нужно взвесить преимущества и недостатки наличных денег и решить, сколько же наличных денег удобно иметь на руках, а сколько положить в банк.

Модель управления наличной денежной массой была разработана в 50-е годы XX века американскими экономистами У. Баумолем и Дж. Тобином и получила название «модель Баумоля — Тобина». Согласно этой модели можно определить оптимальное число посещений банка или оптимальную сумму наличных денег исходя из соотношения убытков в виде неполученного на эту сумму банковского процента и стоимостной оценки экономии времени от более редких походов в банк.

Предположим, что вы решили израсходовать за год У денежных единиц. При допущении постоянства цен у вас есть несколько вариантов поведения:

1) снять всю сумму в У денежных единиц со счета и держать ее в виде наличных денег на руках в течение всего года;

2) снимать сумму в У денежных единии со счета частями в течение года.

Какой вариант вы предпочтете?

Очевидно, при первом варианте значительными будут потери в виде неполучен­ного процента по вкладам; при втором варианте в случае посещения банка более одного раза возрастают издержки, связанные с самим посещением банка (дорога в банк и обратно, потеря времени настояние в возможной очереди в банке и т.п.), т.е. «издерж­ки стоптанных башмаков».

Если вы выбираете второй вариант, то возникает вопрос об оптимальном сред­нем количестве наличных денег на руках и оптимальном числе посещений банка.

Среднее количество наличных денег на руках в первом варианте в течение года будет У/2 ден. ед. (V ден. ед. в начале года и 0 — в коние года), количество посеще­ний банка — одно. Если вы два раза в год посетите банк и снимете сумму в У/2 ден. ед. два раза, то среднее количество денег на руках в течение года будет У/4 ден. ед. (У/2 ден. ед.— в начале года и 0 — в конце года). Если вы четыре раза посетите банк и снимете сумму в У/4 ден. ед. четыре раза в год, то среднее количество наличных денег на руках в течение года будет У/8 ден. ед. и т.д. При N походах в банк и снятии каждый раз сумм в Y/N ден. ед. среднее количество наличных денег на руках в течение года будет Y/2N ден. ед.

Чем меньше будет сумма в Y/2N ден. ед., тем меньше будут потери в виде недопо­лученного процента по возможному вкладу, но тем больше станут издержки, связан­ные с посещением банка.

Как выбирается оптимальное число посещений банка (Л/*)?

Пусть «издержки стоптанных башмаков» на одно посешение банка составят F ден. ед., ставка процента по вкладу — /, тогда потери в виде недополученного про-
иента по вкладу будет равны произведению средней величины наличных денег на руках в течение года на процентную ставку: У/2 Л//. Общая сумма издержек на посещение банка — (Р х Л/). Тогда совокупные издержки будут равны

C=Y/2Ni + FN. (4.2)

С У.FN

Графическое отображение зависимости совокупных издержек от суммы недопо­лученного процента и издержек на посещение банка представлено на рис. 4.2.

Издержки на посещение банка


Число посещений банка (N)

Рис. 4.2. Совокупные издержки хранения денег

Рисунок 4.2 показывает, что пока сумма недополученных процентов {Y/2N х /) превышает издержки, связанные с посещением банка (FN), совокупные издержки хра­нения денег (О имеют тенденцию к снижению. Как только издержки на посещение банка (FN) начинают превышать сумму недополученных процентов {Y/2N х /), совокуп­ные издержки (О возрастают. Значит, минимум С будет достигаться в точке, которая соответствует точке пересечения графика издержек на посещение банка и графика недополученных процентов. На рисунке 4.2 минимум совокупных издержек хранения денег (О достигается в точке А. Для нее N = N*, где N* — число посещений банка, при котором минимизируются совокупные издержки хранения денег; иначе, N* — опти­мальное число посещений банка.

При N = N* кривая издержек на посещение банка и кривая недополученных процентов пересекаются в точке А, где издержки на посещение банка и издержки, связанные с недополученным проиентом, равны, т.е.

FN* = Y/2N*i. (4.3)

Отсюда

N* = -jYi/2F. (4.4)

При N = N* средняя сумма наличных денег на руках в течение года (М) составит

М = Y/2N* = Y2F/2JVI. (4'5)

Упрощая это выражение, получаем

М2 = У22/74У/ - YF/2j ->М = VVF/2/. (4.6)

Следовательно, население имеет наличных денег на руках тем больше, чем выше издержки, связанные с посещением банка (N), больше сумма, которую человек запла­нировал потратить в течение года (У) и меньше процентная ставка (/).

Модель Баумоля — Тобина можно использовать также при выборе оптимального варианта распределения богатства на активы в денежной форме и неденежные активы в форме акиий и облигаций. В этом случае / — разность доходов от хранения богат­ства в виде денежных и неденежных активов, Р — затраты на преобразование неденеж­ных активов в денежные (например, затраты на брокерские услуги), N — количество таких преобразований в год.

Кроме того, модель Баумоля — Тобина показывает, что спрос на наличные деньги прямо пропорционален доходу (У) и обратно пропорционален ставке процента (/).

Однако спрос на наличные деньги в функции средства сбережения зависит также от состояния банковской системы и доверия населения к стабильности ее состояния.

Пример 4.5. Выход банковской системы России из кризиса 1998 года привел к росту доверия населения к банкам. Так, в 2002 году сохранилась тенденция к опережа­ющему росту срочных депозитов: удельный вес срочных депозитов в общем объеме рублевых вкладов населения возрос с 65% на 1 января 2001 года до 79% на 1 октяб­ря 2002 года. При этом доля рублевых вкладов со сроком погашения более одного года увеличилась за данный период почти в два раза: с 19,3 до 37,7%. Причем более быстрое увеличение за это время объема депозитов в иностранной валюте по сравне­нию с рублевыми депозитами (на 38,5 против 29,6%) связано как раз с тем, что дол­лары на руках у населения преобразуются в организованную форму сбережений — депозиты в иностранной валюте. Однако это же свидетельствует о том, что более предпочтительной валютой сбережений по-прежнему остается доллар, хотя в усло­виях падения курса доллара по отношению к евро население заинтересовалось сбере­жениями в евро.

Независимо от формы хранения денег они в этой функции влияют на пла­тежеспособный спрос по следующим направлениям:

■ изменяется структура спроса (сначала снижается, а потом по мере накоп­ления растет);

■ изменяется (растет) объем платежеспособного спроса;

■ изменяется размещение платежеспособного спроса (по группам населения).

РОЛЬ ДЕНЕГ В ФУНШИИ НАКОПЛЕНИЯ

В период обращения металлических денег сокровище выполняло роль сти­хийного регулятора денежного обращения. Если масштабы производства и товарного обращения расширялись, металлические деньги, находившиеся в форме сокровища, поступали на рынок для покупки товаров, т.е. выпол­няли функции средства обращения. Отсюда вывод: деньги в форме сред­ства накопления являются определенным стимулятором и регулятором эко­номики, обладая способностью расширять спрос и превращаться в деньги как средство обращения.

Хотя на сегодняшний день функция денег как средства образования сокро­вища перестала выполнять роль стихийного регулятора денежной массы в обра­щении неизменных денежных знаков, золото не может автоматически перейти из сокровища в обращение и обратно.

Выполняя функцию средства накопления, деньги опосредуют формирова­ние, распределение и перераспределение национального дохода, используются при накоплении, в том числе амортизационных отчислений предприятий, средств государственных и местных бюджетов, денежных средств личного сектора. День­ги в функции накопления влияют на объем и структуру платежеспособного спроса и его размещение по группам субъектов экономики. Деформация в выполнении деньгами данной функции связана с инфляцией, когда покупательная способность денеженой единицы снижается.

ФУНКЦИЯ ДЕНЕГ КАК СРЕДСТВА ПЛАТЕЖА

Основной особенностью функции денег как средства платежа является существование разрыва во времени между движением денег и движением товаров и услуг. Часто в момент совершения купли-продажи товара покупа­тель не имеет денег для его оплаты. Следовательно, в рамках функции сред­ства обращения такая сделка состояться не может. Но это не значит, что она вообще невозможна. Дело в том, что многие покупатели, не имеющие денег в настоящий момент, в принципе будут платежеспособными в дальней­шем. Выход из данной ситуации связан с возможностью отсрочки платежа. На базе функционирования денег как средства платежа возникают следу­ющие виды денежных обязательств, погашение которых связано с функцией денег как средства платежа:

■ обязательства, возникающие в связи с использованием кредита;

■ обязательства по оплате труда, выплате пенсий и другие подобные обяза­тельства как денежные обязательства государства или негосударственных струк­тур по отношению к населению;

■ различные долговые финансовые обязательства (например, уплата налогов);

■ страховые обязательства;

■ обязательства, вытекающие из решений административно-судебных органов.

Особенность выполнения деньгами данной функции заключается в том, что движение стоимости является самостоятельным и непосредственно не связано с одновременным движением товара или движение денег оторвано от движения товара:

■ происходит несовпадение по времени и в пространстве движения денег и движения товаров;

■ используются наличные или безналичные деньги;

■ деньги должны быть реальными (исключение — идеальные деньги в случае зачета взаимных требований);

■ эту функцию могут выполнять знаки стоимости, т.е. неполноценные деньги.

ЗНАЧЕНИЕ ФУНКЦИИ ДЕНЕГ КАК СРЕДСТВА ПЛАТЕЖА

Некоторые экономисты считают, что данная функция денег является не самостоятельной, а производной от всех остальных функций. Но есть

и другая точка зрения, согласно которой в условиях, когда доминируют кредитные деньги, функция средства платежа вытесняет функцию средства обращения, а сама функция средства платежа рассматривается как интег­ральная функция, включающая в себя все прочие функции денег[21]. Действительно, в условиях господства кредитных денег фактически только наличные деньги выполняют функцию средства обращения. Эта функция денег не исчезает, она будет сохранена, пока часть расчетов проводится в наличной фор­ме. Но заметим, что и наличные деньги, по сути, являются кредитными деньгами, если их эмиссия осуществляется в рамках кредитования экономики центральным банком.

Деньги в данной функции используются для погашения разного рода денеж­ных обязательств, контроля за распределением валового внутреннего продукта. Контроль проводят финансовые органы и кредитные организации в процессе финансирования и кредитования экономики, расчетно-кассового обслуживания предприятий. Сбои в выполнении деньгами данной функции приводят к нараста­нию неплатежей в экономике, которое может вызвать так называемый платеж­ный кризис.

Определенный процент нарушения платежных обязательств существует в любой экономике, но когда неплатежи носят массовый характер, а предприятия в условиях нехватки денег продолжают поставлять товары должникам, которые уже просрочили оплату предыдущих поставок, в экономике происходит кризис неплатежей (который, скорее, можно назвать кризисом именно платежей).

Пример 4.6. В настоящее время в России выделяются три периода развития кризиса неплатежей:

1) «шоковый» (1992 — начало 1993 г.);

2) кризис ликвидности (1993—1995 г.);

3) кризис самофинансирования (1995 — примерно 2000 г.).

В условиях нарастания кризиса неплатежей в российской экономике наблюда­лась своеобразная реализация функции денег как средства платежа, поскольку неплатежи — это особого рода принудительный кредит.

Во-первых, принудительное коммерческое кредитование экономическими агентами друг друга — это фактически нарастание кредиторско-дебиторе кой задол­женности.

Во-вторых, происходит скрытое кредитование бюджетом экономических аген­тов в виде недоимок по платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

В-третьих, задерживая выплату заработной платы своим работникам, пред­приятия вынуждают их принудительно кредитовать деятельность предприятия (кредитование работниками предприятий в виде нарастания задолженности по зара­ботной плате).

Принудительное кредитование в виде неплатежей в условиях кризиса спасает предприятия от полной остановки, налогоплательщиков — от разорения, а заня­тых — от официального увольнения. Но достигается это ценой огромных потерь, поскольку:

■ многие долги так и не будут возвращены;

■ бюджет не получит часть доходов;

■ заработная плата работников будет «съедена» за период неплатежа инфляцией.

ЗАКОННЫЕ СРЕДСТВА ПЛАТЕЖА И СУРРОГАТНЫЕ ДЕНЬГИ

2) по виду платежа, например банкноты Соединенных Штатов Америки, извест­ные как «гринбеки», которые начали выпускаться в обращение федеральным прави­тельством США во время гражданской войны и использовались при различных пла­тежах, кроме уплаты процентов по государственному долгу и импортных пошлин;

3) по срокам осуществления платежа. Данное ограничение возникает в связи с проведением денежной реформы или деноминацией как частью денежной рефор­мы и заменой старых денежных знаков на новые. Например, как мы уже говорили, в рамках проводившейся с 1 января 1961 года деноминации советского рубля обмен денежных знаков на новые осуществлялся без ограничений только в определенный период — с 1 января по 1 апреля 1961 года; деноминация в России с 1 января 1998 года такого рода ограничений не предполагала.

США. На валютном рынке более 80% составляют доллары США. Мировые валют­ные резервы центральных банков — это около 2 триллионов долларов США. И хотя их доля в центральных банках развитых стран сократилась с 60% (1990 г.) до 40% (2001 г.), в центральных банках развивающихся стран она выросла за тот же период с 40 до 60%. Доля долларов в структуре золотовалютных резервов Центрального банка Российской Федерации в 2003 году — 73%. Все эти данные свидетельствуют о лидирующем положении доллара на мировых рынках.

С появлением евро начался процесс оттеснения доллара в международных валютных резервах, расчетах и платежах, но процесс этот будет длительным. Как и нельзя исключать вероятность появления «азиатского евро» в Евроазиатском Экономическом Союзе и международной региональной валюты в рамках СНГ.

РОЛЬ ДЕНЕГ В ФУНШИИ МИРОВЫХ ДЕНЕГ

Деньги в данной функции используются для определения выгодности опе­раций по экспорту и импорту товаров, денежных расчетов по таким опера­циям, расчетов по кредитным и иным нетоварным операциям. Для характе­ристики роли денег во внешнеэкономических отношениях важно также то, что в торговом балансе операции по экспорту и импорту сопоставляют­ся в денежном выражении. В результате такого сопоставления за опреде­ленный период выводится активное (превышение экспорта над импортом) или пассивное (превышение импорта над экспортом) сальдо баланса. Дан­ные торгового баланса применяются не только для оценки сложившегося соотношения между импортом и экспортом товаров, но и для разработки и проведении мер по оптимизации их соотношения. Аналогичный подход осуществляется и в отношении платежного баланса, в который включаются платежи по товарным операциям, расчеты по кредитным взаимоотношениям и другим обязательствам.

На роль денег во внешнеэкономических взаимоотношениях страны влияет курс национальной валюты к валютам других стран. В зависимости от обменного курса либо появляется заинтересованность в расширении экспортных или импортных операций, либо подобные операции сворачиваются как невыгодные. При этом понижение курса национальной валюты стимулирует экспорт, а повы­шение вызывает сокращение экспорта. Поэтому могут осуществляться меры по изменению курса национальной валюты в рамках политики валютного регу­лирования, что создает предпосылки увеличения или уменьшения экспорта. Иными словами, в ходе валютного регулирования можно изменять курс нацио­нальной валюты, что свидетельствует как о роли денег во внешнеэкономической деятельности, так и о возможности использования денег в управлении такими процессами.

ВЗАИМОСВЯЗЬ ФУНШИЙ ДЕНЕГ

■ выполнение деньгами функции меры стоимости, масштаба цен, счетных денег _ до вступления товара в оборот должна быть определена его цена;

■ выполнение деньгами функции средства накопления (сбережения), например первоначальное накопление средств у кредитора;

■ использование денег как средства обращения, например в случае рас­ходования денег страховой компанией после получения страхового платежа.

Функция денег как мировых денег предполагает также тесное переплете­ние всех остальных функций денег:

■ мировые деньги используются в качестве меры стоимости, масштаба цен, счетных денег при определении цен товаров и проведении сделок на междуна­родных товарных и валютных рынках. Здесь используются понятия «валюта цены (сделки)» и «валюта платежа» — наименования денежной единицы, в которой должно быть погашено обязательство импортера по внешнеторговому контракту или заемщика по международному кредиту. Валюта сделки и валюта платежа могут быть согласованы между субъектами платежных отношений и зафиксированы в виде международной денежной единицы. Функцию меры стоимости мировые деньги выполняют и при определении пропорции обмена одной валюты на дру­гую или цены валюты, выраженной в другой валюте (валютного курса);

■ в качестве официального резервного актива мировые деньги выполняют функцию средства накопления;

■ в качестве средства платежа мировые деньги выступают в международ­ной торговле и при обмене на валютных рынках, в рамках международного кре­дита, на рыике международных долговых обязательств.

Подводя итог сказанному о роли денег в воспроизводственном процессе с точки зрения функционального подхода, можно отметить, что:

■ деньги — это не просто технический инструмент счета и обмена, а вос­производственная категория. Выполняя свои функции, деньги влияют на деятель­ность экономических субъектов на всех стадиях воспроизводственного процесса: на производство, распределение, обмен и потребление;

■ объективно роль денег в экономике всегда позитивна: их использование способствует повышению эффективности развития экономики, и наоборот, дефор­мация в выполнении деньгами их функций сопровождаются усилением негатив­ных процессов;

■ с целью повышения эффективности развития экономики необходимо в рамках государственной экономической политики проведение мероприятий по усилению роли денег. Для этого особое значение имеют уменьшение уровня инфляции, расширение сферы применения денег, совершенствование организации их обращения, последовательная увязка объема денежной массы с потребностя­ми оборота, достижение устойчивости национальной валюты.

Вместе с тем функциональный подход к исследованию денег в воспроиз­водственном процессе является начальным этапом изучения. Усиление роли денег в экономике изменяет содержание и возможности использования денег для реше­ния различных задач, прежде всего задач достижения макроэкономического равно­весия.

Деньги как важнейшая экономическая категория связывают всех субъектов рынка в единый воспроизводственный процесс. Разностороннее использование денег и их влияние на развитие общества основываются во многом на том, что продукция производится субъектами рынка не для собственного потребления, а для других потребителей, которым она продается за деньги. Иными словами, выпускаемая продукция принимает форму товара, а между участниками процес­сов производства и реализации товаров складываются товарно-денежные отно­шения. На основе денежных потоков в форме финансовых и денежно-кредитных отношений происходит перелив ресурсов, капиталов, достигается в целом макро­экономическое равновесие.

<< | >>
Источник: Под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. Деньги, кредит, банки : учебник;— 6-е изд., стер. — М.: КНОРУС, — 560 с.. 2007

Еще по теме 4.2. СОДЕРЖАНИЕ ФУНШИЙ ДЕНЕГ И ИХ РОЛЬ:

  1. ТЕМА 3. Роль денег. Теории денег
  2. 1.7. Теории денег. Роль денег в общественном воспроизводстве
  3. 3. Функции денег и роль денег в процессе воспроизводства
  4. 15. Функции денег и роль денег в процессе воспроизводства
  5. Глава 1. Происхождение и сущность денег. Роль денег в воспроизводственном процессе
  6. Роль денег.
  7. Роль денег в условиях товарного хозяйства
  8. 3.2. РОЛЬ ДЕНЕГ В ЭКОНОМИКЕ
  9. 1.2. Функции денег и их роль
  10. 9. РОЛЬ ДЕНЕГ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
  11. Роль денег в рыночной экономике