<<
>>

Оценка финансового состояния заемщика

производится с учетом тенденций изменения его финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. Для этого необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.
При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, т.е. пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

При оценке финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности; коэффициент соотношения собственных и заемных средств; показатели оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты ликвидности характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности К| характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог раздела VI баланса за вычетом строк 640 — «доходы будущих периодов», 650 — «фонды потребления», 660 — «резервы предстоящих расходов и платежей»):

^ _ Стр.

260 + стр. 253 (частично)

1 Разд.VI (стр. 690) - (стр. 640 + стр. 650 + стр. 660) '

Под высоколиквидными краткосрочными бумагами в данном случае понимаются только государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка РФ. При отсутствии соответствующей информации стр. 253 при расчете К! не учитывается.

Промежуточный коэффициент покрытия Кг характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

К2 определяется как отношение:

Денежные Краткосрочные финансовые средства вложения и расчеты

Краткосрочные обязательства

ИЛИ

Стр. 260 + стр. 250 + стр. 240

2 ~ Разд. VI (стр. 690) - (стр. 640 + стр. 650 + стр. 660) '

Для расчета этого коэффициента предварительно производит-ся оценка статей «краткосрочные финансовые вложения» и «дебиторская задолженность» (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) Кз является обобщающим показателем предприятия, при

расчете которого в числителе находятся все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса):

Разд.II (стр.290)

3 Разд. VI (стр. 690) - (стр. 64 + стр. 650 + стр. 660)

Дня расчета Кз предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также «дебиторская задолженность» (платежи по которой ожидаются более чем через 12 ме-сяцев)», «запасы» и «прочие оборотные активы» на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов и затрат и дебетового сальдо по счету «доходы будущих периодов».

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4 характеризует финансовую устойчивость предприятия и определяется как отношение средств (итог раздела IV баланса за вычетом убытков) ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам (итог разделов V и VI баланса за вычетом строк 640 — «доходы будущих периодов», 650 — «фонды потребления», 660 — «резервы предстоящих расходов и платежей»):

_ Разд. IV (стр. 490) - разд. III (стр. 390)

4 Разд.У (стр. 590) + разд.VI (стр. 690) - (стр. 640 + стр. 650 + стр. 660)'

Показатели оборачиваемости и рентабельности. Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 и 360). Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как половинные суммы величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Оборачиваемость дебиторской = задолженности

Средняя стоимость оборотных Оборачиваемость _ активов (по стр. 290 баланса) . оборотных средств ~ Объем дневных продаж

Средняя стоимость дебиторской задолженности (по стр. 290 + стр. 240 баланса) .

Объем дневных продаж '

Средняя стоимость запасов Оборачиваемость _ (по стр. 210 баланса) запасов Объем дневных продаж

Аналогично при необходимости могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.

Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5 равна:

Прибыль от реализации Стр. 050 формы № 2

ИЛИ К $ = .

Выручка от реализации Стр. 010 формы №2

Рентабельность вложений в предприятие равна:

Балансовая прибыль ^^ Стр. 140 формы № 2 Итог баланса Стр. 699 баланса

Основными оценочными показателями являются коэффициенты Кь К.2, К3, К4 и К5. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти. На основании результатов расчетов пяти коэффициентов заемщику присваивается определенная категория. Категории по каждому показателю определяются путем сравнения полученных значений с установленными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами (табл. 12.1).

Таблица 12.1

Расчет суммы баллов Показатель Фактическое Категория Вес Расчет значение показателя суммы баллов К, 0,11 К2 0,05 К3 0,42 К4 0,21 к5 0,21 Итого X X 1

Достаточные значения показателей приведены ниже:

К, - 0,2;

К2 - 0,8;

К3 - 2,0;

К4 — 1,0 — для всех заемщиков, кроме предприятии торговли, 0,6 — доя предприятий торговли;

К5 — 0,15.

Формула расчета суммы баллов 5 имеет вид:

5 = 0,11 • категория К! + 0,05 • категория К2 +

+ 0,42 • категория К3 + 0,21 • категория К4 + 0,21 • категория К5.

Данная формула наряду с другими показателями используется для определения рейтинга заемщика.

Для остальных показа-телей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду их большой зависимости от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка резуль-татов расчетов этих показателей основана главным образом на сравнении их значений в динамике. Наряду с количественной оценкой финансового состояния заемщика, банком проводится также качественный анализ рисков.

Категории показателей

Показатели в зависимости от их фактических значений делятся на категории (табл. 12.2).

Таблица 12.2 Коэффициенты 1-я категория 2-я категория 3-я категория К, 0,2 и выше 0,15-0,2 менее 0,15 К2 0,8 и выше 0,5-0,8 менее 0,5 К3 2,0 и выше 1,0-2,0 менее 1,0 К4 (кроме торговли) 1,0 и выше 0,7-1,0 менее 0,7 для торговли 0,6 и выше 0,4-0,6 менее 0,4 к5 0,15 и выше менее 0,15 нерентаб.

.

<< | >>
Источник: Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др. ; Под ред. академ. РАЕН Е.Ф. Жукова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА,2003. - 600 с.. 2003

Еще по теме Оценка финансового состояния заемщика:

  1. Глава 2. Анализ финансового состояния заемщика.
  2. 2.1.4. Оценка качества заемщиков по методике 3 – «Рейтинговой системе оценки кредитоспособности заемщиков».
  3. 2.1.3. Оценка качества заемщиков по методике 2 – «Определение кредитного рейтинга заемщиков».
  4. Глава 1. Основные подходы к оценке Финансово - экономической деятельности заемщика
  5. 81. Оценка финансового состояния предприятия
  6. 8.3. Общая оценка финансового состояния организации и изменений ее финансовых показателей за отчетный период
  7. 17.3. Оценка финансового состояния предприятия
  8. Глава 10. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ПУТИ ДОСТИЖЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  9. Раздел 9. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  10. Оценка финансового состояния Сбербанка РФ