<<
>>

S1.1. Центральный банк как форма денежных властей

В целях макроэкономического анализа разработчиков государственной экономической политики {policy-makers) делят на денежные и фискальные власти. Фискальные власти (fiscal authorities) представляет министерство фи­нансов от лица правительства.
Фискальные власти взаимодействуют с де­нежными властями {monetary authorities), которые представляет центральный банк, ответственный за денежно-кредитную политику. Оба направления ре­гулирования, налогово-бюджетная политика и денежно-кредитная полити­ка, формируют макроэкономическую политику государства.

Стратегия центрального банка должна прой­ти институционализацию и испытание време­нем. Стратегия не должна меняться только пото­му, что обновился список высокопоставленных должностных лиц.

Уильям Пул,

Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса (США) в 1998-2008 гг.

В российской экономической литературе синонимом денежных властей является орган денежно-кредитного регулирования. В статистике он выделя­ется в качестве отдельной квалификационной группы, наряду с такими ос­новными группами, как органы государственного управления, банки и др.

Под органом денежно-кредитного регулирования понимается функциональная категория, включающая в себя Центральный банк РФ (Банк России).

Центральный банк (central bank) представляет собой национальное фи­нансовое учреждение (или учреждения), осуществляющее контроль над важнейшими аспектами национальной финансовой системы и ведущее такую деятельность, как эмиссия наличных денег, управление междуна­родными резервами, осуществление операций с МВФ и предоставление кредита коммерческим банкам. В некоторых странах центральные банки также принимают депозиты нефинансовых корпораций или предоставля­ют им кредит. В ряде стран, где операции с наличной валютой и резервами возложены на другие национальные учреждения, центральный банк отсут­ствует.

Статус, цели деятельности, функции и полномочия центрального банка определяются конституцией и законом о центральном банке. В нашей стране таким законом является Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (в ред. от 25 ноября 2009 г. № 281-ФЗ) (далее — Закон о Банке России). Согласно Конституции РФ и указаному Закону свои функции и полномочия Банк Рос­сии осуществляет независимо от других федеральных органов государствен­ной власти, органов государственной власти субъектов РФ и органов местно­го самоуправления.

Согласно международным стандартам центральный банк считается депо­зитной корпорацией (idepository corporations). В «Руководстве по денежно-кре­дитной и финансовой статистике» МВФ подсектор центрального банка вхо­дит в состав сектора финансовых корпораций. Если институциональная еди­ница в основном занимается выполнением функций Центрального банка, такая институциональная единица включается в подсектор центрального банка. Примером сетевых центральных банков выступают Восточнокариб­ский Центральный банк и Евросистема в еврозоне. Многие центральные банки регулируют деятельность банков или других финансовых посредни­ков или осуществляют над ними надзор, и эта деятельность, относящаяся к функциям центрального банка, также включается в подсектор центрально­го банка. Однако институциональные единицы, связанные с органами госу­дарственного управления или с другими секторами и занимающиеся, глав­ным образом, регулированием деятельности финансовых учреждений или надзором за ними, классифицируются в составе вспомогательных финансо­вых единиц, а не в составе подсектора центрального банка. Частные едини­цы, выполняющие такие функции, как расчеты по клирингу и расчеты чека­ми, включаются в подсекторы других финансовых корпораций в соответст­вии с направлениями их деятельности, а не в подсектор центрального банка.

Денежно-кредитная политика представляет собой одно из направлений государственной политики регулирования экономики.

Объектами денеж­но-кредитной политики выступают спрос и предложение на денежном рынке, изменяющиеся в результате действий денежных властей, частных банков и небанковских организаций. Предметами денежно-кредитной политики цен­трального банка являются ключевые экономические величины, характери­зующие равновесие на денежном рынке: предложение денег, процентная ставка, валютный курс, оборот торгов, объем ликвидных ресурсов и пр. К субъектам денежно-кредитной политики, или экономическим агентам, с ко­торыми центральный банк взаимодействует, относятся банки и другие фи­нансовые институты, участвующие в работе финансовой системы. Проводни­ком денежно-кредитной политики государства, или регулятором, является цен­тральный банк, он занимается рефинансированием коммерческих банков, благодаря чему его называют «банком банков» (bankers' bank). Он наделен мо­нопольным правом денежной эмиссии, регулирования денежного обраще­ния, кредита и валютного курса. Нередко центральный банк выступает аген­том правительства при обслуживании государственного бюджета и надзор­ным органом банковской системы.

В разных странах центральный банк называют национальным, эмиссион­ным или резервным банком (табл. 1.1). «Центральный банк» (например, Цен­тральный банк Бразилии или Центральный банк Исландии) считается клас­сическим наименованием денежно-кредитного регулятора. Однако в эко­номической теории центральный банк принято именовать эмиссионным бан­ком, для европейский банков характерно название «национальный банк» (Ав­стрийский национальный банк, Национальный банк Бельгии). В бывших бри­танских колониях и латиноамериканских странах за ним закрепилось назва­ние «резервный банк» (Резервный банк Австралии, Резервный банк Индии, Южноафриканский резервный банк, Федеральная резервная система США).

Таблица 1.1

Центральные банки стран Европы и «Большой десятки»1

Страна Денежные власти G10 Сайт
Европейский союз
Австрия Oesterreichische Nationalbank www.oenb.at
Бельгия Banque Nationale de Belgique + www.bnb.be

1 Полный список центральных банков см.
на сайте Банка международных расчетов (www.bis.org). 1ЖЬ: http://www.bis.org/cbanks.htm

Окончание табл. 1.1 bgcolor=white>Deutsche Bundesbank
Страна Денежные власти G10 Сайт
Венгрия Magyar Nemzeti Bank www.mnb.hu
Германия + www.bundesbank.de
Греция Bank of Greece www.bankofgreece.gr
Дания Danmarks Nationalbank www.nationalbanken.dk
Ирландия Central Bank of Ireland www.centralbank.ie
Испания Banco de Espaca www.bde.es
Италия Banca d'ltalia + www.bancaditalia.it
Кипр Central Bank of Cypms www.centralbank.gov.cy
Латвия Latvijas Banka www.bank.lv
Литва Lietuvos Bankas www.lbank.lt
Люксембург Banque Centrale du Luxembourg www.bcl.lu
Мальта Cental Bank of Malta www.centralbankmalta.com
Нидерланды De Nederlandsche Bank + www.dnb.nl
Польша Narodowy Bank Polski www.nbp.pl
Португалия Banco de Portugal www.bportugal.pt
Словакия Narodna Banka Slovenska www.nbs.sk
Словения Banka Slovenije www.bsi.si
Финляндия Suomen Pankki www.bof.fi
Франция Banque de France + ■ www.banque-france.fr
Чехия Ceska Narodni Banka www.cnb.cz
Швеция Sveriges Riksbank + www.riksbank.se
Эстония Eesti Pank www.bankofestonia.info
Другие члены «Большой десятки»
Еврозона European Central Bank www.ecb.int
США US Federal Reserve System + www.federalreserve.gov
Канада Bank of Canada + www.bank-banque-canada.ca
Япония Bank of Japan + www.boj.or.jp/en/index.htm
Швейцария Schweizerische Nationalbank + www.snb.ch
Россия Банк России www.cbr.ru

Обязанности или задачи центрального банка представляют собой кон­кретные функции, которые банк призван выполнять за выполнение которых

банк несет ответственность. Например, в дополнение к исполняемой цен­тральным банком роли проводника денежно-кредитной политики в круг его обязанностей входит эмиссия денег или управление международными резер­вами. В число обязанностей центрального банка входят обычные функции, которые он выполняет в качестве составной части всей финансовой системы. Например, на центральные банки часто возлагаются обязанности по обеспе­чению стабильности финансовой системы посредством контроля и регулиро­вания деятельности банков или надзора за функционированием платежной системы. Определение обязанностей центрального банка в законодательстве позволяет общественности составить представление о полномочиях цен­трального банка и масштабах его операций, а также о том, как он соотносится с остальной частью денежно-кредитной и финансовой системы. Ясное пони­мание роли и обязанностей центрального банка необходимо еще и для того, чтобы общественность могла оценить деятельность банка, осознать пределы его возможностей и ответственности. Почти у всех центральных банков обя­занности определяются Законом о центральном банке. Значительное число регуляторов доводят до сведения общественности информацию о своих обя­занностях в годовых отчетах, а большинство — в представляемых органам законодательной власти письменных отчетах. К основным функциям цен­трального банка, за которые он отвечает во всех странах мира и при любых обстоятельствах, относятся:

■ монопольная денежная эмиссия;

■ регулирование денежного обращения, кредита и валютного курса;

■ выполнение функций кредитора последней инстанции.

В число дополнительных функций центрального банка, которые он вы­полняет не во всех странах, входит исполнение роли:

■ агента правительства при обслуживании государственного долга и бюд­жета;

■ надзорного органа банковской системы;

■ управляющего международными резервами.

В национальном законодательстве, как правило, прописываются агент­ские функции центрального банка. Понятие «агентские функции» соотно­сится с различными задачами, которые центральный банк выполняет от име­ни правительства и которые не связаны напрямую с денежно-кредитной по­литикой. Выполняя агентские функции, центральный банк не может прини­мать самостоятельных решений. Он проводит в жизнь решения и указания правительства и ограничивает свои полномочия разработкой практических деталей их реализации. Примерами агентских функций центрального банка могут служить управление международными резервами и государственным долгом или предоставление банковских услуг правительству. Кроме того, центральный банк может выполнять для правительства несколько различных функций, связанных с его специальными знаниями и опытом. Центральный банк часто выступает в роли управляющего внутренним и/или внешним го­сударственным долгом. Он может также выступать в роли фискального аген­та, получающего деньги и производящего платежи от имени правительства. Центральный банк может давать политические советы правительству и под­держивать отношения с такими международными организациями, как МВФ и Всемирный банк.

Четкое определение агентских функций необходимо для того, чтобы об­щественность имела ясное представление о круге обязанностей центрального банка и могла требовать от него и правительства отчет за их действия. Прави­тельство может делегировать полномочия на осуществление некоторой дея­тельности центральному банку, но в конечном счете ответственность за эту деятельность несет само правительство.

В нашей стране функции центрального банка более подробно расписаны в Законе о Банке России как более детализированные задачи.

ственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и испол­нение бюджетов;

7) осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;

8) принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавли­вает их действие и отзывает их;

9) осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп (далее - банковский надзор);

10) регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

11) осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Феде­рации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;

12) организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответ­ствии с законодательством Российской Федерации;

13) определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;

14) устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы Российской Федерации;

15) устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

16) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федера­ции и организует составление платежного баланса Российской Федерации;

17) устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществ­ляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию про­ведения операций по покупке и продаже иностранной валюты;

18) проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные;

18.1) осуществляет выплаты Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физиче­ских лиц в банках Российской Федерации, в случаях и порядке, которые предусмотрены фе­деральным законом;

(Пункт 18.1 введен Федеральным законом от 29 июля 2004 г. А/о 97-ФЗ)

19) осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

К принципам деятельности центрального банка, т. е. основополагающим нормам и правилам политики центрального банка, носящим обязательный характер, относятся:

■ выбор явного номинального якоря денежно-кредитной политики;

■ экономическая и политическая независимость центрального банка;

■ ответственность и подотчетность центрального банка перед обществом;

■ информационная открытость (транспарентность) денежно-кредитной политики.

Центральный банк является носителем денежно-кредитного суверените­та. Концепция денежно-кредитного суверенитета (monetary sovereignty) затраги­вает сразу несколько областей: экономику, право и политику. Возможно, именно по этой причине полного определения суверенитета не существует. Большое число авторов считает синонимами денежно-кредитного суверени­тета такие понятия, как автономия и независимость, однако это не совсем верно. Одно из первых определений денежно-кредитного суверенитета по­пытался дать американский экономист Коджи Курихара. В 1949 г. он писал: «...денежно-кредитный суверенитет является попыткой изолировать внут­реннюю экономику от негативных последствий депрессии». Такое определе­ние привязано к конкретным историческим событиям, ведь К. Курихара изу­чал экономическую историю 1920—1940 гг. Югославский экономист Дорде Ду- кич в 1995 г. подошел к данному определению иначе: «...денежно-кредитный суверенитет в современном значении подчеркивает суверенное право госу­дарства через центральный банк регулировать во всех отношениях денежную эмиссию и проводить денежно-кредитную политику в целях достижения за­планированных экономической политикой задач». Формулировка Д. Дукича кажется наиболее точной.

В настоящее время под денежно-кредитным суверенитетом понимаются три исключительных права государства в лице центрального банка:

1) на монопольный выпуск денег на территории своей страны;

2) плавающий валютный курс и отсутствие внешних денежных обяза­тельств или соглашений;

3) использование разнообразных мер по регулированию национальной финансовой системы, включая валютный контроль и контроль над движени­ем капитала[11].

Какие выгоды получает страна, если она сохраняет денежно-кредитный суверенитет? Главным преимуществом является независимость государст­венной экономической политики. Центральный банк имеет широкие воз­можности выбора стратегии денежно-кредитной политики. Другие страны, прошедшие официальную долларизацию или учредившие валютное правле­ние, такого выбора не имеют. Второе преимущество — это возможность по­лучения дохода от денежного сеньоража. В случае непредвиденных обстоя­тельств центральный банк может напечатать деньги и профинансировать дефицит бюджета. Как выразился Дж. Кейнс, «правительство может жить благодаря такому средству, если оно не в состоянии жить иначе». Напротив, страна без собственных денежных властей или денег сеньораж никогда не по­лучает. Национальный центральный банк как кредитор последней инстан­ции может поддерживать стабильность банковской и финансовой сферы. В других денежных системах можно создать фонды страхования депозитов, но они не обладают должной гибкостью. Наконец, национальная валюта яв­ляется символом и средством национального самоопределения. Подобно флагу, национальному языку, гимну и гербу собственные деньги позволяют людям осознать свою индивидуальность и групповую общность.

Денежные власти могут принимать другие формы, кроме центрального банка. Классификация денежных властей может быть произведена по трем признакам:

1) эмитент денежной базы;

2) структура денежной базы;

3) конвертируемость и политика валютного курса.

В табл. 1.2 приведены типы денежных властей, существовавших когда-ли­бо за всю историю человечества, в соответствии с перечисленными класси­фикационными признаками. Рассмотрим их согласно очередности возник­новения.

Таблица 1.2

Сводная характеристика денежных властей1

Денежные власти Эмитент денежной базы Структура денежной базы Валютный режим
Дискреционные денежные власти
Центральный банк Центральный банк Денежные обязательства центрального банка Широкий диапазон валютной политики: от независимого пла­вания до фиксации, отсутствие конвертируемости
Правительство Казначейство Банкноты, выпущенные правительством, и депо­зиты в Казначействе Как правило, фиксированный курс, стерилизация возможна при плавающем курсе
Оккупационные

власти

Военная администрация Наличная оккупацион­ная валюта Неконвертируемая валюта, же­сткий валютный контроль и фик­сация обменного курса
Монобанк Государственный банк Денежные обязательства монобанка Монобанк таргетирует валютный курс и обязательства банков­ской системы, валютный рынок отсутствует

1 Здесь и далее таблицы, приводимые по тексту без указания источника опубликования, разработаны и составлены автором. — Прим. ред.

Окончание табл. 1.2 bgcolor=white>Зарубежные денежные власти
Денежные власти Эмитент денежной базы Структура денежной базы Валютный режим
Денежные власти с ограниченными полномочиями
Официальная

долларизация

Денежные обязательства зарубежных властей Отсутствие национального пла­тежного средства, де-факто фик­сированный курс
Ортодоксальное валютное правление Валютное правление Банкноты и резервы, де­понированные на счетах валютного правления Полная конвертируемость при фиксированном курсе к якорной валюте или товару
Модифицированное валютное правление Валютное правление Денежные обязательства валютного правления Фиксированный курс к якорной валюте, возможно ограничение конвертируемости
Валютный институт Валютный институт Денежные обязательства валютного института Фиксированный курс к якорной валюте, возможна стерилизация интервенции и проведение дис­креционной политики
Системы частной денежной эмиссии
Эпоха свободной бан­ковской деятельно­сти Частные банки, конку­рирующие между со­бой Золото и серебро Полная конвертируемость при фиксированном курсе к драгме­таллу
Частная монополия Частный банк с моно­полией на эмиссию де­нег Банкноты и депозиты в ча­стном банке Полная конвертируемость при фиксированном курсе к якорной валюте или товару
Свободная денежная эмиссия Правительство и част­ные банки Денежные обязательства банков и правительства Отсутствие ограничений на ко­лебание валютного курса и де­нежного предложения, банки могут стерилизовать интервен­ции

Эпоха свободной банковской деятельности (free banking). На первом истори­ческом этапе развития банковской системы кредитные организации конку­рировали между собой в сфере денежной эмиссии. Каждый крупный банк выпускал собственные ноты (банкноты) под депонированное на счетах золо­то или серебро. Денежное предложение, таким образом, соответствовало предложению драгоценных металлов. Курс обмена между металлами и нота­ми оставался неизменным, что естественным образом приводило к фиксации валютных курсов между странами. Банковские учреждения регулировалась на тех же основаниях, что и торговые и промышленные предприятия. В неко­торых странах существовала «ограниченная свободная банковская деятель­ность» (restrictedfree banking). Ограничения принимали различные формы, на­пример, в Англии и Соединенных Штатах было запрещено открытие банков­ских отделений и филиалов. Правительства на американском континенте и в Европе в XIX в. часто навязывали банкам обязательства по выкупу ка­значейских ценных бумаг. Первое ограничение множило число банков, а второе — превращало их в своеобразные фонды денежного рынка. Прави­тельство не эмитировало собственные банкноты, в результате чего на внут­реннем рынке отсутствовали унифицированные денежные власти. На сего­дня свободная банковская деятельность не существует ни в одной стране мира.

Частная денежная монополия (private monopoly issue). Частная монополия на денежную эмиссию возникала, когда правительство наделяло исключи­тельными правами коммерческий банк эмитировать деньги, привлекать де­позиты и выдавать кредиты. Государство вводило частную денежную монопо­лию как решение проблемы низкого доверия к банковской системе, из-за ко­торой свободная банковская деятельность не могла осуществляться. Частная монополия на денежную эмиссию подразумевает фиксированный обменный курс к якорной валюте. На сегодня частная денежная монополия не сущест­вует ни в одной стране мира.

Свободная денежная эмиссия (free money issue). Свободный выпуск денег осуществляется хаотично правительством и частными банками безо всякого контроля за денежным предложением и колебанием валютного курса. Широ­ко известны только два исторических примера свободной денежной эмиссии: Канада (1914—1926, 1929—1935 гг.), а также Гонконг (1974—1983 гг.).

Официальная долларизация (official dollarization). Представляет собой за­конное использование долларов США или других иностранных валют в каче­стве внутренних денег. Переход на иностранную валюту во избежание меж­временного арбитража происходит по фиксированному курсу обмена, кото­рый в дальнейшем остается неизменным. На ранних этапах становления денежных властей «иностранные валюты» представляли собой национальные валюты стран-метрополий, которые обращались на территории колоний. В большинстве стран благодаря единому стоимостному или весовому эталону монеты обращались за пределами страны-эмитента. В XVII—XVIII вв. парал­лельное обращение монет различных государств представляло собой обыч­ную практику. На Аравийском полуострове, например, монеты других стран имели хождение вплоть до середины 1900-х годов. Среди денег, широко ис­пользовавшихся в международной торговле, наибольшую популярность в Америке снискали серебряные монеты: доллары, песо, испанские и мекси­канские пиастры, также известные как «восьмушки» (они были равны одной восьмой испанского реала). Испанские и мексиканские пиастры послужили образцом для национальных монет с серебряным содержанием в странах Востока. В частности, они служили в качестве эталона при чеканке китайско­го юаня, гонконгского доллара, индокитайского пиастра и японской иены. На евразийском континенте наибольшее распространение получили авст­рийские талеры Марии-Терезы и индийские рупии. Среди золотых монет такой же популярностью пользовались британские соверены (один фунт стерлингов) и американский орел (десять долларов).

Ортодоксальное валютное правление (менее 100 %. Как правило, он является правительственным учреждени­ем, хотя в редких случаях валютный институт может принадлежать частному сектору.

Центральный банк (central bank). На сегодня центральный банк является превалирующим типом денежных властей во всем мире. Он представляет со­бой орган денежно-кредитного регулирования, обладающий дискреционными полномочиями в области денежной и валютной политики, в чью компетенцию входит также надзор за банковским сектором. Центральный банк является молодым институтом, реальная история развития «центробанковского дела» начинается в XX в. На протяжении XVI—XIX вв. было создано всего около двух десятков государственных эмиссионных банков, да и то их функции бы­ли сильно ограничены. Многие центральные банки относятся к квазиинсти­тутам, поскольку правительства передали им не только полномочия, касаю­щиеся денежно-кредитного регулирования, но и функции коммерческих банков. В других странах центральные банки, наоборот, имеют урезанные пол - номочия — функции по надзору и регулированию банковского сектора отда­ны в руки специализированного банковского агентства. Кроме того, ответст­венность за политику валютного курса может быть разделена между денежны­ми властями и правительством или вовсе отнесена на счет казначейства.

Правительство в роли эмитента (government issue). Национальное прави­тельство может эмитировать банкноты напрямую или через финансового по­средника — казначейство, в редких случаях через центральный банк или ва­лютное правление. Денежную базу составляют наличные деньги в обращении и депозиты в Министерстве финансов. Выступая в роли эмитента, правитель­ство может придерживаться только двух режимов валютного курса — плаваю­щего или ограниченно гибкого курса. Как и в случае с центральным банком, правительство реализует денежно-кредитную политику в широком диапазоне вариантов: от механической эмиссии, предназначенной для финансирования дефицита госбюджета, до сложных стационарных процедур.

Оккупационные власти (occupation monetary authority). Особый режим функ­ционирования денежной системы возникает в ходе военной оккупации за­хваченной территории. Оккупационные власти могут ввести в наличное об­ращение деньги страны-завоевателя, но только при наличии жесткого валют­ного контроля. Так, например, поступило итальянское правительство в ходе оккупации Эфиопии во время Второй мировой войны в мае 1936 г. — апреле 1941 г. Однако чаще всего оккупационные власти вводят в обращение денеж­ные суррогаты — купоны, талоны, карточки и пр., которые составляют де­нежную базу. Например, в Ливии (февраль 1943 г. — март 1952 г.) и Сомали (март 1941 г. — май 1950 г.) одновременно обращались две оккупационные валюты: французские колониальные франки и лиры Британской военной ад­министрации. Кроме них, на территории двух бывших итало-немецких коло­ний также имели хождение египетские фунты, выпущенные частным Нацио­нальным Банком Египта. Легального валютного рынка на оккупационной территории, как правило, не существует, и местные деньги можно обменять на иностранную валюту только на черном рынке по спекулятивному курсу. Официально валютный курс оккупационных денег остается стабильным, од­нако на черном рынке он подвержен стремительной девальвации. Оккупаци­онные деньги в отсутствие полноценной конвертируемости представляют со­бой фискальный инструмент, пополняющий казну властей и обесцениваю­щий благосостояние населения.

Монобанк (топоЬапк). Государственный монобанк является разновидно­стью центрального банка, действующего в планово-директивной экономике нерыночного образца. Центральные банки, так же как и другие финансовые учреждения в нерыночной экономике, находятся под управлением прави­тельства, которое планирует, организует и контролирует их деятельность. Монобанк, кроме монополии на денежную эмиссию, обладает еще монопо­лией на банковский кредит и валютной монополией на покупки и продажу ва­люты на внутреннем рынке. Формирование валютной монополии означает за­крытие рынка обмена валют и введение директивного (административного) валютного курса. Некоторые страны, строившие национальную экономику по социалистическому образцу, пытались полностью отказаться от денег и пе­рейти на бартерные отношения, но этот эксперимент нигде не был удачным.

В 1917 г. большевики, завладев Государственным банком Российской Им­перии, создали первый в мире прецедент монобанка. В декабре 1917 г. были захвачены петроградские коммерческие банки и тогда же ВЦИК принял Дек­рет о национализации всех банков в стране. В соответствии с декретом в быв­шей империи была введена государственная монополия на банковское дело. Частные кредитные учреждения национализировались и сливались с Госу­дарственным банком, который месяц спустя стал называться Народным бан­ком Российской Республики (позднее Народным банком РСФСР). Его дея­тельность регулировалась Декретами и Постановлениями СНК, Постановле­ниями ВЦИК и ВСНХ, а также приказами по Наркомфину. В. И. Ульянов (Ленин) полагал, что наступление военного коммунизма означает отказ от денежных отношений, и 19 января 1920 г. Народный банк РСФСР был уп­разднен. Незначительный объем сохранившихся от банковского дела опера­ций стало осуществлять Центральное бюджетно-расчетное управление Нар- комфина. Крах военного коммунизма и начало НЭПа потребовали возрож­дения института центрального банка, и в ноябре 1921 г. он был восстановлен под названием «Государственный банк РСФСР».

Экономический эксперимент в СССР привлек пристальное внимание стран третьего мира. Феномен быстрой индустриализации Советского Союза при сохранении его изоляции от внешнего рынка вдохновил многие прави­тельства, которые начали имитировать социалистическую политику. Совет­ская модель экономического развития выглядела особенно привлекательной в 1970-х годах, когда страны Запада переживали кризис Бреттон-Вудской валютной системы. Инфляционный взрыв и спад промышленного произ­водства, последовавшие за Бреттон-Вудским кризисом, вызвали повсемест­ную критику и сомнения в экономической эффективности капитализма. Как следствие, во многих странах третьего мира в результате военного пере­ворота, гражданской войны или законного прихода к власти левых поли­тических сил началось строительство монобанковской системы. Частные коммерческие банки были национализированы и присоединены к Госбанку.

Большинство монобанковских систем прекратило свое существование в кон­це 1980 — начале 1990-х годов с кризисом социалистической системы хозяй­ствования.

<< | >>
Источник: Моисеев С. Р.. Денежно-кредитная политика: теория и практика : учеб. пособие / С. Р. Моисеев. — М.: Московская финансово-промышленная акаде­мия,— 784 с. (Университетская серия). 2011

Еще по теме S1.1. Центральный банк как форма денежных властей:

  1. 18.3. Центральный банк: инструменты денежно-кредитной политики
  2. 63. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК КАК ГЛАВНОЕ ЗВЕНО БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ
  3. ЛЕКЦИЯ 3. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК (ЦБ) ГЛАВНЫЙ ОРГАН ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
  4. 9. 4. Европейский центральный банк: организационное устройство, цели деятельности и инструменты денежно-кредитной политики
  5. 11. 5. Центральный банк Российской Федерации как орган банковскогорегулирования и надзора
  6. 13.2. Центральный банк Российской Федерации (Банк России)
  7. Лекция 10. Демократия как форма власти и средство политического процесса
  8. 6.2.Центральный банк Российской Федерации (Банк России)
  9. 30.2. Центральный банк РФ (Банк России)
  10. Центральный банк РФ (Банк России)
  11. 28.1. Центральный банк (Банк Канады)
  12. Центральный банк (Банк Канады)
  13. 29.2. Центральный банк (Банк Италии)
  14. Центральный банк (Банк Италии)
  15. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК