Основные направления антиинфляционной политики

Снижение темпов инфляции имеет место лишь тогда, ког­да устраняются вызвавшие ее причины. Инфляция связана с деформациями на товарных и денежных рынках, которые при­водят к устойчивому превышению совокупного спроса над со­вокупным предложением.
Поэтому антиинфляционная поли­тика государства должна обязательно включать два блока:

1) регулирование совокупного спроса;

2) регулирование совокупного предложения.

Эволюция рыночного мировоззрения сформировала два направления антиинфляционной политики: кейнсианское и монетаристское.

Дж. М. Кейнс считал, что повышать уровень предложения можно, создав эффективный спрос, который для предпринима­телей должен стать внешней активизирующей силой. Другим рычагом роста предложения должны стать дополнительные инвестиции, привлекаемые с невысоким процентным доходом. Эффективный спрос правительство создает тем, что предо­ставляет крупным частным фирмам весомый государственный заказ. Фирмы, связанные со смежниками, также дают им со­ответствующие заказы. В результате создается мультиплика­ционный эффект, приводится в движение большой комплекс предприятий. Спад производства сокращается, безработица снижается. Предложение, при наличии заказов и дешевых кредитов, растет, что приводит в конечном счете к снижению цен, к сокращению инфляции.

Особенностью кейнсианских программ является углубле­ние бюджетного дефицита. Государственный заказ частному бизнесу представляет собой дополнительные государственные расходы. Общественные работы, которые Кейнс рекомендовал в качестве условия выживаемости для безработных, также становятся дополнительным расходом.

Дефицит государственного бюджета как неизбежное следствие кейнсианских программ ни в коем случае не должен покрываться дополнительной эмиссией денег. Последняя вы­зывает самые высокие темпы инфляции, так как она мгновен­но распространяется и имеет самый большой спектр действия. Кейнс считал целесообразным другой путь — прибегнуть к го­сударственным займам, которые можно будет погасить в даль­нейшем, когда страна устранит экономические болезни.

Монетаристские антиинфляционные концепции появи­лись несколько позже, когда кейнсианское регулирование эко­номики было достаточно апробировано.

Экономисты обратили внимание на то, что кейнсианские ре­цепты не дают кризису до конца выполнить свою очищающую функцию — освободить на какой-то срок экономику от эконо­мических диспропорций и восстановить в стране экономическое равновесие. Поэтому страна, следуя за кейнсианской политикой, досрочно выходит из кризиса, но при этом старые диспропорции в значительной мере сохраняются. В дальнейшем на них накла­дываются новые, и за сравнительно короткий срок экономика вновь вползает в кризис и инфляцию. Поэтому кейнсианцы при­чины инфляции окончательно устранить не могут.

Новое течение, предлагающее радикальный способ борьбы с инфляцией, получило название “монетаризм”. Его родоначаль­ник — М. Фридмен. Он считал, что инфляция есть чисто денеж­ный феномен, вызванный необоснованным вмешательством го­сударства в ход экономических процессов. В условиях дефицита государственного бюджета последний нельзя перегружать. Сле­дует искать рецепты, которые не требовали бы от государства до­полнительных расходов.

Монетаристы акцентировали внимание на антиинфляционном блоке, связанном с ростом предложения, который не требовал дополнительных инвестиций.

Монетаристы считают, что меры, сдерживающие спрос, тя­жело переносятся населением. Поэтому антиинфляционная про­грамма должна дать эффект за относительно небольшой срок.

Монетаристы применяют рецепты, противоречащие тео­рии Кейнса. Они предлагают ввести дорогой кредит. В этом случае для малоэффективного производства он становится недоступным, и такое производство разоряется. На рынок вы­ходят самые сильные производители, которых правительство поощряет более низкой ставкой налогов. Они быстро наполня­ют рынок, цены начинают снижаться.

Монетаристские рецепты были широко использованы в США (“рейганомика”), Великобритании (тэтчеризм) и в других странах. В развитых странах борьба с инфляцией таким мето­дом привела к последующему сравнительно длительному и эф­фективному подъему[27].

Одним из сложнейших вопросов экономической полити­ки является управление инфляцией. Способы управления ею не однозначны и противоречивы по своим последствиям. Диа­пазон параметров для проведения такой политики может быть весьма узок: с одной стороны, это требует сдерживать рас­кручивание инфляционной спирали, а с другой — необходимо стимулировать производство, создавать условия для насыще­ния рынка товарами. Управление инфляцией предполагает ис­пользование комплекса мер, помогающих в определенной мере сочетать рост цен со стабилизацией доходов.

Как показывает практика, бороться можно только с от­крытой инфляцией; подавленная инфляция регулированию не подлежит. Поэтому первоочередная задача антиинфляционной политики государства состоит в переключении государства на открытый ее тип[28].

Решая проблему снижения темпов инфляции, следует уяснить два момента:

1) рыночная экономика, в которой обращаются бумажные деньги, — инфляционная по своему устройству. Требовать же от государства раз и навсегда покончить с инфляцией — значит ставить перед ним заведомо невыполнимую задачу. Поэтому цель антиинфляционной политики заключается не в искорене­нии инфляции, а в том, чтобы сделать инфляцию управляемой, а ее уровень — достаточно умеренным;

2) борьбу с инфляцией нельзя сводить к выполнению не­кой программы, после окончания которой можно отчитаться об успешно проделанной работе. Нужна не программа, а реализу­емая государством политика, не уступающая по своему значе­нию социальной или научно-технической.

Одно из направлений адаптационной антиинфляционной борьбы предполагает установление правительством совокуп­ности норм и правил, сдерживающих рост заработной платы, цен и инфляционных ожиданий. Довольно часто эта политика приносила нужные результаты, если одновременно осущест­влялись: контроль над ценами и зарплатой; торможение спроса (уменьшение денежной массы); психологическое воздействие на население.

Контроль над заработной платой и ценами предполагает любую последовательность целого ряда действии — от установ­ления весьма умеренных заработной платы и цен до принуди­тельного установления их верхних пределов роста, — прово­димых в рамках экономической политики. Аргументы в пользу контроля над заработной платой и ценами наиболее обоснован­ны тогда, когда он осуществляется согласно ограничительным действиям политики управления спросом в качестве некой вре­менной меры по преодолению инфляции, сопряженной со спа­дом. Когда чиновники после некоторого периода быстрого раз­вития инфляционных процессов устанавливают ограничения на совокупный спрос, предприниматели и рабочие вовсе не ожида­ют, что инфляция остановится немедленно. Их инфляционные ожидания относительно изменения цен на конечные товары и на факторы производства вызывают развитие инфляционных про­цессов, вызванных затратами. Сам факт ожидания еще большей инфляции действительно порождает инфляцию.

Контроль и управление совокупным спросом через прове­дение налогово-бюджетной или денежно-кредитной политики может замедлить развитие инфляционных процессов.

Однако такая деятельность связана с издержками. Инф­ляция может замедлиться, но попытки ее остановить путем за­медления роста спроса приведут к возникновению инфляции, сопряженной со спадом. От этого источника инфляции удается избавиться лишь ценой высокой безработицы и низкого реаль­ного объема производства в течение некоторого периода, кото­рый даже в самых смелых ожиданиях нельзя назвать кратким.

Рациональные ожидания и снижение темпов инфляции. Поскольку ожидаемый темп инфляции влияет на соотношение между инфляцией и безработицей, вопрос о том, как люди фор­мируют свои инфляционные ожидания, приобретает первосте­пенное значение.

Подход, получивший название рациональных ожиданий, строится на том, что люди оптимально используют имеющую­ся в их распоряжении информацию, в том числе и о проводимой в настоящее время политике, для прогнозирования будущего. Поскольку экономическая политика оказывает влияние на темпы инфляции, ожидаемая инфляция также должна зави­сеть от проводимой кредитно-денежной и бюджетно-налоговой политики. В соответствии с теорией рациональных ожиданий, изменение направления денежной или бюджетно-налоговой политики изменит ожидания, и оценка последствий экономи­ческой политики должна учитывать это воздействие.

Можно представить снижение уровня инфляции без эко­номического спада. Безболезненная антиинфляционная по­литика требует наличия двух предпосылок. Во-первых, план снижения инфляции должен быть объявлен до формирования важнейших ожиданий. Во-вторых, люди, устанавливающие цены и заработную плату, должны верить в объявленный план.

В противном случае они не изменят свои инфляционные ожидания. Если оба условия выполнены, объявление плана немедленно сдвинет краткосрочную границу выбора между инфляцией и безработицей вниз, позволяя достичь меньшего уровня инфляции без повышения уровня безработицы.

Индексация подразумевает, что заработная плата, налоги, долговые обязательства, процентные ставки и многое другое становятся нечувствительными к инфляции, если в ответ на изменения цен осуществляется корректировка номинальных денежных платежей. Иногда индексация используется только для того, чтобы облегчить жизнь в условиях инфляции. Однако некоторые экономисты, в том числе и М. Фридмен, высказали предположение, что индексация может сдерживать инфляцию, а также уменьшать связанные с нею неприятности.

Дело в том, что индексация, подобно контролю над заработ­ной платой и ценами, может помочь вытеснить из инфляцион­ных процессов, сопряженных со спадом, элементы, вызванные спросом. В течение инфляционного периода все долгосрочные контракты — договоры с профсоюзами о заработной плате, со­глашения о поставках промышленной продукции, контракты о предоставлении ссуд и т. д. — должны предусматривать защи­ту от роста цен. Если это делается просто за счет установления более высоких ставок номинальной заработной платы, цен и процентных ставок, упомянутые контракты будут продолжать действовать в сторону повышения издержек даже после того, как в тех или иных частях экономической системы инфляция замедлилась. Однако если заработная плата, цены и процент­ные ставки в долгосрочных контрактах связаны с темпом ин­фляции, их движение будет синхронизировано с изменением общего уровня цен. Следовательно, если индексация распро­странится повсеместно, вероятно, что инфляция быстрее сре­агирует на замедление роста совокупного спроса и, в свою оче­редь, также замедлится.

Однако если инфляционные процессы вызваны резким нарушением предложения, а не избыточным спросом, то ин­дексация может ухудшить, а не улучшить положение вещей. Например, повышение цен на импортируемую нефть требует изменения структуры относительных цен. Цену на нефть при­дется повышать быстрее, чем предполагает темп инфляции, тогда как цены на другие товары будут расти медленно. Индек­сация имеет тенденцию сводить все цены и ставки заработной платы к средней величине, затрудняя корректировку относи­тельных цен.

“Валютный коридор” является способом принудительно­го ограничения курса иностранной валюты с целью преодоле­ния инфляции. Однако заниженный курс неизбежно приводит к увеличению импорта, сокращению внутреннего производства и экспорта. Дополнительная валюта для импорта при этом мо­жет использоваться только из ранее созданных резервов либо за счет займов.

При длительном сохранении “валютного коридора” эконо­мика выходит на специфический стационарный режим с вы­сокой дополнительной потребностью в валюте. Если гаранти­рованные долгосрочные источники валюты имеются, то такой режим реализуем (хотя и не обязательно целесообразен). Если же таких источников нет, то избранная политика неизбежно приводит к разрушительным последствиям.

Денежная реформа — введение новой денежной единицы.

Успешные попытки стабилизации нередко сопровождаются введением новой денежной системы. Наиболее популярный способ стабилизации состоит в “отбрасывании нулей” сильно обесценившейся денежной единицы. Тем не менее какой бы по­пулярной ни была политика, связанная с введением новой де­нежной единицы, она не является фундаментальным элемен­том пакета стабилизационных мер.

Возможна и конфискационная реформа, при которой но­вая денежная единица обменивается на старую без приведения курса обмена денег в соответствие с изменениями заработной платы и цен. Например, старые деньги могут быть обменены на новые по курсу 10 : 1 без изменения уровней заработной платы и цен. Это значительно сократит реальные денежные остатки, что обязательно приведет к сильному экономическому спаду. В целом это наиболее полезно в ситуации подавленной инфля­ции, когда предложение денег резко выросло, а контроль за ценами препятствует их росту в соответствии с увеличением предложения денег. Денежная реформа в таком случае при­водит предложение денег в соответствие с ценами, вместо того чтобы позволить ценам резко расти вслед за ростом предложе­ния денег.

Смягчение внешнего бюджетного ограничения. Все стра­ны, испытывающие гиперинфляцию, достигают крайне низкого уровня валютных резервов, что затрудняет защиту обменного курса, а значит, и стабилизацию цен. В более широком смысле гиперинфляция возникает из-за лежащего на бюджете тяже­лого бремени внешних обязательств. Следовательно, для пра­вительства, предпринимающего стабилизационную програм­му, весьма желательно для поддержки платежного баланса получить заем, чтобы с его помощью увеличить объем валют­ных резервов, или договориться о пакете иностранной помощи для облегчения лежащего на бюджете финансового бремени внешнего долга. Эта долгосрочная поддержка может включать предоставление новых займов и облегчение обслуживания су­ществующего долга.

К сожалению, ни один из перечисленных видов политики не является идеальным.

Антиинфляционную политику государства можно услов­но подразделить на две части: стратегию и тактику. Стратегия предусматривает соединение целей и методов борьбы с инфля­цией на длительную перспективу, а тактика — в краткосроч­ном периоде. Мировая практика знает немало эффективных методов, использовав которые можно успешно бороться с инф­ляцией.

В стратегическом плане первая и важнейшая задача ан­тиинфляционной политики государства состоит в погашении инфляционных ожиданий, т. е. необходимо переломить психо­логию субъектов экономической системы, избавив их от страха перед обесцениванием сбережений, предотвратить нагнетание ажиотажного спроса, обусловленного неуклонным подорожа­нием товаров и услуг.

Вторым неотъемлемым компонентом стратегической ан­тиинфляционной политики государства является долгосрочная денежная политика, отличительная особенность которой — введение жестких лимитов на ежегодный прирост денежной массы. Этот показатель складывается из долгосрочного темпа роста реального производства и такого уровня инфляции, кото­рый правительство считает приемлемым и обязуется его конт­ролировать. Поступая так, государство обеспечивает снабже­ние экономики минимально необходимым количеством денег, превращает их в своего рода смазочный материал, основное значение которого состоит в обеспечении поступательного раз­вития рыночной системы.

Для того чтобы денежная политика была действительно антиинфляционной, указанный лимит надо удерживать в тече­ние продолжительного времени вне зависимости от состояния бюджета, интенсивности капиталовложений, уровня безрабо­тицы. Должна быть ограничена любая деятельность государст­ва, связанная с изменением денежной массы.

Режим жестких денежных ограничений относится к раз­ряду сильнодействующих регуляторов экономики. Стоит толь­ко денежным ограничениям хотя бы как-то стабилизировать темп роста цен, как тут же начинают меняться инфляционные ожидания. Чем слабее эти ожидания, тем больше склонность людей к сбережениям. Увеличение объема сбережений позво­ляет государству решать бюджетные проблемы, все меньше прибегая к займам. Таким образом, реализация долгосрочной денежной политики представляет собой самоусиливающийся процесс антиинфляционного регулирования.

Третья задача антиинфляционной политики государ­ства — сокращение бюджетного дефицита с перспективой его полной ликвидации. К решению этой задачи можно двигаться двумя путями — увеличивая доходы и уменьшая расходы го­сударства.

Следует заметить, что увеличение доходов бюджета пу­тем налогового бремени может принести лишь сиюминутный результат, а в долгосрочном плане такая политика способству­ет снижению стимулов к труду и инвестированию, замедлению экономического роста, а следовательно, и сокращению посту­плений в государственный бюджет. Поэтому верная линия пра­вительства по устранению бюджетного дефицита состоит не в том, чтобы побольше брать у экономики, а в том, чтобы помень­ше ей давать из государственной казны.

Четвертая задача антиинфляционной политики — свести к минимуму воздействие на национальную экономику внешних инфляционных факторов, и особенно тех, что связаны с пере­мещением через границу спекулятивных краткосрочных капи­талов.

Поскольку движение капиталов получает концентриро­ванное выражение в сальдо платежного баланса, то необходимо снять с него инфляционный эффект, т. е. вести внешнеэконо­мическую деятельность таким образом, чтобы сальдо платеж­ного баланса было положительным, а поступающие валютные средства не трансформировались в национальную валюту как источник краткосрочных кредитов.

Таковы основные направления антиинфляционной поли­тики государства, рассчитанные на длительную перспективу.

Методы краткосрочной антиинфляционной политики не рассчитаны на устранение причин инфляции. Они большей частью носят чрезвычайный характер и направлены на то, что­бы на время умерить инфляционное напряжение.

Правильно применяемые долгосрочные и краткосрочные ме­тоды воздействия на инфляцию приносят желаемые результаты.

Инфляция по-прежнему остается основной нерешенной проблемой, которая является главной преградой на пути эко­номического роста. Стратегия антиинфляционной программы, учитывающей особенности текущего состояния российской экономики, должна содержать меры по повышению темпов экономического роста и меры по сдерживанию финансовых причин инфляции:

1) достижение финансовой стабильности, устранение де­фицита федерального бюджета, обеспечение его стабильного финансирования, что возможно за счет ряда неинфляционных источников: повышения собираемости налоговых платежей в бюджет, сокращения перечня федеральных целевых программ, что позволит сконцентрировать средства бюджета на наиболее эффективных и социально-значимых проектах;

2) эффективная инвестиционная программа, направлен­ная на создание условий для увеличения объема прямых ин­вестиций;

3) формирование стабильной макроэкономической струк­туры рынка с целью выравнивания диспропорций в сфере про­мышленного капитала;

4) привлечение дополнительных капиталов в производст­венную сферу;

5) активная политика доходов, предполагающая согласо­вание и увязку темпов роста заработной платы, доходов и цен под наблюдением и при посредничестве государства, а также применение прямых методов сдерживания в отношении роста тарифов на услуги естественных монополий;

6) реформирование системы субсидирования цен на соци­альные услуги (ЖКХ, общественный транспорт, образование, медицинское обслуживание);

7) совершенствование налоговой политики (в первую оче­редь, в части изменения и индексации косвенных налогов, на­пример акцизов) и таможенной политики в отношении импорта (импортные пошлины); установление регулирующего значения налогов в сфере производства;

8) проведение соответствующей денежно-кредитной по­литики в целях:

— регулирования эмиссии денег посредством взаимосвязи темпов роста объемов денежной эмиссии и темпов роста пока­зателя реального ВВП;

— создания эффективного механизма рефинансирования банковской системы, роль которой сейчас незначительна.

Выполнение условий антиинфляционной стратегии спо­собствует достижению таких основных социальных и эконо­мических целей, как защита социальных интересов населения, в первую очередь его малообеспеченных слоев; создание сти­мулов для производственной и инвестиционной деятельности; формирование рыночной конкурентной среды.

7.4.

<< | >>
Источник: Н. П. Белотелова, Ж. С. Белотелова. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Н. П. Белотелова, Ж. С. Белотелова. — 4-е изд. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», — 400 с. 2013

Еще по теме Основные направления антиинфляционной политики:

  1. 21. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РОССИЙСКОЙ АНТИИНФЛЯЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
  2. 8.2.3. Основные направления антиинфляционной политики
  3. 21. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РОССИЙСКОЙ АНТИИНФЛЯЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
  4. Антиинфляционная направленность политики доходов
  5. 6.4. ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ АНТИИНФЛЯЦИОННОЙ ПОЛИТИКИИ ДЕНЕЖНАЯ РЕФОРМА
  6. Антиинфляционная направленность валютного регулирования
  7. 15.5. Основные направления совершенствования налоговой политики в России на современном этапе развития Разработка концептуального документа в области налоговой политики
  8. Основные направления социальной политики
  9. Разработка основных направлений инвестиционной политики
  10. 14. Основные направления налоговой политики России
  11. Основные направления внешней политики.
  12. Антиинфляционная политика
  13. 2. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ВНЕШНЕЙ ПОЛИТИКИ
  14. Основные направления разработки финансовой политики организации