<<
>>

Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика

Методика оценки. С переходом экономики России на рыночные отношения возникла необходимость в принципиально новых под­ходах к определению кредитоспособности предприятия-заемщика. Ориентиром для объективной оценки кредитоспособности пред­приятия может служить рейтинг его финансово-экономического состояния.

Информационной базой формирования рейтинговой оценки яв­ляются формы бухгалтерской (финансовой) отчетности, а именно:

• форма № 1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 2);

• форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 3).

Для удобства проведения анализа и расчета отдельных показате­лей, необходимо составить агрегированный бухгалтерский баланс предприятия. При этом активы группируются по степени их лик­видности и располагаются в порядке убывания ликвидности, а пас­сивы группируются по срокам их погашения и располагаются в по­рядке возрастания сроков уплаты (табл. 5.8).

Таблица 5.8 Агрегированный баланс предприятия-заемщика
Группы баланса Условное

обозначе­

ние

Коды строк баланса
Наиболее ликвидные активы Быстрореализуемые активы Ах

А2

250 + 260 240
Медленно реализуемые активы, в Аз 2х0 + 220 + 230 + 270 + х40
том числе оборотные активы А3 2х0 + 220 + 230 + 270
Труднореализуемые активы Баланс (Ба)

Наиболее срочные обязательства Краткосрочные обязательства Долгосрочные обязательства Постоянные пассивы

Ад

Ах + А2 + + Аз + А4 Пх П2 Пз П4

х90 - х40 300

620 бх0 + 660 590

490 + 630 + 640 + 650

Баланс (Бп) Пх + П2 +

+ Пз + П4

700

Группировка активов. Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в денежные средства делятся на четыре группы:

• наиболее ликвидные активы (Ах) — средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

• быстрореализуемые активы (А2) — краткосрочная дебиторская задолженность;

• медленно реализуемые активы (А3) — запасы, НДС по приоб­ретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолжен­ность, прочие оборотные активы и долгосрочные финансовые вложения;

• труднореализуемые активы (А4) — внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений.

Группировка пассивов. Обязательства предприятия (статьи пас­сива баланса) также делятся на четыре группы, которые располага­ются по степени срочности их оплаты:

• наиболее срочные обязательства (Пх) — краткосрочная креди­торская задолженность;

• краткосрочные обязательства (П2) — краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы;

• долгосрочные обязательства (П3) — долгосрочные кредиты и займы;

• постоянные пассивы (П4) — итог раздела III «Капитал и ре­зервы» бухгалтерского баланса плюс строки раздела IV «За­долженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» бухгалтерского баланса.

Основные показатели отчета о прибылях и убытках предприятия-заемщика

Основные показатели отчета о прибылях и убытках, необходи­мые для формирования рейтинговой оценки, представлены в табл. 5.9.

Условное

обозначение

Показатель Код

строки

В Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции,
работ, услуг 010
С Себестоимость проданных товаров, продукции, ра­
бот, услуг 020
Пв Валовая прибыль 029
Рк Коммерческие расходы 030
Ру Управленческие расходы 040
Пп Прибыль (убыток) от продаж 050
Пн Прибыль (убыток) до налогообложения 140
Нп Текущий налог на прибыль 150
Пч Чистая прибыль (убыток) 190
Таблица 5.9

Для проведения анализа кредитоспособности предприятия ис­пользуется система финансово-экономических коэффициентов. В табл. 5.10 представлены базовые показатели экономического со­стояния предприятия (по четырем группам).

Таблица 5.10 Базовые показатели экономического состояния предприятия
Условное
Показатель обозна­ Экономический смысл
чение
1 2 3

Группа 1. Показатели ликвидности
Общий коэффициент по­ Кгл Возможность погашения краткосроч­
крытия (коэффициент ных обязательств за счет оборотных
текущей ликвидности) средств


Окончание табл. 5.10
1 2 3
Коэффициент срочной Кё Платежные возможности предприятия
ликвидности с учетом своевременного проведения расчетов с дебиторами
Коэффициент абсолютной Каё Возможность погашения краткосрочных
ликвидности обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

Группа 2. Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент соотноше­ния заемных и собствен­ Ксзсс Величина заемных средств на один рубль собственных средств
ных средств

Коэффициент маневренно­сти собственных оборот­

Кмсос Уровень собственных средств, вло­женных в наиболее мобильные активы
ных средств
Коэффициент автономии Ка Доля собственных средств в совокуп­ных активах

Группа 3. Показатели рентабельности
Рентабельность собствен­ного капитала по чистой прибыли

Рентабельность совокуп­ных активов по чистой прибыли

Рк

Ра

Эффективность использования собст­венного капитала

Эффективность использования иму­щества (совокупных активов)

Группа 4. Показатели деловой активности (оборачиваемости)
Коэффициент оборачивае­мости оборотных активов Коэффициент оборачиваемо­сти собственного капитала Кооа

Коск

Скорость оборота оборотных активов

Скорость оборота собственного капи­тала

В табл. 5.11 даны алгоритм расчета и нормативные значения ба­зовых показателей (по четырем группам).

Таблица 5.11 Алгоритм расчета и нормативные значения базовых показателей
Условное

обозначение

Алгоритм расчета Нормативное значение, доли единицы Значение

группы

1 2 3 4
Группа 1. Показатели ликвидности
Ктё А1+А2+А3

П1+ї2

1,0 - 2,0 0,15

Окончание табл. 5.11
1 2 3 4
Кё А1+А2

П1+П2

0,5 - 1,0
Кё А1

П1+П2

0,1 - 0,3 0,15
Группа 2. Показатели финансовой устойчивости
Ксзсс П1+П2+П3

П4

(0,7 - 1,0)
Кмсос (А1+А2+А3) - (П1+П2)

П4

0,2 - 0,5 0,10
Ка П4

Ба

(0,5 - 0,7)
Группа 3. Показатели рентабельности
Рк Пч

П4

0 - 0,09
Ра Пч

Ба

0 - 0,06 0,60

Группа 4. Показатели деловой активности (оборачиваемости)


Рейтинговая оценка предприятия-заемщика должна быть ориен­тирована на использование экономических показателей всех четы­рех групп, т.е. рейтинговая оценка базируется на балльной системе (табл. 5.12).

Таблица 5.12

Диапазоны нормативных значений экономических показателей, доли единицы

Условное

обозначение

Нормативные (рекомендуемые) значения
«отлично» (5) «хорошо» (4) «удовлетво­рительно» (3) «неудовлетво­рительно» (2)

Показатели ликвидности
Ктл >2,0 1,5 - 2,0 1,0 - 1,5 1,0 0,7 - 1,0 0,5 - 0,7 0,3 0,2 - 0,3 0,1 - 0,2 0,5 0,3 - 0,5 0,2 - 0,3 0,7 0,6 - 0,7 0,5 - 0,6
Показатели рентабельности
Ра >0,06 0,03 - 0,06 0,00 - 0,03 0,09 0,05 - 0,09 0,00 - 0,05 4,6 3,7 - 4,6 2,8 - 3,7 1,8 1,5 - 1,8 1,3 - 1,5 и 2,9 — очень низкая.

Зарубежный опыт свидетельствует, что по пятифакторной моде­ли банкротство до его наступления за один год можно спрогнозиро­вать с точностью до 90%, за два года — до 70%, за три — до 50%.

<< | >>

Еще по теме Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика:

  1. § 2. Оценка кредитоспособности предприятия - заемщика
  2. 2.1.4. Оценка качества заемщиков по методике 3 – «Рейтинговой системе оценки кредитоспособности заемщиков».
  3. 50. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ БАНКОВСКИХ ЗАЕМЩИКО
  4. 50. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ БАНКОВСКИХ ЗАЕМЩИКОВ
  5. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика
  6. Методы оценки кредитоспособности заемщика
  7. 1.4.5. Методика 3. Рейтинговая система оценки кредитоспособности заемщика.
  8. Кредитоспособность заемщика и показатели ее оценки.
  9. 1.1. Организационно - экономические проблемы оценки кредитоспособности заемщика.
  10. Глава 3. Совершенствование методов оценки кредитоспособности заемщика.
  11. 1.2. Использование опыта зарубежных банков в области оценки кредитоспособности заемщика.
  12. 9.3. Активные операции банков: кассовые, кредитные, инвестиционные и др. Оценка кредитоспособности заемщика
  13. 76. Оценка кредитоспособности предприятия
  14. Анализ кредитоспособности заемщика.
  15. Кредитные риски и кредитоспособность заемщика
  16. 134. Анализ кредитоспособности заемщика
  17. 2.1.3. Оценка качества заемщиков по методике 2 – «Определение кредитного рейтинга заемщиков».
  18. 8.7 ОРГАНИЗАЦИЯ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА