Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами (счет движения капитала)

Активом называется любая форма вложения временно свободных средств, позволяющая их сохранить в течение определенного отрезка времени, на который откладывается спрос.

Международные потоки капитала делятся по следующим критериям:

по формам собственности: официальный государственный и межгосударственный капитал — государственные займы, ссуды, помощь, дары, займы и кредиты международных организаций (МВФ, МБРР, учреждений ООН и т. д.) — и частный капитал (частные зарубежные инвестиции, торговые кредиты, межбанковский кредит и т. д.);

по срокам: долгосрочный и среднесрочный капитал (сроком более одного года); краткосрочный капитал (до одного года, главным образом торговые кредиты);

по целям вложения: прямые инвестиции в предприятия в размере, обеспечивающем инвестору контроль над объектом вложения, и портфельные инвестиции в иностранные ценные бумаги, не дающие права контроля над предприятием.

При анализе по счету движения капитала прежде всего интересен его приток и отток в денежной форме.

Приток капитала (+) происходит в форме либо увеличения активов нерезидентов (т. е. наших обязательств), либо сокращения зарубежных активов резидентов.

Так, если нерезидент покупает российские ценные бумаги, например ев- робонды, ГКО, его активы в России увеличиваются, а в нашем ПБ эта операция записывается в кредит, поскольку ведет к получению платежей от иностранца. И так же продажа российским резидентом иностранных ценных бумаг, т. е. уменьшение российских активов за рубежом, является притоком капитала. Иногда его ошибочно называют притоком иностранного капитала, хотя это с равным успехом может быть и возврат национального капитала, инвестированного до того в зарубежные активы.

Отток капитала (-) может представлять собой либо увеличение зарубежных активов страны, либо уменьшение иностранных активов в стране.

Покупка зарубежных ценных бумаг российским резидентом увеличивает российские зарубежные активы и записывается как дебет. Подобным же образом продажа иностранной фирмой своего российского филиала (который в отличие от головной фирмы является российским резидентом) тоже записывается как дебет, поскольку предполагает платеж за рубеж.

При рассмотрении баланса текущих операций речь шла о международном перемещении товаров, услуг и доходов от факторов производства. Баланс движения капитала отражает другую сторону международной экономики, связанную с перемещением самих факторов производства: вложением капитала, миграцией рабочей силы, международной передачей технологий.

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами состоит из двух субсчетов: капитальные трансферты и финансовый счет.