<<
>>

Концепции и модели регулирования платежного баланса

Проблемы платежного баланса занимают видное место в эко­номической литературе Запада. Целью теории платежного баланса является разработка методов регулирования внешних расчетов.

1. Теория автоматического саморегулирования платежного балан­са.

Она господствовала почти в течение 200 лет до 1930-х гг. Ее разработали в XVIII в. Д. Юм и Д. Рикардо. Согласно этой теории, при пассивном платежном балансе, например Франции по отноше­нию к Англии, в результате оттока золота в Англию уменьшалось количество золотых денег в обращении и снижались цены во Франции, что способствовало повышению конкурентоспособности французских товаров, увеличению их экспорта и тем самым активи­зации баланса международных расчетов страны. Одновременно происходил обратный процесс выравнивания активного платежного баланса Англии. Прилив золота в страну увеличивал денежную мас­су в обращении, что, по мнению сторонников количественной тео­рии денег, приводило к росту цен и стимулировало импорт более дешевых иностранных товаров. В результате стихийного перемеще­ния золота и изменений цен активный платежный баланс стано­вился пассивным.

2. Кейнсианские теории регулирования платежного баланса. Эти теории были сформулированы в 1930-х гг. Дж. М. Кейнс рекомен­довал уравновешивать платежный баланс государственным регули­рованием. Кейнсианцы ввели такое понятие, как хроническая не­уравновешенность платежных балансов, которая, по их мнению, не может быть автоматически скорректирована с помощью свободной игры рыночных сил, а требует активного государственного регули­рования различными методами.

3. Теория внутреннего и внешнего равновесия. Она была разработана Р. Харродом, Т. Сцитовским, Р. Манделем и др. Под внутренним рав­новесием подразумевается такое состояние экономики, когда пол­ная занятость сочетается со стабильными ценами, под внешним — устойчивое долговременное равновесие платежного баланса. Сто­ронники данной концепции стремились выработать методы дости­жения этого равновесия при помощи экономических моделей.

4. Инструментарно-целевой метод регулирования платежного ба­ланса. Представители этой концепции Дж. Мид, Я. Тинберген и др. предполагали разрабатывать эконометрические модели регулирова­ния платежного баланса путем условного деления показателей на инструменты и цели государственной экономической политики. Они ограничили анализ поиском причинных взаимосвязей между неуравновешенностью международных расчетов страны и измене­нием соответствующих методов денежно-кредитного, бюджетного и валютного регулирования. Обнаруженная при этом взаимосвязь рассматривается ими как причинно-следственная.

Инструментарно-целевой метод анализа платежного баланса вступает в противоречие с другими мерами государственного регу­лирования экономики, что сужает возможности его практического применения. Например, меры по стимулированию экономического роста обычно отрицательно воздействуют на платежный баланс, а использование политики «дорогих денег», в частности повышение учетной ставки для улучшения состояния платежного баланса, от­рицательно влияет на внутреннее производство и занятость при прочих равных условиях.

Рекомендуемый инструмент регулирования платежного баланса ограничен социальными, экономическими, техническими предела­ми. Так, повышение процентной ставки не всегда привлекает ино­странные капиталы, а ответное повышение процентных ставок в других странах может нейтрализовать эффект такой политики.

5. Теория нормативного регулирования платежного баланса. Ее пред­ставителями являются Дж. Вильямс, Р. Миллер и другие экономисты. Теория предполагает следующее: объединение антициклического и антиинфляционного регулирования с регулированием международ­ных расчетов; введение в исследование проблемы инфляции, ее влияния на платежный баланс; необходимость межгосударственного регулирования платежного баланса и инфляции.

6. Монетаристские теории регулирования платежного баланса. Они получили развитие в 1970—1980-е гг. Монетаризм рассматривает платежный баланс как результат диспропорций всего денежного хо­зяйства, искажающих структуру внутренних цен и препятствующих установлению равновесия между спросом и предложением. Его стабилизация рассматривается как кратковременный процесс, направленный на выравнивание неравновесий в денежной сфере страны. Идеал монетаристской концепции платежного баланса — «открытая» экономика, минимальное ограничение движения то­варов, рабочей силы, капиталов, обеспечение свободы действий рыночному механизму в национальной и мировой экономике.

7. Теории межгосударственного регулирования платежного баланса. Данные теории основанные на сочетании кейнсианства, неокейн­сианства и монетаризма, были использованы в проектах реформы мировой валютной системы, разработанных в годы Второй мировой войны Дж. Кейнсом и Г. Уайтом. В них большое значение придает­ся коллективному регулированию платежного баланса, что нашло отражение в Уставе МВФ. В рамках Бреттон-Вудской системы был предусмотрен принцип симметричного (сбалансированного) регу­лирования платежного баланса странами как с активным, так и с пассивным сальдо, но в разных направлениях, путем воздействия на внутренний спрос, движение капиталов и кредитов, а также на курс национальной валюты.

Ямайская валютная реформа возрождает принцип симметрично­го выравнивания платежного баланса странами как с пассивным, так и с активным сальдо и намечает принципы его межгосударст­венного регулирования. Они включают: критерии несбалансиро­ванности платежного баланса и методы его выравнивания, регули­рование платежного баланса, санкции против нарушений междуна­родного соглашения.

В соответствии с господствующими монетаристскими концеп­циями платежного баланса МВФ разрабатывает стандартные про­граммы «стабилизации» в виде макроэкономических агрегатов, ко­личественных ориентиров с поквартальной разбивкой. С 70-х годов «стабилизационные» программы МВФ по аналогии с программами МБРР стали включать меры воздействия не только на спрос, но и на предложение. Расширение набора методов регулирования пла­тежного баланса, рекомендуемых МВФ, привело к улучшению его сотрудничества с МБРР. Новый подход МВФ к регулированию пла­тежного баланса отвечает интересам банков-кредиторов, которые видят в этом гарантию укрепления платежеспособности развиваю­щихся стран-должников и снижение риска их кредитования.

Обновленные «стабилизационные» программы МВФ свидетель­ствуют о тенденции к усилению межгосударственного регулирова­ния платежного баланса.

5.5.

<< | >>
Источник: Жуков Е.Ф., Эриашвили Н.Д., Зеленкова Н.М.. Деньги. Кредит. Банки. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: — 783 с. 2011

Еще по теме Концепции и модели регулирования платежного баланса:

  1. Концепции и модели регулирования платежного баланса.
  2. Теория нормативного регулирования платежного баланса
  3. Теории межгосударственного регулирования платежного баланса
  4. Кейнсианские теории регулирования платежного баланса.
  5. Инструментарно-целевой метод регулирования платежного баланса.
  6. Национальное и межгосударственное регулирование платежного баланса.
  7. Национальное и межгосударственное регулирование платежного баланса
  8. Монетаристские теории регулирования платежного баланса
  9. Регулирование платежного баланса.
  10. Взаимосвязь счетов платежного баланса. Колебания валютного курса как инструмент автоматического урегулирования платежного баланса
  11. Официальные валютные резервы Центрального Банка. Влияние макроэкономической политики на состояние платежного баланса. Дефицит и кризис платежного баланса
  12. Макроэкономическое значение, основные статьи и структура платежного баланса. Торговый баланс, баланс текущих операций и баланс движения капитала
  13. Методика построения модели управленческого баланса преимущественно с учетом динамической концепции
  14. Платежный баланс, его отличие от расчетного баланса и методы балансирования.
  15. 89. БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ, ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС