<<
>>

Платежный баланс бывшего СССР и России.

Информация о состоянии платежного баланса СССР всегда считалась закрытой. Министерство финансов СССР ежегодно готовило отчет о выполнении валютного плана страны, который трудно было на-звать платежным балансом.

После подачи заявки на вступление в МВФ и в соответствии с его Уставом Россия была обязана предоставить необходимую статистическую информацию, характеризующую ее экономическое и финансовое положение.

Внешэкономбанк и министерства экономики и финансов пред-ставили специалистам МВФ ранее «закрытую» официальную информацию о неторговых операциях, платежах по обслуживанию долга и динамике валютных резервов.

Это позволило рассчитать платежный баланс СССР за 1990 и 1991 гг. в разбивке по группам стран, с которыми СССР имел различные системы расчетов.

Платежный баланс России рассчитывался на базе союзного по следующей методике. Доля России в союзном экспорте была установлена на уровне 78%, доля в импорте — 68% в 1990 г. Предполагалось, что 67% добываемого в стране золота является российским. В платежах по обслуживанию долга доля России составляет 67%. Эта же доля принята в расчетах и по всем другим статьям российского платежного баланса.

После распада СССР и образования СНГ возникла проблема расчета платежного баланса России с учетом ее экономических связей со странами — членами СНГ и другими бывшими союзными республиками. Без этого платежный баланс Российской Федерации не может быть полным. Однако включение сальдо расчетов России по межреспубликанским экономическим связям в ее платежный баланс с прочими зарубежными странами потребовало решения многочисленных методологических, теоретических и организационных вопросов.

Публикации последнего советского (за 1991 г.) и первого российского (за 1992 г.) платежных балансов сняли покров государственной тайны с этих важных документов, характеризующих состояние экономических и валютно-финансовых отношений с внешним миром.

Анализ платежного баланса за 1995 и 1996 гг. выявил постоян-ное крупное активное сальдо внешнеторгового баланса (21,5 и 20,9 млрд долл. соответственно). Устойчивое активное сальдо торгового баланса открывало определенные возможности для макроэкономического маневрирования.

Одна из причин активного сальдо торгового баланса состояла в экономическом оживлении или подъеме в ряде стран, являющихся важными торговыми партнерами России, так как соответственно возрастал спрос на традиционные для российского экспорта товары.

Активное сальдо торгового баланса РФ формировалось в подавляющей степени благодаря экспорту минерального сырья, т.е. практически энергоносителей. Доля продукции топливно- энергетического комплекса, поставляемой за рубеж, в 1996 г. выросла на 1/4, значительно превысив показатель 1990 г. (увеличение на 20% произошло за счет роста цен мирового рынка, а не физических объемов экспорта; см. табл. 5.4).

Доля продуктов первичного передела (металлы, продукция хи-мической промышленности, древесина, целлюлозно-бумажные изделия), производство которых связано с высокой экологической нагрузкой, увеличилась по сравнению с последними годами существования СССР в три с лишним раза.

Российский экспорт на Запад более чем на 4/5 состоял из продукции топливно-энергетического комплекса, сырья и полуфабрикатов. Одновременно сокращался вывоз машин, оборудования и транспортных средств, несмотря на значительное увеличение поставок вооружения и спецтехники.

Таблица 5.4

Товарная структура экспорта России в страны вне СНГ, % к обшей стоимости Товарные группы 1990 1992 1996 Минеральные продукты (преимущественно продукция топливно-энергетического ком-плекса) 43 50 46,9 Полуфабрикаты: продукты первичного пе-редела (металлы, продукция химической промышленности, древесина, целлюлозно- бумажные изделия) 12 23 38,6 Машины, оборудование и транспортные средства 18 9 7,7 Прочие 27 18 6,5

Поскольку баланс услуг России был дефицитен, активное сальдо по счету текущих операций более чем наполовину меньше сальдо по торговле товарами.

Но оно тоже весьма внушительно — 9,5 млрд долл. в 1995 г. и 9,3 млрд долл. в 1996 г. В первом случае это сальдо соответствовало 26% валового национального дохода, во втором — 2,1%.

В табл. 5.5 приведены данные, отраженные в счете текущих операций платежного баланса РФ за 1998—2000 гг.

Таблица 5.5

Экспорт товаров и услуг. Счет текущих операций платежного баланса РФ, % Наименование экспорта 1998 1999 2000 Топливно-энергетические товары 32,1 36,5 45,9 Прочие товары 53,8 52,8 45,8 Транспортные услуги 3,6 3,6 2,8 Поездки 7,4 4,3 3,3 Прочие услуги 3,1 2,8 2,2 Экспорт товаров и услуг 100,0 100,0 100,0

Согласно приведенным данным основной тенденцией развития экономики России являлось расширение производства и экспорта продукции топливно-энергетического комплекса, который достиг около 50% всего объема экспорта товаров и услуг, что характеризует сохранение конкурентоспособности российских товаров на зарубежных рынках при колебании цен на нефть и природный газ, а также усиливающееся неблагоприятное для РФ международное разделение труда.

Поступающие в страну валютные ресурсы могли бы стать одним из значительных источников производительного накопления и содействовать преодолению экономического кризиса. Однако пока поток этих средств оставался преимущественно на валютных счетах коммерческих банков, они также пополняли запасы долларовой наличности на руках населения.

В 1996 г. итоговый прирост зарубежных активов РФ в виде текущих счетов, депозитов и вложений в наличную иностранную валюту составил 9,4 млрд долл., т.е. превысил объем активного сальдо по счету текущих операций платежного баланса. Из- за резкого роста спроса населения на валютную наличность на долю последней в названной выше сумме пришлось 8,5 млрд долл., или свыше 90%. (Увеличение такого рода активов классифицировалось как один из каналов оттока капиталов за рубеж.)

Известно, что одной из опор российской экономики, в частности ее валютного механизма, служит финансовая помощь из- за рубежа. Дело в том, что при благоприятном состоянии счета текущих операций в так называемом аналитическом представлении общего платежного баланса, при котором проводится граница между автономными, базовыми сделками участников внешнеэкономической деятельности (ВЭД), а также срочными обязательствами со сроками погашения согласно графику и уравновешивающими, компенсирующими, государственными операциями, выявляют большой дефицит. В 1995 г. он составил, по официальным данным, 11 млрд долл., в 1996 г. — вырос более чем вдвое и составил 22,6 млрд долл.

Превращение активного сальдо по текущим операциям в дефицит итогового платежного баланса частично объясняется операциями, которые на практике представляют собой вывоз капитала из России. В 1996 г., помимо упомянутого увеличения вложений в наличную СКВ и депозиты (в общей сложности 9,4 млрд долл.), это были:

предоставленные иностранцам экспортные кредиты в форме отсрочки платежа и импортные кредиты в виде предоплаты за товарные поставки на сумму 9,5 млрд долл.;

зафиксированная валютным контролем нерепатриация выручки экспортерами и непоступление товаров в погашение им-портных авансовых платежей — 8,5 млрд долл.

Общая сумма чистого увеличения активов по всем этим позициям составила 27,4 млрд долл.

Главным фактором дефицита платежного баланса является необходимость осуществления платежей согласно графику обслуживания внешнего долга (выплата процентов и возврат основной суммы долга). На начало 1996 г.

совокупный внешний долг РФ, включающий задолженность бывшим странам СЭВ, а также валютный долг Внешэкономбанка, оценивался в 129,2 млрд долл., в том числе западным кредиторам — 93,6 млрд долл. (задолженность по кредитам, полученным с начала 1992 г. самой Россией, составила 11,3 млрд долл.), или около 36% ВВП России в 1995 г. (в пересчете по валютному курсу). И это при том, что соответствующее пороговое значение установлено Советом Безопасности на уровне 25% ВВП.

Основным источником уравновешивания дефицита общего платежного баланса служит внешнее финансирование (см. табл. 5.6). Оно включало средства, предоставляемые междуна-родными валютно-финансовыми организациями, в первую очередь МВФ и Всемирным банком, двусторонние межгосударственные кредиты, займы частных коммерческих банков, просрочки и переносы платежей по обслуживанию внешнего долга. Используя внешние финансовые источники, органы власти учитывали не только состояние платежного баланса, но и положение бюджета. По некоторым оценкам, для бюджетных целей использовалось около 40% всех привлеченных государством иностранных кредитов.

Таблица 5.6

Иностранные источники финансирования дефицита платежного баланса Источники финансирования 1995 1996 Млрд долл. %

к итогу Млрд долл. %

к итогу Всего 21,5 100,0 19,8 100 Просроченные платежи по об-служиванию внешнего долга 1Д 5Д 2,7 13,2 Перенесенные платежи по об-служиванию внешнего долга 12,1 56,3 8,4 42,6 Использование новых займов ор-ганами государственного управ-ления 8,3 38,6 8,7 44,2

Согласно имеющимся данным, общая сумма средств, выделенных странами Запада и международными организациями для финансирования дефицита платежного баланса и поддержки государственного бюджета (без учета данных о перенесении сроков выплаты задолженности), за период с 1991 г. до конца 1996 г. составила 25,2 млрд долл. Из этой суммы реально были получены 15,8 млрд долл., или 62,7%. Одновременно вследствие экономического кризиса, политической неустойчивости, а также несовершенства валютного контроля происходил вывоз капитала за границу, который осуществлялся нелегально, в обход действующего валютного законодательства и потому не находил отражения в официальном платежном балансе. По оценке Центрального банка РФ, незаконный вывоз капитала из России составляет 12—15 млрд долл. в год, а по данным Департамента валютного регулирования и валютного контроля Банка России, общая сумма капиталов, нелегально покинувших страну за последние годы, эквивалентна сумме не менее 100 млрд долл.

В табл. 5.7 представлены приоритетные источники финансирования федерального бюджета РФ в течение 1998—2000 гг.

Таблица 5.7

Источники финансирования федерального бюджета РФ Наименова-ние позиции 1998 1999 2000 Млрд руб. Дефицит %к итогу Млрд руб. Дефицит % к итогу Млрд руб. Профицит % к итогу Всего 146,3 100,0 51,4 100,0 173,5 100,0 Источники внутреннего финансиро-вания 61,2 41,8 16,9 32,9 2,4 1,4 Источники внешнего финансиро-вания 85,1 58,2 34,5 67,1 171,0 98,6

Неравномерность формирования бюджетных средств в течение ряда лет за счет основных источников финансирования свидетельствует о роли внешнеэкономических факторов и наличии тенденции к их увеличению, а также к относительному усилению в перспективе российских внешних заимствований на международных рынках капиталов.

Рост внешнего долга влечет за собой проблемы, связанные с его обслуживанием. Судя по данным табл. 5.8, с точки зрения платежного баланса эта проблема не вызывала особой тревоги, так как значение коэффициента обслуживания долга по графику опустилось ниже 25% стоимости годового экспорта, т.е. ниже уровня, который считается в международной практике критическим и превышение которого сигнализировало о нарастающем неблагополучии.

Таблица 5.8 Показатели, характеризующие обслуживание государственного внешнего долга Показатели 1994 1995 1996 График платежей по внешнему долгу, млрд долл. США 20,2 20,2 18,1 Фактическое погашение внешнего долга, млрд долл. США 4,6 7Д 7,1 Экспорт товаров и нефакторных услуг, млрд долл. США 75,3 91,6 99,1 Коэффициент обслуживания внешнего долга, % 26,8 22,1 18,3 Коэффициент фактического обслуживания внешнего долга, % 6, 1 7,8 7,2

Достигнутые ныне соглашения о реструктуризации на 25 лет внешнего долга в рамках Парижского и Лондонского клубов на время уменьшают в определенной мере нагрузку на государственный бюджет, связанную с обслуживанием этого долга. Тем не менее ежегодные процентные выплаты по обслуживанию внешней задолженности возрастут до 10 млрд долл., что составит около 10% федерального бюджета.

В табл. 5.9 приведены основные направления обслуживания внешнего долга России на ближайшие годы.

Обслуживание и погашение российского долга, в том числе и бывшего Союза, достигает максимального значения внешних обязательств (бремени) в 2003 г., что является серьезным тормозом развития финансово-экономических отношений. Этому в определенной мере способствовало долговое наследство СССР, значительные обязательства которого перешли к России, в том числе и от бывших советских республик. Реальное бремя роста внешних долгов РФ произошло после августовского кризиса 1998 г. Для решения проблем как 2003 г., так и последующих лет, Россия должна преодолеть ряд критических моментов в развитии экономики страны.

Таблица 5.9 Параметры обслуживания 2001 2002 2003 2004 2005 Официальным кредиторам, долг бывшего Союза, % 29,5 29,4 21,8 35,2 30,8 Международным финансовым организациям, российский долг, % 22,3 32,0 24,2 23,2 16,5 Российский долг по еврооб-лигациям, % 20,1 11,3 17,1 20,1 оо •/-Г Официальным кредиторам, российский долг, % 17,9 15,4 8,8 8,7 5,7 Коммерческим кредиторам, долг бывшего Союза, % 7,8 9,6 7,2 11,0 9,6 ОВВЗ 3—5-й серий, долг бывшего Союза, % 1,6 1,5 20,3 0,9 0,8 ОВВЗ 6—7-й серий, российский долг, % 0,8 0,8 0,6 0,9 0,8 Итого, % 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 Млрд долл. 13,14 13,55 18,15 11,78 13,59

.

<< | >>
Источник: Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др. ; Под ред. академ. РАЕН Е.Ф. Жукова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА,2003. - 600 с.. 2003

Еще по теме Платежный баланс бывшего СССР и России.:

  1. Платежный баланс бывшего СССР и РФ
  2. ЯЗЫКОВАЯ ПОЛИТИКА В ДОРЕВОЛЮЦИОННОЙ РОССИИ И НА ТЕРРИТОРИИ БЫВШЕГО СССР
  3. Взаимосвязь счетов платежного баланса. Колебания валютного курса как инструмент автоматического урегулирования платежного баланса
  4. Официальные валютные резервы Центрального Банка. Влияние макроэкономической политики на состояние платежного баланса. Дефицит и кризис платежного баланса
  5. Макроэкономическое значение, основные статьи и структура платежного баланса. Торговый баланс, баланс текущих операций и баланс движения капитала
  6. Платежный баланс, его отличие от расчетного баланса и методы балансирования.
  7. 89. БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ, ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
  8. 89. БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ, ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
  9. Концепции и модели регулирования платежного баланса.
  10. Платежный баланс
  11. § 3. Платежный баланс страны
  12. 12.2. Платежный баланс
  13. 12.2. Платежный баланс
  14. Платежный баланс