<<
>>

Пассивные и активные операции инвестиционных банков первого типа.

В связи с тем, что инвестиционные банки связаны с размещением ценных бумаг и работают исключительно на рынках ценных бумаг (первичном, вторичном биржевом и уличном), это накладывает определенный отпечаток на их пассивные и активные операции. Об этом свидетельствует баланс инвестиционного банка (табл. 10.1).

Таблица 10.1 Баланс инвестиционного банка первого типа Пассивные операции Активные операции 1. Собственный капитал: 1. Доходы от посреднической партнерство или акционерный деятельности по размещению капитал ценных бумаг и резервный фонд, нераспреде консультированию ленная прибыль 2.

Государственные ценные бу 2. Кредиты коммерческих банков маги 3. Кредиты других кредитно- 3. Частные ценные бумаги финансовых институтов акции 4. Имущество (здания, сооруже облигации ния) 4. Недвижимость 5. Прочее 5. Прочее

Как показывает приведенный баланс инвестиционного банка, пассивные операции складываются из собственного капитала, который состоит из взносов партнеров (если форма собственности — партнерство), акционерного капитала (при акционерной форме), резервного фонда и нераспределенной прибыли. Далее, важная статья пассивных операций — кредиты, предоставляемые коммерческими банками. Они необходимы инвестиционным банкам для приобретения эмиссий ценных бумаг компаний и корпораций-эмитентов и их последующего размещения среди различных инвесторов (юридических и физических лиц), а также иностранных покупателей. В последнее время инвестиционные банки используют для пополнения своих пассивов также кредиты других кредитно-финансовых институтов (сберегательных банков, страховых компаний, пенсионных фондов). Это вызвано тем, что для приобретения крупных пакетов акций и частных облигаций путем подписки (андеррайтинга) средств коммерческих банков недостаточно. Кроме того, последние дают кредит на короткие сроки, что не устраивает многие инвестиционные банки.

Более мелкими статьями пассивных операций банков является имущество банка, которое включает здания его офисов как внутри страны, так и за рубежом. Сюда же включается офисное оборудование (ЭВМ, ксероксы, автоматизированные системы, программное обеспечение, мебель, транспорт). В статью «Прочее* включаются различные мелкие пассивы, которые не попадают под предыдущие статьи.

Активные операции инвестиционных компаний связаны исключительно с ценными бумагами и операциями по ним. Первое место в активах занимают комиссионные от учредительской деятельности, размещения ценных бумаг, а также доходы, полу-ченные за консультирование промышленных, транспортных и торговых компаний. Другой статьей активов является вложение в государственные ценные бумаги. Кроме того, сами банки охотно идут на такие инвестиции, поскольку государственные облигации различных сроков среди других облигаций обладают большей ликвидностью и могут быть быстро реализованы на рынке ценных бумаг. Наиболее важной статьей активов является вложение в ценные бумаги частных компаний и корпораций, портфель которых у банков образуется либо путем приобретения этих бумаг, либо получением их в качестве платы за посреднические услуги. Данная статья составляет свыше 70% активных операций инвестиционных банков. Статья активов «Недвижимость» включает расширение недвижимого имущества для банка и его персонала, а также приобретение офисного оборудования, мебели. Статья «Прочее» включает небольшие финансовые услуги банков.

<< | >>
Источник: Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др. ; Под ред. академ. РАЕН Е.Ф. Жукова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА,2003. - 600 с.. 2003

Еще по теме Пассивные и активные операции инвестиционных банков первого типа.:

  1. Пассивные и активные операции инвестиционных банков первого типа
  2. Пассивные и активные операции банков
  3. 11.3. Пассивные и активные операции банков
  4. Активно-пассивные операции коммерческих банков
  5. 3. Активно-пассивные операции банков
  6. Инвестиционные банки первого типа
  7. 10.1. Инвестиционные банки первого типа
  8. 9.3. Активные операции банков: кассовые, кредитные, инвестиционные и др. Оценка кредитоспособности заемщика
  9. Пассивные и активные операции
  10. Пассивные и активные операции.
  11. § 1. Пассивные и активные операции