<<
>>

Международные финансовые организации

После Второй мировой войны расстройство междуна­родной и национальных валютно-кредитных систем и крайне тяжелое положение в экономике обусловили необходимость мобилизации национальных финансовых ресурсов этих го-

374 сударств и принятия коллективных мер для ликвидации по­следствий войны.

В этих целях на Бреттон-Вудсской между­народной конференции, состоявшейся в 1944 г., было принято решение об образовании в качестве специализированных ор­ганов ООН Международного валютного фонда — для восста­новления и стабилизации международной и национальных валютно-финансовых систем и Международного банка рекон­струкции и развития (МБРР) — для содействия частному ка­питалу в расширении инвестиционного кредитования.

По мере стабилизации экономики европейских стран, рас­ширения международных экономических связей и интерна­ционализации хозяйственной жизни в мире происходили из­менения в деятельности МВФ и МБРР. Эти международные организации стали уделять больше внимания организации помощи странам по преодолению возникающих кризисных явлений и структурной перестройке их экономики, а также значительно расширили финансовое содействие странам, по­лучившим государственную независимость, в целях ускорения темпов их экономического развития.

Множество вопросов в валютно-кредитной области, как на международной арене, так и в отдельных регионах, которые необходимо было решать мировому сообществу, также вызва­ли потребность в создании региональных банков долгосрочного кредитования. Если в довоенные годы существовал лишь Банк международных расчетов в Базеле (Швейцария), то в настоя­щее время функционирует система международных валютно­кредитных организаций как глобального, так и регионального характера (Азиатский банк развития, Межамериканский банк развития, Африканский банк развития, Европейский банк ре­конструкции и развития и др.).

Международный валютный фонд создан в целях поддер­жания стабильности в международных валютных отношениях. Это международная организация, предназначенная для регули­рования валютно-кредитных отношений между государствами- членами и оказания им финансовой помощи. Официальными за­дачами Фонда, изложенными в его Уставе, являются:

— сотрудничество в международных валютных вопросах;

— содействие в стабилизации валют;

— устранение валютных ограничений и создание многосто­ронней системы расчетов между странами;

— предоставление странам-членам валютных ресурсов для устранения временных нарушений их платежных балансов.

С начала 1980-х гг. МВФ стал предоставлять средне- и дол­госрочные кредиты (на 7—10 лет) на “структурную перестройку экономики” странам-членам, осуществляющим радикальные экономические и политические реформы.

МВФ начал свои операции в марте 1947 г. в качестве специ­ализированного органа ООН. Место нахождения центрального аппарата — Вашингтон. МВФ имеет свои отделения и предста­вительства в ряде стран. Учредителями МВФ были 44 страны; в 1999 г. его членами являлись 182 государства, в 2010 г. — 184.

Высший руководящий орган МВФ — Совет управляющих, в котором каждая страна — член Фонда представлена управ­ляющим и его заместителем, назначаемыми правительствами соответствующих стран на пятилетний срок (это, как правило, министры финансов и руководители центральных банков).

Со­вет управляющих собирается один раз в год и решает прин­ципиальные вопросы (прием и исключение стран-членов, пересмотр долей в капитале Фонда, выборы исполнительных директоров и др.).

Рабочими органами Совета управляющих, подготавливаю­щими для него необходимые материалы, являются два комитета.

Временный комитет (полное название — Временный коми­тет Совета управляющих по вопросам международной валют­ной системы) состоит из 24 управляющих МВФ; проводит засе­дания 2 раза в год; отчитывается перед Советом управляющих о работе по регулированию международной валютной системы, а также разрабатывает предложения о внесении поправок в Соглашение о МВФ.

Комитет развития (полное название — Объединенный ми­нистерский комитет Советов управляющих МВФ и МБРР по передаче реальных ресурсов развивающимся странам) состоит из 24 управляющих от МВФ и МБРР, проводит консультации и информирует указанный Совет управляющих по вопросам, касающимся развивающихся стран.

Исполнительным органом является Директорат (Исполни­тельный совет), состоящий из 24 директоров, из которых 5 наз­начаются Великобританией, Германией, США, Францией и Японией, 3 представляют Китай, Россию, Саудовскую Аравию и 16 избираются от остальных стран по географической принад­лежности.

Директорат назначает директора, который возглавляет административный аппарат Фонда и ведает текущими делами. По традиции им является европеец.

В руководящих органах количество голосов, которыми располагает страна, определяются в соответствии с размером квот, пересмотр которых производится не реже одного раза в 5 лет. Каждая страна имеет 250 голосов и 1 голос на каждые 100 тыс. единиц СДР ее квоты. Решения принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, а по наиболее важ­ным вопросам — специальным большинством (85% голосов — по вопросам стратегического характера и 70% — оперативного). Поскольку наибольшее количество квот в МВФ имеют веду­щие страны Запада (США — 17,5%, Япония — 6,3, Германия — 6,1, Великобритания и Франция — по 5,1, Италия — 3,3%), а в целом 25 экономически развитых государств — 62,8%, то эти страны контролируют и направляют его деятельность в своих интересах. Следует отметить, что США, а также страны ЕС (30,3% квот) могут налагать вето на ключевые решения Фон­да, поскольку их принятие требует квалифицированного боль­шинства голосов (85%). Роль других стран в принятии решений невелика, учитывая их незначительные квоты (Россия — 2,8%, Китай — 3,0, Украина — 0,69, Казахстан — 0,17%).

Уставный капитал МВФ образуется из взносов государств- членов в соответствии с устанавливаемой для каждой страны квотой, которая определяется исходя из экономического по­тенциала страны и ее места в мировой экономике и внешней торговле.

При создании Фонда его капитал составлял 7,7 млрд долл. В последующие годы в связи с приемом новых членов и увели­чивающейся потребностью в средствах для оказания помощи нуждающимся странам уставный капитал возрастал каждые 5 лет, а также корректировались квоты стран в соответствии с их меняющейся ролью в мировой экономике. На состоявшей­ся в 1997 г. в Гонконге сессии МВФ было принято решение о повышении его капитала на 45%, и после одобрения этого ре­шения парламентами стран-членов (такой порядок принят в Фонде) уставный капитал МВФ увеличен до 212 млрд СДР (297 млрд долл.).

Первоначально страны-члены должны были оплачивать 25% квоты золотом, а остальные 75% — национальной валютой. Начиная с 1978 г. вместо взносов золотом оплата квоты произ­водится резервными активами (СДР и конвертируемой валю­той). В дополнение к собственному капиталу для расширения кредитной деятельности МВФ привлекает заемные средства. Для пополнения кредитных ресурсов МВФ использует:

— Генеральное соглашение о займах;

— Новые соглашения о займах;

— заимствование средств у государств — членов МВФ.

В 1962 г. Фонд подписал с 10 экономически развитыми стра­нами (США, ФРГ, Великобританией, Японией, Францией и др.) Генеральное соглашение о займах, которое предусматривало предоставление возобновляемых кредитов Фонду. Это соглаше­ние первоначально было заключено на 4 года, а затем стало про­длеваться каждые 5 лет. Лимит кредита вначале был определен в 6,5 млрд долл., а в 1983 г. увеличен до 23,3 млрд долл. (17 млрд СДР). В целях преодоления чрезвычайных ситуаций в финансо­вой сфере Исполнительный совет (Директорат) МВФ расширил возможности Фонда по привлечению займов, утвердив в 1997 г. Новые соглашения о займах, в соответствии с которыми МВФ может привлечь от 25 предполагаемых стран — участниц этих соглашений средства на сумму до 34 млрд СДР (около 45 млрд долл.). МВФ также прибегает к получению займов у централь­ных банков (в частности, получил ряд займов у национальных банков Бельгии, Саудовской Аравии, Японии и других стран).

Полученные средства Фонд, в свою очередь, предоставля­ет на условиях кредита на определенный срок с уплатой опре­деленного процента.

Важнейшим направлением деятельности Фонда являются его кредитные операции. Согласно Уставу, МВФ предоставля­ет кредиты странам-членам для восстановления равновесия их платежных балансов и стабилизации валютных курсов. МВФ осуществляет кредитные операции только с официальными органами стран-членов: казначействами, центральными бан­ками, стабилизационными фондами.

Размеры предоставляемых Фондом кредитов и воз­можности их получения связаны с выполнением странами- заемщиками ряда условий, не всегда приемлемых для этих стран.

Сумма иностранной валюты, получаемая страной- заемщиком в размере до 25% ее квоты, называется резервной долей. Ее размер определяется как превышение величины квоты над суммой находящегося в распоряжении Фонда (на специальном счете в центральном банке страны-заемщика) запаса национальной валюты. Резервная доля возрастает, если Фонд приобретает у страны-заемщика ее национальную валюту для кредитования других государств — членов МВФ. Сумма займов, предоставленных страной-членом Фонду в со­ответствии с дополнительным кредитным соглашением, обра­зует ее кредитную позицию.

Резервная доля и кредитная позиция составляют резерв­ную позицию страны — члена МВФ. В рамках резервной по­зиции страна-член может автоматически, по первому требо­ванию, получать кредиты от Фонда, причем за пользование таким кредитом она не платит комиссионные и проценты, и ей не устанавливаются сроки возвращения полученного кредита.

Средства, получаемые страной от Фонда сверх резервной доли (они составляют 100% величины квоты), выдаются на бо­лее строгих условиях: предельная величина получаемых от МВФ средств, когда страна полностью использовала резерв­ную позицию (т. е. резервную долю и кредитную позицию), не должна, как правило, превышать 125% ее квоты. Приобретае­мые страной средства сверх резервной доли делятся на 4 части (транша) по 25% каждая, и по мере использования этих частей (траншей) получаемого кредита требования по “обоснованному использованию” получаемых средств возрастают. В “Письме о намерениях”, направляемом страной-заемщиком Фонду, изла­гаются направления и меры по использованию кредита. В тех случаях, когда, по мнению Фонда, происходит нарушение взя­тых страной-заемщиком обязательств, кредитование сокра­щается, а может и полностью прекратиться.

МВФ с начала 1950-х гг. стал заключать со странами- членами соглашения о резервном кредите, или соглашения “стэнд-бай” (англ. stand-by arrangements). По такому согла­шению страна-член имеет право получить от МВФ иностран­ную валюту в обмен на национальную в любое время, но на со­гласованных с Фондом условиях.

В 1974 г. была создана система расширенного кредито­вания, которая предназначена для предоставления средств в иностранной валюте странам — членам Фонда на более дли­тельные сроки и в значительно больших размерах. Получить такого рода кредиты страны-члены могут, когда имеет место серьезное нарушение равновесия платежного баланса.

Для получения расширенного кредита страна-заемщик подписывает с Фондом специальное соглашение, в котором ого­вариваются условия кредита и принимаемые страной обяза­тельства. Общий размер кредитов, которые страна-член может получить от Фонда в рамках резервных и расширенных креди­тов, составляет на протяжении года до 68% ее квоты, а включая ранее полученные кредиты — 300% квоты.

Помимо указанных функционирующих ныне механизмов МВФ создавал временные специальные фонды, которые были призваны содействовать преодолению кризисных валютных ситуаций, возникавших по разным причинам (например, не­фтяной фонд — для покрытия дополнительных расходов в свя­зи со значительным ростом цен на нефть и нефтепродукты; до­верительный фонд — для оказания помощи наиболее бедным странам за счет средств, вырученных от продажи золота из за­пасов МВФ, и др.).

Россия стала членом МВФ в 1992 г. По размеру выделен­ной квоты (8,1 млрд долл., или 2,8%) и числу голосов (2,76%) она занимает 10-е место. За прошедшие годы Россия получала от Фонда разного рода кредиты (резервные кредиты на подде­ржку структурной перестройки и др.). В марте 1996 г. Совет уп­равляющих МВФ одобрил предоставление России расширен­ного кредита в сумме 10,2 млрд долл., который в большей части уже использован, в том числе на погашение образовавшейся задолженности Фонду по ранее предоставленным кредитам. Общая сумма долга России Фонду на 2002 г. составляла 20 млрд долл. В условиях улучшения макроэкономических показате­лей и накопления золотовалютных резервов Россия отказалась от заимствований в МВФ и в 2005 г. досрочно погасила свою за­долженность Фонду.

Группа Всемирного банка включает Международный банк реконструкции и развития и четыре подразделения — Меж­дународную ассоциацию развития (МАР), Международную финансовую корпорацию (МФК), Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (МАГИ) и Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (новое подразде­ление группы Всемирного банка).

Возглавляемые единым руководством, каждый из ука­занных институтов самостоятельно, за счет имеющихся у него средств и на различных условиях финансирует инвестицион­ные проекты и содействует выполнению в ряде стран программ экономического развития.

Международный банк реконструкции и развития — го­ловная структура группы Всемирного банка был создан одно­временно с Международным валютным фондом на основе Бреттон-Вудсских соглашений с целью оказания помощи по восстановлению и развитию экономики западноевропейских стран, которая была подорвана Второй мировой войной. МБРР начал свою деятельность с июня 1946 г.

Высшим органом МБРР является Совет управляющих, состоящий из представителей всех стран — членов Банка, на­значаемых соответствующими правительствами на пятилет­ний срок. Совет собирается на сессии один раз в год совместно с МВФ.

Членами МБРР могут быть только страны, вступившие в МВФ, поскольку они обязаны проводить валютно-финансовую политику, соответствующую Уставу МВФ.

Членами МБРР являются более 180 стран, однако благо­даря системе распределения голосов ведущую роль в Банке играет группа из 10 наиболее развитых стран во главе с США.

Решения в Совете управляющих принимаются простым большинством голосов. Каждая страна имеет 250 голосов и один голос за акцию в 100 тыс. СДР в капитале Банка, и в ре­зультате на “группу 10” приходится более 60% всех голосов. Для принятия наиболее важных решений требуется квалифи­цированное большинство (85%) голосов, а потому США, имею­щие более 17% голосов, обладают правом вето по всем важней­шим вопросам. Даже такие крупные страны, как Россия, Китай и Индия, имеющие приблизительно по 3% голосов, не могут оказывать серьезного влияния на принятие решений.

Текущей деятельностью руководит директорат, состоя­щий из 22 директоров-исполнителей, из которых 7 назначают­ся (представляют США, Англию, Францию, ФРГ, Индию, КНР и Россию), а остальные избираются членами Банка.

Директорат возглавляет президент Банка, которым по традиции является американец.

Уставный капитал МБРР образуется путем подписки стран-членов на его акции. Первоначально капитал состав­лял 10 млрд долл., но в дальнейшем в связи с необходимостью расширения его кредитной деятельности потребовалось неод­нократно увеличивать подписной капитал, который в 1998 г. достиг 186,4 млрд долл. (свыше 150 млрд СДР, оплаченная часть — 11,3 млрд, а остальное может быть востребовано при необходимости). В настоящее время уставный капитал состав­ляет более 190 млрд долл.

Для пополнения своих ресурсов МБРР выступает как заем­щик на мировом финансовом рынке, размещая на нем в отдельные годы облигационные займы на сумму более 10 млрд долл. Посколь­ку МБРР имеет высокую репутацию, а облигации приносят солид­ный доход (около 7% годовых), частные банки и другие кредитно­финансовые институты охотно вкладывают свободные капиталы в облигации МБРР. Кредитные операции МБРР соответствуют интересам частного капитала, который через посредство Банка осуществляет активную инвестиционную деятельность, в част­ности в развивающихся странах. МБРР предоставляет кредиты на одобренные им проекты, причем получение этих кредитов обу­словливается выполнением заемщиком ряда рекомендаций Бан­ка — как экономического, так социального характера.

Общая сумма кредитов, предоставленных Банком 128 стра­нам за более чем 60 лет его деятельности, превысила 350 млрд долл. МБРР предоставляет кредиты платежеспособным заем­щикам и исключительно на высокорентабельные проекты.

Получателями кредитов могут быть правительства стран — членов Банка, а также частные фирмы и организации, имеющие гарантию правительства или центрального банка. Кредиты МБРР — долгосрочные, обычно предоставляются на 15-20 лет с льготным периодом 5 лет. Сооружаемые с участи­ем МБРР объекты финансируются его кредитами не более чем на 30% их стоимости. По выдаваемым кредитам Банк взимает в среднем на 0,5% больше, чем сам платит по привлекаемым средствам, а поскольку ставки мирового финансового рынка довольно высоки, то и кредиты МБРР являются дорогими, а по­тому недоступными для многих развивающихся стран.

Наибольшая часть предоставленных МБРР кредитов на­правлена на финансирование инфраструктуры, на подержание сельского хозяйства и рыболовства, а на развитие промышлен­ности направляется менее 15% их общего объема.

Международная финансовая корпорация была создана с целью мобилизации национального и иностранного капитала для развития частного сектора в развивающихся странах. МФК кредитует также государственные предприятия, работающие как самостоятельные акционерные компании. Кредиты направ­ляются на реализацию высокорентабельных проектов разви­вающихся странах, что связано с высокой стоимостью кредитов.

Высшим органом МФК является Совет управляющих, со­стоящий из управляющих и их заместителей. Обязанности членов Совета выполняют представители стран, состоящие в Совете управляющих МБРР. Он может передавать большин­ство своих полномочий (за исключением приема новых чле­нов, исключения какого-либо члена, повышения или снижения уставного капитала, изменения соглашения о МФК) директо­рам. Ежегодное собрание МФК проводится одновременно с со­бранием Всемирного банка.

Текущую деятельность направляет Директорат. Функции председателя Директората МФК по совместительству возло­жены на президента МБРР.

МФК была реорганизована в 1993 г. в соответствии с но­выми требованиями (региональные стратегии, совершенство­вание экспертной работы, особенно в секторах инфраструк­туры, химии и нефтехимии, нефти и газа, горнодобывающей промышленности и сельского хозяйства). За текущую деятель­ность отвечает исполнительный президент.

К источникам финансирования МФК относятся взносы членов в уставный капитал, кредиты МБРР, отчисления от прибылей, средства от возвращенных кредитов и привлекае­мые на международных финансовых рынках.

МФК имеет отделения во Франкфурте-на-Майне, Лондо­не, Париже и Токио. Действуют представительства в Африке, Азии, Латинской Америке и Европе, а также консультативные бюро по разработке проектов.

В 1986 г. МФК основала Консультативную службу по ино­странным инвестициям для оказания помощи правительствам развивающихся стран в наиболее эффективном использовании иностранных инвестиций (капиталы, технология, менеджмент) в рамках долгосрочных программ развития.

Международная ассоциация развития — организация, входящая в группу Всемирного банка, была создана в 1960 г.

MAP и МБРР преследуют во многом одни и те же цели — предоставление займов (кредитов) для приоритетных, эконо­мически и технически обоснованных проектов в рамках наци­ональной экономики. Организации различаются по источникам финансовых средств и условиям предоставления капитала. В то время как МБРР, занимающий капитал в основном на финансовых рынках, предоставляет займы на несколько бо­лее льготных, чем обычные коммерческие, условиях (в основ­ном государствам, отвечающим определенным требованиям, а именно — возвращающим кредиты), то MAP, получающая свой капитал из других источников, предоставляет беспроцен­тные кредиты беднейшим странам. На кредиты МАР вправе претендовать только страны, где доход на душу населения не превышает 785 долл.

Все страны — члены МБРР могут вступить в МАР. К 2001 г. в состав МАР входило 161 государство.

Структура MAP та же, что и у МБРР. Кроме того, МБРР и МАР имеют единое руководство. Штат сотрудников MAP раз­делен на четыре сектора: операции, финансирование, полити­ка, планирование и исследования.

MAP располагает тремя основными источниками финан­сирования: прибыли МБРР, взносы государств-членов, взносы состоятельных государств-членов. Кроме того, используются средства ранее предоставленных кредитов.

Один раз в три года группа стран-кредиторов (в настоящее время 34 государства) назначает официальных представите­лей, которые проводят консультации по вопросам об очередно­го привлечения средств MAP.

Каждый финансируемый MAP проект подвергается политико-экономической экспертизе с целью наиболее эффек­тивного использования финансовой помощи.

Международное агентство гарантирования инвестиций, основанное в 1988 г., является дочерней организацией МБРР, обладает юридической и финансовой независимостью.

Основной целью МАГИ является поощрение иностранных инвестиций на производственные цели, особенно в развиваю­щихся странах, в качестве дополнения к деятельности инсти­тутов группы Всемирного банка. МАГИ предоставляет гаран­тии инвесторам по коммерческим и политическим рискам, к числу которых относятся: отмена конвертируемости валюты, военные действия, смена политического режима, экспроприа­ция имущества инвестора.

Все полномочия по управлению МАГИ принадлежат Сове­ту управляющих, за исключением специально переданных дру­гому органу. Совет управляющих может передавать свои полно­мочия Директорату. Совет управляющих обычно собирается на ежегодную сессию, могут быть созваны и другие совещания.

За текущую деятельность МАГИ отвечает Директорат. Президент МБРР по должности является председателем Ди­ректората.

Президент МАГИ назначается Директоратом по пред­ложению президента МБРР и ведет текущие дела под общим надзором Директората.

Вступить в МАГИ могут только страны — члены ММВБ.

Европейский банк реконструкции и развития был создан в 1990 г., местонахождение Лондон. Главной целью деятельности Банка является помощь странам в период перехода к рыноч­ным отношениям. ЕБРР предоставляет кредиты под инвести­ционные проекты в строго определенных размерах.

ЕБРР формирует финансовые ресурсы аналогично МБРР. Однако в деятельности ЕБРР имеются отличительные особен­ности:

— доля оплаченного акционерного капитала в ЕБРР около 25%, чем в МБРР;

— заимствование средств на рынке капитала осуществля­ется путем выпуска сертификатов, а не облигаций, как во Все­мирном банке;

— кредиты предоставляются на проведение рыночных ре­форм и поддержку частного предпринимательства в странах Центральной и Восточной Европы;

— особое внимание уделяется кредитованию производст­венного сектора и оказанию технического содействия реконст­рукции и развитию инфраструктуры;

— Банк содействует приватизации предприятий, их струк­турной перестройке и модернизации;

— Банк избирательно определяет объекты кредитования с учетом специфики отдельных стран;

— Банк стимулирует создание венчурных фондов.

Сотрудничество ЕБРР с Россией направлено на дальней­шее предоставление инвестиционных кредитов на льготных условиях в целях дальнейшего развития экономики страны.

Особое место среди международных валютно-кредитных организаций занимает Банк международных расчетов (БМР), созданный в 1930 г. По существу, это “банк центральных банков” (в 2001 г. в него входили 50 стран, в том числе Россия — с 1996 г.). С 2002 г. только центральные банки имеют право владеть акциями. В связи с этим были выкуплены 72,6 тыс. акций частных акционе­ров, которым принадлежали почти 14% капитала, но они не имели права голоса. БМР осуществляет обычные банковские операции с центральными банками: депозитные, кредитные, расчетные.

БМР содействует сотрудничеству между центральными банками в области денежно-кредитной и валютной политики. Важной сферой этого сотрудничества является координация мер по надзору за деятельностью банков, их ликвидностью, платежеспособностью.

Специфической чертой БМР является выполнение функ­ций банка-агента при международных расчетах, в частности по валютному клирингу.

БМР организует при необходимости коллективную ва­лютную интервенцию центральных банков в целях поддер­жания курса ведущих валют, выступает попечителем по межправительственным кредитам, наблюдает за состоянием еврорынка. БМР является также ведущим информационно­исследовательским центром.

Вступление России в БМР расширило возможности учас­тия Банка России в работе комитетов и комиссий БМР, где осу­ществляется консультирование по актуальным вопросам де­ятельности центральных банков.

16.1.

<< | >>
Источник: Н. П. Белотелова, Ж. С. Белотелова. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Н. П. Белотелова, Ж. С. Белотелова. — 4-е изд. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», — 400 с. 2013 {original}

Еще по теме Международные финансовые организации:

  1. Международный кредит и международные кредитно-финансовые организации
  2. Международные кредитно-финансовые организации
  3. Международные кредитно-финансовые организации
  4. 10.4. Международные валютно-финансовые и кредитные организации
  5. 90. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ
  6. 11.4. Международные валютно-финансовые организации
  7. 90. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ
  8. 19.2. Финансовые операции международных организаций
  9. 8.8.Международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации
  10. Финансовые операции международных организаций
  11. ПРИЛОЖЕНИЕ 1 .МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ
  12. Региональные международные публичные финансовые организации
  13. Раздел 4. ОРГАНИЗАЦИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИ
  14. ГЛАВА 11. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ
  15. Глава 19 ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ
  16. Максимова В.Ф., Максимов К.В., Вершинина А.А.. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты. М.: ЕАОИ, — 175 с., 2009
  17. 21. ТРЕБОВАНИЯ К ОСНОВНЫМ ДОКУМЕНТАМ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА. МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ. ТЕХНОЛОГИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
  18. Международные финансы: содержание и принципы организации. Понятие и структура международных финансов
  19. Деятельность Организации Объединенных Наций и других международных организаций.