9.4. ЛИЗИНГОВЫЙ КРЕДИТ
По своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и по сути аналогичен ссуде. Поэтому в экономическом смысле лизинг представляет собой кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества (товарный кредит).
Участники лизинговой сделки заключают между собой как минимум два договора. Первый — договор на поставку оборудования либо имущества (заключается арендодателем с поставщиком по указанию арендатора), второй — является собственно договором аренды права на выкуп оборудова-ния, что не является обязательством.Преимущества лизинга перед банковским кредитом состоят в том, что он предполагает:
стопроцентное кредитование и не требует немедленного начала платежей. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества лизингополучателю либо позже;
контракт по лизингу получить проще, чем банковский кредит. Часто лизинговые компании даже не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий, а обеспечением сделки служит само имущество, которое при невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания забирает обратно;
механизм предоставления лизингового кредита является более гибким, чем банковского, поскольку последний предполагает ограниченные сроки и размеры погашения.
Лизинговый кредит предполагает удобную для лизингополучателя схему арендных платежей, их плавающую или фиксированную ставки;риск устаревания оборудования полностью ложится на лизингодателя, а лизингополучатель имеет возможность направить временно высвобождающиеся ресурсы на другие цели.
К недостаткам лизингового кредита можно отнести:
моральное старение имущества раньше срока окончания лизингового договора при том, что арендные платежи могут оставаться неизменными до окончания контракта (финансовый лизинг);
» при оперативном лизинге риск устаревания имущества ложится на лизингодателя, что вынуждает его повышать арендную плату с лизингополучателя;
в случае выхода имущества из строя платежи осуществляются в установленные сроки, независимо от состояния имущества (финансовый лизинг);
/
подготовка договора лизинга может потребовать значительного времени и средств, если объектом лизингового договора является крупный или уникальный объект.
Лизинг требует больших капитальных вложений на закупку оборудования для последующей сдачи его в аренду. Однако арендодатель получает ряд преимуществ:
расширение круга банковских операций и рост числа клиентов;
снижение риска потерь от неплатежеспособности арендатора;
собственность на лизинговое имущество сохраняется за арендодателем (банком) — для погашения обязательства он может потребовать возвращения имущества, сдачи его в аренду другому лизингополучателю, продажу;
после занесения переданного имущества в актив баланса, арендодатель (коммерческий банк) начисляет амортизацию, которая не облагается налогом и направляется на увеличение фонда, используемого (предназначенного) для новых закупок оборудования банком;
в отличие от простой банковской ссуды комиссия лизинга рассчитана на средний и долгий сроки, и поэтому на срок договора лизинга платежи арендодателю (банку) остаются стабильными;
после подписания договора банк зачисляет арендную плату на определенную дату, что намного проще начисления, учета про-центов по ссудам и ведения платежных дел хозорганов в процессе долгосрочного кредитования.
Арендатор также получает следующие выгоды:
возможность использования дорогостоящей новейшей техники без больших начальных капитальных вложений для ускорения темпов обновления основных фондов;
платежи ведутся из прибыли от эксплуатации арендуемого имущества и не подлежат налогообложению как амортизационные отчисления;
полное финансирование, позволяющее избежать привлечения больших кредитов других банков;
изменяющиеся арендные взносы, облегчающие использование финансовых ресурсов, учет и контроль за расходованием средств;
возможность выбора между твердыми и изменяющимися взносами для удовлетворения запросов арендатора;
стабильность платежей, не зависящих от валютного курса рубля и банковского процента;
оборудование оценивается в текущих ценах, и арендные взносы из будущих поступлений становятся средством снижения инф-ляции;
оформление документации не отнимает много времени и несложно в составлении;
дополнительные гарантии других учреждений банков не всегда обязательны;
возможность наряду с лизингом пользоваться рядом финансовых и нефинансовых услуг банка.
Объекты лизинговых операций можно выделить по группам:
оргтехника (электронно-вычислительная техника, конторское оборудование, медицинское и полиграфическое оборудование);
машины, оборудование для производственного потребления (станки с ЧПУ, краны и т.д.);
транспортные средства (грузовики, суда, самолеты);
здания и сооружения, складские помещения и прочее недви-жимое имущество.
Данное разделение обусловлено различными сроками аренды по каждой группе: 1-й — до 10 лет; 2-й и 3-й — до 20 лет и более; 4-й — на более длительные сроки.
Это обусловливает различные сроки амортизации арендуемого имущества. По каждой из перечисленных групп (в группах по укрупненным видам имущества) необходимо разработать типовые формы (бланки) учета укрупненных групп оборудования и специальный бланк для единичных (уникальных) образцов арендуемого имущества.В настоящее время традиционное представление о лизинге времен ленд-лиза как о примитивной аренде имущества безнадежно устарело. Научно-техническая революция породила качественно новые потребности в ускоренном решении проблем финансирования предприятий. К началу 80-х гг. XX столетия лизинг стал выступать не как простая долгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обя-зательствам и прочие финансовые механизмы. Экономическая логика лизинговых операций состоит в том, что для максимизации конечных результатов деятельности предприятий важно не право собственности на средства производства, а право их использования с целью извлечения дохода или прибыли (рис.09.2).
Использование лизинговых соглашений при должном соблю-дении юридических норм и правил, регулирующих такие опера-ции, позволяет партнерам полнее реализовать свои законные права и льготы. Так, в ряде стран взятое в аренду имущество (при лизинге) не отражается на балансе предприятия-пользователя, поскольку право собственности сохраняется за арендодателем. В
4
Лизингополучатель
Лизингодатель (банк)
Ж
2
3
Поставщик продукции (имущества)
Рис. 9.2. Примерная последовательность лизинговых операций: 1 — заключение лизингового договора; 2 — поставка объекта лизинга;
3 — оплата объекта лизинга; 4 - платежи за лизинг
данном случае лизинг не утяжеляет активы. При этом арендная плата получателя оборудования относится на издержки производства (себестоимость) и поэтому снижает налогооблагаемую прибыль.
Лизинг способствует увеличению общего объема операций арендатора по финансированию хозяйственного оборота и не пре-пятствует привлечению традиционных источников средств. Не-случайно современный лизинг часто определяют как "забалансовое финансирование".Важным преимуществом лизинга для арендатора и в большей степени для арендодателя является возможность динамичного развития и диверсификация арендного рынка средств производства, что, в свою очередь, оборачивается расширением рынка сбыта для фирм-производителей оборудования, лишившихся бюджетной
подпитки и вынужденных в условиях экономическо]
ности заботиться о финансировании не только производства, но и
сбыта своего оборудования.
Разнообразие форм лизинга базируется на трех наиболее распространенных типах операции:
оперативный или сервисный лизинг;
финансовый (банковский), капитальный или прямой лизинг;
возвратный лизинг.
Оперативный лизинг — переуступка оборудования (имущества) на срок, меньший, чем период его жизни. Заказчик получает в распоряжение имущество на определенный срок или на один производственный цикл, договор заключается на 2—5 лет. К истечению срока действия договора арендатор может завершить арендные платежи и вернуть имущество банку, закупить имущество по согласованной к моменту заключения договора цене (рис.09.3).
Финансовый лизинг заключается в том, что в течение срока договора лизинга арендатор выплачивает арендодателю всю сто-
Рис. 9.3. Последовательность операций оперативного лизинга: 1 — заключение лизингового договора; 2 — оплата поставки объекта лизинга; 3 — поставка объекта лизинга; 4 — платежи за лизинг
имость имущества (производит полную амортизацию). После выбора имущества заказчиком банк закупает оборудование и остается его владельцем на время действия договора, зависящего от срока амортизации размещаемого имущества (рис.09.4). Страхование осуществляется за счет заказчика.
Рис. 9.4. Последовательность операций финансового лизинга: 1 — заключение договора лизинга; 2 — оплата поставки объекта лизинга; 3 — поставка объекта лизинга; 4 — платежи по лизингу и выкуп имущества
При возвратном лизинге банк заключает договор на закупку у другой организации имущества с целью его переуступки этому же юридическом лицу (рис. 9.5). В этой операции только два участника, но получатель имущества (бывший владелец) "теряет права" на уже осуществленные капитальные вложения, хотя продолжает пользоваться своим бывшим имуществом. В случае лизинга недви-жимости объектом служат здания, сооружения, которые после окончания срока аренды (до 20 лет) могут быть проданы арендато-ру. Этот вид лизинга требует больших капитальных вложений и осуществляется в сотрудничестве с другими банками.
Исторически первым типом лизинга был финансовый (бан-ковский), или капитальный, отличающийся тем, что он не пре-дусматривает никакого обслуживания со стороны арендодателя, не допускает досрочного прекращения аренды, является полностью
Рис. 9.5. Операции при возвратном лизинге:
1 - оплата объекта лизинга и его переуступка прежнему владельцу;
2 — платежи за лизинг
амортизационным. Это позволяет арендодателю рассчитывать на получение арендных платежей, полностью возмещающих все его расходы по приобретению оборудования.
Традиционно финансовому (банковскому) лизингу предшествуют определенные действия потенциальных партнеров:
вначале фирма, которая намерена использовать оборудование (арендатор), отбирает необходимую ей технику и ведет переговоры с фирмой-производителем о цене и сроках поставки, хотя контракт на покупку оборудования будет подписывать не арендатор, а будущий арендодатель — банк или лизинговая компания;
затем потенциальный арендатор завершает согласование закупки необходимого оборудования у фирмы-поставщика (производителя или торгового посредника) с арендодателем;
практически одновременно с закупкой оборудования арендатор подписывает с арендодателем договор (соглашение, контракт) о лизинге. Условия такого соглашения предусматривают обязательство арендатора осуществлять расходы по полной амортизации инвестиций, осуществляемых арендодателем при закупке оборудования, а также возместить несамортизированный остаток по ставке, близкой к той, что арендатору пришлось бы платить за целевой банковский кредит на условиях его надлежащего обеспечения в случае приобретения оборудования за счет заемных средств.
Финансовый (банковский) лизинг имеет следующие преимуще-ства:
он основан по принципу "быстрота и гибкость". Как только подготовлен договор купли-продажи между собственником оборудования, производственных помещений и предприятием-аренда- тором, последнее завершает переговоры об условиях лизингового соглашения с банком или лизинговой компанией. Завершение переговоров и подписание договоров происходит обычно одновременно, в крайнем случае с разницей в два-три дня;
лизинговая процедура требует незначительного количества документов (исключение составляют сложные лизинговые операции, в которых задействованы зарубежные партнеры). Мелкие и средние лизинговые операции осуществляются на основе типовых, стандартных соглашений, а по крупным сделкам составляются индивидуальные контракты. Положительным моментом является также адаптация (приспособление) сроков арендных платежей к срокам окупаемости инвестиций;
• в отличие от классического банковского кредита он дает возможность полного финансирования всех расходов, включая накладные. Это позволяет экономить собственные и ликвидные средства, повышает платежеспособность предприятия: пока арендатор не использует опцион покупки в конце срока действия соглашения, стоимость лизингового имущества не зачисляется в баланс.
В условиях острой конкуренции использование финансового (банковского) лизинга весьма эффективно, особенно в высокотехнологичных отраслях. Он позволяет быстро и без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды. В некоторых типах лизинговых соглашений предусматривается также обновление арендованного имущества (компьютеров, прочей ин-формационной техники) до истечения срока аренды.
Рынок финансового (банковского) лизинга, прежде всего лизинга недвижимости, чувствителен к изменениям налогового за-конодательства. Так, увеличение ставок на прибыль без изменения способа расчета налогооблагаемой базы (в смысле отнесения арен-дных платежей на себестоимость) стимулирует лизинг, делает его более выгодным. В то же время изменение налогооблагаемой базы может неблагоприятно сказаться на лизинговых операциях даже при снижении налогового пресса в целом, если плохо построена законодательная база.
Существует также международный лизинг. Международный лизинг — это финансовый лизинг, при котором одна из сторон (лизинговая фирма, арендодатель, арендатор) принадлежит другой стране, а также трем разным странам. Существуют такие типы международного лизинга, как импортный (объектом лизинга выступает имущество, поступающее от зарубежных поставщиков) и экспортный (объектом лизинга является имущество, предназначенное зарубежным получателям).
Различают особенности лизинговых операций по отношению между заемщиком и сдающим в наем, т.е. прямой (изготовитель или владелец имущества выступают как сдающие в наем) и косвенный (сдача в аренду ведется через посредника).
По типу финансирования лизинг делится на срочный (одноразовая аренда) и револьверный (возобновляемый) — по истечении первого срока договор продлевается. Объекты лизинга сменяются в определенные отрезки времени в зависимости от износа и по желанию арендатора, который берет на себя расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу не оговариваются. Объектами лизинга служат, как правило, грузовики и оборудование, техническое обслуживание которого требует новых специальных знаний (оргтехника, электронное оборудование, станки).
По отношению к арендному имуществу лизинг делится на чистый (дополнительные расходы берет на себя арендатор) и полный (арендодатель берет на себя техобслуживание имущества и другие расходы).
При организации ведения лизинговых операций арендодателям следует принимать во внимание ряд факторов:
структуру потенциальных арендаторов (хозорганы, коопе-ративы, учреждения банков, совместные предприятия, обществен-ные организации, граждане);
отрасли приложения лизинга (промышленность, строительство, транспорт и т.д.);
типы контрактов и имущества (оборудование, ЭВМ, транспортные средства, недвижимость и т.д.);
транспортные расходы по доставке сдаваемого в аренду имущества.
Необходимо организовать работу по определению спроса и предложения на виды имущества, рекламе лизинговых операций банка. Начинать рекомендуется с несложного оборудования, техническое обслуживание которого может обеспечить сам арендатор. Хозорган-арендатор обращается в обслуживающее его учреждение банка либо банк сам находит потенциальных клиентов, как арен-даторов, так и поставщиков оборудования. Заявка на лизинг с точным указанием оборудования оформляется специальным доку-ментом. Специалист по лизингу собирает в картотеку информацию о потенциальном клиенте, т.е. оценку его способности выплачивать арендную плату за эксплуатацию арендуемого оборудования и возможность замены оборудования (например, заменить стандартное оборудование значительно легче, чем специальное).
Для подготовки исходных данных расчета по договору лизинга работник должен проанализировать такую информацию, как цену имущества, применяемую банковскую ставку и комиссию за лизинг, аванс в момент закупки имущества, продолжительность действия договора, периодичность арендных взносов, метод начисления амортизации, величину выкупа по остаточной стоимости.
Разработка договора лизинга и оформление необходимых документов требуют от работников банка специальных знаний и опыта. При расчете платежей по лизингу учитываются такие факторы, как процентная ставка по долгосрочным кредитам, сумма кредитов (других банков) и процентов по ним в случае необходимости, ставки налога для потенциального арендатора банка, нормы и порядок амортизационных отчислений, срок службы имущества, пред-полагаемая остаточная стоимость имущества, операционные расходы отдела лизинга, способ начисления норматива рентабельности (нормы прибыли) для этого типа банка.
Непременным условием лизинговой сделки должна быть оди-наковая выгода как для арендодателя, так и для арендатора. В современных промышленно развитых странах крупные банки пре-доставляют консультации по ведению лизинговых операций, юри-дические консультации в области налогов и отчетности с привле-чением юристов и бухгалтеров-ревизоров (аудиторов). Отделы ли-зинга в крупных банках могут также готовить необходимые юри-дические и методические документы, а также пакеты программ для ЭВМ.
Необходимо учитывать, что лизинг является методом финансирования, развившимся из кредита. Поэтому выгода для банка от определенной лизинговой сделки может состоять в простоте отражения по бухгалтерскому учету, а также предусмотренных расчетами льготных периодах, сроках выплаты арендной платы (ежемесячно, поквартально, полгода и год, выплачиваемых заранее или по истечении определенного срока), платежах с правом продления аренды с целью отсрочки возмещения остаточной стоимости, возможности продления аренды на срок, более длительный, чем по банковскому кредиту.
При финансировании лизинговой операции существуют такие риски, как риск наложения ареста на имущество и изъятие его в доход бюджета, риск плохого обслуживания оборудования или имущества, риск невыгодной перепродажи имущества на рынке подержанных товаров, риск дополнительных денежных расходов и времени, потраченных на возвращение и перепродажу имущества.
От вышеуказанных рисков банк (арендодатель) или арендатор могут застраховаться общественным или государственным органом от риска невозврата лизингового кредита, страхованием остаточной стоимости имущества, а также защитой арендодателя обязательством арендатора по йродаже имущества.
Еще по теме 9.4. ЛИЗИНГОВЫЙ КРЕДИТ:
- К новым формам кредита можно отнести лизинговый кредит.
- 9.6. Лизинговый кредит
- 60. ЛИЗИНГОВЫЙ КРЕДИТ
- 39. ЛИЗИНГОВЫЙ КРЕДИТ
- Лизинговый кредит
- 39. ЛИЗИНГОВЫЙ КРЕДИТ
- Для лизингополучателя лизинговый кредит
- 7.9. Учет лизинговых операций
- Учет лизинговых операций у лизингополучателя
- 14.2. Лизинговые компании
- Амортизация и лизинговые платежи
- Лизинговые компании
- 56. Международные лизинговые операции
- ОРГАНИЗАЦИЯ ЛИЗИНГОВОЙ СДЕЛКИ
- Лизинговые операции
- МЕРЫ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
- Учет лизинговых операций у лизингодателя
- Лизинговые компании.