<<
>>

Показатели рентабельности

в отличие от показателей прибыли (являющихся абсолютными), характеризуют не эффект, а эффективность работы банка, будучи ее относительными показателями. Экономический смысл большинства относительных показателей финансовых результатов заключается в том, что они отражают размер прибыли, получаемой с каждого рубля средств (совокупных, собственных или заемных).

Для характеристики и анализа рентабельности банка в целом в странах с развитой рыночной экономикой используют следующие три подхода:

модель Дюпона;

модель Гордона;

модель Шарпа.

Декомпозиционный подход, или метод фирмы Дюпон (по имени компании, разработавшей и применившей его).

Суть метода заключается в определении основных факторов, влияющих на величину прибыли, приходящейся на единицу собственного капитала (показателя нормы прибыли на капитал банка). В процессе этого анализа производится поэтапное разложение базовых показателей рентабельности на ее составляющие; осуществляется детальное изучение их на каждой стадии такого разложения; сравниваются величины полученных показателей с уровнем их значения, характерным для мировой банковской практики; определяются отклонения и выявляются причины, которые оказали непосредственное влияние на результативность деятельности КБ.

Формула Дюпона (рентабельности капитала КОЕ) имеет вид

Чистая прибыль

Чистая прибыль

Валовой доход

Собственный капитал

Валовой доход Активы

х х =

Активы Собственный капитал

= Доходная маржа х Доходность активов х Коэффициент левереджа (маржа прибыли) (мультипликатор капитала)

Формула показывает основные направления роста доходности инвесторов коммерческого банка и обеспечения стабильной рентабельности банка. Рост доходной маржи зависит от уровня процентных ставок и комиссий, соотношения темпов роста доходов и расходов банка, стоимости ресурсов и т.д.

Данную формулу можно представить и в виде двухфакторной модели:

Норма прибыли на капитал = Прибыльность активов х Мультипликатор капитала

Таким образом, коэффициенты прибыльности активов и прибыльности капитала связаны между собой при помощи третьего показателя - мультипликатора капитала (отношения совокупного капитала к собственному). Он показывает, каким источникам формирования ресурсов отдает предпочтение банк - заемным или собственным. Высокое значение показателя повышает риск банкротства, но и увеличивает при этом возможности для выплаты дивидендов акционерам. Норма прибыли на капитал банка находится в прямой зависимости от прибыльности его активов и в обратной от показателя достаточности капитала. Оптимальные значения КОЕ, по мнению западных аналитиков, находятся в пределах 10-20%.

Другим известным методом определения рентабельности банка является так называемая модель Гордона, в соответствии с которой рентабельность определяется как ставка доходности эмитируемых банком ценных бумаг на конец года или в текущем периоде: В1 Р1 - Ро Общая рентабельность = — + = дивидендный + прирост Ро Ро доход капитала

где Б1 _ дивиденды на конец года;

Р0 - цена покупки ценных бумаг;

Р1 - цена продажи ценных бумаг.

Таким образом, общая рентабельность банка в виде доходности его ценных бумаг состоит из рентабельности его акций и прироста дохода при их продаже.

Модель Шарпа позволяет рассчитывать рентабельность банка как ожидаемую ставку доходности его ценных бумаг на начало отчетного периода:

Е(К) = + [Е(Кт) - К] х в, где Е(К) - ожидаемая ставка доходности (расчетная величина);

К - безрисковая % ставка (напр. по государственным ценным бумагам);

Е(Кт) - ожидаемая рыночная ставка; В - поправочный коэффициент рыночного риска.

В настоящее время на Западе существуют специальные компании, которые рассчитывают ожидаемый рыночный уровень доходности, рентабельности для каждого банка и каждой компании.

Модель Шарпа, использующая прогнозную ставку доходности и поправочный коэффициент, характеризующий рыночный риск, относится к числу эко-номических моделей, в отличие от предыдущих, бухгалтерских.

Для анализа прибыльности (рентабельности) банка могут использоваться различные показатели:

Процентная маржа фактическая - Процентная маржа минимальная;

Валовая %-я маржа = (Чистый процентный доход + Прочие доходы) / Активы;

Чистая процентная маржа = Чистый процентный доход / Доходные активы;

Чистый доход на акцию = Чистая прибыль / Количество акций в обращении;

Прибыль на одного работника;

Спрэд = Средний % по активным операциям - Средний % по пассивам;

Чистый доход по ссудам / Общая ссудная задолженность;

Процентная маржа / Ссуды, приносящие доход;

Чистый доход по ссудам / Средний размер капитала;

Процентные доходы / Средние активы;

Процентные расходы / Средние активы;

Прочие расходы / Средние активы;

Прочие доходы / Средние активы;

Непроцентные расходы / Доходы;

Процентные расходы / Доходы;

Налоги / Доходы;

Доходы (убытки) по ценным бумагам / Средние активы;

другие показатели.

<< | >>
Источник: М.Б. ТУРКОВСКАЯ . ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС. 2005

Еще по теме Показатели рентабельности:

  1. 4.6. ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
  2. 3.5. Показатели рентабельности
  3. 6.3. Система показателей рентабельности
  4. 95. Система показателей рентабельности
  5. Показатели рентабельности (прибыльности
  6. 44. ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
  7. Показатели рентабельности работы предприятия
  8. Вопрос 12 Рентабельность, показатели, методы исчисления
  9. 10.7.7. Факторный анализ показателей рентабельности
  10. 36. Показатели деловой активности и рентабельности предприятия
  11. 15.4. Оценка инвестиционных проектов в условиях рационирования капитала с помощью показателя рентабельности инвестиций
  12. 16. Определение рентабельности. Факторы, влияющие на рентабельность производства
  13. 8.2.3. Сбор и обработка информации при помощи показателей и систем показателей
  14. 5. Коэффициенты рентабельности (прибыльности).
  15. 35. Комплексные показатели и показатели рыночной активности