<<
>>

Решение типовых задач

Задача 1. Стоимость сдаваемого в лизинг оборудования состав­ляет 11 000 тыс. руб.; срок лизинга четыре года (январь 2006 г. — декабрь 2009 г.); норма амортизационных отчислений на полное восстановление оборудования 10% годовых; процентная ставка по привлекаемому для совершения лизинговой сделки кредиту 10% годовых; согласованный процент комиссии по лизингу 4% годовых.
Капитальный ремонт оборудования, его техническое обслуживание осуществляет лизингополучатель. Лизингодатель оказывает пользо­вателю некоторые дополнительные услуги, расходы по которым составляют:

• командировочные расходы работников лизингодателя — 3,2 тыс. руб.;

• расходы по оказанию юридических консультаций, связанных с заключением лизинговых соглашений, — 3 тыс. руб.;

• расходы лизингодателя на проведение консультаций по экс­плуатации оборудования, включая организацию пробных ис­пытаний, — 5 тыс. руб.

Выплаты лизинговых взносов производятся ежегодно равными долями. Соглашением предусмотрено, что после окончания срока

лизинга лизингополучатель приобретает объект лизинга в собствен­ность исходя из его остаточной стоимости.

Размер ставки налога на добавленную стоимость 20%.

Предлагается: рассчитать среднегодовую стоимость оборудова­ния и размер амортизации, который будет начислен на срок арен­ды; определить размер лизинговых платежей и остаточную стои­мость оборудования; составить график выплат лизинговых взносов.

Решение. Общая сумма лизинговых платежей рассчитывается по формуле (7.10).

Результаты расчетов

1. Рассчитаем среднегодовую стоимость оборудования и размер амортизации за срок аренды (табл. 7.1).

Год Стоимость оборудования на начало года, тыс.
руб.
Амортизацион­ные отчисления, тыс. руб. Стоимость оборудования на конец года, тыс. руб. Среднегодовая стоимость обо­рудования тыс. руб.
1-й 11 000 1100 9900 10 450
2-й 9900 1100 8800 9350
3-й 8800 1100 7700 8250
4-й 7700 1100 6600 7150
Итого 4400
Таблица 7.1

2. Определим размер лизингового платежа за 1-й год, для чего определим А1 ПкН Пком1; Пу1 Нд1.

Рассчитаем А1 по формуле (7.2):

А = С ' Н^' Т = 11 000 х 0,1 = 1100 тыс. руб.

1 100%

Рассчитаем Пк1 по формуле (7.3)

„ К • СК 10 450 х 10 1П._

Пк =-------------- = — = 1045 тыс. руб.

к1 100 100%

Определим Пком1 по формуле (7.6)

„ К • Ском 10 450 х 4 .10 _

Пком1 = ком =------------------- Т-:—- = 418 тыс. руб.

ком1 100 100%

Вычислим Пу1 по формуле

Пу1 = (Рк + Ру + Рэ), (7.13)

где Рк — командировочные расходы работников лизингодателя;

Ру — расходы по оказанию юридических услуг;

Рэ — расходы по эксплуатации оборудования.

Пу1 = (3,2 + 3 + 5): 4 = 2,8 тыс. руб.

Рассчитаем Нп], по формуле (7.7):

(11 045 + 418 + 2,8) х 20/100% = 293,2 тыс. руб.

Определим размер лизингового платежа за 1-й год:

Лп1 = 1100 + 1045 + 418 + 2,8 + 293,2 = 2859 тыс. руб.

3. Рассчитаем размер лизингового платежа за 2-й год, для чего определим А2, Пк2, Пком2, Пу2, Нд2.

Вычислим А2:

А2 = 11 000 х 2° = 1100 тыс. руб.

2 100

Определим Пк2:

ПК2 = 9350 х — = 935 тыс. руб.

К2 100 ^

Рассчитаем Пком2:

Пком2 = 9350 х 100 = 374 тыс. ру6.

Вычислим Пу2:

Пу2 = = 2,8 тыс. руб.

Определим выручку по лизинговой сделке, облагаемую налогом на добавленную стоимость (В2), по формуле (7.8):

В2 = 935 + 374 + 2,8 = 1311,8 тыс. руб.

Найдем НЛ2:

Нд2=1311,8 х 2 = 262,4 тыс. руб.

Рассчитаем размер лизингового платежа за 2-й год:

Лп2 = 1100 + 935 + 374 + 2,8 + 262,4 = 2674,2 тыс. руб.

4. Определим размер лизингового платежа за 3-й год, для чего вычислим А3, Пк3, Пком3, Пу3, Нд3.

Вычислим А3:

А3 = 11 000 х — = 1100 тыс. руб.

3 100

Найдем Пк3:

Пк3 = 8250 х — = 825 тыс. руб. к3 100 Рассчитаем Пком3:

Пком3 = 8250 х 100 = 330 тыс. ру6.

Определим Пу3:

Пу3 = = 2,8 тыс. руб.

Вычислим В3:

В3 = 825 + 330 + 2,8 = 1157,8 тыс. руб.

Найдем Нлз:

Нд3 = 1157,8 х — = 231,8 тыс. руб. д3 100

Определим размер лизингового платежа за 3-й год:

Лп3 - 1100 + 825 + 330 + 2,8 + 231,6 - 2489,4 тыс. руб.

5. Рассчитаем размер лизингового платежа за 4-й год, тыс. руб. для чего определим А4, ПК4, Пком4, Пу4, Нд4.

Найдем А4:

А4 = 11 000 х — = 1100 тыс. руб.

4 100

Вычислим Пк4:

Пк4 = 7150 х — = 715 тыс. руб. к4 100

Определим ПкомФ

Пком4 = 7150 х 100 = 286 тыс. ру6.

Рассчитаем Пу4:

Пу4 = = 2,8 тыс. руб.

Найдем В4:

В4 - 715 + 286 + 2,8 - 1003,8 тыс. руб.

Вычислим Нл4:

Нд4 = 1003,8 х — = 200,8 тыс. руб.

’ 100 *3

Определим размер лизингового платежа за 4-й год:

Л4 - 1100 + 715 + 286 + 2,8 + 200,8 - 2304,6 тыс. руб.

6. Рассчитаем общую сумму лизинговых платежей за период действия лизингового соглашения:

Лп - 2859 + 2674,2 + 2489,4 + 2304,6 - 10 327,2 тыс. руб.

7. Рассчитаем остаточную стоимость оборудования (Со):

Со - С - Ап - 11000 - 4400 - 6600 тыс. руб.

График выплаты лизинговых платежей

8.

Составим график выплаты лизинговых платежей (табл. 7.2). bgcolor=white>2581,8
Дата Сумма платежа, тыс. руб.
01.01.07 2581,8
01.01.08 2581,8
01.01.09 2581,8
01.01.10
Итого 10 327,2
Таблица 7.2

Задача 2. Стартовая стоимость объекта лизинга 3,6 млн руб.; период полной амортизации около 12 месяцев, равномерно по ме­сяцам; учетная ставка ЦБ РФ 11% годовых. В связи с размером вышеуказанной ставки, амортизационных отчислений, а также ко­миссионных лизингодателя (например, в размере 6% годовых) и других расходов ежемесячные отчисления в покрытие издержек по оказанию кредитных и других услуг составят 1,4% в месяц от фак­тически задействованных финансовых средств.

Составьте график лизинговых платежей и определите общую сумму расходов лизингополучателя. Выявите преимущество получе­ния оборудования по лизингу по сравнению с приобретением его за счет кредита под проценты на уровне учетной ставки Центрального банка РФ.

В целях наглядной иллюстрации отдельных преимуществ фи­нансовой модели лизинга по сравнению с традиционной схемой приобретения оборудования за счет кредита в данном примере ис­пользуется упрощенная схема расчета лизинговых платежей по формуле

Стоимость Ставка

Сумма платежей = объекта лизинга, руб. процента, ед. х ^

по лизингу 1 — (1 /1 + Ставка процента, ед.) , '

где t — количество выплат.

График лизинговых платежей

Решение. График лизинговых платежей представлен в табл. 7.3.

Меся­

цы

Остаточная стоимость на начало месяца Амортизационные ежемесячные от­числения Ежемесячные отчисле­ния в покрытие стои­мости услуг Ежемесячные лизинговые пла­тежи (3 + 4)
1 2 3 4 5
1 3960 330 55,4 385,4
2 3630 330 50,8 380,8
3 3300 330 46,2 376,2
4 2970 330 41,6 371,6
5 2640 330 36,9 366,9
6 2310 330 32,3 362,3
7 1980 330 27,7 357,7
8 1650 330 23,1 353,1
9 1320 330 18,5 348,5
Таблица 7.3

Окончание табл. 7.3
1 2 3 4 5
10 990 330 13,9 343,9
11 660 330 9,2 339,2
12 330 330 4,6 334,6
Итого 3960 360,2 4320,2

Таким образом, за весь период действия лизингового соглаше­ния, предусматривающего полную финансовую амортизацию объ­екта лизинга в течение одного года, расходы лизингополучателя, распределенные на 12 месяцев, составят 4320,2 тыс. руб. (без НДС), причем на долю кредитных и других услуг придется 360,2 тыс. руб., что составляет 9,1% стоимости объекта (для сравнения — учетная ставка ЦБ РФ равна 11%), т.е. ниже ставки рефинансирования на 1,9 пунктов. Следовательно, приобретение оборудования по лизингу более выгодно, нежели за счет кредита.

Лизинг имеет преимущества перед кредитом, поскольку предпо­лагает 100%-ное кредитование, в то время как получить кредит можно только на определенную сумму оборудования (в пределах 75%). Мелким и средним компаниям проще получить лизинг, не­жели кредит из-за необходимости дополнительной гарантии по кредиту. Лизинговое соглашение более гибко, чем кредит, посколь­ку предоставляет возможность выработать удобную для покупателей схему финансирования, заключающуюся в сроках оплаты арендной платы, начало которой можно отсрочить на определенный период времени, что невозможно при кредитовании, суммы платежей и снижении налогооблагаемой прибыли у арендатора, так как лизин­говые платежи включаются в себестоимость товара, в то время как выплаты кредита осуществляются за счет прибыли.

Однако нельзя считать, что у лизинга нет недостатков — арен­датор не выигрывает на повышении остаточной стоимости обору­дования, лизинг дороже кредита, при финансовом лизинге даже за устаревшее оборудование приходится платить до окончания срока договора. В то же время риск устаревания оборудования, прежде всего морального, целиком ложится на арендодателя.

<< | >>
Источник: Под ред. Жукова Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум. 2-е изд., доп. и перераб. - М.: — 430 с. 2011

Еще по теме Решение типовых задач:

  1. Решение типовых задач
  2. Решение типовых задач
  3. Решение типовых задач
  4. Решение типовых задач
  5. Решение типовых задач
  6. Решение типовых задач
  7. Решение типовых задач
  8. Решение типовых задач
  9. Решение типовых задач
  10. Решение типовых задач